尹星
主持人:大盤的寬幅震蕩卻沒有引發(fā)市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的退潮,還是挺有意思的。
泛舟:大盤的波動(dòng)和賺錢效應(yīng)有關(guān)嗎?
主持人:當(dāng)然有關(guān),指數(shù)好大多數(shù)個(gè)股至少能蹦跶一下,指數(shù)這么一殺,又是一地雞毛。
泛舟:蹦跶一下不代表賺錢效應(yīng),這不上周網(wǎng)上有句比較紅的話,“五年熊市的錢一周牛市虧完”,雖然有點(diǎn)夸張,但是也代表一種現(xiàn)象,就是指數(shù)漲跌和投資者動(dòng)態(tài)的真實(shí)收益沒有一分錢關(guān)系。
主持人:好像也有道理,如果以指數(shù)看,大多數(shù)人現(xiàn)在還應(yīng)該是賺錢的,但事實(shí)顯然并非如此,這輪行情到現(xiàn)在賺錢的人只怕不會(huì)太多。
泛舟:甚至于指數(shù)上漲一兩個(gè)月后突然波動(dòng)一周,盈利全部洗沒。再往下震蕩就要開始洗你本金了。反之,我們經(jīng)歷了2018年單邊下跌趨勢(shì),照樣天天找機(jī)會(huì),日日看強(qiáng)勢(shì)。拋開兩個(gè)月單邊急跌月份,其余十個(gè)月都有幾十家持續(xù)漲停的個(gè)股出現(xiàn),會(huì)做的一樣賺錢,這和指數(shù)有關(guān)嗎?也無(wú)關(guān)。我覺得盈虧只對(duì)投資者而言,而非市場(chǎng)。你是一位成功的投資者,牛市只會(huì)加快你財(cái)富的積累速度。你是一位啥都不懂的韭菜,牛熊都賺不了錢。
主持人:行吧,但是大家依然想了解指數(shù)隨后的波動(dòng)區(qū)間以及市場(chǎng)熱點(diǎn)在哪里。
泛舟:滬指3095點(diǎn)一線會(huì)有比較強(qiáng)的抵抗,創(chuàng)業(yè)板則更容易判斷,上周也說了,接下去要經(jīng)歷一次幾十周的震蕩周期,然后再重回升勢(shì)。板塊目前看還是軍工、貴金屬、必需消費(fèi)等,其余均進(jìn)入了一個(gè)中等的震蕩周期內(nèi),除非遇到契機(jī),也就是風(fēng)出現(xiàn),本周的軍工就是典型的風(fēng)繼續(xù)吹。具體每一天的波動(dòng),可以看我微博每日更新。這是我惟一日常發(fā)布觀點(diǎn)的平臺(tái),近期出現(xiàn)很多冒名公眾號(hào),在此聲明,我從沒開過任何公眾號(hào)。
主持人:本周初在放開保險(xiǎn)資金入市比例利好推動(dòng)下形成了反彈,但是市場(chǎng)明顯動(dòng)力不足,未能形成高點(diǎn)突破,指數(shù)型瘋牛確實(shí)是不可能了。
海風(fēng)若雨蕭蕭:管理層對(duì)牛市一向是又愛又怕,是一種“愛你在心口難開”的態(tài)度,對(duì)活躍資金,那是“既怕你不來(lái),又怕你亂來(lái)”,但是市場(chǎng)又離不開活躍資金挖熱點(diǎn),帶節(jié)奏。券商板塊熄火之后,周初拉一把保險(xiǎn),后面就圍繞著3300點(diǎn)反復(fù)震蕩,顯然,市場(chǎng)處于上下兩難的困境。我認(rèn)為,市場(chǎng)又會(huì)進(jìn)入一個(gè)板塊分化的結(jié)構(gòu)性牛市思路。從本周板塊運(yùn)作規(guī)律來(lái)看,從周期屬性的化工到消費(fèi)屬性的家居到科技屬性的芯片都有所表現(xiàn),行情從齊漲共跌轉(zhuǎn)向板塊輪動(dòng)和板塊內(nèi)部個(gè)股分化跡象非常明顯。結(jié)合目前市場(chǎng)成交量始終維持在1萬(wàn)億左右,可以說“亂花漸欲迷人眼”。
主持人:本周海外有些不太平靜。
海風(fēng)若雨蕭蕭:那位不靠譜為了選票,在“甩鍋”效果不佳的情況下已經(jīng)發(fā)展到“砸鍋”,我倒沒覺得他還能出啥怪招,但是這種擾動(dòng)因素會(huì)不斷考驗(yàn)市場(chǎng)的韌性。行情有回到4~6月那種“俯臥撐”行情的跡象,國(guó)內(nèi)即將召開的年中重要會(huì)議也會(huì)傳遞給市場(chǎng)政策變化的信號(hào)。現(xiàn)階段市場(chǎng)保持平穩(wěn)顯然是符合管理層思路的,我們也多次強(qiáng)調(diào)了,拋開那種“大水?!辈磺袑?shí)際的想法,接受慢牛行情的現(xiàn)實(shí)。從短期指標(biāo)分析,趨勢(shì)指標(biāo)死叉后,量能不足難以形成高點(diǎn)背離,很可能采取時(shí)間換空間方式來(lái)進(jìn)行趨勢(shì)的修正。
主持人:幾周前我們探討黃金投資的機(jī)會(huì)時(shí),黃金價(jià)格還不到1800美元,你就斷言創(chuàng)新高幾乎是必然的,現(xiàn)在黃金價(jià)格已經(jīng)高漲到1900美元,距離歷史新高幾乎就是一步之遙,現(xiàn)在怎么看黃金行情?
海風(fēng)若雨蕭蕭:很多投資者不太熟悉黃金的特性,而我們這種老槍畢竟完整經(jīng)歷過那一輪資源股大牛市,所以經(jīng)驗(yàn)要相對(duì)豐富得多,這也是2019年和2020年我們都能成功預(yù)判黃金行情的基礎(chǔ)。黃金和有色股其實(shí)是兩回事,黃金本質(zhì)上是貨幣,而有色本質(zhì)上是工業(yè)周期?,F(xiàn)階段美國(guó)疫情單日新增病例峰值近8萬(wàn),已經(jīng)比4月時(shí)疫情峰值4萬(wàn)翻了一倍,顯然疫情處于擴(kuò)散期(這也是不靠譜甩鍋?zhàn)冊(cè)义伒闹饕蛑唬?,市?chǎng)開始預(yù)期3月的3萬(wàn)億美元已經(jīng)不夠了,新一輪放水就在路上,與之相應(yīng)的,美元指數(shù)已經(jīng)從99跌到94,所以黃金才會(huì)出現(xiàn)突破行情,而黃金股上半年一直處于盤整階段,市場(chǎng)主線一季度是科技,二季度是消費(fèi),現(xiàn)在市場(chǎng)預(yù)期下半年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇,行情從科技+消費(fèi)的雙輪驅(qū)動(dòng)擴(kuò)展到了科技+消費(fèi)+周期的板塊輪動(dòng),在這種內(nèi)外因素結(jié)合下,黃金股近期開始發(fā)力。但是現(xiàn)在和十五年前的資源股大牛市環(huán)境已經(jīng)不同,黃金股炒作一般規(guī)律是2個(gè)月時(shí)間,7~8月應(yīng)該是板塊炒作的時(shí)間段。慢慢走起來(lái)則是必然。
主持人:動(dòng)蕩的一周,市場(chǎng)又讓人擔(dān)心起來(lái)。
驕陽(yáng):確實(shí)有擔(dān)心的因素,特別是外部環(huán)境。目前看我們市場(chǎng),最大的問題是,低估值的藍(lán)籌銀行保險(xiǎn)地產(chǎn)被修復(fù)了一段,券商更是在相對(duì)高位,這就對(duì)資金繼續(xù)上倉(cāng)位產(chǎn)生了很大的顧慮。不過單純技術(shù)地看,30天周期的支撐還是有的,所以雖然周5下跌,但是指數(shù)下方空間依然不是很大,還是會(huì)反復(fù)修復(fù)。
主持人:本周中芯上市,出現(xiàn)大跌,因此很多人都把它看成中石油。
驕陽(yáng):我覺得不會(huì),短期估值高是肯定的,但中石油代表過去,中芯代表未來(lái),石油可以被其他能源替代,芯片不可能。中芯如果真出現(xiàn)較大調(diào)整,對(duì)于價(jià)投者來(lái)說反而是好事。
主持人:現(xiàn)在的操作策略是什么?
驕陽(yáng):等待吧,等到輿論的恐慌出現(xiàn),就是再次介入的機(jī)會(huì)。我覺得基建這塊依然明顯低估,且政策容易超預(yù)期,可能獲得資金回補(bǔ)。只要指數(shù)沒有調(diào)整完畢,記住避高就低和控制倉(cāng)位基本就不會(huì)受傷,,待到市場(chǎng)恢復(fù)元?dú)?,再想去做熱點(diǎn)賺快錢也很容易。怕就怕上波不賺錢,這波使勁虧。
(文中個(gè)股僅做舉例,不做買賣推薦。)