楊凱

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相互融合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，可以有效地滿足金融顧客的個性化金融需求。但互聯(lián)網(wǎng)金融也存在高風(fēng)險，且在監(jiān)管上存在漏洞的問題，這是不利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。本文首先對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和特點(diǎn)進(jìn)行了研究，然后對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的來源進(jìn)行了分析，最后則提出了加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的對策。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險;監(jiān)管

由于科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，傳統(tǒng)的金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)逐漸結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開始形成。2011年央行發(fā)放第三方支付牌照，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入發(fā)展階段。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2019年1月底，2019年我國P2P網(wǎng)貸交易總額達(dá)7645.81億元。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地便利了大眾生活。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持，近年來發(fā)展迅猛，但是傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管制度無法及時對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管。近幾年我國的互聯(lián)網(wǎng)金融陸續(xù)發(fā)生了各種“暴雷”事件，給國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民財產(chǎn)安全蒙上一層陰影，也給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了一定的不利影響。但是金融業(yè)是一個國家經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展重要動力源泉，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是金融業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅有利于我國傳統(tǒng)金融行業(yè)提升運(yùn)行效率，更重要的是通過互聯(lián)網(wǎng)金融這種創(chuàng)新來促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，給中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來新的歷史機(jī)遇。因此有必要對我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其監(jiān)管進(jìn)行研究，以便于促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特點(diǎn)

一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”最早可以追溯到“電子金融”一詞，JohnWiley&Sons（2001）提出電子金融指通過互聯(lián)網(wǎng)或其他公共類電子傳播媒介為大眾提供金融方面的服務(wù)，主要包括貨幣服務(wù)、銀行服務(wù)、支付服務(wù)、交易場所等，一般也可以稱作數(shù)字金融。Allen（2002）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融（InternetFinance）是傳統(tǒng)金融運(yùn)行方式同互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融合，所產(chǎn)生的一個新的發(fā)展領(lǐng)域。因此，并不能簡單地將互聯(lián)網(wǎng)金融看作互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)中的運(yùn)用，實(shí)質(zhì)上其是以技術(shù)為主要支撐，建立在互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營思想上的金融。Johe（2012）研究后認(rèn)為，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特征便是以電子商務(wù)企業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用手中掌握的大數(shù)據(jù)，通過成立小額貸款公司，在其網(wǎng)絡(luò)生態(tài)內(nèi)進(jìn)行大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)放貸，有學(xué)者將這種金融模式稱為電商金融。馬云在2013年則指出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界經(jīng)營金融的業(yè)務(wù)，則稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，以顧客為中心，滿足顧客金融需求的滿足高效便捷的新型金融業(yè)務(wù)模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（1）普惠性更加突出

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以顧客為中心，強(qiáng)調(diào)對顧客金融需求的滿足，通過運(yùn)用信息技術(shù)、移動網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和人工智能技術(shù)能夠?yàn)闇p少交易成本，為中小企業(yè)和個人客戶制定更加個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效地滿足了傳統(tǒng)金融行業(yè)所忽略的中小企業(yè)和個人客戶的金融需求。

（2）業(yè)務(wù)模式更加多樣化

互聯(lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)和金融簡單的融合，而是金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思維進(jìn)行重塑，產(chǎn)生了“1+1>2”的效果?；ヂ?lián)網(wǎng)思維就是以客戶為心中進(jìn)行有效地創(chuàng)新來滿足個性化的需求。因此，在互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出百花齊放的態(tài)勢，如第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等。

（3）服務(wù)成本低，便捷高效

傳統(tǒng)金融行業(yè)風(fēng)險控制難度大，因此不可避免地造成交易成本大，且服務(wù)速度相對比較緩慢。互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)檫\(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，且通過網(wǎng)絡(luò)來開展相關(guān)業(yè)務(wù)，可以有效減少交易成本，降低人力資源支出。通過人工智能以及大數(shù)據(jù)等技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以做到業(yè)務(wù)自動審核，風(fēng)險智能預(yù)警，這就有效地減少了服務(wù)成本，并縮短了服務(wù)等待的時間。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險更加復(fù)雜

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的相互融合，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險不僅來源于傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險，更來自于互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的高度連通性和廣域性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險比傳統(tǒng)金融風(fēng)險傳遞更加迅速，波及的范圍也更加廣泛。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新的事務(wù)，對于其風(fēng)險的識別、演變和控制等規(guī)律認(rèn)識還不清楚，造成在監(jiān)管上存在一定的漏洞。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的來源

（一）信息不對稱

信息不對稱是指由于交易方對對方信息的掌握情況不同，在交易過程中，掌握對方信息較多的一方在過程中出于有利的地位。信息不對稱是傳統(tǒng)金融風(fēng)險的一個重要特點(diǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息不對稱造成的風(fēng)險更大。這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對稱形勢，讓掌握信息優(yōu)勢的交易方更容易通過偽造、捏造信息來欺騙另一交易方。同時，互聯(lián)網(wǎng)的大量信息也容易把真實(shí)信息淹沒，造成識別真實(shí)信息的難度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)投資者的長尾風(fēng)險

長尾理論認(rèn)為80%的非優(yōu)質(zhì)客戶群體是企業(yè)利潤的增長源泉。互聯(lián)網(wǎng)金融是典型的長尾理論的運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，傳統(tǒng)的金融行業(yè)致力于滿足20%的優(yōu)質(zhì)客戶群體來獲取收益，而互聯(lián)網(wǎng)金融則致力于滿足80%的非優(yōu)質(zhì)客戶群體的個性化金融需求來獲取收益。但是這80%的非優(yōu)質(zhì)客戶一般不具備足夠的金融知識，對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的認(rèn)識也不夠，很容易遭受到不良商家的欺騙，從而產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

（三）道德風(fēng)險

道德風(fēng)險是指交易發(fā)生后，機(jī)會主義者可能將借款資金或籌集資金用于高風(fēng)險不利于交易雙方協(xié)議的履行的項(xiàng)目的行為。以P2P網(wǎng)貸為例，投資人將資金投入網(wǎng)貸平臺，平臺有可能將資金借給風(fēng)險極高的借款人或用于其他高風(fēng)險項(xiàng)目的投資，從而導(dǎo)致投資人利益受損;借款人從平臺借款后，也可能因?yàn)槠脚_無法及時跟蹤監(jiān)管，而追求高收益造成無法還款，甚至是故意不還款。

（四）監(jiān)管的漏洞

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新事物，在監(jiān)管上還存在一些問題。我國對于金融行業(yè)的監(jiān)管，一直是采取“先發(fā)展，后監(jiān)管”的方式，通過觀察金融行業(yè)自由發(fā)展存在的問題及原因，然后再有針對性的制定法律法規(guī)來規(guī)范發(fā)展。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管存在大量的漏洞，這造成了很多互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事件的發(fā)生，例如“e租寶”、“快鹿”等

三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的對策

（一）制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系

法律是有效對互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行監(jiān)管，控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的基礎(chǔ)與核心。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律尚未完善，存在一些法律的空白，因此造成在監(jiān)管上存在法律漏洞，在控制風(fēng)險上存在操作上的盲區(qū)。因此為了控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，更好地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，就必須要制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系。首先，可以建立專項(xiàng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的“根本大法”;其次要對當(dāng)前一些法律進(jìn)行修訂，以便于更好地適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，更好地滿足互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的要求。

（二）強(qiáng)化信息披露機(jī)制

信息不對稱是造成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事件頻發(fā)的一個重要原因，因此政府可以通過強(qiáng)化信息披露機(jī)制來控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。首先，我國應(yīng)該從法律或相關(guān)制度上強(qiáng)制要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行信息公開，并對公開的清單、內(nèi)容要求和手段等都予以要求，以便最大程度地減少漏洞。其次，要加大對不按照要求進(jìn)行信息公開的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)懲罰力度，通過有力的懲罰，激勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對各種信息進(jìn)行公開，減少風(fēng)險的發(fā)生。

（三）提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融減少風(fēng)險的發(fā)生需要從業(yè)人員助力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個新事物，因此目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的培養(yǎng)是滯后的，而有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，控制風(fēng)險，是離不開從業(yè)人員的參與，需要他們具有極強(qiáng)的財務(wù)、金融風(fēng)險危機(jī)意識以及專業(yè)的職業(yè)素養(yǎng)。因此，我國政府及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)，通過培訓(xùn)讓他們了解最新的監(jiān)管法律和制度，及時學(xué)習(xí)新的專業(yè)技術(shù)和知識來應(yīng)對風(fēng)險管理和控制。最后，要重視大學(xué)對于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員素質(zhì)提升的作用。大學(xué)是培養(yǎng)人才的地方，理應(yīng)擔(dān)負(fù)起培養(yǎng)高素質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的責(zé)任。政府應(yīng)該鼓勵大學(xué)開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融課程甚至是專業(yè)，并通過建立科學(xué)的“產(chǎn)學(xué)研”互動機(jī)制，讓大學(xué)的人才培養(yǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)業(yè)發(fā)生有機(jī)聯(lián)系，使得大學(xué)對于互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)更具有針對性，更能滿足實(shí)際的需求。

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