馮雨晴

摘要：我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融建設(shè)時(shí)，主要將小額貸款公司作為供應(yīng)鏈上的各個(gè)單位，小額貸款公司不僅能夠滿足個(gè)體用戶的貸款需求，還能夠在一定程度上為有資金需求的中小型企業(yè)提供足夠的金融服務(wù)。我國(guó)供應(yīng)鏈金融雖然在發(fā)展過(guò)程中還處于初級(jí)階段，但在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。本文簡(jiǎn)單分析了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并探討了相關(guān)管理方案，旨在為我國(guó)供應(yīng)鏈的建設(shè)提供幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；供應(yīng)鏈；金融模式；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

就現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理適用于各個(gè)行業(yè)，但在實(shí)際的研究中，很少有研究人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行有針對(duì)性和詳細(xì)的考量，而在分析我國(guó)金融市場(chǎng)時(shí)，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行分析，各個(gè)環(huán)節(jié)中還缺乏個(gè)性化研究，難以滿足我國(guó)金融市場(chǎng)的需求。在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論的探索和運(yùn)用時(shí)，需要根據(jù)不同行業(yè)的特點(diǎn)以及經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，明確中小型企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中的資金需求，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈模式予以有效的資金供應(yīng)，從而保證風(fēng)險(xiǎn)的可控性，使現(xiàn)代中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作得到進(jìn)一步完善。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式的含義

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融主要是將電商平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者、資金提供者以及供應(yīng)鏈掌控者等多種身份錄入電子商務(wù)或商業(yè)銀行中。而在進(jìn)行供應(yīng)鏈建設(shè)時(shí)，需要累積長(zhǎng)期的交易信用數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)交易信用數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和管理，建立完善的誠(chéng)信體系；在此基礎(chǔ)上開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式，能夠應(yīng)用自償型的貿(mào)易融資信貸模式融入市場(chǎng)中，將資金支付手段作為累積信用的方式，通過(guò)足夠的資金量為電子商務(wù)平臺(tái)中從事不同交易的中小型企業(yè)提供足夠的資金支持。在整個(gè)資金的供應(yīng)鏈條中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)保持完整的聯(lián)系，而互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈則是建立在現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的資金供應(yīng)鏈，這種金融模式雖然具有一定的發(fā)展歷史，但將互聯(lián)網(wǎng)融入其中是近年來(lái)才開(kāi)展的一種新型融資模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式的具體特征與作用

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過(guò)程中與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融有較大的差異，一方面，其能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式建立更為完善且覆蓋面更廣的資產(chǎn)融資模式，另一方面還能彌補(bǔ)在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中對(duì)中小型企業(yè)授信不足的問(wèn)題，這樣能夠?qū)⒅行⌒推髽I(yè)的真實(shí)交易信用在一定程度上轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谛庞?，從而能夠滿足現(xiàn)代社會(huì)信用管理的特征，還能使更多的中小型企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的形式獲得足夠的融資機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈的實(shí)際應(yīng)用，不僅能有效提高經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的融資效率，還能降低中小型企業(yè)在融資過(guò)程中的各項(xiàng)成本。此外，其大大提高了金融運(yùn)行模式的動(dòng)態(tài)監(jiān)控力度和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警力度，使中小型企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中能夠通過(guò)一定的方式對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)估，這樣能夠使中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更為穩(wěn)定，降低破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，主要以中型企業(yè)為融資伙伴，雖然中型企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)有一定的作用，但隨著近年來(lái)我國(guó)個(gè)體經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)的盛行，小型企業(yè)已經(jīng)成為現(xiàn)代市場(chǎng)發(fā)展的主流，而采用傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式已難以滿足小型企業(yè)的融資需求，大部分小型企業(yè)很容易出現(xiàn)融資無(wú)門(mén)的狀況，故而在這種背景下開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式，能夠使更多的小型企業(yè)被作為融資的目標(biāo)客戶，從而提高我國(guó)市場(chǎng)的融資管理水平。

由于小型企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中涉及的市場(chǎng)份額較小，故而大部分小型企業(yè)的融資需求量較少，單次融資的額度較小，雖然在這種狀況下，小型企業(yè)的運(yùn)行狀況會(huì)受到一定的限制，但這也為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的融資方式以信用成本為主，所以小規(guī)模融資能夠在一定程度上降低供應(yīng)鏈中資金提供者的風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)大量融資后無(wú)法回收的情況。

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈的金融營(yíng)銷(xiāo)模式以客戶集中的網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)為主，在進(jìn)行融資伙伴的搜尋時(shí)，可以直接通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)中的交易信息尋找市場(chǎng)上需要融資的小型企業(yè)，交易伙伴可以快速鎖定供應(yīng)鏈中的資金需求成員，并根據(jù)成員的誠(chéng)信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況為其提供足夠的融資量，這樣能夠保證目標(biāo)客戶的穩(wěn)定性，雖然總體融資量較低，但依舊能夠獲得良好的市場(chǎng)份額。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

資金的籌集活動(dòng)是在企業(yè)開(kāi)展商業(yè)活動(dòng)后，資金進(jìn)入周轉(zhuǎn)循環(huán)后開(kāi)始的，其中涉及的內(nèi)容與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主體業(yè)務(wù)有較為密切的關(guān)系，而具體的經(jīng)營(yíng)規(guī)模直接決定了企業(yè)的投資質(zhì)量和籌資數(shù)量?；I資風(fēng)險(xiǎn)在籌資活動(dòng)中則體現(xiàn)在投資金額上，如果籌資金額數(shù)量較大，企業(yè)就需要具備足夠的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但由于企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中可以通過(guò)各種方式進(jìn)行數(shù)據(jù)偽造，這就導(dǎo)致資金的供應(yīng)方在獲得了偽造的信息后，無(wú)法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)增大。如果在單次籌資內(nèi)資金過(guò)多，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生多余的現(xiàn)金流，這樣不僅會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的債務(wù)成本進(jìn)一步增高；但如果投資金額過(guò)少，則有可能導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中的資金量不足，這樣會(huì)影響企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展和規(guī)模擴(kuò)張。

除此之外，企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)償還時(shí)，如果無(wú)法有效償還債務(wù)，就會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這也是企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，在進(jìn)行資金籌集時(shí)，大多數(shù)企業(yè)都是以個(gè)體經(jīng)營(yíng)的小型公司為主，相較于銀行，小型企業(yè)的資金籌集來(lái)源更為有限，所以對(duì)小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何在最低的成本內(nèi)籌到足夠的開(kāi)展資金，是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式建設(shè)的主要難題。并且這種網(wǎng)絡(luò)金融模式是基于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的一種新型經(jīng)營(yíng)模式，所以小型企業(yè)需要在諸多的同類型企業(yè)中站穩(wěn)腳跟并展現(xiàn)自身在市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)，這樣才能吸引投資者的目光。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式來(lái)說(shuō)，其中的投資者是資金鏈上有資金需求的中小型企業(yè)，在進(jìn)行實(shí)際投資時(shí)，其中的收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。在實(shí)際的投資活動(dòng)中，客戶的信用是影響風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，如果小型企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中還款能力較差或經(jīng)營(yíng)狀況較差，就有可能導(dǎo)致小型企業(yè)的信用評(píng)價(jià)受損。如果小型企業(yè)由于多種因素產(chǎn)生變動(dòng)，而各種風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法抵御，就有可能導(dǎo)致投資失敗，投資人無(wú)法在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將貸款收回，就會(huì)產(chǎn)生重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而供應(yīng)鏈中的某一環(huán)節(jié)如果出現(xiàn)斷裂，整個(gè)供應(yīng)鏈的經(jīng)濟(jì)狀況都會(huì)受到影響，這也是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中最為脆弱且風(fēng)險(xiǎn)較大的問(wèn)題。

在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈中，金融模式的貸款客戶具有融資金額小、觸資頻率高的特點(diǎn)。雖然對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，某一個(gè)或者某幾個(gè)小型企業(yè)的還款能力較差，可能不會(huì)對(duì)資金流動(dòng)造成毀滅性的打擊，但如果在某一時(shí)間段內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈中幾十甚至上百個(gè)小型企業(yè)的財(cái)務(wù)同時(shí)出現(xiàn)危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)供應(yīng)鏈崩潰性斷裂。這些因素都加大了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

就目前來(lái)說(shuō)，在金融市場(chǎng)上，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式雖然存在較多的風(fēng)險(xiǎn)以及問(wèn)題，但其也是現(xiàn)代我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)，對(duì)此，相關(guān)金融研究人員需要結(jié)合供應(yīng)鏈中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱點(diǎn)進(jìn)行分析，盡可能保證供應(yīng)鏈的完整性，同時(shí)還需要增強(qiáng)供應(yīng)鏈的抗沖擊能力，使得其在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)崩潰時(shí)，供應(yīng)鏈內(nèi)的資金能夠快速抽出，這樣能夠減少資金損失，盡可能使我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的狀況。

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