李翠翠

摘 要 民營經(jīng)濟(jì)是我國非公有制經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的力量，在就業(yè)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域占有很大的比重，成為了科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的主要方向，為增加國家財(cái)政稅收提供了企業(yè)基礎(chǔ)。由于金融環(huán)境、社會(huì)評價(jià)以及民營企業(yè)自身的局限性等一系列因素的影響，融資難和融資貴一直是制約中國民營企業(yè)健康發(fā)展的重大問題。想要全面具體地解決民營企業(yè)融資難、融資貴的問題，應(yīng)該從政府政策、金融機(jī)構(gòu)、民營企業(yè)自身三方面一起著手，加強(qiáng)政策支持和保障、增加與之對應(yīng)的金融產(chǎn)品、完善企業(yè)金融管理機(jī)制，為民營企業(yè)融資提供一整套的支持保障機(jī)制。

關(guān)鍵詞 融資難 融資貴 民營企業(yè)

一、前言

當(dāng)前我國民營企業(yè)在發(fā)展中遇到最大難題就是融資難的問題，民營企業(yè)自身規(guī)模較小，財(cái)務(wù)制度不完整、不規(guī)范，一般達(dá)不到一些大型國有商業(yè)銀行貸款的要求。在財(cái)務(wù)的管理上，中小型民營企業(yè)償還債務(wù)的能力參差不齊，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)之間發(fā)生互拖欠款項(xiàng)的事情，增加企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，大量資金積壓，不能轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)發(fā)展所需要的流動(dòng)資金。長時(shí)間收不回貨款，致使企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)值高但是資金回籠率低的現(xiàn)象。因此，一些民營企業(yè)就會(huì)因資金周轉(zhuǎn)問題運(yùn)營不暢甚至破產(chǎn)。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)體制多元化發(fā)展的形勢下，出現(xiàn)了多元化融資類型。除了金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)間借貸等傳統(tǒng)借貸外，國家政府機(jī)構(gòu)、稅收機(jī)關(guān)對民營企業(yè)給予的適當(dāng)補(bǔ)貼、減征和免征稅款也是民營企業(yè)的一種融資渠道。民營企業(yè)應(yīng)采取多方式、多渠道，為企業(yè)運(yùn)營籌集所需的資金。

二、民營企業(yè)在融資過程中遇到的問題

（一）內(nèi)源融資占主體，外源融資較少

內(nèi)源融資和外源融資是企業(yè)融資的兩種主要方式，民營企業(yè)受企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品競爭力等的影響，一般以內(nèi)源融資為主、外源融資為輔。內(nèi)源融資指企業(yè)持續(xù)地將自己的資本（主要包括盈利、折舊和定額負(fù)債）轉(zhuǎn)化為投資的過程，具有自主性、原始性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。其局限性在于，內(nèi)源融資得到的資金規(guī)模較小，且穩(wěn)定性、持續(xù)性不足，只能滿足民營企業(yè)的短期或者應(yīng)急需求，無法解決民營企業(yè)長期的金融支持問題。外源融資指企業(yè)通過外部的一些經(jīng)濟(jì)主體拿到投資給自己用的過程，民營企業(yè)主要的外源融資方式有銀行貸款和金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品兩種。金融政策和金融市場對企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范化的要求，加上中小微型民營企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等抵押物的價(jià)值不能達(dá)到融資所需抵押價(jià)值，導(dǎo)致其一般不能依靠抵押來獲得短期、長期銀行貸款。因此，外源融資渠道不通暢和單一性增加了民營企業(yè)融資的難度。

（二）融資方式少，利率高，以短期為主

在當(dāng)今的金融市場中，民營企業(yè)多層次融資市場還未形成，依靠銀行貸款進(jìn)行外源融資依然是民營企業(yè)特別是中小微企業(yè)的主要融資方式。但是銀行貸款融資的利率一般偏高而且規(guī)模比較小，這是由中小微企業(yè)的社會(huì)信用評價(jià)體系不健全以及沒有增信渠道決定的。盡管國家已經(jīng)從政策層面上要求金融機(jī)構(gòu)增加對中小微企業(yè)的貸款，還設(shè)計(jì)了相關(guān)考核機(jī)制，但是民營企業(yè)獲得的金融支持依然有限。民營企業(yè)缺乏增信手段，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，金融機(jī)構(gòu)中有針對性的融資產(chǎn)品少，減少了融資方式。并且這些產(chǎn)品里面主要是短期和中短期產(chǎn)品，缺乏長期產(chǎn)品。

（三）貸款成本高，風(fēng)險(xiǎn)大

對于民營企業(yè)來說，貸款的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，這也是造成融資難的一個(gè)突出問題。民營企業(yè)從銀行獲得貸款的主要方式有資產(chǎn)抵押貸款、第三方擔(dān)保貸款、專利和無形資產(chǎn)等質(zhì)押貸款以及信用貸款4種。在某些情況下，為了減少貸款的風(fēng)險(xiǎn)，銀行還會(huì)將上述幾種方式組合提供貸款。大部分民營企業(yè)缺乏合格抵押物、質(zhì)押物、擔(dān)保主體等，無法取得銀行貸款。同時(shí)中小型民營企業(yè)一般都處在大型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游或者下游，在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位較低，不具備金融機(jī)構(gòu)所需的融資擔(dān)保資格。如果和融資性擔(dān)保公司合作，需要承擔(dān)反擔(dān)保及其較高費(fèi)率，提高企業(yè)的融資成本。對于企業(yè)發(fā)展來說，如果取得貸款以后因?yàn)橘J款周期過長而還不上，就會(huì)發(fā)生借新還舊的情況，阻礙企業(yè)發(fā)展。

三、解決民營企業(yè)融資問題的建議

（一）政府層面：完善民營企業(yè)融資的政策制度

從政府層面通過政策頒布支持民營企業(yè)融資，為民營企業(yè)外源融資構(gòu)建一個(gè)良好的政策環(huán)境。首先，政府要在銀行、金融機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)之間搭建一個(gè)橋梁，建立全覆蓋的集中統(tǒng)一征信管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)多方面的實(shí)時(shí)高效信息共享，提高融資過程中的信息透明度，解決民營企業(yè)融資信息不對稱、融資過程不順利和銀行摸底成本過高的問題。大力支持再擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，增加民營企業(yè)增信方式。從政策入手加強(qiáng)融資擔(dān)保體系的建設(shè)，以政府信用為主體，設(shè)立融資擔(dān)保基金，重新建立全國性的融資擔(dān)保架構(gòu)體系，幫助民營企業(yè)破解融資難、融資貴的問題。推進(jìn)多種抵質(zhì)押種類的建設(shè)，建立一套科學(xué)有效的抵質(zhì)押評估體系與流轉(zhuǎn)交易機(jī)制。其次，支持商業(yè)銀行支持民營企業(yè)發(fā)展，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方式開展民營企業(yè)融資業(yè)務(wù)，減少考核壓力;支持金融機(jī)構(gòu)增加專門面向民營企業(yè)的金融產(chǎn)品，積極推動(dòng)建立一個(gè)多層次的金融市場體系。

（二）金融機(jī)構(gòu)：構(gòu)建支持民營企業(yè)融資的銀行管理體系

要解決民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)大、成本高以及金融產(chǎn)品多為中短期、缺乏長期產(chǎn)品的融資難問題，對金融機(jī)構(gòu)提出了一定的挑戰(zhàn)。首先，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)民營企業(yè)客戶關(guān)系管理，建立省級(jí)、市級(jí)、縣級(jí)三級(jí)民營企業(yè)客戶名單，為不同級(jí)別的客戶配備不同的信貸資源，確保每一個(gè)民營企業(yè)都有可選擇的金融產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)融資。針對小微企業(yè)制定信貸增長計(jì)劃，完成各項(xiàng)監(jiān)管考核目標(biāo)任務(wù)。對于符合以下幾個(gè)條件的新經(jīng)濟(jì)民營企業(yè)，加大支持力度：符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善且信用記錄良好、市場競爭力強(qiáng)、屬于國家重點(diǎn)培育、省級(jí)政府大力支持等。其次，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部制度管理，優(yōu)化貸款流程，減少不必要的“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，縮短民營企業(yè)融資周期，加快資金流轉(zhuǎn)。合理降低民營企業(yè)貸款利率，全面壓降民營企業(yè)融資費(fèi)用，多方面改善，全力降低民營企業(yè)綜合融資成本。再次，擴(kuò)大抵質(zhì)押物范圍，進(jìn)一步加強(qiáng)與各級(jí)政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，推動(dòng)完善政府增信機(jī)制，盡可能解決民營企業(yè)在融資中抵押物不足的問題。最后，金融機(jī)構(gòu)全行業(yè)一起制定嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和客戶準(zhǔn)入底線，有效防范企業(yè)多元性混合經(jīng)營忽略主業(yè)、不顧資金缺口過度擴(kuò)張、高杠桿經(jīng)營或民間借貸等風(fēng)險(xiǎn)。

（三）民營企業(yè)：完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制

針對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理體制不健全、財(cái)務(wù)管理不明確等問題，民營企業(yè)要從內(nèi)部入手，優(yōu)化經(jīng)營管理模式、提高財(cái)務(wù)管理水平、完善內(nèi)部管理機(jī)制、打造良好的企業(yè)文化等多方面同步進(jìn)行，努力克服自身經(jīng)營的局限性。首先，完善財(cái)務(wù)管理制度。民營企業(yè)要規(guī)范自身財(cái)務(wù)管理信息，遵守行業(yè)準(zhǔn)則，建立一整套合理合法的財(cái)務(wù)管理制度，定期公開財(cái)務(wù)信息，減少銀行調(diào)查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的復(fù)雜性，防范不必要的信用風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的公信力，打造企業(yè)品牌文化，為增加融資渠道和來源創(chuàng)造良好的信用條件。其次，完善公司內(nèi)部治理。民營企業(yè)要完善自身治理結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)、合理的治理模式，合理地規(guī)范企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)營、管理。在融資時(shí)，企業(yè)要根據(jù)自身情況，合理控制融資額，嚴(yán)禁盲目擴(kuò)大、過度融資，避免負(fù)債率過高導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。同時(shí)，民營企業(yè)要加強(qiáng)對所屬市場及行業(yè)的調(diào)研分析，了解國家針對所屬行業(yè)的相關(guān)政策，對我國逐步淘汰的一些高能耗及高污染的產(chǎn)業(yè)要建立起退出機(jī)制。重點(diǎn)圍繞民營企業(yè)核心主業(yè)，處理好產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的關(guān)系。專注經(jīng)營，科學(xué)決策，強(qiáng)調(diào)主業(yè)發(fā)展，減少副業(yè)的涉及與資金注入，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。最后，堅(jiān)持誠信發(fā)展，建立誠信為先的企業(yè)文化，發(fā)揮品牌效應(yīng)。企業(yè)在社會(huì)中要努力提高誠信度，在經(jīng)營中貫徹誠信經(jīng)營準(zhǔn)則，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。同時(shí)向經(jīng)營狀況好的企業(yè)主動(dòng)學(xué)習(xí)，從管理層開始改變，勇于承擔(dān)企業(yè)債務(wù)，按時(shí)發(fā)放員工工資，公平合法友好處理投訴糾紛，建立良好的企業(yè)信用體系。

四、結(jié)語

解決民營企業(yè)融資難、融資貴的問題，需要從政府部門、金融機(jī)構(gòu)、民營企業(yè)三方面著手，構(gòu)建一整套支持保障機(jī)制，保障民營企業(yè)有多種融資方式，降低融資成本和利率，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民營企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

（作者單位為山東鴻德電力科技有限公司）

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