[摘要]隨著我國老齡化問題的日趨加重，以養(yǎng)老金為主要養(yǎng)老支柱的財政壓力日益加大，但我國當前養(yǎng)老保險體系嚴重失衡，總資金盤子難于有更大突破，為此，必須結(jié)合我國國情，創(chuàng)新養(yǎng)老保障機制，構(gòu)建國家基本養(yǎng)老和居民個人養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老保險機制，解決養(yǎng)老人員日益增長的養(yǎng)老生活需求和養(yǎng)老保險供給不平衡不充分之間的矛盾。

[關(guān)鍵詞]遺囑信托;養(yǎng)老保險;老齡化

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.26.

我國五大養(yǎng)老保險支柱體系中，除由國家財政支持的社會基本養(yǎng)老保險支柱外，其他養(yǎng)老保險支柱的保險保障能力十分脆弱，且發(fā)展空間不大，以至于我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險機制難以滿足未來人口老齡化日趨加重背景下的養(yǎng)老需求。本文著重對人口老齡化趨勢、當前養(yǎng)老保險機制缺陷、我國居民財富結(jié)構(gòu)等進行分析，創(chuàng)新提出高度契合我國實情的養(yǎng)老保險機制，構(gòu)建遺囑信托養(yǎng)老保險，形成國家基本養(yǎng)老和居民個人養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老保險機制，從法律設(shè)計入手，搭建“二主四輔”養(yǎng)老保險機制框架，完善信托標準化建設(shè)及信托登記、評估制度。

1 ?我國老年化結(jié)構(gòu)分析

多年的國家計劃生育政策埋下了人口年齡結(jié)構(gòu)迅速老齡化的隱患[1]。據(jù)公開數(shù)據(jù)分析，我國60歲以上人口占比由2010年的13.3%上升到2017年的17.3%，平均增幅達4.5%。其中65歲以上的人口占比由2009年的8.5%上升到2018年的11.9%，平均增幅3.8%。按照國際標準，這兩個數(shù)據(jù)均顯示我國已步入老齡化社會[2]。預(yù)測到2100年我國60歲以上人口占比達到37.92%，65歲人口占比將達到31.54%[3]。同時，我國兒童死亡率和生育率又在同步下降，人口壽命逐漸提升，進一步加大人口老齡化程度。我國每名婦女生育子女總數(shù)從1950年的6.11人逐步下降到了2015年的1.66人，而同期全國每萬人總死亡率從22.2人下降到7.2人，顯示人口壽命持續(xù)延長，預(yù)計2050年平均壽命有望達80歲。在老齡化程度加劇的同時，居民撫養(yǎng)壓力也將持續(xù)加大。公開數(shù)據(jù)顯示，近10年來我國總撫養(yǎng)率比由36.9%上升到40.4%，平均增幅1%，老年撫養(yǎng)率比由11.6%上升到16.8%，平均增幅4%。綜上，從理論上說未來我國老齡化問題將日趨嚴重，以養(yǎng)老金為代表的社會保險困難日益突出。

2 ?我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險體系存在的問題

2.1 ?養(yǎng)老保險體系發(fā)展失衡

我國養(yǎng)老保險體系由五個支柱組成[4]。第一支柱是國家主辦的基本養(yǎng)老體系，第二支柱是雇主和員工共同主辦的企業(yè)年金（機關(guān)事業(yè)單位里稱職業(yè)年金），第三支柱是由個人投資或購買的市場化商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，第四支柱是由財政補貼轉(zhuǎn)移支付的非繳費型養(yǎng)老保險機制，第五支柱是居民購買的分散在各商業(yè)銀行的養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

就我國現(xiàn)階段實際情況而言，第三、四、五支柱基本沒有建立起來，故養(yǎng)老保險體系的關(guān)鍵還是第一、二支柱。第一支柱分別由城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險組成。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險是指城鎮(zhèn)有單位的職工和部分自愿的個體工商戶繳納的養(yǎng)老保險計劃。城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險對象包括沒有固定收入的城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民，這類保險帶有明顯的社會救助性質(zhì)。第二支柱中的企業(yè)和職工參與率低，總體覆蓋面嚴重不足。截止2017年底，建立年金的企業(yè)數(shù)量8萬多個，相當于全國1810萬個企業(yè)總數(shù)的0.4%;覆蓋職工人數(shù)2331萬人，相當于2.62億在職職工人數(shù)的8.9%和參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)的6.2%，可見該項支柱基本可忽略。

2.2 ?基本養(yǎng)老保險資金支付壓力持續(xù)加大

我國基本養(yǎng)老保險制度采用的是部分累積制的資金籌集方式，由國家、單位和個人共同負擔養(yǎng)老保險費用，而賬戶管理則是社會統(tǒng)籌賬戶與個人賬戶相結(jié)合。由于人口老齡化及歷史原因，目前基本養(yǎng)老保險金存在靜態(tài)與動態(tài)兩種支付缺口壓力。公開數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險金累計結(jié)存5.09萬億元，全國城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險金累計結(jié)存0.73萬億元，表面上看每年養(yǎng)老資金還略有結(jié)余，但人口的增幅與養(yǎng)老資金收支的增幅卻不成同比例，從2012年開始，全國基本養(yǎng)老保險金的收入增速已經(jīng)連續(xù)5年低于支出增速。隨著人口老齡化問題日趨嚴重，養(yǎng)老金需求會加速增長，養(yǎng)老金缺口壓力會持續(xù)加大。

2.3 ?養(yǎng)老保險五支柱的資金總盤子上升空間均十分有限

五大養(yǎng)老支柱體系中，第一支柱的上升空間十分有限，第四支柱系財政支付，上升能力與第一支柱一致?？v觀世界范圍內(nèi)采用第一支柱一家獨大的國家有幾個，最有代表性的是希臘，其基本養(yǎng)老金替代率高達97%，排全球第二，故其國家負擔十分嚴重，對經(jīng)濟發(fā)展的負面影響也很大，甚至引發(fā)了國家主權(quán)債務(wù)危機。可見第一支柱的繳費比例不能無限擴大，必須控制在合理范疇。

第二支柱覆蓋率十分低下，且呈下降趨勢。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2017年末，繳納企業(yè)年金的職工僅占全國企業(yè)職工的3%，因占全國人口41.5%的鄉(xiāng)村居民不具備企業(yè)年金繳納的條件，可見，繳納企業(yè)年金的職工占全國15～64歲 人口總數(shù)的比例僅為2.3%。第三、五支柱因系市場化產(chǎn)品，取決于居民購買能力、購買意愿以及稅優(yōu)政策等，無論從多年的實踐還是居民現(xiàn)實財富構(gòu)成等因素分析，第三、五支柱的覆蓋率都將持續(xù)低下，保險的保障功能也必將十分脆弱。

綜上分析，可以得出一個重要結(jié)論，即我國五大養(yǎng)老保險支柱體系中，除由國家財政支持的社會基本養(yǎng)老保險支柱外，其他養(yǎng)老保險支柱的保險保障力度都甚為脆弱，且發(fā)展空間不大。未來的養(yǎng)老保險體系設(shè)計必須結(jié)合我國國情，突破五大支柱的機制思維模式，創(chuàng)新遺囑信托養(yǎng)老保險策略，構(gòu)建國家基本養(yǎng)老和居民個人養(yǎng)老相結(jié)合的養(yǎng)老保險機制，以期解決養(yǎng)老人員日益增長的養(yǎng)老需求和養(yǎng)老保險供給不平衡不充分之間的矛盾。

3 ?遺囑信托養(yǎng)老保險機制的可行性

所謂信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。信托已成為與銀行、證券、保險并存的四大金融支柱。遺囑信托就是諸多信托種類中的一種。信托財產(chǎn)形態(tài)多樣，可以是貨幣、有形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、動產(chǎn)、不動產(chǎn)等。遺囑信托養(yǎng)老是遺囑信托工具的運用方式，即通過信托機制來解決養(yǎng)老支出和其他約定目的。

在我國，遺囑信托具有其他任何制度不可替代且與養(yǎng)老保險機制高度契合的如下功能與特征：一是實現(xiàn)財產(chǎn)流轉(zhuǎn)，這是信托工具的首要功能，由此促進全社會資產(chǎn)流動和經(jīng)濟發(fā)展，尤其對資產(chǎn)占比高達85.6%的“僵尸房產(chǎn)”來講是一種全新的解脫;二是避免遺產(chǎn)糾紛，順利實現(xiàn)遺產(chǎn)和家族企業(yè)的繼承;三是根據(jù)信托協(xié)議約定將管理的財產(chǎn)用來支付養(yǎng)老費用是信托的另一功能，據(jù)此實現(xiàn)養(yǎng)老保障的個人意愿;四是信托關(guān)系中的委托人、受托人和受益人三者遵照信托法和信托目的運營，財產(chǎn)管理風險依法分別被隔離，規(guī)避了信托財產(chǎn)被強制執(zhí)行的法律風險。

4 ?遺囑信托養(yǎng)老保險機制的必要性

4.1 ?有效解決養(yǎng)老保險體系發(fā)展的失衡

首先，構(gòu)建國家基本養(yǎng)老和個人養(yǎng)老為主體的共同養(yǎng)老保險機制是我國未來發(fā)展趨勢，而遺囑信托養(yǎng)老是個人養(yǎng)老機制的唯一且最佳工具。如前所述，我國五大養(yǎng)老支柱體系發(fā)展極不均衡，且失衡狀態(tài)日趨嚴重，故未來的養(yǎng)老機制改革必須突破五大支柱的思維模式，引入遺囑信托這種個人養(yǎng)老保險的天然機制是解決養(yǎng)老保險體系不平衡的重要渠道。其次，構(gòu)建遺囑信托養(yǎng)老符合我國老人財產(chǎn)管理與養(yǎng)老意愿的基本國情。隨著人們財富的不斷豐富和權(quán)利意識的提升，遺產(chǎn)繼承糾紛逐漸增加，而遺囑信托制度具有既能解決財富的有效管理，又能實現(xiàn)遺產(chǎn)順利繼承的天然優(yōu)勢。

4.2 ?較好解決基本養(yǎng)老保險資金壓力

一是居民財富積累為個人養(yǎng)老保險奠定了重要物質(zhì)基礎(chǔ)，改革開放以來，我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，人均收入持續(xù)上升，2018年居民人均可支配收入2.8萬元，近五年平均增速8.9%;二是居民財富的構(gòu)成需要信托工具來實現(xiàn)其流動性。截止2018年，我國家庭戶均總資產(chǎn)161.7萬元，凈資產(chǎn)154.2萬元，可投資資產(chǎn)55.7萬元。但在總資產(chǎn)的構(gòu)成中，房產(chǎn)占比近8成，達到77.7%，尤其老年人的房產(chǎn)占總資產(chǎn)比最大達85.6%，而金融資產(chǎn)只有11.8%。在金融資產(chǎn)構(gòu)成中，銀行存款占42.9%，股票占8.1%，基金占3.2%。也即存款在總資產(chǎn)中的比例僅占4%。相比發(fā)達國家，美國家庭中的房產(chǎn)占比為34.6%，金融資產(chǎn)占比超過42%，日本的金融資產(chǎn)高達61%，新加坡56%，英國52%，加拿大48.6%。

4.3 ?持續(xù)解決養(yǎng)老保險資金總盤子的上限

首先是遺囑信托發(fā)展空間巨大。作為四大金融支柱之一的信托業(yè)務(wù)得到長足發(fā)展。截止2018年底，全國信托資產(chǎn)達到227012.63億元，其中，與養(yǎng)老信托相關(guān)的資金信托達189446.68億元。在資金信托行業(yè)投向方面，運用于社會養(yǎng)老保險方面的資金投資433.82億元，占資金信托總額的0.2%，隨著財富積累和觀念的改變，未來養(yǎng)老保險信托業(yè)務(wù)規(guī)模會爆發(fā)式增長;其次是遺囑信托工具能較好解決信托財產(chǎn)的持續(xù)增長，因為信托是惟一橫跨資本、貨幣和產(chǎn)業(yè)三大市場的多功能金融工具，可以在三者市場之間進行流通、結(jié)合，充分發(fā)揮投融資的雙向功能。

5 ?遺囑信托養(yǎng)老保險機制創(chuàng)新設(shè)計

5.1 ?創(chuàng)新養(yǎng)老保險機制，將遺囑信托養(yǎng)老保險作為我國六大養(yǎng)老保險支柱之一

養(yǎng)老保險體系建設(shè)是全國性和長期性的一項復(fù)雜工程，涉及經(jīng)濟、社會、文化等多層面、多維度的戰(zhàn)略問題，需要站在國家高度實現(xiàn)頂層設(shè)計。當前我國養(yǎng)老保險機制在一定程度上明顯脫離了我國實情，需要借助遺囑信托這一金融工具，在喚醒巨大存量資產(chǎn)的同時解決不斷加大的養(yǎng)老難題。創(chuàng)新后的養(yǎng)老保險機制框架為“二主四輔”支柱模式，“二主”即國家主辦的基本養(yǎng)老體系和遺囑信托養(yǎng)老體系，或稱“雙軌制”，“四輔”即原養(yǎng)老保險支柱框架下的后四類。各支柱的功能、作用及其社會效益各有不同。新型養(yǎng)老保險機制框架見圖1。

5.2 ?完善信托法律制度并構(gòu)建標準化遺囑養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)模式

新的遺囑信托機制運營首先要有法律保障。目前我國規(guī)范信托業(yè)務(wù)的法律只有2001年頒布的《信托法》，該法對遺囑信托的規(guī)定幾乎沒有。因此有必要在法律層面將遺囑信托的運營機制、養(yǎng)老保險對接機制等固化下來，對受托人的資格與監(jiān)管要求、受托人與養(yǎng)老機構(gòu)的嫁接機制、受托人與委托人和受益人在養(yǎng)老收益方面的權(quán)利義務(wù)、信托財產(chǎn)的保護、遺囑信托稅務(wù)制度等加以規(guī)定。遺囑信托業(yè)務(wù)模式也還處于空白，既無法律規(guī)定，又無實踐積累，有必要加以規(guī)范：可以“遺囑養(yǎng)老信托”命名，按如下業(yè)務(wù)模式操作：第一步為交付信托財產(chǎn)，簽署信托合同，約定支付養(yǎng)老保障等內(nèi)容的信托利益分配事項;第二步為受托人管理、經(jīng)營和處置信托財產(chǎn)，分配信托收益。遺囑養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)簡圖見圖2。

5.3 ?建立遺囑信托財產(chǎn)登記制度和財產(chǎn)評估制度

信托財產(chǎn)依法獨立于委托人、受益人及受托人的固有財產(chǎn)，不受委托人、受益人和受托人的任何糾紛而被采取強制措施。但當前國家法律和信托實踐中沒有明確的登記制度來加以保護，這就是信托登記對抗主義。我國居民財產(chǎn)的主要構(gòu)成是房產(chǎn)等不動產(chǎn)，其次是字畫、名貴家具等動產(chǎn)，以及知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，這些財產(chǎn)的登記制度無論法律層面還是實踐層面，除不動產(chǎn)外基本均屬空白。登記制度可采取兩步走，第一步是預(yù)登記，與當前的信托計劃登記接軌，只要遺囑信托產(chǎn)品在監(jiān)管部門做了登記，產(chǎn)品項下的信托財產(chǎn)獨立性即受到保護;第二步是正式登記，即在受托人變賣信托財產(chǎn)時，由受托人辦理財產(chǎn)過戶登記，信托財產(chǎn)脫離受托人。信托財產(chǎn)評估更具有專業(yè)性，在財產(chǎn)委托、處置等環(huán)節(jié)都需要評估，有待從法律及運營機制上加以規(guī)范。

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[作者簡介]李星洲，南京郵電大學經(jīng)濟學院國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)，大學三年級學生。