畢雪允

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，越來(lái)越多的中小企業(yè)不斷涌現(xiàn)出來(lái)，其已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而，目前我國(guó)中小企業(yè)的壽命明顯比世界平均水平低，許多中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y難問(wèn)題而倒閉和破產(chǎn)。因此，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題關(guān)系到中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。本文主要研究了中小企業(yè)融資困難問(wèn)題和對(duì)策，首先從中小企業(yè)融資方法和特點(diǎn)人手，通過(guò)中小企業(yè)融資的方式和特點(diǎn)探究中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題和原因，最后探尋解決融資困難問(wèn)題的有效對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資困難;對(duì)策

在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中大型企業(yè)發(fā)揮著重要作用，但中小企業(yè)的作用也不能忽視?，F(xiàn)在我國(guó)的中小企業(yè)在我國(guó)企業(yè)總數(shù)中占的比例非常大，其在促進(jìn)就業(yè)、增加稅收、貢獻(xiàn)GDP等多個(gè)層面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。然而我國(guó)中小企業(yè)的壽命比較短，明顯低于世界平均水平，而且近年來(lái)，其壽命還呈現(xiàn)出快速下降趨勢(shì)，據(jù)2009年官方抽樣調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)壽命已經(jīng)不足三年。那為什么中小企業(yè)的壽命會(huì)如此短呢？其中的原因之一就是對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難問(wèn)題尤為突出。這就意味著只有解決融資難問(wèn)題，才能解決中小企業(yè)的生存問(wèn)題。

一、中小企業(yè)融資的方式

中小企業(yè)的特點(diǎn)就是規(guī)模較小，一般是一個(gè)人或者多個(gè)人合伙創(chuàng)立的，相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)的員工、流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)都很少。因?yàn)橐?guī)模較小，人員和資產(chǎn)大部分都是由企業(yè)主直接管理的，受外界干擾較小。這也就意味著企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力是非常小的，一旦某一單業(yè)務(wù)決策失敗或者流動(dòng)資金不到位，企業(yè)就會(huì)面臨發(fā)不出工資、資不抵債等破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的發(fā)展，很多企業(yè)都會(huì)進(jìn)行融資。融資就是向他人籌集資金，這是一種資金互動(dòng)的過(guò)程，是資金的流人和流出，也就是資金的使用和來(lái)源。

中小企業(yè)一般是怎么融資的呢？在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，中小企業(yè)會(huì)進(jìn)行內(nèi)部融資和外部融資，以幫助其獲取更多的資金。內(nèi)部融資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲得的資金，例如一些應(yīng)收賬款、盈余公積等。因此，利潤(rùn)的多少、自由支配的資產(chǎn)等要素決定了內(nèi)部融資。內(nèi)部融資的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)和成本低以及自主性強(qiáng)。內(nèi)部融資的具體方式主要包括自籌資金、計(jì)提折舊、留存收益等。內(nèi)部融資就意味著中小企業(yè)的融資隨意性很大，取決于企業(yè)自身的運(yùn)營(yíng)以及企業(yè)主自身的資產(chǎn)和人脈。外部融資是指通過(guò)直接或間接獲得企業(yè)發(fā)展的資金。直接的方式是經(jīng)過(guò)金融市場(chǎng)獲得資金，如股權(quán)融資、債券融資、股票融資、信貸融資，再加上商業(yè)票據(jù)融資、預(yù)付款融資等。間接的方式是經(jīng)過(guò)一些特定的金融中介獲得資金，如短期信貸、票據(jù)貼現(xiàn)、抵押擔(dān)保融資和長(zhǎng)期信貸融資等。企業(yè)的信譽(yù)、生意的火爆程度和市場(chǎng)的供需等因素決定了外部融資能力。研究表明外部融資需要成本，因此，在融資過(guò)程中中小企業(yè)需要重視內(nèi)部積累。也就是說(shuō)內(nèi)部融資保障了外部融資，內(nèi)部融資的能力衡量了外部融資的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模。如果忽視了內(nèi)部融資的能力，盲目地使用外部融資方式，企業(yè)的資源就會(huì)被浪費(fèi)，企業(yè)就很難繼續(xù)發(fā)展，甚至可能會(huì)破產(chǎn)。

二、中小企業(yè)融資方式的特點(diǎn)

企業(yè)發(fā)展的不同時(shí)期其融資方式也會(huì)有所不同。從中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展史來(lái)看，一般可以把中小企業(yè)的發(fā)展階段分為理論期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期和成熟期。在理論期，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者們有了一些自己的發(fā)明和理論，這時(shí)投資者們的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，一般很少有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)幾乎很難獲得外部融資;創(chuàng)建期的企業(yè)需要資金開(kāi)拓市場(chǎng)和生產(chǎn)能力，因此需要更多的固定資金和流動(dòng)資金，只能從風(fēng)險(xiǎn)投資和政府財(cái)政投資獲得，但由于缺少固定資產(chǎn)和財(cái)務(wù)流水而不能從銀行貸款;成長(zhǎng)期的企業(yè)由于能夠大量生產(chǎn)產(chǎn)品，資金的獲得也從被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，能夠從銀行獲得;成熟期的企業(yè)具備一定規(guī)模的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，但也有一定數(shù)量的融資，可以從發(fā)行股票和債券中獲得。經(jīng)過(guò)這四個(gè)階段，中小企業(yè)開(kāi)始發(fā)展成大型企業(yè)。企業(yè)發(fā)展的階段和實(shí)力直接影響了企業(yè)的融資能力，而融資能力對(duì)企業(yè)的發(fā)展也至關(guān)重要。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道窄

一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)由于自身實(shí)力局限，其融資渠道主要以銀行貸款和民間融資為主。并且這兩種渠道對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)都不十分友好。銀行貸款申請(qǐng)流程復(fù)雜，審批時(shí)間長(zhǎng)，擔(dān)保困難，并且由于中小企業(yè)能夠提供的擔(dān)保和抵押資產(chǎn)較少，銀行貸款的資金也比較少。那么這個(gè)貸款周期和貸款規(guī)模都會(huì)成為中小企業(yè)融資的重要障礙。民間融資相對(duì)于銀行貸款來(lái)說(shuō)，申請(qǐng)流程簡(jiǎn)單，審批時(shí)間短，無(wú)需擔(dān)保，因此中小企業(yè)更想從民間獲得資金。但民間融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)都很高，由于監(jiān)管困難，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛出現(xiàn)的程度也變得很高，如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛，中小企業(yè)沒(méi)有處理好，其發(fā)展就會(huì)受到影響。

（二）融資成本高

除了政府給予中小企業(yè)的政策性融資外，中小企業(yè)從銀行貸款和民間借貸獲得資金的成本大幅度提高，許多中小企業(yè)的融資成本利率要超過(guò)20%。中小企業(yè)融資的成本太高，這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)如果無(wú)法從銀行獲得資金，就只能從民間方面獲得資金，例如擔(dān)保公司、小額貸款公司，甚至是高利貸，擔(dān)保公司等方式產(chǎn)生的融資成本要比銀行融資成本高很多。并且由于中小企業(yè)本身的營(yíng)利能力比較弱，再加上融資成本高，這就會(huì)形成一個(gè)悖論，導(dǎo)致有的中小企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還擔(dān)保機(jī)構(gòu)的利息，進(jìn)而出現(xiàn)一些民事糾紛。昂貴的融資成本已經(jīng)成為當(dāng)前阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一。

（三）民間借貸異?；钴S

中小企業(yè)迅速發(fā)展的時(shí)候，資金需求量大，由于無(wú)法從銀行獲取資金，在沒(méi)有辦法的情況下，中小企業(yè)只能去尋找民間貸款機(jī)構(gòu)，這使得企業(yè)的成本又大大提高了。由于民間貸款機(jī)構(gòu)眾多，貸款機(jī)構(gòu)資質(zhì)不一，這使得中小企業(yè)無(wú)法判斷民間貸款機(jī)構(gòu)是好是壞，導(dǎo)致民間借貸風(fēng)險(xiǎn)極高，陷入高利貸、套路貸之中。雖然近年來(lái)一直打壓民間貸款，但由于融資渠道狹窄，中小企業(yè)又有借貸需要，這使得民間貸款自然出現(xiàn)，始終無(wú)法徹底地清除掉。

四、中小企業(yè)融資難的成因分析

（一）企業(yè)整體質(zhì)量偏低

企業(yè)自身能力直接影響融資能力，企業(yè)自身質(zhì)量不高是中小企業(yè)融資困難的最重要的原因。一方面，由于開(kāi)辦企業(yè)資金、人才等的局限，中小企業(yè)大多數(shù)是比較低端的機(jī)械、加工、制造等傳統(tǒng)工業(yè)，沒(méi)有科學(xué)的管理機(jī)制和技術(shù)含量，往往企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率較低，甚至是只有兩三個(gè)供貨點(diǎn)，而且他們的利潤(rùn)和管理人員水平也比較低。另一方面，中小企業(yè)一般都缺乏專業(yè)的人才，特別是企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠健全，企業(yè)的賬目和會(huì)計(jì)報(bào)表也和實(shí)際發(fā)生的賬目有所不同，銀行很難信任企業(yè)。一些企業(yè)甚至準(zhǔn)備了許多套賬簿，為的就是騙取銀行的貸款或者偷稅漏稅。

（二）抵押擔(dān)保能力不足

一般來(lái)說(shuō)，想要從銀行獲得資金，就需要以一些有價(jià)值的擔(dān)保物作為抵押，銀行大多都想要企業(yè)用有價(jià)值的固定資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)大多規(guī)模較小，可提供的抵押貸款通常僅限于廠房、設(shè)備、產(chǎn)品及原材料等，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)相對(duì)較少，在總資產(chǎn)中所占的比率也很小，因此很難為銀行提供可靠的值得信賴的抵押物。一些企業(yè)為了獲得資金，使用企業(yè)生產(chǎn)的商品和原材料作為抵押物，但是由于企業(yè)生產(chǎn)的商品和原材料的價(jià)格會(huì)發(fā)生改變，商品和原材料很難評(píng)估它的價(jià)值。因此，中小企業(yè)總體而言資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓性差，企業(yè)無(wú)法向銀行提供有價(jià)值的抵押物進(jìn)行貸款。

（三）信用度低，違約現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮

由于中小企業(yè)的營(yíng)利能力不穩(wěn)定，以及中小企業(yè)的信用與企業(yè)老板的信用幾乎處于等同的層面，一些中小企業(yè)貸款到期，不按時(shí)償還或者老板直接跑路的現(xiàn)象也十分常見(jiàn)，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的原因之一。這就導(dǎo)致中小企業(yè)整體信用等級(jí)較低，致使當(dāng)?shù)卮蠖鄶?shù)銀行不愿或者不敢放貸。

五、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策

（一）拓寬融資渠道

中小企業(yè)可以擴(kuò)大直接融資，引入風(fēng)險(xiǎn)投資，增加企業(yè)的資金。風(fēng)險(xiǎn)投資能夠幫助企業(yè)獲得資金，中小企業(yè)可以向風(fēng)險(xiǎn)投資者售出股權(quán)，等到企業(yè)發(fā)展壯大之后，再購(gòu)回企業(yè)的股權(quán)。中小企業(yè)還可以擴(kuò)大間接融資的渠道。中小企業(yè)向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)求助，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)作保證，中小企業(yè)能采用商品或者流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押物向銀行貸款。

（二）提高企業(yè)信用

信用是一個(gè)企業(yè)重要的無(wú)形資產(chǎn)，信用在搶占市場(chǎng)份額中起到了至關(guān)重要的作用。一方面，中小企業(yè)可以建立內(nèi)部信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，改善自身誠(chéng)信狀況，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐步提高企業(yè)的信用度，提高中小企業(yè)的軟實(shí)力，從而提高中小企業(yè)的融資能力，確保中小企業(yè)融資工作的順利進(jìn)行。另一方面，中小企業(yè)的企業(yè)主要有正確的價(jià)值觀念，借錢(qián)必還，必需要深刻認(rèn)識(shí)到信用的重要性，不斷加強(qiáng)企業(yè)的誠(chéng)信建設(shè)，以此來(lái)獲得金融機(jī)構(gòu)的信任。堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，杜絕假冒偽劣等行為，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。

（三）規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)信息透明度

打鐵還需自身硬。企業(yè)的內(nèi)部管理關(guān)系著企業(yè)發(fā)展的潛力和發(fā)展前景，因此中小企業(yè)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理是非常重要的。中小企業(yè)可以聘用并且培訓(xùn)高素質(zhì)的專業(yè)人才，提高內(nèi)部管理水平，完善企業(yè)會(huì)計(jì)制度，提高財(cái)務(wù)水平，為企業(yè)提供正確完整的財(cái)務(wù)信息提供保障，提高企業(yè)信息的透明度，降低企業(yè)信息不對(duì)稱造成的融資困難問(wèn)題。

六、結(jié)語(yǔ)

總之，作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)重要組成部分的中小企業(yè)，其融資難問(wèn)題必須引起重視。深刻理解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀和原因，提出一些可行的對(duì)策，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，也會(huì)使之在國(guó)家的發(fā)展中起到重要作用。