呂采霏　孫旭鋒

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步入新常態(tài)，我國的經(jīng)濟(jì)管理體制進(jìn)行了一系列重大改革，其中包括利率體制改革。商業(yè)銀行作為直接參與市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，作為聯(lián)系貨幣政策和貨幣流通的重要媒介，在推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長的過程之中發(fā)揮著不可替代的作用。在利率市場化建設(shè)進(jìn)程逐步增快、市場利率管制作用不斷弱化等多種因素的影響之下，商業(yè)銀行進(jìn)入了全新的發(fā)展時(shí)代，也面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)與機(jī)遇。本文首先對利率市場化的意義及進(jìn)程進(jìn)行剖析，然后對商業(yè)銀行因利率市場化而產(chǎn)生的影響進(jìn)行研究，最后提出了諸多合理化的應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;應(yīng)對措施

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-9052（2020）01-0269-03

自2013年7月20日，金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制被全面解除;2015年5月11日，對金融機(jī)構(gòu)存款利率的浮動(dòng)上限進(jìn)行了調(diào)整，即將其定為存款基準(zhǔn)利率的1.5倍;自2015年8月26日，大于一年的定期存款，其利率浮動(dòng)上限不受制約;自2015年10月24日，農(nóng)村合作社、商業(yè)銀行等國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)，其存款利率不再存在固定的浮動(dòng)上限，央行對其采取全面放開的模式。這一系列的舉措不僅表明借貸資金的供求關(guān)系基本決定利率的走向，也標(biāo)志了我國利率市場化的基本完成。資源配置的過程中，市場機(jī)制發(fā)揮了重要作用，而對于央行來講，其具體作用將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，即進(jìn)行適當(dāng)引導(dǎo)與調(diào)控。在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行應(yīng)該如何充分有效的利用自身資源更好發(fā)展成為了關(guān)鍵問題。本文基于利率市場化的意義及進(jìn)程，從各個(gè)層面對商業(yè)銀行在發(fā)展過程之中所存在的優(yōu)勢與劣勢進(jìn)行了剖析，并結(jié)合實(shí)際情況，提出了諸多科學(xué)、高效的應(yīng)對方式。

一、利率市場化改革的必要性

利率市場化是指將利率的決定權(quán)交給市場、由市場主體自主決定利率的過程，也就是說利率由市場自主決定，貨幣當(dāng)局主要通過宏觀調(diào)控對利率產(chǎn)生影響。利率作為金融產(chǎn)品的價(jià)格，是整個(gè)金融市場最活躍、最動(dòng)能的因素。利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿的作用也越來越明顯。

1.改變我國實(shí)際負(fù)利率現(xiàn)狀的需要

若我國長期實(shí)行管制利率，即政府通常實(shí)行一種大大低于市場利率的固定利率，將會造成我國持續(xù)實(shí)際負(fù)利率的情況。持續(xù)負(fù)利率將會造成我國資金利用效率低下、存款縮水、物價(jià)推高、資產(chǎn)泡沫等一系列不良影響。在實(shí)行管制利率的市場大環(huán)境下，商業(yè)銀行還會對一些具有壟斷背景的國有企業(yè)發(fā)行“直接信貸”，長此以往，商業(yè)銀行將失去尋找更高利差收益的機(jī)會，腐敗問題也會借機(jī)而生。

2.利率市場化是全球性趨勢

隨著中國加入世貿(mào)組織，國際金融資本進(jìn)入中國國內(nèi)競爭的趨勢已不可避免。 按照國際公認(rèn)的共同市場規(guī)則運(yùn)作已經(jīng)成為中國金融體系改革的強(qiáng)烈需求。 利率市場化在一定程度上有利于中國利率體系運(yùn)行和管理的市場化和國際化，為中國資本市場吸引更多的國際資本，促進(jìn)中國金融市場的國際化。 利率市場化是使中國經(jīng)濟(jì)與世界接軌的唯一途徑，也是更高水平地促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)對外開放的關(guān)鍵一步。

二、利率市場化改革的進(jìn)程

近年來，我國在維護(hù)金融市場整體穩(wěn)定的前提下，逐步推行利率市場化，使我國資源有效配置，充分激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的自由競爭力和創(chuàng)造力。我國利率市場化堅(jiān)持著循序漸進(jìn)的原則，確定了“先外幣、后本幣;先貸款，后存款;先長期、大額，后短期、小額”的總體思路。

1995年《中國人民銀行關(guān)于“九五”時(shí)期深化利率改革的方案》初步提出了利率市場化改革的基本構(gòu)想。1996年6月1日，中國開放銀行間同業(yè)拆借市場利率，同業(yè)拆借市場利率可以根據(jù)市場供需自由浮動(dòng)，這標(biāo)志著我國利率市場化的正式啟動(dòng)。1998年3月21日，央行放開貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。2004年10月，央行取消了貸款上浮封頂，將下浮的幅度調(diào)為基準(zhǔn)利率的0.9倍。2008年10月，央行將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.7倍。2013年，我國放開貸款利率的下限，標(biāo)志著我國初步實(shí)現(xiàn)了貸款利率市場化。2015年，我國對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，市場主體按照市場化原則通過自主協(xié)商可以對各類金融產(chǎn)品實(shí)施定價(jià)，標(biāo)志著我國初步實(shí)現(xiàn)存款利率市場化。2018年中國人民銀行行長易綱在博鰲亞洲論壇上強(qiáng)調(diào)：我國仍存著利率“雙軌制”（即完全市場化的貨幣市場利率和存貸款基準(zhǔn)利率并存），利率并軌至關(guān)重要，對完善我國金融市場機(jī)制、優(yōu)化貨幣傳導(dǎo)機(jī)制具有重要意義。（見圖1）

三、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響

1.利率市場化帶來的負(fù)面影響

第一，商業(yè)銀行決策難度上升。國際金融市場利率的升降，市場經(jīng)濟(jì)的風(fēng)云變幻，甚至銀行客戶提、還款時(shí)間的變化，都可能對利率產(chǎn)生重大影響。如果市場利率的波動(dòng)較高，那么商業(yè)銀行進(jìn)行決策時(shí)所考慮的因素將變得更加復(fù)雜，而做出正確決策的難度也隨之升高。與此同時(shí)，利率市場化同樣會導(dǎo)致金融貸款合同產(chǎn)生較高的不穩(wěn)定性與不確定性，對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成十分嚴(yán)重的消極影響。

第二，商業(yè)銀行經(jīng)營壓力增加。利率市場化進(jìn)程提速將導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營壓力增加，對于我國的中小銀行、地區(qū)性銀行及城商行來說，可能會為了爭奪更多的客戶資源，盲目提升利率水平，威脅其生存能力。再加上我國銀行數(shù)量龐大，特別是地區(qū)性商業(yè)銀行，近年來盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致地區(qū)銀行數(shù)量達(dá)到飽和，使小型金融機(jī)構(gòu)的生存困難重重。

第三，擠壓商業(yè)銀行的利潤空間。由于利率體制進(jìn)行了重大變革，商業(yè)銀行吸收公共存款的基本能力將因此受到嚴(yán)重影響，即明顯降低。并且伴隨著基金、信托等其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展及其風(fēng)險(xiǎn)控制水平的不斷提高完善，商業(yè)銀行的競爭壓力將進(jìn)一步增大。隨著利率市場化的發(fā)展成熟，商業(yè)銀行原本最重要的利潤來源——存貸利差的空間將進(jìn)一步被擠壓，吸納資金的成本進(jìn)一步上升。

第四，使商業(yè)銀行競爭加劇、差異化要求大幅提升。市場利率化進(jìn)程的加快，要求商業(yè)銀行改變“吃大鍋飯”的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)換思路、擴(kuò)寬途徑，爭奪細(xì)分市場中的利潤份額。市場利率化要求商業(yè)銀行改變依賴存貸收入利差的現(xiàn)狀，走特色化發(fā)展經(jīng)營之路，走全面提升客戶體驗(yàn)之路，走智能化科技融合之路，這大大提高了商業(yè)銀行發(fā)展的門檻要求。

第五，增加商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。開放利率限制后，隨之而來的是各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。如，商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)、信用方面的風(fēng)險(xiǎn)均會隨之快速增高，而對于基礎(chǔ)業(yè)務(wù)而言，增長量將出現(xiàn)明顯下降的基本態(tài)勢。由于業(yè)務(wù)壓力，一些商業(yè)銀行很有可能急于求成的去投資一些表面回報(bào)率很高實(shí)際上卻具有很大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，引起壞賬率居高不下的惡性循環(huán)。如果利率不受任何約束作用，出現(xiàn)頻繁波動(dòng)的情況，那么商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制難度將會隨之大大升高。利率市場化使居民可以選擇的投資渠道增多，這在一定程度上會加大儲蓄量的波動(dòng)，對商業(yè)銀行資金流動(dòng)性造成嚴(yán)重沖擊，更為甚者，會導(dǎo)致資金鏈繃斷、資金流動(dòng)不暢，進(jìn)而被市場所摒棄。

2.利率市場化帶來的正面影響

第一，優(yōu)化商業(yè)銀行的管理方式。將市場競爭機(jī)制融合于利率市場化之中，可以扭轉(zhuǎn)商業(yè)銀行固化、死板、落后的管理模式，徹底解決管理過程之中所存在的一系列矛盾問題，消除原有的官僚主義弊端，倒逼傳統(tǒng)的商業(yè)銀行進(jìn)行管理改革、優(yōu)化銀行組織體系，盡可能的提高客戶體驗(yàn)感、增強(qiáng)活力與激情，使工作效率、質(zhì)量等均有所增強(qiáng)。與此同時(shí)，搭建以客戶為核心的基本思維，從客戶視角考慮一切問題，通過多種方式來進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)能力，積極引進(jìn)優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行投資。

第二，提升商業(yè)銀行金融創(chuàng)新能力。利率市場化使商業(yè)銀行行業(yè)競爭加劇，各商業(yè)銀行為維持自身的發(fā)展需求，會將重心逐漸轉(zhuǎn)入細(xì)分市場，尋求差異化發(fā)展，明確自身所存在的劣勢與優(yōu)點(diǎn)，并充分發(fā)揮優(yōu)勢作用，通過合理化的方式倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行采取創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展。利率市場化進(jìn)程的加快將會豐富市場上的金融產(chǎn)品，豐富用戶的金融產(chǎn)品選擇渠道，為金融市場注入更強(qiáng)大的活力。

第三，提升商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量。貸款利率市場化后，由于引入競爭機(jī)制，商業(yè)銀行在一定程度上可能會上浮貸款利率，獲得更多貸款利息收入，增強(qiáng)自身的獲利發(fā)展能力。為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提高貸款門檻，實(shí)行差異性放款制度，給發(fā)展前景好的企業(yè)優(yōu)先放款，進(jìn)一步降低不良貸款率。

第四，加速商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級。利率市場化將使資產(chǎn)定價(jià)體系更透明、公正，加速商業(yè)銀行向具有融資、財(cái)富管理等多方面功能的綜合性銀行轉(zhuǎn)型升級，形成以存貸款為主、融資投資多種方式共同經(jīng)營的局面。在投融資方面，為客戶提供更多便捷的服務(wù)，抓住大量信譽(yù)高的客戶。

四、結(jié)論與建議

利率市場化之后，商業(yè)銀行將產(chǎn)生天翻地覆的變化，基礎(chǔ)業(yè)務(wù)收益能力將受到嚴(yán)重打擊，但所帶來的發(fā)展機(jī)遇與利潤空間也將會推動(dòng)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營管理。利率市場化進(jìn)程的提速，導(dǎo)致行業(yè)競爭日益惡劣，商業(yè)銀行應(yīng)不斷增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，根據(jù)客戶需求與市場發(fā)展特點(diǎn)，研發(fā)新型產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新管理，立足于自身特色，充分展現(xiàn)區(qū)域優(yōu)勢。只要商業(yè)銀行可以找準(zhǔn)自身定位、順應(yīng)時(shí)代潮流，定能抓住利率市場化所帶來的機(jī)遇、釋放發(fā)展活力。

1.加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，推出特色業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行要想更好地在如今的利率市場化的環(huán)境之下生存，就必須加快自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展，積極地推出特色業(yè)務(wù)，進(jìn)而吸引客戶，保證自身的正常發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該積極的看清目前市場的經(jīng)濟(jì)變化，把握相關(guān)利率的變化趨勢，對自身實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行精準(zhǔn)定位，并根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整具體的發(fā)展方向，與此同時(shí)，還必須研發(fā)一些實(shí)用性強(qiáng)、滿足客戶需求的產(chǎn)品，并根據(jù)客戶的具體要求來逐漸地完善自身的業(yè)務(wù)水平。除此之外，商業(yè)銀行還可以擴(kuò)大其接收的客戶群體的占有率，提高中小型企業(yè)的客戶群體份額，進(jìn)而逐漸來摒棄以往的依靠存款與貸款的利率差進(jìn)行盈利的模式，逐漸的向特色產(chǎn)品推出轉(zhuǎn)型，并且逐漸對銀行網(wǎng)店的工作模式進(jìn)行轉(zhuǎn)型，逐漸覆蓋到所有的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，進(jìn)而達(dá)到全面的工作轉(zhuǎn)型的目的，從而來保證自身的發(fā)展，提升商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)水平。

2.開發(fā)新業(yè)務(wù)，加強(qiáng)銀行間合作

利率市場化后，銀行的盈利方式并非借貸款利率差這一個(gè)方面，為了確保銀行可以獲得長效、健康發(fā)展，商行必須要進(jìn)行創(chuàng)新改革發(fā)展，根據(jù)社會需求，積極開拓一些新業(yè)務(wù)。例如，開展智能化網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，雖然現(xiàn)在我國銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)有很快的發(fā)展，但是據(jù)資料顯示，我國的電子商務(wù)服務(wù)環(huán)境等級只有5.9，而世界平均水平高達(dá) 7.5，這說明我國銀行的網(wǎng)上業(yè)務(wù)還正處于初期，仍有很大的提升空間。因此我國商業(yè)銀行可以針對此情形，通過互聯(lián)網(wǎng)和智能技術(shù)開發(fā)一些新業(yè)務(wù)。

推動(dòng)銀行間構(gòu)建良好的合作伙伴關(guān)系、加強(qiáng)合作范圍與深度，是有效避免、減弱利率市場化不利影響的有效方式。其中最佳組合便是國內(nèi)五大商業(yè)銀行構(gòu)建合作關(guān)系，推動(dòng)一些地區(qū)性銀行建立良好的合作關(guān)系。五大行擁有更多的資源與平臺，地區(qū)性銀行有自己眾多的客戶資源，并且對當(dāng)?shù)靥貏e熟悉。所以，商業(yè)銀行要發(fā)揮合作優(yōu)勢，促進(jìn)資源共享與優(yōu)勢互補(bǔ)，努力實(shí)現(xiàn)銀銀合作，減少競爭帶來的壓力以及利率市場化帶來的沖擊。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善風(fēng)險(xiǎn)防控

利率市場化的本質(zhì)并非是惡性競爭、破壞市場秩序，同樣也不是毫無約束、無所監(jiān)督，如果是這樣，利率市場化將毫無意義，所以我們?nèi)匀灰訌?qiáng)金融方面的監(jiān)管。利率市場化之后，對于相關(guān)金融牌照的發(fā)放要更加慎重，適度提高準(zhǔn)入門檻，這樣有利于行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。只有完善好金融監(jiān)管的相關(guān)制度，利率市場化才能更加健康、有序的發(fā)展，并且逐漸走向成熟。

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（責(zé)任編輯：李凌峰）