彭秋月

[摘 ? ?要] 隨著自然資源“十二五”規(guī)劃方案的實(shí)施，全國(guó)的礦產(chǎn)資源建設(shè)逐漸趨于規(guī)范化、市場(chǎng)化，我國(guó)礦產(chǎn)勘查資源總體劃分為公益性、戰(zhàn)略性、商業(yè)性三類(lèi)主流礦產(chǎn)資源。礦業(yè)勘查資本市場(chǎng)逐漸形成，運(yùn)用項(xiàng)目融資的方式健全礦產(chǎn)勘查資本市場(chǎng)，提高礦產(chǎn)成效具有重要作用。本文就項(xiàng)目融資方式PPP在礦產(chǎn)資源勘查中的應(yīng)用進(jìn)行詳細(xì)論述。

[關(guān)鍵詞] 項(xiàng)目融資;PPP融資方式;礦產(chǎn)資源勘查

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 21. 052

[中圖分類(lèi)號(hào)] F830 ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] ?A ? ? ?[文章編號(hào)] ?1673 - 0194（2020）21- 0118- 03

0 ? ? ?引 ? ?言

根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)地質(zhì)礦產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)利用的相關(guān)法律與條例，到2014年全國(guó)統(tǒng)計(jì)我國(guó)礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目數(shù)量超過(guò)一萬(wàn)個(gè)，其中地質(zhì)大調(diào)查項(xiàng)目中登記的具有探礦權(quán)的礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目逾百個(gè)。目前探礦權(quán)人以國(guó)有地質(zhì)勘查企事業(yè)單位為主，持有將近70%的項(xiàng)目。近年來(lái)礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)逐年下降，項(xiàng)目建設(shè)受到阻礙。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展，社會(huì)資金注入礦產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)形成的成果日趨明顯，在項(xiàng)目融投資中，社會(huì)資本略高于國(guó)家財(cái)政資金，在融資模式多元化、科學(xué)化的基礎(chǔ)上，礦產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)和找礦成果經(jīng)濟(jì)效益成為巨大的利潤(rùn)來(lái)源。在經(jīng)濟(jì)體制上，與公益性地質(zhì)工作分開(kāi)的商業(yè)性礦產(chǎn)勘查從剛性的計(jì)劃調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)向有彈性的市場(chǎng)需求調(diào)節(jié)。投資方式不再是以政府公共部門(mén)為主體，更趨于向社會(huì)尋找投融資本。PPP項(xiàng)目融資模式運(yùn)用于礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目啟建中，保證了礦產(chǎn)項(xiàng)目持續(xù)開(kāi)采開(kāi)發(fā)的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，為項(xiàng)目的成果效益和經(jīng)濟(jì)效益提供了物質(zhì)保證。

1 ? ? ?項(xiàng)目融資

1.1 ? 項(xiàng)目融資定義

從狹義上講，項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益做抵押取得的一種無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款活動(dòng)。在礦產(chǎn)資源勘查項(xiàng)目投資中，項(xiàng)目融資是指以礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目評(píng)估的資產(chǎn)、預(yù)期收益或礦業(yè)權(quán)抵押取得的融資或貸款活動(dòng)。

1.2 ? 項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目融資一般由四個(gè)基本模塊組成。

（1）項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)，即項(xiàng)目的資產(chǎn)所有結(jié)構(gòu)，是指項(xiàng)目的投資對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)的權(quán)限所有者和項(xiàng)目投資者之間的合伙關(guān)系。一般通過(guò)投資決策分析，來(lái)確定項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)。

（2）項(xiàng)目的融資

項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)，它是項(xiàng)目融資的核心，在項(xiàng)目融資中要盡量設(shè)計(jì)和選擇合適融資結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)投資者在融資方面的目的和要求。

（3）項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)，主要是決定在項(xiàng)目中礦業(yè)權(quán)持有者的股本資金，準(zhǔn)股本資金和債權(quán)資金的形式、相互之間的比例關(guān)系以及相應(yīng)的來(lái)源等。

（4）項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目的信用擔(dān)保構(gòu)成項(xiàng)目融資的安全要素。項(xiàng)目融資的保障性來(lái)源于兩方面。一方面來(lái)自項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，另一方面來(lái)自項(xiàng)目之外的各種直接或間接擔(dān)保。

2 ? ? ?PPP項(xiàng)目融資模式的概念

2.1 ? ?公共民營(yíng)合作制模式（PPP）

是政府、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性企業(yè)基于某個(gè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系的形式。項(xiàng)目通過(guò)這種合作形式，合作各方面可以獲得比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更有利的結(jié)果。合作各方參與某個(gè)項(xiàng)目時(shí)，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 ? PPP模式的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式

在PPP項(xiàng)目融資模式中，PPP項(xiàng)目融資模式是一個(gè)完整的項(xiàng)目融資概念。它采取公共部門(mén)和私人部門(mén)的相互協(xié)調(diào)機(jī)制，對(duì)項(xiàng)目生命周期過(guò)程中的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置采用新型的模型，它是政府、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性企業(yè)基于在建項(xiàng)目而形成的以雙贏或多贏為理念的相互合作模式，項(xiàng)目建設(shè)方可以獲得與預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)相比更為有利的結(jié)果。項(xiàng)目在建時(shí)，其形成的組織結(jié)構(gòu)如圖1所示。

3 ? ? ?PPP融資模式運(yùn)用于商業(yè)性礦產(chǎn)資源項(xiàng)目投資的前景

在全國(guó)范圍內(nèi)，商業(yè)性礦產(chǎn)項(xiàng)目的融資投資面臨著越來(lái)越多的機(jī)遇。但是，目前礦產(chǎn)勘查階段仍屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，在探礦采礦項(xiàng)目中，參與方投融資仍具有風(fēng)險(xiǎn)，礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目只有不到3%的數(shù)量最終成為投資項(xiàng)目，絕大多數(shù)項(xiàng)目在礦產(chǎn)勘查階段終止，少量勘查項(xiàng)目在預(yù)可行研究和可行性研究階段終止。PPP融資模式用于商業(yè)性探礦、采礦、礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目，在現(xiàn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，具有其優(yōu)勢(shì)和效益。

3.1 ? 項(xiàng)目實(shí)施承擔(dān)方

地質(zhì)行政部門(mén)與民間私人部門(mén)組成特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV），引入社會(huì)資本，在項(xiàng)目的創(chuàng)建階段共同設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全過(guò)程合作，期滿后再移交給公共地質(zhì)行政部門(mén)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，提供社會(huì)化服務(wù)。民營(yíng)企業(yè)全程參與項(xiàng)目的評(píng)估，立項(xiàng)，實(shí)施，地質(zhì)行政部門(mén)進(jìn)行項(xiàng)目的規(guī)劃監(jiān)管與驗(yàn)收，雙方全程參與項(xiàng)目，進(jìn)行交流溝通，信息得到了對(duì)稱。

3.2 ? 公與私創(chuàng)造雙贏效益

在PPP的投融資方式下，自然資源部下屬行政機(jī)構(gòu)和礦產(chǎn)民營(yíng)企業(yè)共同參與項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)。在工作角色中，發(fā)揮各自的職能優(yōu)勢(shì)，充分利用有效資源，并通過(guò)建立長(zhǎng)期互利的合作目標(biāo)實(shí)現(xiàn)合作共贏。

3.3 ? 擴(kuò)展資本來(lái)源

在PPP融資方式的參與下，政府的礦產(chǎn)項(xiàng)目找到了社會(huì)資本投資方，彌補(bǔ)了公共部門(mén)資金不足的缺點(diǎn)，促成了項(xiàng)目的穩(wěn)定發(fā)展，PPP項(xiàng)目基本上都是開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)，耗資巨大的工程，靠公共政府部門(mén)的力量很難在短期內(nèi)籌到足夠項(xiàng)目運(yùn)行需要的資本，但是在PPP模式的啟動(dòng)下，很好地彌補(bǔ)了這一劣勢(shì)，減少項(xiàng)目成本。在礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目采用PPP模式融資，在一定程度上節(jié)約了管理成本與資金成本。社會(huì)民營(yíng)企業(yè)由于利潤(rùn)效益會(huì)更積極地參與到PPP模式項(xiàng)目的投融資建設(shè)中，這樣就降低了公共職能部門(mén)的成本和壓力，也減少了公共政府部門(mén)的資金成本。PPP項(xiàng)目融資模式使得自然資源部行政下屬找礦地質(zhì)隊(duì)與社會(huì)民營(yíng)企業(yè)在協(xié)商項(xiàng)目立項(xiàng)工作中，充分利用各自的優(yōu)勢(shì)，即地質(zhì)勘查隊(duì)伍承擔(dān)展現(xiàn)社會(huì)責(zé)任，礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)利用了遠(yuǎn)景規(guī)劃，行政功能與社會(huì)資本企業(yè)的創(chuàng)業(yè)精神，民間充足的資金和管理效率結(jié)合在一起，在一定程度上大大消除了行政事業(yè)機(jī)構(gòu)財(cái)政超支預(yù)算的窘迫。公共部門(mén)與社會(huì)募集私人企業(yè)在合作立項(xiàng)初級(jí)階段，雙方共同參與項(xiàng)目的評(píng)估，制定可行性研究報(bào)告，雙方行政職能與資本運(yùn)作的結(jié)合，保證了項(xiàng)目在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上的可行性，縮短項(xiàng)目實(shí)施前期周期，使得項(xiàng)目消耗經(jīng)費(fèi)降低，因?yàn)镻PP管理模式只有當(dāng)項(xiàng)目已經(jīng)完成并得到行政職能機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)使用后，出資民營(yíng)部門(mén)才能開(kāi)始獲得收益，因此PPP項(xiàng)目管理運(yùn)用與礦產(chǎn)勘查事業(yè)有利于提高礦產(chǎn)開(kāi)采效率和降低開(kāi)發(fā)費(fèi)用，能夠消除項(xiàng)目全期完工風(fēng)險(xiǎn)與資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，能在很大程度上為行政職能部門(mén)減少開(kāi)支費(fèi)用。

3.4 ? 提高了商業(yè)性礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的工作效率

由于PPP模式的形式創(chuàng)新，責(zé)任權(quán)利利用明確劃分，相對(duì)于傳統(tǒng)的政府單獨(dú)進(jìn)行礦產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，更為有效。

3.5 ? 節(jié)約了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)間

政府職能部門(mén)和社會(huì)私營(yíng)、民營(yíng)企業(yè)結(jié)合共開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，一方出資源，一方出資本，加快了礦產(chǎn)資源勘查項(xiàng)目出成果的速度，提高了其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，加快了公共部門(mén)的服務(wù)速度，并節(jié)省了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)時(shí)間，使得項(xiàng)目成效能盡快運(yùn)用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中。

3.6 ? 轉(zhuǎn)變雙方職能，取長(zhǎng)補(bǔ)短，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

在礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目得到立項(xiàng)后，地質(zhì)事業(yè)隊(duì)伍的行政職能從項(xiàng)目傳統(tǒng)的全程單獨(dú)參與方轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的項(xiàng)目監(jiān)管方，在一定程度上減少了行政機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，更多的時(shí)間和精力投入到項(xiàng)目質(zhì)量把關(guān)的過(guò)程中。地質(zhì)礦產(chǎn)行政職能部門(mén)與民間資本企業(yè)在礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中，各自發(fā)揮規(guī)劃，實(shí)施，把控，檢驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，互相配合，雙方可以通過(guò)項(xiàng)目的建設(shè)和完成達(dá)成長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)，并以最有效的成本向社會(huì)、向民間提供高質(zhì)量的礦產(chǎn)服務(wù)。

4 ? ? ?結(jié) ? ?語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)步伐的加快，PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)逐漸融入各行各業(yè)的項(xiàng)目啟用中，它改善了傳統(tǒng)的由政府財(cái)政出資支持項(xiàng)目投資開(kāi)發(fā)的實(shí)施模式，終斷了由國(guó)有企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)時(shí)的弊端，使得項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中需要的資金得到合理化滿足，效率、質(zhì)量管控等得到了優(yōu)化和提升。改善了靠政府的力量和財(cái)力無(wú)法滿足的一些大型礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目的巨額投資的面貌，為項(xiàng)目的持續(xù)開(kāi)發(fā)和出成果效益提供了堅(jiān)實(shí)的支撐和保障。 目前，以經(jīng)濟(jì)效益為目的的礦產(chǎn)勘查，通過(guò)科學(xué)模式運(yùn)作，確立投資企業(yè)在商業(yè)性礦產(chǎn)資源勘查中的主體地位，通過(guò)社會(huì)資本投入與礦產(chǎn)資源評(píng)估結(jié)合來(lái)進(jìn)行商業(yè)礦產(chǎn)的有效開(kāi)采，進(jìn)一步加大資金的多種投入形式，提高全國(guó)礦產(chǎn)資源開(kāi)采效率和利用率，為商礦的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向奠定堅(jiān)實(shí)的支撐，因此，PPP項(xiàng)目融資模式的運(yùn)用在一定程度上加快了全國(guó)礦產(chǎn)勘查項(xiàng)目的資本運(yùn)作，從而使得很多在開(kāi)發(fā)礦產(chǎn)項(xiàng)目得到了資金鏈條的維系，使得非公益，非戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源勘查項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)利用率得到社會(huì)財(cái)政支持，項(xiàng)目的可持續(xù)工作得到了充足的人力、物力、資金、技術(shù)保障，最后由項(xiàng)目規(guī)劃方交付運(yùn)營(yíng)，提供社會(huì)化服務(wù)。

主要參考文獻(xiàn)

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