田建強 黃帥

[摘要]糧食企業(yè)融資難、融資貴問題已經(jīng)成為制約社會主義新農(nóng)村建設(shè)的根本性因素。本文以商丘市糧食企業(yè)為例，從經(jīng)營特征、財務報表特征以及管理特征三個方面論述糧食企業(yè)的特點，并從企業(yè)自身、政策調(diào)控、考核機制、風險控制和銀監(jiān)對商業(yè)銀行的政策調(diào)控五個層次剖析糧食企業(yè)融資難的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模較小、可信度較低以及外部環(huán)境不健全的問題制約著糧食企業(yè)的發(fā)展，而轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營和管理方式，打破貿(mào)易壁壘和技術(shù)壟斷，是促進糧食企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的有效措施。

[關(guān)鍵詞]糧食企業(yè);糧食銀行;融資;中小企業(yè)

中圖分類號：F326.11 文獻標識碼：A DOI：10.16465/j.gste.cn431252ts.202001

隨著改革開放進程的加快，我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平日益提高[1]。然而，相對落后的糧食產(chǎn)業(yè)仍然是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，成為破除城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、促進城鄉(xiāng)一體化進程的一個重要制約因素[2]。糧食產(chǎn)業(yè)資金需求量大，而融資渠道窄，融資難度大[3]，造成資金供給和資金需求嚴重不匹配[4]，限制了糧食產(chǎn)業(yè)全方位的可持續(xù)發(fā)展。本文通過分析糧食企業(yè)的特征，探討其融資困難可能存在的原因，并提出應對措施。解決糧食企業(yè)融資問題，不僅有利于解決糧食產(chǎn)業(yè)資金不足，促進糧食產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還有利于發(fā)展現(xiàn)代化糧食產(chǎn)業(yè)融資體系。

1 糧食企業(yè)融資的研究現(xiàn)狀

糧食企業(yè)融得資金不但可以提高農(nóng)村居民收入水平，加快農(nóng)村經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展，而且有利于促進我國新時期經(jīng)濟發(fā)展，維護國民經(jīng)濟的健康有序運行。目前，國內(nèi)對糧食企業(yè)融資問題進行了豐富的研究。傳統(tǒng)體制的不利影響是糧食企業(yè)融資難最深層原因，金融體系的制約是糧食企業(yè)融資困難最直接的原因[5]。李森林[6]通過糧食企業(yè)自身因素和外界環(huán)境兩方面探究融資難的原因：從糧食企業(yè)自身因素看，其本身具有經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)界限不清晰以及經(jīng)營管理制度不規(guī)范等缺點，使其風險性遠遠高于大企業(yè)，投資者不愿意進行投資;從外部環(huán)境看，各個銀行為了防范金融風險對糧食企業(yè)存在一定的貸款歧視，從而貸款發(fā)放的約束機制較強。此外，物價上漲以及通貨膨脹會造成大量流動資金被占用，從而使糧食企業(yè)融資成本增加，融資難度進一步加大[7]。王友健[8]以雜糧雜豆為例，分析我國糧食出口企業(yè)融資困境，認為出口企業(yè)的信用服務體系不健全、金融運行的信用和法制環(huán)境欠佳等在一定程度上加重了企業(yè)融資難的問題。

以中小型企業(yè)為主體的糧食企業(yè)發(fā)展雖然差強人意，但是仍然要與時俱進，通過誠信經(jīng)營提升信譽和形象，轉(zhuǎn)變資金效益觀念，拓寬融資渠道等方式[9]，在激烈的市場競爭中生存[10]。當前，中國糧食企業(yè)融資主要有以下三個渠道：政策性銀行融資、商業(yè)銀行融資以及企業(yè)通過員工自籌和民間借貸[11]。這三種融資渠道尚不具有“利率低、服務好、抵押少、風險低”等優(yōu)勢，因此改革農(nóng)村金融體制，拓寬企業(yè)融資渠道是根本出路[12]。而互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展為中小糧食企業(yè)提供了新型融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有低門檻、普惠性和大眾性特征，能夠降低融資約束。糧食企業(yè)可以利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、信用貸款、期權(quán)融資以及產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈融資，緩解融資難融資貴問題[13]。李樂鋒等[14]以山東糧食電子交易市場為例，認為借助互聯(lián)網(wǎng)引用具有信息資源的第三方中介，不僅可以擴大交易中心規(guī)模，還有利于穩(wěn)定金融機構(gòu)與糧食企業(yè)的關(guān)系。

我國目前對糧食產(chǎn)業(yè)融資問題的研究很豐富，不過大多偏重于宏觀方面和風險管理方面，對于如何解決糧食企業(yè)融資難的方法研究偏少。本文以河南省糧食企業(yè)為例，從經(jīng)營特征、財務報表特征以及管理特征三個方面論述了糧食企業(yè)特點，從多個角度剖析了其融資難的原因，根據(jù)制約因素提出相應的措施。本文的創(chuàng)新點主要為以下兩點：第一，研究內(nèi)容上將理論與經(jīng)驗相結(jié)合，從商業(yè)銀行和糧食企業(yè)兩個角度探討糧食企業(yè)融資難的對策和實際操作方法;第二，在研究方法上，利用商業(yè)銀行盡職調(diào)查的方法分析解決糧食企業(yè)融資難問題，將新的業(yè)務產(chǎn)品與糧食企業(yè)現(xiàn)狀相結(jié)合，突破糧食企業(yè)和商業(yè)銀行信息不對稱產(chǎn)生的合作壁壘。

2 糧食企業(yè)的特征

2.1 糧食企業(yè)經(jīng)營特征

糧食企業(yè)一般是以政策糧儲備的補貼收入和貿(mào)易糧買賣的價差收入作為主要收入來源，成本方面主要是人工成本，日常維護的管理、運輸以及裝卸等的經(jīng)營成本。糧食企業(yè)包括國有糧食購銷企業(yè)和其他糧食企業(yè)，國有糧食購銷企業(yè)是指承擔國家及各級政府糧食收儲任務，從事國家定購糧、保護價糧、議購糧、中央和地方儲備糧、進出口糧的收購、調(diào)撥、儲存、批發(fā)和銷售業(yè)務的各級國有糧食企業(yè)（包括國有控股糧食企業(yè)）;其他糧食企業(yè)是指除國有糧食購銷企業(yè)之外經(jīng)營軍隊用糧、救濟救災糧、水庫移民口糧的糧食企業(yè)。糧食企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，沒有完善的公司治理體系，并且受自然條件制約較大。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式是糧食企業(yè)發(fā)展的根本途徑。河南省用了3年時間，總投資近40億元，精心組織實施包括“中國好糧油”行動計劃、糧食產(chǎn)后服務體系和糧食質(zhì)檢體系建設(shè)在內(nèi)的“優(yōu)質(zhì)糧食工程”，將糧食資源優(yōu)勢向商品經(jīng)濟優(yōu)勢轉(zhuǎn)化，打造河南糧食新王牌。河南省注重糧食基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并爭取財政補助資金，支持糧食產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，逐步實現(xiàn)糧食收購、加工互聯(lián)互通，生產(chǎn)鏈、供應鏈、服務鏈無縫對接。

2.2 財務報表特征

糧食企業(yè)會計報表是以日常會計核算資料為主要依據(jù)，總括地反映糧食企業(yè)在一定時期內(nèi)執(zhí)行黨和國家有關(guān)方針政策、經(jīng)濟活動過程及其財務成果的表格或報告，它是各級領(lǐng)導和有關(guān)方面了解糧食經(jīng)營情況及其經(jīng)濟效益、總結(jié)經(jīng)驗、改進工作、制定決策的重要依據(jù)之一。由于糧食企業(yè)大部分的經(jīng)營都是國家的儲備糧或者政策糧，因此從報表上看，規(guī)模都比較小。糧食企業(yè)利潤表是反映一定時期糧食企業(yè)的經(jīng)營情況和財務成果的主要會計報表。國有糧食倉儲企業(yè)承擔著大量的國家政策性糧食庫存，主要的利潤來源不是經(jīng)營利潤，而是補貼收入，所以，大部分報表使用者只關(guān)注國有糧食倉儲企業(yè)補貼收入的數(shù)額以及利潤總額，而忽視了主營業(yè)務利潤的重要性。企業(yè)的長期發(fā)展動力來自對自身主營業(yè)務的開拓與經(jīng)營。嚴格意義上而言，主營虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營業(yè)務盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。

2.3 管理特征

糧食企業(yè)的內(nèi)部管理一般比較嚴格，因此在涉及糧食儲備和資金調(diào)配、融資等方面總是比較謹慎。糧食企業(yè)的管理風險要遠遠大于經(jīng)營風險，原因有三點：第一，糧食企業(yè)管理具有決策性。它是以企業(yè)作為相對獨立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者為前提，根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部實力制定和編制的，直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。第二，糧食企業(yè)管理具有外向性。它與社會、市場和用戶有著密切的聯(lián)系，其基本目的就是實現(xiàn)企業(yè)與外部環(huán)境的動態(tài)平衡，并獲得良好的經(jīng)濟效益和社會效益。第三，糧食企業(yè)管理具有綜合性。它的基本內(nèi)容既包括市場調(diào)查、預測、生產(chǎn)、銷售，又包括技術(shù)、財務和后勤，是指導企業(yè)全部生產(chǎn)經(jīng)營活動的綱領(lǐng)。領(lǐng)導者或者糧食企業(yè)的“庫主任”是企業(yè)的靈魂，而組織則是企業(yè)的肌體。管理特征要求企業(yè)所有者、管理者和經(jīng)營者權(quán)責明確，通過設(shè)定積極的戰(zhàn)略與目標，搭建實施戰(zhàn)略所需要的具備實施效力的卓越組織體系，構(gòu)建高效企業(yè)，并向目標持續(xù)推進。

3 糧食企業(yè)融資難的原因

3.1 企業(yè)自身因素

糧食企業(yè)自身經(jīng)營的特有因素，導致糧食企業(yè)在獲得銀行授信方面存在困難。糧食行業(yè)具有民生行業(yè)屬性，因此一般都是由國有企業(yè)或者全民所有制企業(yè)開展相關(guān)業(yè)務，行業(yè)壁壘相對較高，且需要較高的專業(yè)素質(zhì)。綜合來看，糧食企業(yè)自身經(jīng)營因素主要有以下三方面：

（1）國有糧食企業(yè)過于注重“政績”，只關(guān)注政策糧儲備糧，忽略了貿(mào)易糧的重要性。各個糧庫為兼顧平抑糧食物價，保持糧食收購價格穩(wěn)定的相關(guān)職能，不可能通過國有糧庫平臺大肆進行貿(mào)易糧業(yè)務，這導致糧食企業(yè)自身經(jīng)營完全偏向于政策糧。以商丘市市級國家糧食庫為例，每一個糧食企業(yè)標準的倉容明細如表1所示。因為是國有糧庫，各個倉糧都是自有的，所以該糧庫的報表中總資產(chǎn)數(shù)據(jù)比較好。但該糧庫的現(xiàn)有糧食儲備全是政策糧，從而導致該糧庫報表中銷售收入數(shù)目不可觀。如表2所示，該客戶將近20萬t的儲備糧，若放在一個純做貿(mào)易糧的民營企業(yè)中，按糧食行業(yè)小麥2 100/t的價格，20萬t一年貿(mào)易量的銷售收入應該在4.2億元左右，但是該國有糧庫的銷售收入僅僅為960萬元。企業(yè)資料報送至銀行后，只能批復500萬元以下的敞口，很難彌補自身經(jīng)營現(xiàn)金流，因此只有擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低人工和運輸成本，企業(yè)才能持續(xù)發(fā)展。

（2）對于民營糧食企業(yè)的政策糧的指標很少甚至沒有，因此民營糧食企業(yè)全部的收入都是貿(mào)易糧收入，這就導致這一類型的企業(yè)沒有穩(wěn)定的補貼收入，客觀上限制了民營糧食企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。規(guī)模太大的企業(yè)一旦糧食行情不好，很有可能把近幾年的凈利潤全部賠進去。糧食的周期不好判斷，受國際關(guān)系、自然災害、政府調(diào)控的影響較大，因此一般的民營企業(yè)也不敢貿(mào)然把規(guī)模做得太大。以鄭州某糧食有限公司為例，從償債能力、盈利能力、營運能力和現(xiàn)金方面進行分析，如表3～表6所示。其中數(shù)據(jù)全部來自民營企業(yè)自身報表，各個項目都是財務分析中常見的數(shù)據(jù)，雖然整體分析較復雜，但對于風險性高的民營糧食企業(yè)是很有必要的。

（3）我國農(nóng)業(yè)目前仍是弱勢產(chǎn)業(yè)，糧食行業(yè)作為相對利潤較低的行業(yè)，在申請信貸資金時通常會受利益誘惑，出現(xiàn)違規(guī)違法行為，因此金融機構(gòu)貸出去的款是否可以按期收回便具有較大的不確定性。另外，我國金融法律環(huán)境尚不完善、社會信用程度還不高，加之在客戶選擇上存在缺陷，很容易產(chǎn)生呆賬、壞賬，客觀上也形成了融資難的風險。

3.2 政策調(diào)控因素

糧食行業(yè)的另一個特征是受政府調(diào)控因素較為明顯。國家對于農(nóng)民階層的扶持政策和保護政策是非常有力的。從1988年托市糧政策開始到2000年取消公糧制度，國家對于農(nóng)民階層的權(quán)益保護越來越強力，糧食采購價格也是受國家控制較為嚴格的，因為國家要保證糧價穩(wěn)定，保證農(nóng)民的基本收入。糧食部門托市收購的目的是穩(wěn)定市場糧價、促進農(nóng)民增收、調(diào)動農(nóng)民種糧積極性、保護農(nóng)民利益。

3.3 考核機制因素

商業(yè)銀行的考核機制決定了其風險防范第一的業(yè)務偏好，因此要商業(yè)銀行無條件地支持糧食企業(yè)，不管從銀監(jiān)口徑還是政策口徑都是難以實現(xiàn)的。且糧食企業(yè)由于其行業(yè)特性導致其賬面上的貨幣資金并不多，大部分都在存貨中，從而導致其對于商業(yè)銀行的整體經(jīng)濟資本收益不高。經(jīng)濟資本作為當今國際銀行業(yè)的風險管理文化和先進管理工具，受到國內(nèi)商業(yè)銀行的重視，各家銀行的改革和轉(zhuǎn)型無不將經(jīng)濟資本理念的引入和實務運作作為改革的一項核心工作。經(jīng)濟資本能夠以推測的數(shù)值直觀而比較準確地反映銀行承擔風險和覆蓋風險的能力，能夠通過經(jīng)濟增加值（EVA）以及風險調(diào)整資本收益率（RAROC）等量化指標反映銀行不同機構(gòu)部門、不同業(yè)務、不同產(chǎn)品、不同客戶的價值創(chuàng)造能力。因此，經(jīng)濟資本不僅是銀行科學風險管理體系的基礎(chǔ)，還在績效評價和考核體系中發(fā)揮著核心作用。

3.4 風險控制因素

商業(yè)銀行的授信政策主要取決于企業(yè)自身的經(jīng)營情況以及過往的征信情況。銀行重點關(guān)注擬授信主體的倉儲容量、倉儲數(shù)量、倉儲余量三個硬性指標，倉儲容量代表糧庫的最大糧食儲量，是其規(guī)模的直接體現(xiàn)，更是其獲得國家補貼收入的決定性因素;倉儲數(shù)量為糧庫目前政策糧的實際儲量，倉儲余量代表著糧食購銷企業(yè)可用于自營貿(mào)易糧的最大規(guī)模。因此，對于銀行來說，糧食企業(yè)貸款算不上優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，自然也就無法讓各個商業(yè)銀行提起“興趣”。

3.5 銀監(jiān)對商業(yè)銀行的政策調(diào)控因素

由于糧食企業(yè)大多是國有企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模和收入規(guī)模較小，因此在企業(yè)類型劃分上，銀監(jiān)口徑直接全部劃歸為小微企業(yè)。綜合來看，近幾年銀監(jiān)局對于小微企業(yè)的扶持力度很大，客觀上帶動和促進了糧食企業(yè)信貸業(yè)務的發(fā)展。但很多銀行只是近幾年才開始跟糧食企業(yè)開展信貸業(yè)務，當前部分銀行業(yè)金融機構(gòu)在小微企業(yè)金融服務方面還存在監(jiān)管政策落實不到位，信貸投放、產(chǎn)品銷售和服務收費不規(guī)范，內(nèi)部考核和激勵制度建設(shè)不到位等問題。

4 糧食企業(yè)融資難的對策

4.1 商業(yè)銀行對策

4.1.1 指引政策的變化

近幾年在國家政策的指導下，銀行的信貸政策指引也發(fā)生了相應的變化，對于糧食企業(yè)開始了專項審查標準，主要審查的重點由一般企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、盈利情況逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧Z食企業(yè)的庫容情況、人員的專業(yè)水平情況和地區(qū)區(qū)域的糧食產(chǎn)量情況等，河南又是產(chǎn)糧大省，自然各個商業(yè)銀行都將糧食企業(yè)信貸業(yè)務作為近幾年經(jīng)濟形勢下行期間的一個業(yè)務突破口。眾所周知，中國為發(fā)展中國家，目前處在并將長期處于社會主義初級階段，該時期的主要矛盾之一即為實現(xiàn)糧食供應與需求的平衡。對此，只有清楚地認識到糧食的重要性，才能準確把握主要矛盾，而只有摸清主要矛盾，才能集中力量解決糧食問題，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。

4.1.2 以單一客戶主體授信代替集團授信

目前商業(yè)銀行在新的銀監(jiān)局嚴防借殼融資的要求下，都將關(guān)聯(lián)企業(yè)作為集團看待，以集團授信代替單一客戶主體授信，從一定程度了防止了借殼融資的發(fā)生，保證了金融環(huán)境的健康發(fā)展，但是這對于糧食企業(yè)的授信業(yè)務是極為不利的。而采取單一客戶授信模式，既可以保證糧食企業(yè)單個的額度，又能全方位地與每個糧食企業(yè)點對點地合作，可以組織營銷隊伍深入各收購企業(yè)，調(diào)查分析夏糧供需形勢，做好流資需求測算。

4.2 糧食企業(yè)自身對策

4.2.1 經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變

國有糧食企業(yè)一定要轉(zhuǎn)變以往只重視政策糧的經(jīng)營模式，改變?yōu)檎呒Z、貿(mào)易糧雙發(fā)展的經(jīng)營模式。政府應積極推進糧食產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進糧食行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和產(chǎn)品提檔升級。同時，不斷深化糧食流通體制改革，打破限制現(xiàn)代糧食流通的貿(mào)易壁壘和技術(shù)壟斷，促進國內(nèi)國際糧食生產(chǎn)流通要素有序流動。

4.2.2 管理模式的轉(zhuǎn)變

國有糧食企業(yè)要按照自身企業(yè)的經(jīng)營特點制定相應的管理模式，如引入戰(zhàn)略投資者或者將政策糧、貿(mào)易糧業(yè)務分開管理，形成“兩權(quán)分立”的情形，再由主管糧食局派駐監(jiān)察員進行監(jiān)督?，F(xiàn)有的國有糧食企業(yè)一般管理模式較為僵化，缺少活力和經(jīng)營的緊迫感，通過引進民營戰(zhàn)略投資者，既擴大了民營企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，又為國有糧食企業(yè)加入了新鮮血液和管理新模式。政策糧與貿(mào)易糧分開管理保證了糧食企業(yè)經(jīng)營方面的合法合規(guī)，更有利于政企融合，促進糧食業(yè)務更好地發(fā)展。

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