Guy Norris & Michael Bruno

今年受新冠疫情爆發(fā)的影響，全球航空運輸市場出現(xiàn)前所未有的下滑，致使封存和停飛的飛機上有約38000 臺商用噴氣發(fā)動機處于閑置狀態(tài)。盡管各大發(fā)動機制造商都在出臺各類策略以求損失較小，但這場危機仍然對發(fā)動機的三個關(guān)鍵領(lǐng)域均有波及：新發(fā)動機的生產(chǎn)、在役發(fā)動機的支持、以及未來的研發(fā)。

在此次新冠病毒疫情流行期間，全球停飛和封存的商用客機機隊數(shù)量不斷增加，使航空業(yè)面臨的形勢愈發(fā)嚴峻，但處于同樣狀態(tài)的商用航空發(fā)動機數(shù)量還要乘以兩倍，有時甚至是四倍，這對發(fā)動機行業(yè)來說更是真正到了危急關(guān)頭。

長期以來，商用航空發(fā)動機制造商一直將其商業(yè)模式的核心放在售后市場上，因此他們擔(dān)心大量停放的飛機不僅會成為新品產(chǎn)量急劇下降的預(yù)兆，還會導(dǎo)致發(fā)動機的售后服務(wù)需求發(fā)生災(zāi)難性下降。對于一個在過去十年中的大部分時間里一直在加速生產(chǎn)以跟上客機交付速度的行業(yè)來說，這種突如其來的沖擊可謂是前所未有的雙重打擊。

此次新冠病毒對商用航空發(fā)動機領(lǐng)域引發(fā)的危機主要包括三個關(guān)鍵領(lǐng)域：新發(fā)動機的生產(chǎn)、在役發(fā)動機的支持、以及未來的研發(fā)。對此，發(fā)動機制造商面臨著嚴峻的形勢考驗。

第一個問題已經(jīng)出現(xiàn)在發(fā)動機制造商身上，他們正在縮減產(chǎn)量最多達50%，以匹配未來至少兩年內(nèi)預(yù)計較低的機體生產(chǎn)率。

第二，他們必須調(diào)整由于運營商維修工作推遲而大幅下降的MRO 收入，或者更壞的情況，運營商為了維持運轉(zhuǎn)而被迫將老舊飛機提早退役，那樣將直接導(dǎo)致維修需求徹底消失。因此這個問題將持續(xù)多長時間和多深程度尚有待討論。據(jù)蒂爾集團（Teal Group）預(yù)測，如果2020 年的商業(yè)航空運輸量下降60%～70%，屆時將會出現(xiàn)嚴重的去庫存效應(yīng)，新發(fā)動機的需求可能會下降40%～50%，而售后服務(wù)市場可能會在幾個月內(nèi)暴跌65%～85%，然后隨著市場復(fù)蘇至30%～40%，與運輸量基本匹配。同時該公司認為，OEM 廠商提供的Totalcare（全面維護）等綜合售后服務(wù)包可能需要更加靈活的使用，并且在價格和利潤方面必須與客戶共同協(xié)商。因為只有靈活性可能才能在當前情況下帶來收益，但如果無法達成靈活的方案，那么對于其他一些較小的維修企業(yè)來說，可能將迎來新的競爭機會。

同時，由于幾乎所有資源都優(yōu)先用于生存，預(yù)計發(fā)動機制造商將大大減慢新型發(fā)動機和推進技術(shù)的研發(fā)，至少在短期內(nèi)會是如此。所有制造商都不可避免地會在未來數(shù)周和數(shù)月內(nèi)面臨痛苦的決定，因為在短期內(nèi)削減研發(fā)工作的話，則又會使他們重回在相當長的時期內(nèi)承受需要不斷提高發(fā)動機性能的壓力。

因此，盡管疫情對發(fā)動機產(chǎn)業(yè)的影響可能時間周期會延長，但發(fā)動機廠商仍將繼續(xù)為已經(jīng)啟動的項目提供資金。例如，羅羅公司仍在繼續(xù)開展下一代渦扇發(fā)動機UltraFan 的試驗和研發(fā)，而與空客公司聯(lián)合開展E-Fan X 混合動力飛機的飛行試驗計劃已經(jīng)于4 月24 日宣布取消，但羅羅同時表示仍將繼續(xù)推進系統(tǒng)要素的地面研發(fā)工作。

從產(chǎn)量的角度來看，GE 航空與賽峰合資的CFM 國際公司可能會變化較大。在2019 年交付了1736 臺Leap-1 和391 臺CFM56-5/-7 之后，由于空客和波音的產(chǎn)量急劇減少，該公司的產(chǎn)量在2020 年也將隨之顯著下降。CFM 國際公司之前曾預(yù)計Leap -1 發(fā)動機2020 年的產(chǎn)量將超過2000 臺，但現(xiàn)在看來很可能這一目標將會減半。

GE 航空因為裝備GE9X 發(fā)動機的波音777-9 交付推遲，以及裝備GE90-115 和GEnx-1 發(fā) 動 機 的 波 音777-200LR/300ER 和787 項目的放緩，在新冠疫情之前就已經(jīng)預(yù)計2020 年的收入會下降，此次由于售后業(yè)務(wù)受到疫情危機影響可能會面臨更加嚴峻的局面。盡管GE 航空有大約四分之一的收入來自軍用和其他業(yè)務(wù)，但仍有30%來自商用發(fā)動機銷售，約45%來自MRO服務(wù)（幾乎是很大一部分）。

在如此不確定的環(huán)境下，華爾街投資顧問瑞銀集團通過建模得出了好幾種可能的結(jié)果。在4 月23 日有關(guān)GE 的報告中，有兩種情況是基于今年客機利用率下降約40%，與疫情之前分析師的假設(shè)相比，預(yù)計要到2024 年才能回到之前的業(yè)務(wù)水平。最壞的情況是今年的收入下降50%，而且在可預(yù)見的未來商業(yè)飛行將大大減少。無論如何，與瑞銀先前的模型相比，GE 航空在2020-2021年的自由現(xiàn)金流或凈收入將難免遭受60%～70%的下降。

盡管用于波音P-8A 海上巡邏機的CFM56 以及軍用戰(zhàn)斗機發(fā)動機等一些項目將像以前一樣繼續(xù)進行，但GE 航空已經(jīng)采取了大刀闊斧的行動，通過讓一半的發(fā)動機制造工人休假四周以減少損失。此舉是在4 月初采取的，此前在3月下旬還宣布將裁員10%（約2500 名員工），以直接應(yīng)對其MRO 工作量下降的情況，該公司估計到年中MRO 工作量將至少下降約50%。截至5 月，GE航空最終確定的裁員數(shù)量達到13000名。

根據(jù)《航空周刊》的機隊數(shù)據(jù)庫，目前在未運行飛機以及西方制造的噴氣運輸機隊中日常服務(wù)不正常的那些發(fā)動機中，存量巨大的CFM56 占據(jù)了大部分。截至4 月18 日，包括長期停飛、長期封存、短期停飛或封存的飛機在內(nèi)，共有14960 多臺CFM56 發(fā)動機處于閑置狀態(tài)。同時，作為裝備已經(jīng)停飛的波音737 MAX 飛機的Leap-1 發(fā)動機也有2474 臺處于同樣狀態(tài)。

除CFM 國際公司外，GE 航空隨飛機停飛或封存而閑置的發(fā)動機還有7320多臺。其中包括近3520 臺是為龐巴迪CRJ 支線飛機提供動力的CF34、為多型空客和波音寬體機上提供動力的近1400 臺CF6、 1400 多臺GE90，以及為停飛的787 和747-8 提供動力的1000 臺GEnx-1/2。

對于羅羅公司來說，正在出現(xiàn)的MRO 問題尤為嚴重，因為這家英國發(fā)動機制造商在過去十年中越來越關(guān)注寬體市場，進一步暴露出對機齡偏大的波音747、777 和空客A330 機隊的售后支持收入的依賴。而以遄達900 為動力的A380 機隊盡管相對年輕，但卻面臨大規(guī)模提前退役的可能性，同時以RB211-535 為動力的波音757 和以遄達500 為動力的A340-600 機隊規(guī)模迅速下降。因此可以預(yù)見，羅羅將無法從疫情結(jié)束后預(yù)期的維修需求推遲而造成的反彈中獲益。

《航空周刊》數(shù)據(jù)庫顯示，目前有3330 臺遄達系列發(fā)動機以及636 臺RB 211 已處于停飛或以某種形式封存。總體而言，羅羅公司處于未使用狀態(tài)的發(fā)動機超過5280 臺，其中包括已經(jīng)封存的巴航工業(yè)EMB145 系列支線噴氣飛機上的940 臺AE3007。

羅羅公司緊急采取了一系列措施以減輕損失，目標是今年節(jié)省至少7.5億英鎊現(xiàn)金。其中包括全球員工減薪10%，以及取消股息派發(fā)。預(yù)計該公司將采取進一步行動（5 月份羅羅宣布裁員9000 人），以適應(yīng)空客對A330neo（ 裝遄達7000）、A350-900/1000（裝遄達XWB）以及波音對787（裝遄達1000）宣布的減產(chǎn)幅度。

普惠公司（現(xiàn)隸屬雷神技術(shù)公司）也受到了類似的影響，PW1000G 齒輪傳動渦扇發(fā)動機隨著A220/A320neo 系列同步減產(chǎn)，而PW2000 / PW4000 和V2500 的售后市場收入也遭受打擊。普惠公司也出臺了一系列措施，諸如年底前削減10%的薪水以及強制休假之類的措施，研發(fā)支出也被凍結(jié)。PW4000 以及一些裝備CF6 發(fā)動機的飛機將會提前退役，這也極大地影響了德國MTU 航空發(fā)動機公司的收入。

按照飛機類別統(tǒng)計的商用發(fā)動機封存/停飛數(shù)量*

普惠公司將被迫更多地倚重用于洛克希德·馬丁公司F-35 的軍用F135 和用于波音KC-46A 加油機的PW4000 維持生產(chǎn)。該公司目前在已經(jīng)停飛和封存的飛機上的商用發(fā)動機有2700 多臺，其中數(shù)量最多的是PW4000，超過900 臺，而快速增長的PW1100G 機隊則有810臺。另外，有兩型存量較大的發(fā)動機將不太可能恢復(fù)到疫情之前的數(shù)量，包括現(xiàn)在封存數(shù)量達460 臺的JT8D、多達276 臺的PW2000 發(fā)動機以及148 臺裝備于A220 上的PW1500G 發(fā)動機。

其他大型發(fā)動機機隊還包括與GE合資的發(fā)動機聯(lián)盟公司的GP7200 和國際航空發(fā)動機公司的V2500。根據(jù)《航空周刊》數(shù)據(jù)庫，停飛的A380 上有480 臺GP7200，A320 上則有4430 臺V2500。

普惠公司2019 年商用發(fā)動機售后市場收入為111 億美元，占總收入的53%。但是，杰富瑞集團分析師預(yù)計，今年第二季度該項業(yè)務(wù)收入將比去年同期下降75%，第三季度下降60%，全年將下降50%。同時，他們認為由于航空公司盈利能力下降，窄體飛機交付量將受到巨大壓力，以及未來三年寬體飛機交付量也會大幅下降，因此來自飛機制造商的收入也將會下降29%。其他分析師則持更加悲觀的看法，如聯(lián)博基金分析師說：“按照之前的同類狀況，預(yù)計普惠公司至少需要4 年才能恢復(fù)下滑之前的盈利能力?！?/p>