朱園

摘要：隨著國(guó)企改革的不斷推進(jìn)，越來(lái)越多的企業(yè)逐漸建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理體系和組織機(jī)構(gòu)，以使企業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)行體系不斷成熟。融資是企業(yè)的一項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，如何根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需要確定科學(xué)、合理的融資方式，為企業(yè)籌資資金，保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。下文以國(guó)有企業(yè)為例探討融資管理的有效對(duì)策，以提升企業(yè)融資管理水平。

關(guān)鍵詞： 國(guó)有企業(yè);融資管理;探討

國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)融資管理的必要性

1.有利于健全融資機(jī)制

提升企業(yè)資金利用率

融資是企業(yè)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。國(guó)有企業(yè)重視優(yōu)化融資管理機(jī)制，可以從程序、流程、制度上保證融資活動(dòng)的規(guī)范性，確保管理層能夠?qū)崟r(shí)掌握資金流動(dòng)情況，及時(shí)根據(jù)企業(yè)實(shí)際客觀全面分析資金效益，為企業(yè)制定科學(xué)的融資戰(zhàn)略和發(fā)展戰(zhàn)略提供依據(jù)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資金的高效流轉(zhuǎn)，保證企業(yè)資金的相對(duì)平衡[1]。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化是企業(yè)的主要目的，通過(guò)構(gòu)建科學(xué)的融資管理體系，可以全面、精準(zhǔn)配置和管控資金，防范資金利用不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，將資金利用在企業(yè)的核心業(yè)務(wù)上，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，確保盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2. 有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

增強(qiáng)企業(yè)償債能力

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系，國(guó)有企業(yè)重視科學(xué)的融資管理，需要通過(guò)調(diào)控股價(jià)和資金成本之間的關(guān)系，使二者處于相對(duì)平衡的狀態(tài)，提升企業(yè)的再融資和償債能力。科學(xué)、合理的融資結(jié)構(gòu)可以有效降低企業(yè)的融資成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金收益最大化。企業(yè)融資要能夠滿足業(yè)務(wù)需要，并且足夠償還到期債務(wù)，否則企業(yè)可能會(huì)面臨現(xiàn)金流量不足的情況，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。因而增強(qiáng)企業(yè)融資水平，不僅可以提升企業(yè)償債能力，還有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

國(guó)有企業(yè)融資管理中存在的問(wèn)題

國(guó)有企業(yè)融資管理過(guò)程中主要存在以下問(wèn)題：第一，融資渠道相對(duì)單一，就目前來(lái)看大部分國(guó)有企業(yè)仍將銀行貸款作為融資的主要途徑，在確定融資方案時(shí)，將銀行貸款作為首選，這使得企業(yè)對(duì)于銀行的依賴程度上升，如果銀行無(wú)法提供足夠的資金，企業(yè)就會(huì)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，單一的融資方式不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。第二，缺乏完善的融資管理制度，國(guó)有企業(yè)融資管理需要以制度為依據(jù)，部分企業(yè)不注重結(jié)合企業(yè)發(fā)展需要制定科學(xué)、完善的融資管理制度，且制度更新不及時(shí)，不能為規(guī)范融資流程提供基準(zhǔn)，從而降低了融資效率。

提升國(guó)有企業(yè)融資管理水平的有效對(duì)策

1.構(gòu)建完善的審批機(jī)制

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)健全、高效、規(guī)范的制度體系，企業(yè)的管理水平在一定程度上影響融資能力，因此應(yīng)健全制度體系。以某國(guó)有企業(yè)為例，首先，融資管理應(yīng)堅(jiān)守合法、統(tǒng)一、安全、效益的原則，所有融資活動(dòng)必須遵循相關(guān)法律、法規(guī)，受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控;融資應(yīng)由集團(tuán)企業(yè)統(tǒng)一管理，以便集中防控融資風(fēng)險(xiǎn);融資計(jì)劃制定過(guò)程中要綜合權(quán)衡資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)、再融資以及資本運(yùn)作的影響;采用的融資手段必須要以實(shí)現(xiàn)資金最佳效益為目標(biāo)，充分利用相關(guān)政策，爭(zhēng)取低成本融資渠道。其次，完善融資管理機(jī)構(gòu)，建立自上而下的決策管理體系[2]。國(guó)有企業(yè)的融資活動(dòng)應(yīng)由股東大會(huì)、董事會(huì)決議，實(shí)行董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及副總經(jīng)理三級(jí)審批，財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)防控、審計(jì)等部門(mén)審核融資活動(dòng)，并提出專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)，通過(guò)健全融資管理體系可以有效提升融資決策的科學(xué)性、融資活動(dòng)的規(guī)范性。最后，明確部門(mén)職能，發(fā)揮協(xié)同作用，提高工作效率。財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃擬定年度融資計(jì)劃，并按照季度、月度對(duì)融資計(jì)劃進(jìn)行分解;同時(shí)還要參與策劃融資活動(dòng)，評(píng)估和論證其科學(xué)性和效益性，動(dòng)態(tài)跟蹤管理子公司的融資活動(dòng)，保證融資安全。

2.采取多元化融資方式

長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)更傾向于采用銀行貸款的方式進(jìn)行融資，但是這種單一的融資方式對(duì)銀行的依賴性較強(qiáng)，應(yīng)拓寬融資渠道，推進(jìn)融資的多元化。伴隨利潤(rùn)的市場(chǎng)化，商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，為了有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，越來(lái)越多的商業(yè)銀行更傾向于向企業(yè)發(fā)放短期貸款，但是企業(yè)要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，資金需求量較大。基于此，為了有效緩和商業(yè)銀行和企業(yè)之間的矛盾，國(guó)有企業(yè)可以綜合采用多種融資方式，如股權(quán)融資、債券融資、融資租賃、私募股權(quán)、私募基金等，也可以將長(zhǎng)短期貸款相結(jié)合，拓展資金來(lái)源，為企業(yè)發(fā)展提供充足的資金支持。因此，管理層應(yīng)具備開(kāi)放性思維，一方面采取多種方式直接或間接吸收社會(huì)資本，可以是股權(quán)，也可以是債券;另一方面通過(guò)融資租賃固定資產(chǎn)及質(zhì)押門(mén)票收費(fèi)權(quán)等方式融資，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值。

3.規(guī)范融資流程

融資操作流程科學(xué)與否影響企業(yè)的融資水平和質(zhì)量，國(guó)有企業(yè)應(yīng)制定規(guī)范的融資管理制度，為融資管理提供科學(xué)依據(jù)，不斷優(yōu)化融資操作流程，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。首先，確保融資目的的合理性，融資是一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，國(guó)有企業(yè)融資方式的選擇、融資方案的制定應(yīng)以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況為考量標(biāo)準(zhǔn)，確保企業(yè)的融資規(guī)模符合實(shí)際發(fā)展需要，實(shí)現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)的相對(duì)平衡，避免融資的盲目性。其次，國(guó)有企業(yè)為了拓展業(yè)務(wù)需要儲(chǔ)備更多的資金，發(fā)揮資源的最佳效益，因此在編制融資規(guī)劃時(shí)要考慮到如何以最低成本達(dá)到融資目的，可以選擇單一融資方式，也可以有效結(jié)合多種融資方式，實(shí)現(xiàn)低成本融資目的[3]。最后，還需保證融資價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效益。以國(guó)有文化旅游企業(yè)為例，融資是為了投資新的旅游項(xiàng)目，以創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。因而在籌集到資金后，應(yīng)做好資金調(diào)度、分配工作，預(yù)測(cè)資金可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)對(duì)資金使用過(guò)程的控制和監(jiān)督，保障項(xiàng)目進(jìn)度，同時(shí)融資管理部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)要評(píng)估和分析融資進(jìn)度，及時(shí)向負(fù)責(zé)人反饋，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.重視融資管理人才建設(shè)

人才是企業(yè)的重要資源，科學(xué)的管理依賴于人才的專(zhuān)業(yè)性，國(guó)有企業(yè)應(yīng)重視培養(yǎng)綜合型融資管理人才。首先，大力培養(yǎng)內(nèi)部人才，定期對(duì)融資管理相關(guān)崗位人員開(kāi)展培訓(xùn)，主要從更新融資管理理念、轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y管理模式等方面加強(qiáng)培訓(xùn)指導(dǎo)，也可以通過(guò)召開(kāi)研討會(huì)的方式探討企業(yè)融資管理新思路;同時(shí)企業(yè)應(yīng)注重完善內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，將融資管理效益指標(biāo)化，并將指標(biāo)與工作人員的薪酬、福利、晉升等掛鉤，調(diào)動(dòng)大家學(xué)習(xí)的積極性，提升融資管理水平和質(zhì)量。另外，還應(yīng)廣泛吸納社會(huì)上有融資管理專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員的意見(jiàn)，成立融資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，充分獲取各方面融資信息，提高融資管理能力。

結(jié)束語(yǔ)

資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和落實(shí)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，通過(guò)科學(xué)的融資手段籌集資金，可以在一定程度上緩解資金壓力，提升經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)企業(yè)的綜合實(shí)力。國(guó)有企業(yè)應(yīng)樹(shù)立科學(xué)的融資管理觀，拓展并創(chuàng)新融資渠道，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的管控，保證企業(yè)的融資活動(dòng)有序推進(jìn)，助力企業(yè)長(zhǎng)久可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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