李 博

(太原師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)系，晉中 030619)

1 引言

20 世紀(jì)80 年代末期，伴隨農(nóng)村勞動力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)現(xiàn)象在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)悄然出現(xiàn)，并逐漸蔓延到全國各地.進(jìn)入21 世紀(jì)，各省農(nóng)地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯加快，流轉(zhuǎn)的土地面積已經(jīng)達(dá)到數(shù)百萬公頃，陸續(xù)出現(xiàn)土地銀行、土地流轉(zhuǎn)協(xié)會等一些農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)中介組織和土地互換、出租、入股等多種農(nóng)地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)方式，也出現(xiàn)了強(qiáng)迫農(nóng)民流轉(zhuǎn)土地，失地農(nóng)民與地方政府、投資者沖突等社會問題，中央政府開始逐步關(guān)注這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，相繼出臺了一系列政策法規(guī)指導(dǎo)農(nóng)地流轉(zhuǎn)工作.2003 年3 月《中華人民共和國農(nóng)村土地承包法》指出有條件的地方可以依法、自愿和有償?shù)倪M(jìn)行土地承包權(quán)流轉(zhuǎn)，首次在國家層面認(rèn)可了農(nóng)地流轉(zhuǎn).2005 年3 月頒布的《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)管理辦法》和2008 年10 月制訂的《中共中央關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》明確了農(nóng)地流轉(zhuǎn)原則和具體的指導(dǎo)方法.2013 年初和2014 年10 月又分別出臺了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)村，進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力的若干意見》和《關(guān)于引導(dǎo)農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)有序流轉(zhuǎn)發(fā)展農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營的意見》，通過開展農(nóng)村土地確權(quán)頒證和推進(jìn)農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)有序流轉(zhuǎn)，奠定了農(nóng)村土地三權(quán)分置的實踐和頂層設(shè)計基礎(chǔ).隨之，農(nóng)地流轉(zhuǎn)現(xiàn)象在全國各地呈現(xiàn)出高速、有序和平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，重慶、成都和浙江等地陸續(xù)出現(xiàn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)，產(chǎn)生農(nóng)村土地地票交易模式、農(nóng)村土地股份合作社模式和農(nóng)村土地確權(quán)-流轉(zhuǎn)模式等典型的農(nóng)地流轉(zhuǎn)模式，農(nóng)地流轉(zhuǎn)逐漸由試點(diǎn)走向全國，由頂層設(shè)計階段向具體操作階段過渡，建設(shè)統(tǒng)一的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場成為亟待解決的迫切問題.

公平、合理、規(guī)范、有序的進(jìn)行農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)交易，避免農(nóng)地交易價格劇烈波動傷害農(nóng)民利益，挫傷農(nóng)民流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營權(quán)的積極性，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，需要對農(nóng)地流轉(zhuǎn)的現(xiàn)狀、特點(diǎn)和農(nóng)戶流轉(zhuǎn)土地的意愿等方面進(jìn)行研究，特別需要對轉(zhuǎn)出土地的農(nóng)民行為進(jìn)行分析.當(dāng)前農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)方面的研究主要集中在農(nóng)地流轉(zhuǎn)狀況、途徑、特點(diǎn)和價格等方面，比如：盧澤羽和陳曉萍[1]研究了我國農(nóng)地流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀、特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)中法律機(jī)制不健全和中介組織不規(guī)范、參與度不高是制約農(nóng)地流轉(zhuǎn)的主要因素.張曉娟和龐守林[2]對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)價值評估理論進(jìn)行了梳理，比較分析了當(dāng)前農(nóng)地經(jīng)營權(quán)價格決定的主要方法，認(rèn)為市場機(jī)制的完善是科學(xué)、公允評估農(nóng)地經(jīng)營權(quán)價格的有效途徑.這些研究為我國農(nóng)地交易的有序、規(guī)范開展和農(nóng)地交易市場的建設(shè)進(jìn)行了有益的探索，形成了較為豐富的研究成果，但是研究農(nóng)地交易中轉(zhuǎn)出土地農(nóng)民交易行為的成果尚不多見，對于農(nóng)地交易市場是否會產(chǎn)生羊群效應(yīng)的研究成果更少.以農(nóng)地交易中轉(zhuǎn)出土地農(nóng)民的交易行為為研究對象，基于二維不確定信號離散行為空間建立金融市場序貫數(shù)理統(tǒng)計模型，分析農(nóng)地交易中土地轉(zhuǎn)出方的策略選擇，研究農(nóng)地交易中羊群效應(yīng)產(chǎn)生的過程和機(jī)理，對于抑制農(nóng)地交易中羊群效應(yīng)發(fā)生，保證農(nóng)地交易規(guī)范、有序、高效進(jìn)行具有指導(dǎo)意義.

2 農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場中土地轉(zhuǎn)出方行為分析

羊群效應(yīng)也稱從眾效應(yīng)，是指投資者在投資決策中放棄自己的私人信息，依據(jù)其他參與者的行為來決定自己的投資決策[3].該理論由凱恩斯提出后備受學(xué)術(shù)界關(guān)注，主要用以表達(dá)行為主體有限理性約束下，由于存在信息獲取困難、信息不準(zhǔn)確及逆向選擇、道德風(fēng)險等信息不確定條件，投資者行為相互影響，行為主體選取跟隨行為作為最優(yōu)策略的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象.伴隨研究者對羊群效應(yīng)研究的深入，主流羊群效應(yīng)理論主要集中在兩個研究領(lǐng)域：一個研究領(lǐng)域是基于不完全信息的羊群效應(yīng)，這種情況下，行為主體由于受其他個體行為信息的影響會產(chǎn)生羊群效應(yīng).Banerjee[4]首先通過建立序貫決策模型對這種羊群效應(yīng)進(jìn)行了研究，證明了非離散行為下的理性投資者在市場信息不完全時，會跟隨先行者的決策做出抉擇.Bikhchandani 等[5]論證了離散行為空間中，投資者收到的信號準(zhǔn)確與否會產(chǎn)生信息不對稱，受此不確定信號影響會產(chǎn)生羊群效應(yīng).Avery 和Zemsky[6]完善了Banerjee 的理論，修正金融資產(chǎn)交易價格為內(nèi)生，當(dāng)投資者依次按順序進(jìn)行決策時，私人信號的不確定性容易導(dǎo)致信息不對等，此時，后進(jìn)入的投資者可以獲得并學(xué)習(xí)前人的決策信息，從而形成信息流，進(jìn)而產(chǎn)生羊群效應(yīng).我國學(xué)者楊文超和孟慶華[7]、李新路和韓志萍[8]基于上述模型和結(jié)論，研究得出我國股票市場在信息披露及時性、準(zhǔn)確性和完整性方面存在這樣、那樣的缺陷，導(dǎo)致個人投資者在信息獲得上存在嚴(yán)重的信息不對稱，引發(fā)非常顯著的羊群效應(yīng).朱菲菲等[3]基于高頻交易數(shù)據(jù)，通過建立結(jié)構(gòu)化羊群效應(yīng)測度模型，對我國金融市場基于不完全信息的羊群效應(yīng)現(xiàn)象進(jìn)行了度量，認(rèn)為交易單順序和規(guī)模是影響羊群效應(yīng)發(fā)生的重要因素.王麗艷等[9]通過建立橫截面絕對偏離度模型(CASD 模型)研究發(fā)現(xiàn)我國房地產(chǎn)市場中存在羊群效應(yīng).另一個研究領(lǐng)域是支付外部性導(dǎo)致的羊群效應(yīng)，即行為主體的利益會受到其他行為個體行為的影響，為了避免自己利益受損，行為主體采取跟隨行為的現(xiàn)象.行為個體的利益包括聲譽(yù)和薪酬，因此，這類羊群效應(yīng)演化為基于聲譽(yù)的羊群效應(yīng)和基于薪酬的羊群效應(yīng).Scharfstein 和Stein[10]研究了基金經(jīng)理或證券分析師之間的羊群效應(yīng)，認(rèn)為一個對自己投資決策沒有把握的投資經(jīng)理最優(yōu)的投資策略就是與其他基金經(jīng)理的投資策略一致，即發(fā)生了基于聲譽(yù)的羊群效應(yīng).Maug 和Naik[11]與Graham[12]通過建立委托人-代理人模型先后發(fā)展和完善了該理論，認(rèn)為在存在逆向選擇和道德風(fēng)險的條件下，理性的基金持有人(委托人)和基金經(jīng)理(代理人)會簽訂與基金基準(zhǔn)掛鉤的報酬合約，此時，基金持有人和基金經(jīng)理由于存在信息不對稱，促使基金經(jīng)理人產(chǎn)生基于薪酬的羊群效應(yīng).施東暉[13]、吳福龍等[14]和王軍等[15]以上述模型和理論為基礎(chǔ)，分別使用投資基金羊群行為度指標(biāo)、特定股票買賣方面行為趨同度法(LSV 方法)及動態(tài)演化博弈模型，對我國的基金進(jìn)行分組研究，發(fā)現(xiàn)我國基金存在羊群效應(yīng)，當(dāng)行業(yè)內(nèi)探聽成本偏低時，羊群效應(yīng)更為明顯.學(xué)者們的研究顯示羊群效應(yīng)主要包括兩個顯著特征：一是先行者的決策必須可以被觀察到；二是決策行為必須是序貫發(fā)生.

伴隨農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易展開，農(nóng)地流轉(zhuǎn)行為將逐漸演變成土地資本的投資行為，轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的農(nóng)民可以看成是土地資本的投資者，金融市場上投資者行為理論，如羊群效應(yīng)理論將適用于此時的農(nóng)地交易行為.與轉(zhuǎn)出土地農(nóng)戶相比，轉(zhuǎn)入土地的種植大戶或者農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)能夠獲得更為準(zhǔn)確的土地交易信息，其行為與轉(zhuǎn)出土地農(nóng)戶存在明顯差異，此類人群不屬于本文分析對象.土地交易信號在農(nóng)地交易中存在不確定性，比如私人信號能否被農(nóng)民收到，收到的信號是否準(zhǔn)確，農(nóng)地交易機(jī)制是否合理等因素都會導(dǎo)致農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易中出現(xiàn)信息不對稱，使農(nóng)地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者難以準(zhǔn)確判斷交易信息的真假，其決策行為必然會受先行交易者的影響，存在發(fā)生羊群效應(yīng)的可能性.土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的利益顯然不會受到其他土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為的直接影響，其發(fā)生跟隨行為的原因主要是因為信息不完全，需要通過獲得先行者的行為信息，并形成信息流來幫助進(jìn)行決策，屬于基于不完全信息的羊群效應(yīng).Banerjee、Avery 和Zemsky 等學(xué)者的研究成果，為研究農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易中羊群效應(yīng)產(chǎn)生機(jī)制奠定了理論基礎(chǔ).朱菲菲和王麗艷等學(xué)者關(guān)于羊群效應(yīng)測度的研究方法和成果為未來進(jìn)行農(nóng)地交易羊群效應(yīng)測度拓展了思路，提供了方法.假設(shè)初建的農(nóng)地交易市場中，交易信息披露不及時、不準(zhǔn)確和不完整，部分土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出農(nóng)戶沒有收到私人信號，還有部分農(nóng)戶雖然收到了信號，但是由于信息來源、自身受教育狀況等因素?zé)o法從信號中得到準(zhǔn)確信息或進(jìn)行準(zhǔn)確判斷.即認(rèn)為農(nóng)地交易市場中轉(zhuǎn)出土地的農(nóng)民處在一個不一定能收到交易信號，且收到信號也未必準(zhǔn)確的“二維不確定信號”的離散空間中，同時假定土地經(jīng)營權(quán)交易價格是由市場決定的，土地交易價格內(nèi)生，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者序貫決策，基于以上假設(shè)，研究農(nóng)村土地轉(zhuǎn)出者的土地交易行為.顯而易見，一個理性的土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者如果沒有收到交易信號，無法根據(jù)土地交易市場的先驗信息進(jìn)行決策，其只能參照其他先行土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的行為決定自己的交易行為，這種觀察別人得到的信息必然導(dǎo)致土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者行為受其他行為人的影響，產(chǎn)生明顯的羊群效應(yīng)；而一個理性的土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者如果能夠得到完全交易信息，并能對信息真假進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，其將更加看重自己獲得的信息，先行決策者的決策信號只是其決策的一個輔助性參考，其決策行為不易受到其他行為人決策的影響，明顯會抑制羊群效應(yīng)發(fā)生.

3 農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場中土地轉(zhuǎn)出方行為的模型分析

3.1 模型假設(shè)

假定土地經(jīng)營權(quán)交易市場中存在一系列的農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者，每個農(nóng)地轉(zhuǎn)出者依次接受或者拒絕轉(zhuǎn)出農(nóng)地經(jīng)營權(quán)，每個轉(zhuǎn)出者有可能會收到關(guān)于農(nóng)地交易的信號，信號可能為真也可能為假，每個農(nóng)地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者都能看到前人的決策，但看不到前人獲得的信號.假設(shè)每個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者轉(zhuǎn)出的土地面積相同，土地類型相同，轉(zhuǎn)出者自己耕種土地的收益是1.土地轉(zhuǎn)出收益Vi有一半的概率高于自己耕種收益，假定其收益是2，有一半的概率低于自己耕種收益，假定其收益是0.5.每個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者以概率θ 收到信號，則沒有收到信號的概率是1-θ， θ ∈(0，1).

記第i 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號為Zi， Zi= M(M 表示建議轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán))或者Zi=N(N 表示建議繼續(xù)持有土地經(jīng)營權(quán)).

當(dāng)土地轉(zhuǎn)出收益是2 且收到信號時，假設(shè)轉(zhuǎn)出者收到信號Zi= M 的概率是p，收到信號Zi= N 的概率是1-p.當(dāng)土地轉(zhuǎn)出收益是0.5 且收到信號時，假設(shè)轉(zhuǎn)出者收到信號Zi=N 的概率是p，收到信號Zi=M 的概率是1-p，其中p ∈(0.5，1).

3.2 農(nóng)地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策規(guī)則

對于i = 1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者，若其收到信號，則按照信號進(jìn)行決策；若其沒有收到信號，則以0.5 的概率選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，0.5 的概率選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

對于i ≥ 2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者，若其沒有收到信號，則依據(jù)前人決策進(jìn)行選擇，即前人決策中多數(shù)人接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，第i 個人就選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，否則拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).若前人決策中接受與拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的人數(shù)相同，則第i 個人以0.5 的概率選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，以0.5 的概率選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).若其收到信號，則其以收到的信號和前人的選擇為信息集，并依據(jù)信息集進(jìn)行決策.記其觀測到的前人選擇分別為S1，S2，··· ，Si-1，轉(zhuǎn)出土地的收益期望值為E[Vi|S1，S2，··· ，Si-1，Zi]，若E[Vi|S1，S2，··· ，Si-1，Zi] ＞ 1 時，選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，E[Vi|S1，S2，··· ，Si-1，Zi] ＜1 時，選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；E[Vi|S1，S2，··· ，Si-1，Zi] = 1 時，以0.5 的概率選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，以0.5 的概率選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

3.3 模型分析

3.3.1 第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者

1) 第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為分析

若第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者沒有收到信號，則以0.5 的概率選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，以0.5 的概率選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

記第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號M 為事件ω1={Z1=M}，可得

故第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

記第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號N 為事件ω2={Z1=N}，可得

2) 第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策結(jié)論

記第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)這一決策為事件S1=adopt，其拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)這一決策為事件S1=reject，可得如下結(jié)論：

(c) P(S1=reject)=1-P(S1=adopt);

其中PM是土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號條件下收到信號M 的概率，當(dāng)土地收益為2 時，PM=p，當(dāng)土地收益為0.5 時，PM=1-p，下文意義相同，不再贅述.

3.3.2 第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者

1) 第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為分析

如果第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者沒有收到信號，則他會模仿第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的行為選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

記第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號M 為事件ω3={S1=adopt，Z2=M}，可得

P(V2=2)P(ω3|V2=2)=0.5×(0.5(1-θ)+θp)×θp，

P(V2=0.5)P(ω3|V2=0.5)=0.5×(0.5(1-θ)+θ(1-p))×θ(1-p)，

此時，E[V2|ω3]＞1，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(V2=2)P(ω3|V2=2)=0.5×0.5(1+θ)×θp，

P(V2=0.5)P(ω3|V2=0.5)=0.5×0.5(1+θ)×θ(1-p)，

此時，E[V2|ω3]＞1，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

記第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號N 為事件ω4={S1=adopt，Z2=N}，可得

P(V2=2)P(ω4|V2=2)=0.5×(0.5(1-θ)+θp)×θ(1-p)，

P(V2=0.5)P(ω4|V2=0.5)=0.5×(0.5(1-θ)+θ(1-p))×θp，

此時，E[V2|ω4]＜1，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(V2=2)P(ω4|V2=2)=0.5×0.5(1+θ)×θ(1-p)，

P(V2=0.5)P(ω4|V2=0.5)=0.5×0.5(1+θ)×θp，

此時，E[V2|ω4]＞1，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

2) 第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策結(jié)論

在第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的條件下，記第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)這一決策為事件S2=adopt，其拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)這一決策為事件S2=reject，可得如下結(jié)論：

(c) P(S2=reject)=1-P(S2=adopt).

3.3.3 第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者

1) 第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為分析

如果第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者也選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，則第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者即使沒有收到信號，也必然會模仿前兩人的決策行為選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，且第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)時，記事件ω5= {S1= adopt，S2= adopt，Z3= M}為第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者此時收到信號M，可得

P(V3=2)P(ω5|V3=2)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θp][(1-θ)+θp]×θp，

P(V3=0.5)P(ω5|V3=0.5)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θ×(1-p)][(1-θ)+θ(1-p)]×θ(1-p)，

此時，E[V3|ω5]＞1，第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(V3=2)P(ω5|V3=2)=0.5×0.5(1+θ)×θp，

P(V3=0.5)P(ω5|V3=0.5)=0.5×0.5(1+θ)×θ(1-p)，

此時，E[V3|ω5]＞1，第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，且第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)時，記事件ω6={S1=adopt，S2=adopt，Z3=N}為第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者此時收到信號N，可得

此時，若式(1)大于0.5 倍的式(2)，E[V3|ω6] ＞1，則第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；若式(1)小于0.5 倍的式(2)，E[V3|ω6] ＜1，則第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；若式(1)等于0.5 倍的式(2)，E[V3|ω6] = 1，第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者以相同的概率0.5 選擇接受或者拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(V3=2)P(ω6|V3=2)=0.5×0.5(1+θ)×θ(1-p)，

P(V3=0.5)P(ω6|V3=0.5)=0.5×0.5(1+θ)×θp，

此時，E[V3|ω6]＞1，第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

2) 第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策結(jié)論

在第1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者也轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的條件下，記第3 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策為事件S3=adopt，其拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策為事件S3=reject，可得如下結(jié)論：

(e) P(S3=reject)=1-P(S3=adopt).

3.3.4 第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者

從第2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者開始出現(xiàn)羊群效應(yīng)，其出現(xiàn)羊群效應(yīng)的可能性與獲得信號的可能性θ 有關(guān)，也與獲得信號M(N)的真假及其概率p 的大小有關(guān)，獲得真實信號的概率越小，越易發(fā)生羊群效應(yīng).第3 個、第4 個土地經(jīng)營者，乃至于第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者都有可能發(fā)生羊群效應(yīng)，其是否發(fā)生羊群效應(yīng)也與獲得信號的概率θ 和獲得信號M(N)的真假及概率p 的大小有關(guān).進(jìn)一步分析可知，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者是否發(fā)生羊群效應(yīng)還與前n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為是否一致有關(guān)，下面將針對前n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為是否一致分別進(jìn)行討論.若前土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為不一致，將至少出現(xiàn)一次對立決策，出現(xiàn)一次對立決策和出現(xiàn)多次對立決策研究方法不存在區(qū)別，為了簡化分析過程，不一致決策只研究出現(xiàn)一次對立決策的情況.

1) 一致決策時，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為分析

記前n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出的決策都是接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，且第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號M 為事件ω2n-1= {S1= adopt，··· ，Sn-1= adopt，Zn= M}，可得

P(Vn=2)P(ω2n-1|Vn=2)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θp][(1-θ)+θp]n-2×θp，

P(Vn=0.5)P(ω2n-1|Vn=0.5)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θ×(1-p)][(1-θ)+θ(1-p)]n-2×θ(1-p)，

此時，E[Vn|ω2n-1]＞1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(Vn=2)P(ω2n-1|Vn=2)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θp][(1-θ)+θp]×θp，

P(Vn=0.5)P(ω2n-1|Vn=0.5)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θ×(1-p)][(1-θ)+θ(1-p)]×θ(1-p)，

此時，E[Vn|ω2n-1]＞1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(Vn=2)P(ω2n-1|Vn=2)=0.5×0.5×(1+θ)×θp，

P(Vn=0.5)P(ω2n-1|Vn=0.5)=0.5×0.5×(1+θ)×θ(1-p)，

此時，E[Vn|ω2n-1]＞1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

記前n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出的決策都是接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，且第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號N 為事件ω2n={S1=adopt，··· ，Sn-1=adopt，Zn=N}，可得

此時，若式(3)大于0.5 倍的式(4)，E[Vn|ω2n] ＞1，則第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；若式(3)小于0.5 倍的式(4)，E[Vn|ω2n] ＜1，則第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；若式(3)等于0.5 倍的式(4)，E[Vn|ω2n] = 1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者以相同的概率0.5 選擇接受或者拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(Vn=2)P(ω2n|Vn=2)=0.5×[0.5×(1-θ)+θp][(1-θ)+θp]×θ(1-p)，

P(Vn=0.5)P(ω2n|Vn=0.5)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θ×(1-p)][(1-θ)+θ(1-p)]×θp，

此時，E[Vn|ω2n]＞1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

P(Vn=2)P(ω2n|Vn=2)=0.5×0.5(1+θ)×θ(1-p)，

P(Vn=0.5)P(ω2n|V2=0.5)=0.5×0.5(1+θ)×θp，

此時，E[Vn|ω2n]＞1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

2) 一致決策時，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策結(jié)論

在前n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者依次轉(zhuǎn)出土地的條件下，記第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策為事件Sn= adopt，其拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策為事件Sn=reject，可得如下結(jié)論：

(e) P(Sn=reject)=1-P(Sn=adopt).

時，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者會根據(jù)獲得信號M(N)的真假及其概率p 的大小來決定是否采取接受的策略.如果滿足式(3)等于0.5 倍式(4)時，土地經(jīng)營權(quán)所有者的行為只與獲得信號的可能性θ 的大小有關(guān).其他情況時，將出現(xiàn)羊群行為.

3) 非一致決策時，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為分析

當(dāng)前n-2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者都做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策，第n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)決策時，記第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號M 為事件ω2n+1={S1=adopt，··· ，Sn-2=adopt，Sn-1=reject，Zn=M}，可得

P(Vn=2)P(ω2n+1|Vn=2)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θp][(1-θ)+θp]n-1×θ(1-p)×θp，

P(Vn=0.5)P(ω2n+1|Vn=0.5)

=0.5×[0.5×(1-θ)+θ×(1-p)][(1-θ)+θ(1-p)]n-1×θp×θ(1-p)，

此時，E[Vn|ω2n+1]＞1，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

當(dāng)前n-2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者都做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策，第n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)決策時，記第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者收到信號N 為事件ω2n+2={S1=adopt，··· ，Sn-2=adopt，Sn-1=reject，Zn=N}，可得

此時，若式(5)大于0.5 倍式(6)，E[Vn|ω2n+2] ＞1，則第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；若式(5)小于0.5 倍式(6)，E[Vn|ω2n+2] ＜1，則第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者選擇拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)；若式(5)等于0.5 倍式(6)，E[Vn|ω2n+2] = 1，則第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者以相同的概率0.5 選擇接受或者拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán).

4) 非一致決策時，第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策結(jié)論

在前n-2 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者依次轉(zhuǎn)出土地，第n-1 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者拒絕轉(zhuǎn)出土地的條件下，記第n 個土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者做出接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策為事件Sn+1=adopt，其拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策為事件Sn+1=reject，可得如下結(jié)論：

(e) P(Sn+1=reject)=1-P(Sn+1=adopt).

3.3.5 模型的一般性討論

1) 一致決策和非一致決策的關(guān)系討論

非一致決策中，如果拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的人數(shù)為0，則非一致決策就轉(zhuǎn)化為一致決策，比較公式

為判斷當(dāng)前土地經(jīng)營權(quán)所有者決策行為是否導(dǎo)致羊群效應(yīng)發(fā)生的一般性條件？

2) p 臨界值的一般性討論

4 模型結(jié)論與模擬仿真

4.1 模型結(jié)論

P(S1=adopt)=0.5(1+θ)， P(Si=adopt)=1， i=2，3，4，··· ;

P(S1=adopt)=0.5(1-θ)+θPM， P(S2=adopt)=(1-θ)+θPM.

當(dāng)i ≥3 時，如果滿足

則P(Si=adopt)=(1-θ)+θPM.

當(dāng)i ≥3 時，如果滿足

則P(Si=adopt)=1-0.5θ.

當(dāng)i ≥3 時，如果滿足

則P(Si=adopt)=1.

如果之前所有的土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為都是拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，其情況類似于接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)，不再贅述.

4.2 模擬仿真

4.2.1 p 值變化與羊群效應(yīng)關(guān)系的模擬仿真

當(dāng)i = 2，3，4，5 時，上式＜0，土地經(jīng)營權(quán)交易者將根據(jù)獲得的信號決定自己的行為，羊群效應(yīng)未發(fā)生.當(dāng)i=6，7，··· 時，上式＞0，土地經(jīng)營權(quán)交易者將出現(xiàn)跟隨行為，羊群效應(yīng)發(fā)生.

當(dāng)i = 2，3，4 時，上式＜0，土地經(jīng)營權(quán)交易者將根據(jù)獲得的信號決定自己的行為，羊群效應(yīng)未發(fā)生.當(dāng)i=5，6，··· 時，上式＞0，土地經(jīng)營權(quán)交易者將出現(xiàn)跟隨行為，羊群效應(yīng)發(fā)生.

當(dāng)i = 2 時，上式＜0，土地經(jīng)營權(quán)交易者將根據(jù)獲得的信號決定自己的行為，羊群效應(yīng)未發(fā)生.當(dāng)i=3，4，··· 時，上式＞0，土地經(jīng)營權(quán)交易者將出現(xiàn)跟隨行為，羊群效應(yīng)發(fā)生.

土地經(jīng)營權(quán)交易者將出現(xiàn)跟隨行為，羊群效應(yīng)發(fā)生.

4.2.2 對立決策人數(shù)與羊群效應(yīng)關(guān)系的模擬仿真

若h=1 時，可得式

當(dāng)i ＜13 時，上式＜0，當(dāng)i ≥13 時，上式＞0.即若前i-1 個土地經(jīng)營權(quán)所有者都采取接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)決策時，從i = 5 個人時就出現(xiàn)羊群效應(yīng)，而在前五個人中有一個人依據(jù)基本假設(shè)做出了拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策時，羊群效應(yīng)將推遲到第13 個人出現(xiàn).

若h=2 時，可得式

當(dāng)i ＜22 時，上式＜0，當(dāng)i ≥22 時，上式＞0.即若前i-1 個土地經(jīng)營權(quán)所有者都采取接受轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)決策時，從i = 5 個人時就出現(xiàn)羊群效應(yīng)，而在前五個人中有二個人依據(jù)基本假設(shè)做出了拒絕轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營權(quán)的決策時，羊群效應(yīng)將推遲到第22 個人出現(xiàn).

土地交易市場中土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者羊群行為的發(fā)生源于信息和他人行為等諸多因素，土地經(jīng)營權(quán)交易市場信息不完全時，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者難以判斷獲得信號的真假，其更傾向于通過觀察他人的決策來獲得私有信息，這種主要以單向交流為主的信息交流方式容易在信息交流過程中出現(xiàn)阻塞和不暢通，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者獲得的信息無法實現(xiàn)其決策領(lǐng)域的信息優(yōu)勢，其決策行為會顯著的被先行者的決策影響，產(chǎn)生羊群效應(yīng).土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者判斷信號的真假，主要依據(jù)獲得信號的概率p，當(dāng)p 較小時，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者無法判斷獲得信號的真假，此時就會產(chǎn)生羊群效應(yīng).當(dāng)p 較大時，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者會結(jié)合信號獲得的可能性θ 來決定其行為.如模擬仿真所示，伴隨θ 逐漸增大，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者獲得信號的渠道越來越多元化，信息獲得的可能性越來越高，信息獲得也越來越多.θ 的增大使土地經(jīng)營轉(zhuǎn)出者獲得廣泛信息的同時，亦提高了土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者判斷信息真假的難度，當(dāng)獲得信息的量達(dá)到一定限度以后，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者就失去了判斷信息真假的能力，無奈之下更多的依賴先行者的行為信息來進(jìn)行決策，羊群效應(yīng)不可避免的產(chǎn)生了.另外，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為是否一致也會對羊群效應(yīng)出現(xiàn)產(chǎn)生重要影響，當(dāng)土地經(jīng)營權(quán)所有者在進(jìn)行決策判斷時，前人的決策行為中有對立決策出現(xiàn)，將極大抑制羊群效應(yīng)出現(xiàn).“二維信號離散行為空間”中產(chǎn)生的羊群效應(yīng)，更接近于實際情況，羊群行為產(chǎn)生與信號參數(shù)具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，信號質(zhì)量越差，獲得的信號的渠道越多，得到的信息數(shù)量越大，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者越難以判斷信號的真假，羊群效應(yīng)越容易出現(xiàn).羊群效應(yīng)的出現(xiàn)還與前人決策是否一致顯著關(guān)聯(lián)，前人決策行為越不一致，越不容易產(chǎn)生羊群效應(yīng).

5 政策建議

5.1 形成統(tǒng)一的土地經(jīng)營權(quán)交易標(biāo)準(zhǔn)，建立規(guī)范、有序的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場

理性的農(nóng)地轉(zhuǎn)出者會因為信息不完全和從眾慣性對他人決策行為模仿形成群體的不理性，不理性的土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出行為不利于農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場的規(guī)范、健康發(fā)展.模型顯示農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場中羊群行為是否發(fā)生與信息質(zhì)量和數(shù)量息息相關(guān)，難以判斷真假的大量信息是羊群效應(yīng)出現(xiàn)的主要原因.當(dāng)前我國農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)交易市場尚沒有形成規(guī)則完善，交易標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易體系，農(nóng)地流轉(zhuǎn)信息渠道不暢通，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者難以判斷獲得的交易信息的真實性，極易引發(fā)羊群效應(yīng).在尊重農(nóng)戶的市場主體地位，給予農(nóng)戶充分的自由選擇權(quán)和交易權(quán)的基礎(chǔ)上[16]，政府應(yīng)該首先建立統(tǒng)一的農(nóng)地流轉(zhuǎn)信息化平臺，做好信息的收集、歸納和儲備工作；其次制訂標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易標(biāo)準(zhǔn)體系，對土地價格進(jìn)行精準(zhǔn)評估；第三定期發(fā)布相關(guān)信息，及時進(jìn)行信息更新，推進(jìn)農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場網(wǎng)絡(luò)化，實現(xiàn)農(nóng)地交易信息共享，構(gòu)建信息透明、完全，交易規(guī)范、有序的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易市場，提高農(nóng)戶在農(nóng)地交易市場中的理性參與能力.

5.2 完善土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)中介組織，健全土地流轉(zhuǎn)信息披露制度

農(nóng)村土地交易權(quán)流轉(zhuǎn)是涉及土地價格評估、委托代理、項目策劃和法律咨詢等多個領(lǐng)域的系統(tǒng)工程[17]，準(zhǔn)確有效的判斷土地經(jīng)營權(quán)交易中獲得的信息是減少羊群效應(yīng)的有效手段.當(dāng)前參與土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出的農(nóng)民文化水平和專業(yè)知識不足以對土地經(jīng)營權(quán)交易信息進(jìn)行理性判斷，將導(dǎo)致土地經(jīng)營權(quán)交易中交易信息虛化，土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者更愿意采取跟隨行為，產(chǎn)生羊群效應(yīng).故而，各級政府應(yīng)該建立土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)中介機(jī)構(gòu)，培育相關(guān)的專業(yè)人才，由這些具備相關(guān)專業(yè)知識和談判技能的組織和個人幫助和指導(dǎo)農(nóng)地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者了解國家相關(guān)方針政策，科學(xué)評估土地經(jīng)營權(quán)價格，對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)交易信息進(jìn)行科學(xué)、合理的理性判斷，讓準(zhǔn)確的土地交易信息成為影響土地經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)出者的決策行為的主要影響因素.同時，出臺農(nóng)地交易市場經(jīng)營權(quán)信息披露制度，建立省、市、縣(區(qū))、鄉(xiāng)四級農(nóng)地交易信息披露平臺.政府出臺政策要求農(nóng)地交易市場必須及時、準(zhǔn)確公布農(nóng)地產(chǎn)權(quán)供求信息、產(chǎn)權(quán)成交信息、產(chǎn)權(quán)抵押信息和意向轉(zhuǎn)讓與受讓項目信息；并通過交易市場信息循環(huán)播放電子幕、農(nóng)村土地交易市場網(wǎng)站和微信公眾號公布上述信息.