邢莉

4倍LPR引發(fā)的行業(yè)地震仍在繼續(xù)。

8月20日，最高人民法院發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》?！兑?guī)定》以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限。24%和36%為基準(zhǔn)的“兩線三區(qū)”成為歷史。

雖然規(guī)定針對(duì)的民間借貸，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為最高法的利率上限管制也會(huì)對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)的放貸利率產(chǎn)生較大影響。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文分析稱，“持牌金融機(jī)構(gòu)的放貸利率不能比高利貸還高。所以我們看到，部分消金公司的名義放貸利率多是踩著民間借貸利率司法保護(hù)的上限來設(shè)置的?！?/p>

截至目前，4倍LPR是否會(huì)成為民間與持牌金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，并無權(quán)威解釋。此外，游離在這中間的小貸、助貸等機(jī)構(gòu)顯得更為焦慮、不安……

銀行迷茫：一起判例引發(fā)行業(yè)大討論

8月27日，浙江省溫州市甌海區(qū)人民法院的一起案件判決書顯示，平安銀行年化24%的利率主張，被法院駁回，被要求執(zhí)行4倍LPR標(biāo)準(zhǔn)。 關(guān)于業(yè)界關(guān)心的利率計(jì)算方式，法院也借助具體還款金額的計(jì)算給出了答案：用APR口徑進(jìn)行計(jì)算。

判決書顯示，原告平安銀行于2020年7月14日向本院提起訴訟，請(qǐng)求法院判令被告洪輝道償還原告借款本金162661.65元及利息（截止2020年7月5 日的利息、罰息、復(fù)利83519.85元；另以借款本金162661.65元為基數(shù)，從2020 年7月6日起按月利率2%計(jì)算逾期利息至實(shí)際履行之日止）。

法院認(rèn)為，平安銀行主張按約定月利率2%計(jì)算2018年5月5日至2020年7月5日期間的期內(nèi)利息、本金罰息、復(fù)利，其總和已超過一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍保護(hù)限度，本院參照原告起訴時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍進(jìn)行計(jì)算，計(jì)52744.27元。

該判例一出，一石激起千層浪，引發(fā)了行業(yè)大討論。

金融機(jī)構(gòu)資深從業(yè)人員表示，“其實(shí)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)主要有兩個(gè)，一是貸款利率最高限溯及過往，二是判例明確了商業(yè)銀行貸款利率最高限，民間借貸利率司法保護(hù)上線的下調(diào)，事實(shí)上也對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款最高利率形成約束?！?/p>

“2020年8月20日以來民間借貸案件一審判決后發(fā)現(xiàn)，各地法院對(duì)司法利率適用的銜接標(biāo)準(zhǔn)存在混亂?！敝新劼蓭熓聞?wù)所合伙人李亞告訴《金融理財(cái)》，“有的法院仍在沿用《原規(guī)定》中年利率24%的標(biāo)準(zhǔn)；有的法院卻已經(jīng)開始適用《規(guī)定》中明確的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍的標(biāo)準(zhǔn)。此問題亟待司法機(jī)關(guān)統(tǒng)一予以明確?！?/p>

此外，李亞傾向于認(rèn)為，針對(duì)2020年8月20日前人民法院已受理尚未審結(jié)的一審民事案件，采用舊規(guī)定和新規(guī)定分段適用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)更為恰當(dāng)。

小貸焦慮：開展利率定價(jià)大討論活動(dòng)

4倍LPR下小貸公司的焦慮更為明顯。

“線下小貸公司和網(wǎng)絡(luò)小貸公司在法律地位上只算一般工商企業(yè)，審批、監(jiān)管權(quán)都?xì)w屬地方金融辦。其在業(yè)務(wù)范圍、放貸杠桿率、資金來源要求等方面面臨的限制也相對(duì)比較多。”易觀分析師張凱稱。

9月4日，中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)印發(fā)《關(guān)于開展小額貸款公司行業(yè)利率定價(jià)大討論的通知》，《通知》號(hào)召各會(huì)員單位與地方金融監(jiān)督管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、專家學(xué)者和一線從業(yè)人員等一起在全行業(yè)中開展利率定價(jià)大討論活動(dòng)。

《通知》稱各方開展利率定價(jià)大討論活動(dòng)應(yīng)根據(jù)實(shí)際，要立足小額貸款公司是由金融監(jiān)督管理部門依法批準(zhǔn)設(shè)立的經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)的營(yíng)利法人，其經(jīng)營(yíng)行為不是民間借貸；要充分認(rèn)清小額貸款公司在支持普惠金融發(fā)展中的重要作用和社會(huì)貢獻(xiàn)；要用有理論、有實(shí)踐、有數(shù)據(jù)、有對(duì)比的高質(zhì)量大討論，深入研究分析論證小額貸款公司行業(yè)貸款利率定價(jià)問題等。

“手握優(yōu)質(zhì)流量資源的頭部小貸公司或網(wǎng)絡(luò)小貸公司可能也會(huì)因此下調(diào)自己相關(guān)業(yè)務(wù)的收費(fèi)上限，甚至在未來將公司整體的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到其他方向。”張凱認(rèn)為，“可能會(huì)有大批的小貸公司和網(wǎng)絡(luò)小貸公司選擇退出消費(fèi)金融行業(yè)，從而形成行業(yè)的新一輪洗牌。”

助貸擔(dān)憂：機(jī)構(gòu)生存壓力加大

“盈利能力可能會(huì)受到重大不利影響?！比さ暝诙径蓉?cái)報(bào)中如是說。

9月7日，趣店集團(tuán)發(fā)布二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第二季度，趣店錄得總收入11.67億元人民幣，同比下降47.4%，凈利潤(rùn)1.79億元人民幣，同比下降84.3%。

更值得關(guān)注的是，針對(duì)“關(guān)于民間借貸利率的司法保護(hù)上限”新規(guī)，趣店在財(cái)報(bào)中表示，該政策有待法院和管理當(dāng)局進(jìn)一步澄清，如果其業(yè)務(wù)按照LPR的四倍這一標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，其盈利能力可能會(huì)受到重大不利影響，可能會(huì)遭受凈虧損。

中國(guó)銀行法學(xué)研究會(huì)理事肖颯指出，“銀行等金融機(jī)構(gòu)‘給授信模式，所謂助貸機(jī)構(gòu)利用SPV公司或與體外某企業(yè)從銀行拿到授信，再把錢通過助貸的方式‘轉(zhuǎn)貸給他人，這樣的轉(zhuǎn)貸合同直接宣告無效?！?/p>

“若無SPV公司，助貸機(jī)構(gòu)只是負(fù)責(zé)信息中介服務(wù)，則沒有太大法律風(fēng)險(xiǎn)。但助貸機(jī)構(gòu)是否為銀行做了“還款承諾”會(huì)成為法律瑕疵，這不影響銀行與借款人之間的合同效力，但會(huì)招致監(jiān)管機(jī)關(guān)的懲戒乃至取締?！毙わS補(bǔ)充道。

“未來，銀行部門對(duì)于合作助貸機(jī)構(gòu)要求的利息總成本控制線下調(diào)。超限助貸機(jī)構(gòu)是要被剔除名單的?！币晃汇y行相關(guān)部門從業(yè)人員表示。

此外，據(jù)陳文分析稱，由于銀行部門的強(qiáng)勢(shì)地位，在助貸合作過程中大多助貸機(jī)構(gòu)都要以這樣或那樣的形式兜底，也會(huì)導(dǎo)致助貸機(jī)構(gòu)的生存壓力加大。在當(dāng)下的利率上限下，部分客群質(zhì)量較差的助貸機(jī)構(gòu)或者仍是通過第三方買量的助貸機(jī)構(gòu)，有望獲得的助貸服務(wù)費(fèi)收入可能無法覆蓋獲客成本以及兜底成本。

反催收群體：“重啟”狂歡模式

4倍LPR下上述機(jī)構(gòu)惶惶不安。與之形成反差的是，反催收群體開始活躍起來。在新規(guī)公布之后，很多反催收聯(lián)盟微信群、QQ群一片歡呼。

“不還了，讓平臺(tái)起訴我吧！”

“爭(zhēng)取15.4%，最好之前還的能退回來?！?/p>

……

據(jù)中國(guó)青年報(bào)報(bào)道，在抖音上，一則視頻中一位借款人稱，自己在某消費(fèi)金融公司借款20萬元，合同約定貸款年利率22%，是否可以協(xié)商按照新規(guī)15.4%的上限執(zhí)行，客服回復(fù)說，目前還沒有相關(guān)協(xié)商減免的政策。而一位自稱律師的人士則稱，只有進(jìn)入訴訟程序才會(huì)按照新規(guī)判決。

在該條視頻評(píng)論留言中，有不少借款人表示，自己已經(jīng)逾期，就等著相關(guān)機(jī)構(gòu)起訴自己。

《金融理財(cái)》發(fā)現(xiàn)，有反催收訴訟機(jī)構(gòu)在微博上打起廣告來，“債友們，好消息！最高法院發(fā)布消息：民間借貸利率調(diào)整為L(zhǎng)PR的4倍……協(xié)商還款，金融維權(quán)，精準(zhǔn)服務(wù)。”

一位從業(yè)人員稱，“受疫情影響，反催收聯(lián)盟有一段時(shí)間很盛行，尤其是在抖音上特別活躍。他們對(duì)付銀行和逾期催收有一套非常成熟的套路，如何與銀行溝通、如何寫投訴材料，甚至有完整的投訴模板。監(jiān)管摸底排查，這些組織開始收手。”

“現(xiàn)在特別擔(dān)心反催收聯(lián)盟再度興風(fēng)作浪?？腿荷弦剖亲钪苯佑行侄?，畢竟優(yōu)質(zhì)客戶比較看重自身信用，受反催收聯(lián)盟‘蠱惑，其還款能力較強(qiáng)令壞賬率走低?！彼硎?。