劉愛(ài)菊

摘要：在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)飛速發(fā)展的時(shí)代，各企業(yè)的發(fā)展都需要融資，融資過(guò)程往往離不開(kāi)擔(dān)保，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)也不例外，而且往往是擔(dān)保雙方都是集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，內(nèi)部關(guān)聯(lián)擔(dān)保形成擔(dān)保鏈圈，國(guó)有集團(tuán)整體都隱藏著擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。本文以國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)擔(dān)保為主線，揭示這種擔(dān)保的特征和風(fēng)險(xiǎn)，提出防控這種擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)有;擔(dān)保;風(fēng)險(xiǎn);管控

引言

在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展時(shí)期，企業(yè)要跟上時(shí)代的步伐，唯有壯大自身實(shí)力、擴(kuò)大自身規(guī)模。在資本有限的情況下，規(guī)模壯大唯有舉債經(jīng)營(yíng)。在債務(wù)種類中，銀行貸款是最常見(jiàn)的，其次債券融資、融資租賃等，不管哪種融資方式，幾乎都要求提供擔(dān)保。在國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)中，集團(tuán)各權(quán)屬企業(yè)自身融資能力參差不齊，在融資過(guò)程中，有需要母公司（實(shí)際控制人）提供擔(dān)保，也有兄弟企業(yè)之間互相提供擔(dān)保。國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)的擔(dān)保雙方往往都是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)，防范國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)擔(dān)保帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的措施應(yīng)貫穿擔(dān)保始終。

一、擔(dān)保鏈圈的形成

《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定，擔(dān)保方式為保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。實(shí)際融資過(guò)程中，我們最常見(jiàn)的是保證擔(dān)保。

在企業(yè)融資過(guò)程中，兩家及以上企業(yè)相互之間提供擔(dān)保，以順利取得資金的融資模式非常普遍。在國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)母子公司之間、子公司之間，這種情況更是常見(jiàn)。比如，母公司M為子公司A、子公司B、子公司C、子公司D提供擔(dān)保，子公司A、子公司B、子公司C、子公司D之間相互提供擔(dān)保等。這樣的情形很像是一個(gè)“鏈圈”，我們可以稱它為“擔(dān)保鏈圈”?！皳?dān)保鏈圈”可能是直線型的，比如公司A為公司B提供擔(dān)保、公司B為公司C提供擔(dān)保、公司C為公司D提供擔(dān)?！?，也可能是環(huán)型的，比如公司A為公司B提供擔(dān)保、公司B為公司C提供擔(dān)保、公司C為公司D提供擔(dān)保、公司D為公司A提供擔(dān)保，還可能是傘型的，比如公司M為公司A、公司B、公司C、公司D提供擔(dān)保。不管哪種類型的擔(dān)保鏈圈，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，都會(huì)是連鎖反應(yīng)，甚至?xí)l(fā)“火燒連營(yíng)”的慘痛局面。

在實(shí)際情況中，直線型、環(huán)型和傘型擔(dān)保鏈圈往往同時(shí)存在，使得擔(dān)保關(guān)系“剪不斷理還亂”，尤其是集團(tuán)型公司，因其母公司及其子公司之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，擔(dān)保鏈圈內(nèi)部更是“難解難分”。擔(dān)保鏈圈的復(fù)雜性使得擔(dān)保給整個(gè)集團(tuán)埋下了財(cái)務(wù)隱患，尤其是國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)更有可能會(huì)損害到國(guó)有資產(chǎn)。

二、擔(dān)保鏈圈的特征及風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)上升，行業(yè)環(huán)境向好的時(shí)候，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)都會(huì)生機(jī)勃勃，不愁沒(méi)有發(fā)展規(guī)模，不愁沒(méi)有資金來(lái)源，這個(gè)時(shí)候，為該行業(yè)內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn);但是，當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)萎縮，或者行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，企業(yè)的發(fā)展受到環(huán)境因素的影響被迅速放大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)困境，融資資金極有可能窮盡方法也無(wú)法償還，經(jīng)濟(jì)向好時(shí)候的資金來(lái)源途徑被切斷，如果為該企業(yè)提供了擔(dān)保，結(jié)果可想而知，擔(dān)保方企業(yè)因?yàn)樘峁?dān)保帶來(lái)的或有負(fù)債就會(huì)變成現(xiàn)實(shí)債務(wù)，更嚴(yán)重的情況下，擔(dān)保方企業(yè)會(huì)因此陷入困境，甚至破產(chǎn)。擔(dān)保鏈圈內(nèi)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)具有“一損俱損”的特征。

（一）國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)擔(dān)保鏈圈的擔(dān)保特征

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部擔(dān)保帶來(lái)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)是連鎖反應(yīng)，但是擔(dān)保方的反應(yīng)速度要快于不在同一集團(tuán)內(nèi)部的擔(dān)保。

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部擔(dān)保鏈圈中的擔(dān)保雙方都是集團(tuán)的一分子，都受到集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）的最終控制，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況都在集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）的掌控之中，所有企業(yè)都在同一個(gè)ERP操作系統(tǒng)中，系統(tǒng)的“大腦”由集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）掌握。

當(dāng)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)處于擔(dān)保鏈圈中的時(shí)候，集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）對(duì)其財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況要更加關(guān)注。當(dāng)被擔(dān)保方企業(yè)經(jīng)營(yíng)或者財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)困境的時(shí)候，集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）就會(huì)對(duì)其采取必要措施，情況嚴(yán)重的時(shí)候，可能會(huì)集全集團(tuán)可用之力幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，以避免發(fā)生顛覆性的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）的反應(yīng)速度是非?？斓模h(yuǎn)遠(yuǎn)快于債權(quán)人的反應(yīng)，這樣的反應(yīng)，足以使國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)在保存自身實(shí)力的情況下，集團(tuán)內(nèi)化解擔(dān)保鏈圈帶來(lái)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部擔(dān)保鏈圈帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失，可能會(huì)使整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重受挫，給集團(tuán)帶來(lái)災(zāi)難。

1.造成國(guó)有資產(chǎn)流失

雖然國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)的被擔(dān)保方是“自家人”，但是擔(dān)保受益人是集團(tuán)外部單位，有可能是銀行等金融機(jī)構(gòu)，也有可能是融資租賃公司等類似融資機(jī)構(gòu)。如果被擔(dān)保方發(fā)生債務(wù)違約，債權(quán)人根據(jù)擔(dān)保相關(guān)協(xié)議（合同）就會(huì)向擔(dān)保人主張權(quán)利。擔(dān)保人履行代償義務(wù)會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失，包括但不限于國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)的信譽(yù)、資金、實(shí)物資產(chǎn)等。在國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)非全資控股擔(dān)保雙方的情況下，擔(dān)保人履行代償義務(wù)會(huì)使國(guó)有資產(chǎn)流失現(xiàn)象更加嚴(yán)重。

2.給集團(tuán)帶來(lái)災(zāi)難

被擔(dān)保人發(fā)生債務(wù)違約，擔(dān)保人根據(jù)擔(dān)保相關(guān)協(xié)議（合同）履行代償義務(wù)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行時(shí)期或者擔(dān)保人自身發(fā)展下行時(shí)期，對(duì)擔(dān)保人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是“雪上加霜”，對(duì)于“當(dāng)頭一棒”，擔(dān)保人有可能會(huì)被“打暈”甚至“一蹶不振”。國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部發(fā)生傳導(dǎo)性的鏈條反應(yīng)，對(duì)鏈條上的各級(jí)企業(yè)都是嚴(yán)重打擊，給整個(gè)國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)整體“崩塌”也不足為奇。

三、擔(dān)保鏈圈的風(fēng)險(xiǎn)管控

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)往往承擔(dān)著關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要社會(huì)責(zé)任，企業(yè)的發(fā)展前途和命運(yùn)備受社會(huì)矚目，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)一定要采取有力措施，在整個(gè)擔(dān)保業(yè)務(wù)過(guò)程中堅(jiān)決防范財(cái)務(wù)隱患。

（一）制度管理

管理提升、制度先行，制度是一切管理的基石和保障，要實(shí)現(xiàn)有效的管理，必須首先建章立制，擔(dān)保管理也不例外。國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)一定要建立健全擔(dān)保管理制度，以規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)權(quán)限和流程。擔(dān)保管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)最高決策機(jī)構(gòu)審批。擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)該是“直線型”管理，即，不管是集團(tuán)幾級(jí)權(quán)屬單位，只要是在集團(tuán)合并報(bào)表范圍內(nèi)的，擔(dān)保業(yè)務(wù)都要集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）審批，審批權(quán)限不得下放。

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)提供擔(dān)保的企業(yè)應(yīng)定期對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)對(duì)照擔(dān)保管理制度進(jìn)行自查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題限期糾正。

集團(tuán)母公司（實(shí)際控制人）應(yīng)至少于每年對(duì)擔(dān)保管理制度進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估現(xiàn)行的擔(dān)保管理制度是否符合企業(yè)實(shí)際情況，是否偏離國(guó)家現(xiàn)行擔(dān)保制度，必要的時(shí)候，及時(shí)修訂擔(dān)保管理制度。

（二）預(yù)算管理

凡事預(yù)則立，擔(dān)保管理不得偏離經(jīng)營(yíng)預(yù)算。根據(jù)全面預(yù)算管理的要求，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)各級(jí)企業(yè)每年都要編制詳細(xì)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算，做到科學(xué)合理地規(guī)劃公司未來(lái)一年將如何發(fā)展、規(guī)模達(dá)到什么程度以及以什么方式達(dá)到這個(gè)規(guī)模。在全面預(yù)算中，企業(yè)要充分考慮公司的融資計(jì)劃，包括融資規(guī)模、融資成本以及需要的增信措施。在增信措施里面，是不是需要擔(dān)保，預(yù)計(jì)需要誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)保，擔(dān)保額有多大，怎樣防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，各級(jí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子都要對(duì)以上情況進(jìn)行預(yù)演，充分把握公司未來(lái)一年的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)的母公司（最終控制人）根據(jù)各級(jí)企業(yè)的預(yù)算，尤其是融資詳細(xì)預(yù)算，能夠匡算出整個(gè)集團(tuán)未來(lái)一年擔(dān)保額及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，與整個(gè)集團(tuán)年度合并凈資產(chǎn)額相比較，集團(tuán)母公司（最終控制人）就可以根據(jù)這些子信息預(yù)計(jì)集團(tuán)整體擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是審核各級(jí)企業(yè)預(yù)算合格與否的關(guān)鍵因素，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)具有“一票否決”的權(quán)利。只有將整個(gè)集團(tuán)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受水平，該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算才是健康的，該企業(yè)未來(lái)的發(fā)展才是健康的。

（三）合同管理

擔(dān)保合同及相應(yīng)的債務(wù)合同簽署之前，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)對(duì)合同進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，理清合同權(quán)利和義務(wù)，嚴(yán)格審核，確保公司擔(dān)保權(quán)利義務(wù)合法合理。

擔(dān)保合同簽署之后，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)各級(jí)公司都要嚴(yán)格執(zhí)行合同約定，密切關(guān)注債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況，充分掌握債務(wù)人的債務(wù)償付情況，與債權(quán)人保持密切溝通。一旦出現(xiàn)債務(wù)人債務(wù)逾期情況，立即全面了解相關(guān)情況，兩日之內(nèi)形成書面匯報(bào)材料，提出具體措施，向公司領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行匯報(bào)，根據(jù)公司研究結(jié)果采取強(qiáng)有力措施，堅(jiān)決杜絕擔(dān)保給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)隱患。

債務(wù)人債務(wù)到期后，及時(shí)對(duì)整個(gè)債務(wù)期間的合同文件進(jìn)行梳理，對(duì)相應(yīng)的擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行清理，解除擔(dān)保責(zé)任，不為擔(dān)保遺留“歷史問(wèn)題”。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)擔(dān)保方來(lái)講，只要不發(fā)生擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，僅僅是或有負(fù)債，如果收取一定的擔(dān)保費(fèi)用，擔(dān)保方收益會(huì)增加。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，給擔(dān)保方帶來(lái)的是重創(chuàng)性甚至是毀滅性的打擊。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是公司風(fēng)險(xiǎn)管理中的重中之重。

國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅是母公司（實(shí)際控制人）自身要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)權(quán)屬企業(yè)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理，母公司（實(shí)際控制人）應(yīng)該采取垂直、平行雙重管理，確保整個(gè)集團(tuán)不發(fā)生顛覆性的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)應(yīng)該是事前管理，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)內(nèi)部擔(dān)保的被擔(dān)保方是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)，在被擔(dān)保方的被擔(dān)保項(xiàng)目開(kāi)始之初就應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的評(píng)審管理，嚴(yán)格審查項(xiàng)目的盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等;同時(shí)加強(qiáng)對(duì)債務(wù)償還途徑的審查，償還途徑應(yīng)有強(qiáng)有力的證據(jù)支撐，否則，國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持“寧缺毋濫”的原則，堅(jiān)決不允許償還計(jì)劃不明確的債務(wù)融資;加強(qiáng)對(duì)反擔(dān)保的審查，尤其是為非全資子公司提供擔(dān)保，非全資子公司的其他股東也同樣具有提供擔(dān)保的義務(wù)，擔(dān)保形式可以是向國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)提供有效反擔(dān)保，也可以是和國(guó)有集團(tuán)型企業(yè)一起按照各自的出資比例提供擔(dān)保，將集團(tuán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。

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