文/楊健 楊凱伊 （.中共天津市委黨校；.河北工業(yè)大學(xué)）

在多年市場化發(fā)展下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不斷進行落地實操，目前存活下來的企業(yè)也形成了自己專屬的養(yǎng)老品牌，在養(yǎng)老服務(wù)的運營方面，逐漸開始全國性的連鎖布局，具有體系化、品牌化、規(guī)模化的特征。而養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與養(yǎng)老金同屬于養(yǎng)老體系下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，若能在養(yǎng)老品牌迅速發(fā)展的形勢下，通過政府和市場共同參與的方式，趁勢從養(yǎng)老金繳納、投資運營以及監(jiān)管等方面提升職工基本養(yǎng)老金支付的可持續(xù)性，則可以實現(xiàn)互助的雙贏局面，為養(yǎng)老金的支付環(huán)節(jié)提供新的機遇和動力。

一、養(yǎng)老品牌發(fā)展下養(yǎng)老金支付可持續(xù)性面臨的主要挑戰(zhàn)

（一）人口老齡化態(tài)勢加重養(yǎng)老金制度支付壓力

隨著人口老齡化的迅猛發(fā)展，我國領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)越來越多，而在職繳納養(yǎng)老保險費的人數(shù)卻在逐漸下降。2014 年年末我國60 周歲及以上人口共有 21242 萬人，職工養(yǎng)老保險的制度贍養(yǎng)比為3.04：1。

據(jù)測算，到2050 年60 歲以上的老年人口將達到 38.6%，而 2050年的制度贍養(yǎng)比將下降到 1.3：1 。屆時我國將面臨幾乎1 名繳費者供養(yǎng)1 名養(yǎng)老金領(lǐng)取者的情況。而且，由于先進的醫(yī)療技術(shù)的發(fā)展，人們的預(yù)期壽命也將得到大幅度提高，這也意味著人們領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間會更長，但繳納養(yǎng)老保險的時間并未改變，從而為養(yǎng)老金的支付帶來了更加沉重的壓力。

（二）隱性債務(wù)空洞蘊含著遠期養(yǎng)老金支付的潛在風(fēng)險

我國的養(yǎng)老金制度改革，經(jīng)歷了從過去的現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向如今的社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的制度變遷。

根據(jù)1997 年和2005 年國務(wù)院的文件規(guī)定，我國確定了采取“新人”新辦法、“老人”老辦法、“中人”過渡辦法的養(yǎng)老金計發(fā)原則。而對于后兩者，即“老人”按照原有政策領(lǐng)取養(yǎng)老金和“中人”可以領(lǐng)取過渡性養(yǎng)老金，實質(zhì)上這是延續(xù)了原來的現(xiàn)收現(xiàn)付制度。在新的統(tǒng)賬結(jié)合制度下，尤其是“中人”群體的部分個人賬戶養(yǎng)老金沒有新的籌資渠道，因此構(gòu)成了隱性債務(wù)。雖然國家通過“視同繳費年限”的方式來加以解決，在名義上保障了“中人”的養(yǎng)老金來源，但并沒有明確籌資來源和責(zé)任主體，這導(dǎo)致本應(yīng)由國家財政進行負擔(dān)的部分養(yǎng)老金責(zé)任在實踐中被轉(zhuǎn)移到了地方政府身上。

由于存在一定的短視性，地方政府往往只關(guān)注現(xiàn)階段的養(yǎng)老金支付問題，因此大多采用透支已有社會統(tǒng)籌和個人賬戶基金的方式來緩解養(yǎng)老金的當(dāng)期支付壓力，從而導(dǎo)致個人賬戶養(yǎng)老金“空賬運行”及其遠期支付風(fēng)險愈加嚴重的問題。并且，養(yǎng)老金遠期支付風(fēng)險也會影響老年群體的消費狀況，若老年群體的基本養(yǎng)老金需求都難以滿足，則必定會對養(yǎng)老品牌乃至養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生消極影響。

（三）養(yǎng)老金待遇連年上調(diào)使其支付壓力不斷積累

由于物價水平上升、工資上調(diào)等客觀因素，國家實行的養(yǎng)老金待遇調(diào)整政策往往都是遵循“就高不就低”原則，因而每年給予退休職工的養(yǎng)老金待遇都要隨著工資率的上升而做相應(yīng)上調(diào)。

而每次進行養(yǎng)老金改革，為了減少阻力，通常只能在原有基準上調(diào)高養(yǎng)老金支付水平，進而導(dǎo)致新辦法的待遇水平一般都高于老辦法，這對養(yǎng)老金的支付構(gòu)成較大的慣性壓力。與此同時，我國的養(yǎng)老金儲備本就積累不足，尤其是在當(dāng)前政策通過為企業(yè)降費減負以促進養(yǎng)老品牌發(fā)展的背景下，基本養(yǎng)老金制度的財務(wù)可持續(xù)性受到極大挑戰(zhàn)。

二、養(yǎng)老品牌發(fā)展下提升養(yǎng)老金支付可持續(xù)性的對策與建議

（一）盡快分步驟提高養(yǎng)老保險的統(tǒng)籌層次

目前我國已有部分地區(qū)實現(xiàn)了養(yǎng)老保險基金省級統(tǒng)籌，這在均衡當(dāng)?shù)氐酿B(yǎng)老金支付負擔(dān)方面有著重要作用。省級統(tǒng)籌可以通過統(tǒng)一籌集、管理和使用養(yǎng)老基金來達到區(qū)域性資源充分利用的目的。但目前大部分地區(qū)實行的仍是非完全意義的省級統(tǒng)籌，即名義上實行了省級統(tǒng)籌，但各省市還是存在制度不統(tǒng)一的現(xiàn)象，因而仍然成為影響人才流動及基金安全的重要因素。如果統(tǒng)籌層次不能繼續(xù)提高，那么地方政府積累的養(yǎng)老基金在投資運營和增值保值方面發(fā)揮的作用以及面對風(fēng)險時的抗壓能力仍將非常有限。因此，我國必須及時提高養(yǎng)老保險的統(tǒng)籌層次：一方面是要繼續(xù)完善省級統(tǒng)籌，使得各省內(nèi)的養(yǎng)老金調(diào)劑更加方便，促進養(yǎng)老金功能更好地發(fā)揮；另一方面，要加快促進養(yǎng)老保險的全國統(tǒng)籌，從而實現(xiàn)大量的集聚資金進行有效投資運營，減少投資風(fēng)險。當(dāng)統(tǒng)籌層次提高時，各地區(qū)之間養(yǎng)老金的轉(zhuǎn)移接續(xù)將更加便捷，養(yǎng)老金賬戶能夠跟隨個人的遷移而轉(zhuǎn)移，因此也能夠促進人才在各個地區(qū)的合理配置。

（二）理性推行漸進式延遲退休年齡

很多企業(yè)職工較早退休，使得一大批人力資源退出勞動力市場，養(yǎng)老保險制度的繳費人數(shù)也隨之大大減少，從而使得養(yǎng)老金的收入總量減少。而早退休的企業(yè)職工從之前的繳費者變成了養(yǎng)老金制度的受益者，同時也延長了養(yǎng)老金的領(lǐng)取年限，進而加重了養(yǎng)老金支付的負擔(dān)。當(dāng)前我國的實際退休年齡偏低已成為一個重要的社會共識。從我國人口的預(yù)期壽命數(shù)據(jù)看，當(dāng)前的退休政策與不斷延長的預(yù)期壽命趨勢并不協(xié)調(diào)。根據(jù)聯(lián)合國人口司數(shù)據(jù)顯示，相較于改革開放初期而言，2015-2020 年我國60 歲人口平均預(yù)期壽命延長2.12 歲，男性延長2.68歲，女性延長2.34 歲。而從國際范圍看，許多國家在養(yǎng)老金制度改革中采取延遲退休年齡已成為通用辦法，比如日本計劃將退休年齡從60歲延遲至65 歲，美國計劃先從65歲延遲到66 歲，再逐步將退休年齡提高到67 歲。因此，在我國養(yǎng)老品牌不斷發(fā)展的趨勢下，我國推行漸進式延遲退休年齡的政策改革已非常必要且較為理性。

（三）科學(xué)借鑒和應(yīng)用養(yǎng)老基金的投資運營經(jīng)驗

我國積累的養(yǎng)老基金數(shù)額雖然巨大，但若想有效緩解養(yǎng)老金的支付壓力，不僅需要考慮“節(jié)流”，更不能忽視“開源”的作用。在投資運營方面，養(yǎng)老金既會面對外部的市場風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動等各種因素影響，又可能遭遇基金運營和管理操作不當(dāng)?shù)葍?nèi)部問題。因此，在首要考慮養(yǎng)老基金安全性因素的基礎(chǔ)上，很有必要拓寬投資運營的渠道，特別是進行多元化投資，選擇不同的養(yǎng)老品牌公司和機構(gòu)，從而分散風(fēng)險，減少損失。在這一方面，智利是養(yǎng)老基金投資運營的成功典范。自1980 年起，智利政府引入個人賬戶養(yǎng)老金計劃，并通過發(fā)行認購債券的方式來解決轉(zhuǎn)軌成本的問題，其后智利的私營養(yǎng)老基金取得了非常高額的回報，而養(yǎng)老基金也逐步成為智利的國內(nèi)資本市場上最重要的機構(gòu)投資者?？梢越梃b智利的市場化競爭方法，采取機構(gòu)利潤與養(yǎng)老金投資效益相掛鉤的方式，促進專業(yè)品牌的運營機構(gòu)提高其運營技術(shù)，建立良好的激勵機制，讓養(yǎng)老金的運營和投資更加靈活；同時也可以促進更多針對養(yǎng)老金運營的機構(gòu)品牌的建立，為養(yǎng)老基金投資運營提供更多的選擇機會。

（四）全方位加強養(yǎng)老金支付環(huán)節(jié)的監(jiān)管

基本養(yǎng)老金對于老百姓的退休保障來說非常重要，但由于我國目前的基金監(jiān)管體系相對薄弱，導(dǎo)致養(yǎng)老金違規(guī)挪用、占用等問題層出不窮，還存在著冒領(lǐng)、虛報等現(xiàn)象，這也造成部分養(yǎng)老金的無謂流失，削弱了養(yǎng)老金的支付能力。因此，應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)有的監(jiān)管體系進行改革，提高養(yǎng)老金支付環(huán)節(jié)的透明度，在審核資格和發(fā)放養(yǎng)老金等環(huán)節(jié)進行嚴格把關(guān)。具體而言，可以從以下四個主要方面來進行嚴格把關(guān)：一是對退休領(lǐng)取養(yǎng)老金的人員資格進行嚴格審查，如有人冒領(lǐng)，應(yīng)當(dāng)追究法律責(zé)任；二是針對特殊工種的提前退休人員，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其所在行業(yè)的風(fēng)險高低水平，適當(dāng)調(diào)整繳費額，如果提前退休較早，則可以考慮按高繳費率進行適度補繳，從而為養(yǎng)老基金提供充分的儲備；三是完善養(yǎng)老金的計發(fā)辦法，在制度上根據(jù)現(xiàn)實情況做相應(yīng)調(diào)整，比如增加繳費年限、適當(dāng)提高女性繳費標(biāo)準等。此外，建議設(shè)立專門的養(yǎng)老金監(jiān)管委員會，對養(yǎng)老金的監(jiān)管各環(huán)節(jié)進行全面的統(tǒng)籌，也可以引入品牌公司作為獨立第三方協(xié)助監(jiān)管。這樣，一方面可以對內(nèi)監(jiān)督養(yǎng)老金支付、投資等各類日?；顒?，另一方面也可對外進行信息披露，使得群眾的意見反饋更暢通，也有助于提高群眾對委員會的信任度。