林續(xù)

圖南股份主要從事高溫合金、精密合金、特種不銹鋼等高性能合金材料及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)、核電裝備等軍用及高端民用領(lǐng)域。公司自成立以來(lái)，始終堅(jiān)持以“專、精、特”的產(chǎn)品特性適應(yīng)市場(chǎng)，以差異化競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)服務(wù)開(kāi)拓市場(chǎng)，在不斷發(fā)展壯大中積累了優(yōu)質(zhì)的客戶資源，構(gòu)筑了優(yōu)質(zhì)護(hù)城河，目前已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)高溫合金產(chǎn)品領(lǐng)軍企業(yè)。

政策大力支持 迎來(lái)發(fā)展藍(lán)海

先進(jìn)金屬材料作為新材料的重要組成部分，因其具備良好的耐高溫、耐蝕性能以及某種特定的環(huán)境適應(yīng)性優(yōu)勢(shì)，既是航空航天、動(dòng)力、能源、電子信息等國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域和國(guó)防現(xiàn)代化的重要支撐，也是現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。

作為國(guó)家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)，有關(guān)部門相繼出臺(tái)一系列政策法律法規(guī)指引先進(jìn)金屬材料行業(yè)的發(fā)展。早在2006年2月，國(guó)務(wù)院即出臺(tái)了《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020年）》，其中明確指出，“重點(diǎn)研究開(kāi)發(fā)滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的高性能復(fù)合材料及大型、超大型復(fù)合結(jié)構(gòu)部件的制備技術(shù)”。2016年12月，工信部、國(guó)家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部聯(lián)合推出《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》，具體提出“在航空航天裝備材料方面開(kāi)展高溫合金及復(fù)雜結(jié)構(gòu)葉片材料設(shè)計(jì)及制造工藝攻關(guān)，滿足航空發(fā)動(dòng)機(jī)應(yīng)用需求。保障措施方面，推進(jìn)軍民融合發(fā)展，積極引導(dǎo)具備條件的企業(yè)開(kāi)展軍用新材料的研制與生產(chǎn)，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)參與軍品科研生產(chǎn)”。

圖南股份作為國(guó)內(nèi)高溫合金行業(yè)知名企業(yè)，始終堅(jiān)持“軍民融合、一體兩翼”的發(fā)展思路，已成為國(guó)內(nèi)高溫合金產(chǎn)品的主要生產(chǎn)企業(yè)之一，國(guó)內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)用大型復(fù)雜薄壁高溫合金結(jié)構(gòu)件的重要供應(yīng)商、國(guó)內(nèi)飛機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)用高溫合金和特種不銹鋼無(wú)縫管材的主要供應(yīng)商。考慮到國(guó)家政策及相關(guān)法律法規(guī)的大力支持，先進(jìn)金屬材料行業(yè)的市場(chǎng)前景將更加明朗，圖南股份作為行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也迎來(lái)了廣闊的市場(chǎng)空間。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健發(fā)展 客戶優(yōu)質(zhì)黏性較強(qiáng)

圖南股份自1991年成立至今，時(shí)刻關(guān)注行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，尋找新的突破點(diǎn)。通過(guò)自主研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，公司在高溫合金市場(chǎng)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì);2007年，公司更是成功取得軍工行業(yè)準(zhǔn)入資質(zhì)。公司具有先進(jìn)的特種冶煉、精密鑄造、制管等裝備，建立了覆蓋特種熔煉、鍛造、熱軋、軋拔、鑄造的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)流程，可自主生產(chǎn)高溫合金、精密合金、特種不銹鋼等高性能特種合金材料，其作為國(guó)內(nèi)少數(shù)可以同時(shí)批量化生產(chǎn)變形高溫合金、鑄造高溫合金（母合金、精密鑄件）產(chǎn)品的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品在航空發(fā)動(dòng)機(jī)、燃?xì)廨啓C(jī)、核電裝備等軍用及高端民用領(lǐng)域均具有廣泛的應(yīng)用前景。

近幾年，圖南股份業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)良性發(fā)展。招股書顯示，2017年—2019年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.45億元、4.34億元、4.84億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為11.95%;分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.42億元、0.74億元、1.02億元，年均復(fù)合增速高達(dá)34.42%。此外，報(bào)告期內(nèi)，除其他合金制品外，公司變形高溫合金、鑄造高溫合金及特種不銹鋼產(chǎn)品營(yíng)收占公司營(yíng)收的比例分別高達(dá)80.95%、87.25%、89.9%，這在一定程度上反映出公司主營(yíng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的市場(chǎng)開(kāi)拓能力進(jìn)一步增強(qiáng)，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

圖南股份經(jīng)過(guò)近三十年的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)逐步發(fā)展壯大，在市場(chǎng)、技術(shù)、質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品等方面均構(gòu)建起強(qiáng)大的護(hù)城河。尤其值得一提的是，公司憑借可靠的產(chǎn)品品質(zhì)和領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力，在軍用和高端民用領(lǐng)域均積累了豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源。在軍品領(lǐng)域，公司與國(guó)內(nèi)航空發(fā)動(dòng)機(jī)主要生產(chǎn)廠商集團(tuán)A、集團(tuán)B及其下屬多家企業(yè)建立起了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，成為其多年的優(yōu)秀供應(yīng)商;在高端民品領(lǐng)域，公司已入選上海電氣電站設(shè)備有限公司汽輪機(jī)廠、上海電氣核電集團(tuán)上海第一機(jī)床廠等國(guó)內(nèi)大型企業(yè)的合格供應(yīng)商名錄，且均保持了良好的合作關(guān)系。此外，公司主要下游客戶在其所處行業(yè)均占據(jù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)品需求穩(wěn)定、可預(yù)期，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可靠保障。公司在與下游優(yōu)質(zhì)客戶的長(zhǎng)期合作過(guò)程中，根據(jù)客戶設(shè)置的全面而嚴(yán)格的專業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上積極投入行業(yè)前沿技術(shù)的研發(fā)和工藝裝備的改進(jìn)，同時(shí)參與客戶新技術(shù)的配套開(kāi)發(fā)，進(jìn)而形成良性循環(huán)。

重視研發(fā)創(chuàng)新 核心技術(shù)儲(chǔ)備豐富

作為國(guó)內(nèi)高性能合金材料及其制品的主要研發(fā)及制造企業(yè)之一，不斷創(chuàng)新成為圖南股份快速成長(zhǎng)和保持行業(yè)領(lǐng)先地位的根本保障。公司對(duì)照國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)制造及檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)自主創(chuàng)新、產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新、引進(jìn)消化再創(chuàng)新等方式，掌握和擁有生產(chǎn)超純凈高溫合金材料、精密鑄件、高溫合金和特種不銹鋼無(wú)縫管材、特種絲材等核心技術(shù)，且各項(xiàng)技術(shù)均經(jīng)過(guò)批量生產(chǎn)過(guò)程驗(yàn)證，處于成熟階段。

具體來(lái)看，公司主要產(chǎn)品核心技術(shù)涵蓋超純凈高溫合金熔煉技術(shù)、組織均勻性控制技術(shù)、近凈型熔模精密鑄造技術(shù)等。其中，超純凈高溫合金熔煉技術(shù)方面，公司運(yùn)用該技術(shù)制備出S、O含量均小于10ppm的高溫合金，處于國(guó)內(nèi)行業(yè)先進(jìn)水平。同時(shí)，公司制備的高溫合金品種目前形成了K4648、K424、K4169、K403等鑄造高溫合金系列及變形高溫合金系列30多個(gè)品種合金材料及鑄件制品的批量生產(chǎn)供貨能力;組織均勻性控制技術(shù)方面，公司不僅實(shí)現(xiàn)了Nimonic80A均質(zhì)化、組織均勻的棒材穩(wěn)定化制造生產(chǎn)，在高性能船用柴油機(jī)氣閥獲得應(yīng)用，而且實(shí)現(xiàn)了核電蒸發(fā)器傳熱管用Inconel690和Inconel600合金均質(zhì)化、組織均勻的棒材制造，在國(guó)內(nèi)率先完成了高品質(zhì)傳熱管坯料國(guó)產(chǎn)化制造，對(duì)提高傳熱管組織均勻性、力學(xué)性能一致性、批量制造穩(wěn)定性和成品率提供了可靠的材料基礎(chǔ)保障;公司近凈型熔模精密鑄造技術(shù)克服了國(guó)內(nèi)其他公司采用的離心鑄造技術(shù)引起的鑄件材料組織結(jié)構(gòu)不均勻、性能不穩(wěn)定的缺點(diǎn)，通過(guò)大型復(fù)雜薄壁鑄件精鑄技術(shù)體系的成功應(yīng)用，公司在國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)直徑大于1000mm、壁厚小于2mm的大型高溫合金精鑄件批量生產(chǎn)。

核心技術(shù)是公司生產(chǎn)核心產(chǎn)品的根基，核心產(chǎn)品又是公司保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。具體來(lái)看，公司核心技術(shù)產(chǎn)品分別為變形高溫合金、鑄造高溫合金、特種不銹鋼無(wú)縫管材。招股書顯示，2017年—2019年，公司核心技術(shù)產(chǎn)品占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為78.84%、81.76%、84.71%，此外，為保持在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，公司不斷加大研發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入逐年增加，研發(fā)費(fèi)用分別高達(dá)1496.1萬(wàn)元、1605.09萬(wàn)元、2484萬(wàn)元，占各期營(yíng)收的比例分別為4.34%、3.7%、5.13%。

值得一提的是，圖南股份目前已取得國(guó)內(nèi)發(fā)明專利34項(xiàng)、實(shí)用新型專利1項(xiàng)，且相關(guān)科研成果豐富并獲得多項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)。公司于2008年起至今被江蘇省科技廳認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，先后被授予建立了“國(guó)家級(jí)博士后科研工作站”、“江蘇省高溫合金工程技術(shù)研究中心”、“江蘇省企業(yè)院士工作站”等，承擔(dān)了國(guó)家“973計(jì)劃”子課題2項(xiàng)、“863計(jì)劃”子課題1項(xiàng)，并作為項(xiàng)目承擔(dān)單位完成了國(guó)家國(guó)際科技合作專題項(xiàng)目、江蘇省重大科技成果轉(zhuǎn)化等多項(xiàng)國(guó)家、省級(jí)重大科技計(jì)劃項(xiàng)目。

聚焦發(fā)展戰(zhàn)略 募資打開(kāi)成長(zhǎng)空間

圖南股份此次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金均圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)與核心技術(shù)開(kāi)展，投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和公司發(fā)展戰(zhàn)略。其中，1.83億元募集資金擬投向年產(chǎn)1000噸超純凈高性能高溫合金材料建設(shè)項(xiàng)目;2.58億元擬用于年產(chǎn)3300件復(fù)雜薄壁高溫合金結(jié)構(gòu)件建設(shè)項(xiàng)目;3563.50萬(wàn)元擬投資于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目;剩余8000萬(wàn)元用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

具體來(lái)看，“年產(chǎn)1000噸超純凈高性能高溫合金材料建設(shè)項(xiàng)目”的建設(shè)實(shí)施可保障多種產(chǎn)品的批產(chǎn)需求和交付進(jìn)度，有效提高我國(guó)高溫合金制造水平，大幅提升我國(guó)戰(zhàn)略材料的自主保障能力，進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，加速實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展;“年產(chǎn)3300件復(fù)雜薄壁高溫合金結(jié)構(gòu)件建設(shè)項(xiàng)目”將有助于提高我國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)關(guān)鍵零部件的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為我國(guó)高性能航空發(fā)動(dòng)機(jī)的研制提供有力的技術(shù)支撐，從而促進(jìn)我國(guó)航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)起到積極作用;“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”計(jì)劃圍繞“航空用超純凈鎳基高溫合金真空熔煉技術(shù)”、“熔模精密鑄造新材料新工藝開(kāi)發(fā)”、“緊固件用高溫合金棒、絲材進(jìn)口替代項(xiàng)目”及“選擇性激光熔融成型技術(shù)的研發(fā)”等研發(fā)方向，通過(guò)購(gòu)置先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備、測(cè)試儀器及專業(yè)軟件，引進(jìn)高素質(zhì)的研發(fā)技術(shù)人才，進(jìn)行多個(gè)前沿方向的研發(fā)，鞏固公司技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力;“償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”結(jié)合了公司目前的業(yè)務(wù)發(fā)展情況和財(cái)務(wù)狀況，可有效保障公司持續(xù)健康發(fā)展。

本次募投項(xiàng)目的成功實(shí)施將進(jìn)一步擴(kuò)大公司主導(dǎo)產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)，從技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)布局等方面持續(xù)提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，圖南股份將繼續(xù)堅(jiān)持新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)，不斷拓寬產(chǎn)品鏈，拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，逐步發(fā)展成為擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)內(nèi)外行業(yè)知名企業(yè)。