錢錦

摘要：本文以我國(guó)五大行和八家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行為樣本，通過(guò)統(tǒng)計(jì)描述分析了我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展情況及存在的問(wèn)題，并以工商銀行和招商銀行為例，分析了我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理、盈利模式以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新。結(jié)合前文分析以及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融、市場(chǎng)形勢(shì)的判斷，提出我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)要回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，樹(shù)立資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的發(fā)展理念，依托金融科促進(jìn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極把握財(cái)富及私人銀行領(lǐng)域發(fā)展機(jī)遇和尋求信用卡業(yè)務(wù)盈利模式多元化發(fā)展等策略建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行? 中間業(yè)務(wù)? 策略建議

一、中間業(yè)務(wù)定義及其衡量指標(biāo)

從狹義上看，中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行不運(yùn)用或者間接運(yùn)用自己的資金，依托業(yè)務(wù)、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、信譽(yù)和人才等優(yōu)勢(shì)，以中間人或者代理人的身份替客戶承辦收付和其他委托事項(xiàng)，提供各種金融服務(wù)并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，是指廣義上中間業(yè)務(wù)，除了上述金融服務(wù)業(yè)務(wù)，還包括了一定范圍的形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)，主要包括擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債、承諾類業(yè)務(wù)和金融衍生業(yè)務(wù)三大類。

以上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的數(shù)據(jù)為主要數(shù)據(jù)來(lái)源，可以衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的指標(biāo)主要有手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和中間業(yè)務(wù)收入占比（手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入占比）。

中間業(yè)務(wù)有很多不同的分類方式，例如美國(guó)按照收入來(lái)源將中間業(yè)務(wù)分為五大類：信托業(yè)務(wù)收入、投資銀行和交易收入、存款賬戶服務(wù)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)收入及其他非手續(xù)費(fèi)收入。巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會(huì)按照是否構(gòu)成商業(yè)銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，將中間業(yè)務(wù)分為兩大類：或有債權(quán)/或有債務(wù)類中間業(yè)務(wù)和金融服務(wù)類中間業(yè)務(wù)①。我國(guó)按照業(yè)務(wù)類型將中間業(yè)務(wù)分為九大類②：支付結(jié)算類、銀行卡、代理類、擔(dān)保類、承諾類、交易類、基金托管業(yè)務(wù)、咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)和其他類中間業(yè)務(wù)。此外，還有按照是否含有期權(quán)性質(zhì)對(duì)中間業(yè)務(wù)進(jìn)行的分類。為研究我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展特征及趨勢(shì)，本文在按照業(yè)務(wù)類型分類基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將中間業(yè)務(wù)劃分為傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)和新型中間業(yè)務(wù)兩大類。傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)指支付結(jié)算、銀行卡、擔(dān)保承諾（承兌匯票、信用證、備用信用證、保函、保理等）、基金和保險(xiǎn)代銷等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。新型中間業(yè)務(wù)主要指投行、托管和理財(cái)業(yè)務(wù)，以及其他圍繞消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)、電子銀行、貴金屬、外匯和租賃等開(kāi)展的新中間業(yè)務(wù)。根據(jù)上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的數(shù)據(jù)，本文在統(tǒng)計(jì)上，主要以投行（咨詢顧問(wèn)類）、理財(cái)業(yè)務(wù)和托管的三大類業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入之和代表新型中間業(yè)務(wù)收入，其余代表傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入③。

二、我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，中間業(yè)務(wù)發(fā)展整體放緩

我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，1995年商業(yè)銀行法對(duì)中間業(yè)務(wù)的辦理范圍做出了法律規(guī)定，2001-2002年間中國(guó)人民銀行先后出臺(tái)了中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定和統(tǒng)計(jì)辦法，基本構(gòu)建相關(guān)基礎(chǔ)監(jiān)管制度。公開(kāi)資料顯示④，2002年全國(guó)中資銀行中間業(yè)務(wù)收入占比僅為3.8%，到2004年提升至8%左右。經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，我國(guó)中間業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展，截至2018年上半年末，13家主要上市銀行⑤中間業(yè)務(wù)收入占比為21.86%，其中國(guó)有行為18.84%（最高水平達(dá)20%），股份行為29.07%，這一水平與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)商業(yè)銀行（40%左右）相比仍然存在不小的差距。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、嚴(yán)監(jiān)管以及金融去杠桿，近年來(lái)商業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展明顯放緩。2006-2011年13家主要上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入年均復(fù)合增速為45.44%，2012-2014年回落至16.15%，2015-2016進(jìn)一步回落至10.38%，2017年同比下降0.1%。股份行則整體表現(xiàn)更好，2006-2011年八家股份行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入年均增長(zhǎng)61.13%，2012-2014年回落至42.96%，2015-2017年為17.14%。如何在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和監(jiān)管環(huán)境下尋找中間業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，重拾中間業(yè)務(wù)的健康、可持續(xù)快速發(fā)展成為我國(guó)商業(yè)銀行亟待破解的難題。

（二）金融嚴(yán)監(jiān)管，新型中收占比下降

主要受投行和理財(cái)業(yè)務(wù)收入下降影響，2017年十三家主要上市銀行的新型中收占比為34.6%，較上年下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，未能維持近年來(lái)持續(xù)上升趨勢(shì)。具體原因分析如下：投行業(yè)務(wù)受表外業(yè)務(wù)監(jiān)管嚴(yán)格和一級(jí)市場(chǎng)不景氣影響，2015年以來(lái)披露數(shù)據(jù)的11家樣本行整體“三連降”，2015-2017年均降幅為9.3%，分類型來(lái)看，股份行投行中收從2016年開(kāi)始連續(xù)下降，2016-2017年均降幅為9.8%，五大行2015-2017年均降幅為12.4%。理財(cái)業(yè)務(wù)受表外理財(cái)納入MPA考核和資管新規(guī)影響，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入2017年出現(xiàn)大幅下降，披露數(shù)據(jù)的6家樣本行同比下降12.2%。

五大行由于電子銀行收入的彌補(bǔ)，2017年新型中收占比36.1%，較上年提升0.4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)提升。股份行則大幅下降，2017年八家股份行新型中收占比32.5%，較上年下降5.9個(gè)百分點(diǎn)，回落至低于2014年水平。

（三）收入結(jié)構(gòu)趨于單一，銀行卡收入獨(dú)大

收入結(jié)構(gòu)的背后是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的背后是風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略導(dǎo)向。最新數(shù)據(jù)顯示（2018年半年報(bào)），股份行中間業(yè)務(wù)收入已由銀行卡和新型中間業(yè)務(wù)兩個(gè)增長(zhǎng)極轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行卡獨(dú)大。2017年上半年股份行手續(xù)費(fèi)及傭金收入中銀行卡和新型中收分別占比35.9%和35.1%，兩者合計(jì)占比71%，2018年上半年銀行卡手續(xù)費(fèi)收入和新型中收占比分別為48.0%和23.5%，兩者合計(jì)71.5%，收入來(lái)源在兩者之間此消彼長(zhǎng)。個(gè)別銀行特別突出，2018年上半年光大、平安和中信的銀行卡手續(xù)費(fèi)收入占比高達(dá)67.7%、65.4%和64.8%。這一數(shù)字變化的結(jié)果反映出的是商業(yè)銀行在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境和強(qiáng)資本約束下，暫未找到投行、理財(cái)、托管等新型業(yè)務(wù)新的突破口，將戰(zhàn)略導(dǎo)向了以信用卡為主的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。收入結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，意味著風(fēng)險(xiǎn)也在較短時(shí)間內(nèi)快速積聚，中間業(yè)務(wù)不等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)仍有待加強(qiáng)。

三、主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略分析

在中收整體增速放緩的大背景下，個(gè)別業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出逆勢(shì)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這些特殊性從一定程度上反映出不同銀行在中間業(yè)務(wù)上的側(cè)重點(diǎn)和盈利模式。大行電子銀行業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)持續(xù)提升。披露電子銀行手續(xù)費(fèi)收入的農(nóng)行和建行，該項(xiàng)收入持續(xù)快速增長(zhǎng)，2015-2017平均增速分別達(dá)25.5%和13.4%，兩家行電子業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入的比重分別由2014年的8.4%（農(nóng)行）、5.7%（建行）提升至2017年的17.1%（農(nóng)行）和7.1%（建行）。招商銀行結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)一枝獨(dú)秀。受國(guó)家減費(fèi)讓利政策和第三方支付結(jié)構(gòu)加入競(jìng)爭(zhēng)的影響，商業(yè)銀行結(jié)算類手續(xù)費(fèi)持續(xù)下降，但招商銀行卻實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。招商銀行結(jié)算類手續(xù)費(fèi)收入2015-2017年均增長(zhǎng)35.6%，而剔除招行后十二家主要上市銀行2015-2017結(jié)算類手續(xù)費(fèi)收入年均下降6.4%。

下文以招商銀行、工商銀行兩家較早提出中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，且中間業(yè)務(wù)發(fā)展較好的上市商業(yè)銀行為例，對(duì)其中間業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略/策略、管理架構(gòu)、盈利模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行分析。

（一）招商銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展分析

1.持續(xù)實(shí)施輕銀行戰(zhàn)略。雖然招商銀行“一體兩翼”，“輕型銀行”戰(zhàn)略于2014年明確提出，但招商銀行輕型銀行的經(jīng)營(yíng)理念和戰(zhàn)略實(shí)施可以追溯到此前的兩次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中。2004年開(kāi)始，招商銀行“一次轉(zhuǎn)型”確定零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和小企業(yè)業(yè)務(wù)為三大戰(zhàn)略重點(diǎn)。2009年招商銀行提出“二次轉(zhuǎn)型”，具體目標(biāo)為降低資產(chǎn)消耗、提高貸款定價(jià)、控制財(cái)務(wù)成本、增加價(jià)值客戶和確保風(fēng)險(xiǎn)可控。兩次轉(zhuǎn)型中，重點(diǎn)發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和以降低資產(chǎn)消耗為目標(biāo)均為招商銀行實(shí)施輕銀行戰(zhàn)略的重要舉措。

2.中間業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。2005-2018年間招商銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比取得了持續(xù)增長(zhǎng)，截至2018年上半年為29.7%，為八家股份制商業(yè)銀行中唯一一家在2018年仍保持增長(zhǎng)的銀行。這得益于招商銀行較為均衡的中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，深耕信用卡和托管業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新做，形成托管、銀行卡兩大塊穩(wěn)定的收入來(lái)源，并逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)結(jié)算類收入成為新三大來(lái)源之一。綜上，招商銀行成功對(duì)沖了外部形勢(shì)變化對(duì)以理財(cái)和投行為代表的新型中收業(yè)務(wù)以及以結(jié)算為代表的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊。

3.深耕托管業(yè)務(wù)。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是招商銀行“輕銀行”戰(zhàn)略下的一大重要抓手，經(jīng)過(guò)十五年的發(fā)展，招商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)僅次于工商銀行位列同業(yè)第二，截至2018年末招商銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)12.35萬(wàn)億，為2013年末的6.6倍，五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)46%，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。招商銀行托管業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)可以總結(jié)為兩個(gè)關(guān)鍵詞，一是科技，二是協(xié)同。

招商銀行托管系統(tǒng)從無(wú)到有，一年一個(gè)里程碑式的不斷升級(jí)優(yōu)化，將大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)融入平臺(tái)建設(shè)，創(chuàng)新不斷，已構(gòu)筑托管業(yè)務(wù)“護(hù)城河”，具備差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2007年，招商銀行初級(jí)版托管系統(tǒng)建成，2008年托管業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)上線，2009年推出集合托管業(yè)務(wù)處理和客戶服務(wù)的綜合平臺(tái)“6S資產(chǎn)托管綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)”，2014年上線國(guó)內(nèi)首個(gè)托管網(wǎng)上銀行，實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)全流程自動(dòng)化、電子化處理。2015年升級(jí)核心系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了與中國(guó)證券登記結(jié)算公司、外匯交易中心、中國(guó)債券登記結(jié)算公司和上海清算所的直聯(lián)。2016年推出全功能網(wǎng)上托管銀行2.0，通過(guò)與管理人系統(tǒng)直聯(lián)實(shí)現(xiàn)估值核算和指令處理效率的成倍提升，在科技引領(lǐng)戰(zhàn)略下2018年招商銀行綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能發(fā)布托管大數(shù)據(jù)平臺(tái)，為鞏固招商銀行托管增值服務(wù)再添助益。

招商銀行遵循資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)特征和基本規(guī)律，依托內(nèi)部協(xié)同打造以資產(chǎn)托管為核心的綜合金融服務(wù)，重視外部協(xié)同，構(gòu)建以資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)為紐帶的資管行業(yè)生態(tài)圈。針對(duì)托管業(yè)務(wù)跨條線、跨市場(chǎng)、跨客群的特征，招商銀行建立了托管業(yè)務(wù)總行部門間定期交流機(jī)制，總分行協(xié)同，聯(lián)手深耕目標(biāo)客群。招商銀行連續(xù)八年舉辦“金眼睛”投資績(jī)效評(píng)比活動(dòng)，通過(guò)這一增值服務(wù)體系有效地將管理人和投資人聯(lián)系起來(lái)，搭建一個(gè)為投資人推薦管理人的權(quán)威撮合平臺(tái)，成為招商托管業(yè)務(wù)向“融智”進(jìn)階的重要助推器。

（二）工商銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展分析

1.中間業(yè)務(wù)起步早，但重視程度有所弱化。工行早在1999年就提出以中間業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式和收入來(lái)源的轉(zhuǎn)型，在管理架構(gòu)上于2002成立了中間業(yè)務(wù)委員會(huì)，由三位行領(lǐng)導(dǎo)組成領(lǐng)導(dǎo)小組，投行部牽頭組織管理全行中間業(yè)務(wù)發(fā)展，并在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部下設(shè)中間業(yè)務(wù)處，負(fù)責(zé)中間業(yè)務(wù)指標(biāo)制定與考核。2009年工行撤銷了中間業(yè)務(wù)委員會(huì)，中間業(yè)務(wù)處仍保留至今。2011年以前，工行的中間業(yè)務(wù)保持快速發(fā)展，中間業(yè)務(wù)占比從2005年的6.5%提升至2011年的峰值21.4%，并再無(wú)新的突破。

2.大零售、大資產(chǎn)、大投行戰(zhàn)略下，理財(cái)、投行業(yè)務(wù)受政策沖擊先揚(yáng)后抑，零售發(fā)展勢(shì)頭良好，結(jié)算業(yè)務(wù)仍占有一席之地。工商銀行2014年提出以大零售、大資產(chǎn)、大投行為新的盈利增長(zhǎng)引擎，朝輕資產(chǎn)和輕資本深化轉(zhuǎn)型。從工商銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，理財(cái)、銀行卡、結(jié)算和投行四大類占80%-90%，2014年以來(lái)，工商銀行中間業(yè)務(wù)基本上呈現(xiàn)出以結(jié)算為代表的傳統(tǒng)中收占比持續(xù)下降，以信用卡業(yè)務(wù)卡為代表的銀行卡中收占比持續(xù)上升，投行中收占比持續(xù)下降，理財(cái)中收占比快速增長(zhǎng)后受政策沖擊開(kāi)始回落。2014-2017年間雖然工商銀行中收第一大來(lái)源在投行和理財(cái)業(yè)務(wù)之間發(fā)生了切換，結(jié)算收入始終位列第三大收入來(lái)源。

四、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的策略建議

（一）回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融去杠桿，在很大程度上限制了投行和資管業(yè)務(wù)中存在的資金空轉(zhuǎn)，使得整個(gè)行業(yè)回歸本源，建議商業(yè)銀行結(jié)合國(guó)家改革發(fā)展方向發(fā)展中間業(yè)務(wù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。近年來(lái)，國(guó)家圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在住房租賃、消費(fèi)升級(jí)等領(lǐng)域推出系列改革，提出“一帶一路”倡議，分批次建設(shè)自貿(mào)港/區(qū)，高規(guī)格建設(shè)雄安新區(qū)、粵港澳大灣區(qū)等重大發(fā)展規(guī)劃，建議商業(yè)銀行抓住其中蘊(yùn)含的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等帶來(lái)的投行、資管和交易銀行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。圍繞住房租賃金融、供應(yīng)鏈金融、跨境金融重點(diǎn)研發(fā)中介類、交易類、結(jié)算類中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。服務(wù)好國(guó)企改革中的股權(quán)投資、財(cái)務(wù)投資，積極參與民營(yíng)企業(yè)發(fā)債和綠色債、“三農(nóng)”債的發(fā)行。

（二）樹(shù)立資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)的發(fā)展理念，不斷夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)

近年來(lái)，受金融去杠桿的影響，商業(yè)銀行息差收入增速開(kāi)始回升，信貸資產(chǎn)占比回升，中間業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入低速通道。在信貸資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的背景下，銀行業(yè)對(duì)存款的重視程度空前，對(duì)中間業(yè)務(wù)關(guān)注有所減弱，新的盈利模式尚未形成。銀行表外業(yè)務(wù)回表的過(guò)程中資本不足的問(wèn)題集中暴露，而中間業(yè)務(wù)能有效緩解高資本消耗問(wèn)題。因此建議商業(yè)銀行在戰(zhàn)略上重視中間業(yè)務(wù)，堅(jiān)定不移走輕資本之路，從內(nèi)部管理、科技、人員隊(duì)伍、產(chǎn)品等方面不斷夯實(shí)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新做，創(chuàng)新業(yè)務(wù)合規(guī)做。在考核上平衡中間業(yè)務(wù)和存款之間的關(guān)系，對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)同業(yè)優(yōu)化非息收入和息差收入結(jié)構(gòu)，提升我國(guó)商業(yè)銀行綜合化、國(guó)際化水平。

（三）依托金融科，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)外延

我國(guó)商業(yè)銀行金融科技的應(yīng)用水平處于國(guó)際領(lǐng)先水平，建議國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行以此為契機(jī)，加速科技創(chuàng)新在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的落地，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展整體邁上自動(dòng)化、智能化的新臺(tái)階。加快探索區(qū)塊鏈技術(shù)在支付結(jié)算、貿(mào)易融資領(lǐng)域應(yīng)用，在高效率和安全性上取得新突破。培育智能化的資產(chǎn)托管、現(xiàn)金管理、信息整合能力，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)、智慧城市、智慧政務(wù)提供銀行服務(wù)和綜合化解決方案，將中間業(yè)務(wù)的外延擴(kuò)展到輸出科技金融能力。

（四）積極把握財(cái)富及私人銀行領(lǐng)域發(fā)展機(jī)遇

預(yù)計(jì)隨著我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放進(jìn)程的加速，未來(lái)財(cái)富管理及私人銀行領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈，為應(yīng)對(duì)外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)和滿足高凈值客戶全球資產(chǎn)配置的需求，建議國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)積極培育在岸和離岸投資能力，守住錢包份額。抓住理財(cái)子公司投資范圍擴(kuò)大機(jī)遇，培育投資能力，保障財(cái)富管理和私人銀行產(chǎn)品供給，同時(shí)加強(qiáng)銀行與信托、銀行與保險(xiǎn)的合作，在財(cái)富傳承、家族辦公室方面做出特色。積極探索智能投顧，通過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)掘和人工智能分析彌補(bǔ)人工投顧短板，促進(jìn)中國(guó)居民投資習(xí)慣和投資能力的改善，贏得長(zhǎng)期穩(wěn)定的資管規(guī)模增長(zhǎng)。

（五）尋求信用卡業(yè)務(wù)盈利模式多元化發(fā)展，防范風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中

信用卡中間業(yè)務(wù)收入主要由商戶收單傭金和信用卡分期手續(xù)費(fèi)兩大塊構(gòu)成，其中后者更接近貸款，本質(zhì)上還是利息收入，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。2016-2018年我國(guó)銀行業(yè)紛紛發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)，以九家股份制商業(yè)銀行為例，整體信用卡流通卡量和透支余額雙雙實(shí)現(xiàn)超過(guò)30%的年均增速。與此同時(shí)，我國(guó)的居民杠桿率也由2015年末的39.9%快速上升至2018年末的53.2%⑥，增長(zhǎng)幅度超過(guò)2010-2015五年。因此，建議商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，在策略上率先向年費(fèi)、商戶傭金等非息收入轉(zhuǎn)型，避免對(duì)分期收入的高度依賴，通過(guò)融入消費(fèi)場(chǎng)景尋求更加多元化的信用卡非息收入來(lái)源，對(duì)沖因共債過(guò)高而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。

注釋：

①宋清華《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》（第二版）：中國(guó)金融出版社，2017年。

②《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中國(guó)人民銀行令〔2001〕第5號(hào)。

③《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016）》：中國(guó)金融出版社，2016年。

④唐雙寧在“商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展論壇”的演講，2005年9月。

⑤指工、農(nóng)、中、建、交五大行和招商、興業(yè)、浦發(fā)、中信、民生、光大、平安和華夏八家股份行。

⑥數(shù)據(jù)來(lái)源于WIND咨詢。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔡琴.招商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)突破十億元[J].時(shí)代金融.2017.

[2]呂黎，魏海麗.商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)高質(zhì)量及可持續(xù)發(fā)展策略研究[J].農(nóng)村金融研究，2018.

[3]宋清華.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理（第二版）[M]：中國(guó)金融出版社，2017年.

作者單位：廣發(fā)銀行總行戰(zhàn)略規(guī)劃部