諶力 熊華明

當前，供應鏈金融成為緩解中小企業(yè)融資難問題的有效方法。從定義上來看，供應鏈金融（Supply Chain Finance）是指以核心企業(yè)為依托，基于核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)之間的真實交易，整合商流、物流、信息流、資金流等各類信息，為供應鏈上相關企業(yè)提供包括融資、結算、現(xiàn)金管理等一攬子綜合金融服務。

傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務由于數據線上化、操作智能化程度較低，存在一些痛點，如履約信用無法保證、缺乏可信的貿易場景、存在信息孤島現(xiàn)象、核心企業(yè)信用難以傳遞等問題。而科技創(chuàng)新的浪潮，正在為供應鏈金融逐步解決這些痛點問題。

為了給廣大金融業(yè)者提供科技供應鏈金融的經驗參考，日前《新金融世界》記者對金融科技專家林侃進行了專訪，聽他對人工智能、區(qū)塊鏈等科技重塑供應鏈金融進行解讀。據了解，林侃具備科技和金融的復合教育背景，有多年金融實踐與政策制定的工作經驗，是供應鏈金融行業(yè)最早的倡導者、實踐者和探索者之一。

“目前，以人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數據、5G為代表的A、B、C、D等新技術組合共同構成了提供數字轉型、智能升級、萬物互聯(lián)等服務的新型基礎設施體系。隨著科技不斷更新迭代，供應鏈運營效率不斷得到提升，傳統(tǒng)供應鏈金融也開始呈現(xiàn)出與信息通信技術高度融合的趨勢，朝著‘智慧供應鏈金融生態(tài)演變。”林侃介紹。

例如，利用人工智能、大數據技術，可對企業(yè)的財務、征信、輿情等因素進行多維度畫像，對多類交易數據與外部數據進行分析挖掘，大幅提升供應鏈金融風控效率；利用區(qū)塊鏈技術，對票據等數據進行多方驗證加密，進一步實現(xiàn)核心企業(yè)信用在供應鏈上下游的多級傳導；利用物聯(lián)網技術，實現(xiàn)對物流、倉庫、貨物的實時監(jiān)控，有效防控動產質押融資風險。

搭建科技化供應鏈金融服務平臺

林侃在多年的實踐與調研中總結出，搭建供應鏈金融服務平臺，可為參與供應鏈金融的各個主體提供信息與數據交互的場所，通過與多主體的系統(tǒng)對接，實現(xiàn)數據信息的高效交互。在數據高效互通的基礎上，平臺將大數據、人工智能、云計算、物聯(lián)網、區(qū)塊鏈等金融科技能力，整合應用在簽約認證、貸前授信調查、貸中資產審核、貸后預警監(jiān)管等供應鏈融資業(yè)務全流程中，能夠為商業(yè)銀行、核心企業(yè)、擔保公司、保理公司、電商平臺等提供金融風控、應收賬款融資、倉單質押、多級債權流轉等全方位供應鏈金融服務，并輸出成熟的科技能力，幫助供應鏈金融生態(tài)圈內各個主體實現(xiàn)有效的風險控制、效率提升和成本降低。

金融機構通過滲透產業(yè)生態(tài)的供應鏈金融服務平臺，可以全方位動態(tài)采集宏觀與行業(yè)信息、核心企業(yè)信息、上下游企業(yè)信息、外部信息等。供應鏈上任何環(huán)節(jié)信息的變化都能快速觸發(fā)金融業(yè)務決策系統(tǒng)的貸前、貸中和貸后行為。同時，精準多維的數據得以讓抵押、擔保等強線下風控策略減少甚至可省略，讓供應鏈金融業(yè)務變得高效便捷。

人工智能、大數據提升風控能力

人工智能和大數據的最終目標是將由人類完成的智力任務自動化。在供應鏈金融領域，人工智能和大數據可全面提升供應鏈金融生態(tài)圈的服務效率和風控能力，其應用范圍比較廣泛，包括精準獲客、智能風控、決策引擎、預測模型、信用評級和風險計量等多種應用。

“對于金融機構而言，通過與供應鏈平臺、公共服務部門等進行數據對接，將企業(yè)行為數據和資金流、物流等數據相結合，基于對企業(yè)行為和交易信息的實時監(jiān)控，塑造全新的智能化交易信息監(jiān)控和信用風險評估體系，可降低貸前業(yè)務成本，提升貸后管理能力。”林侃告訴《新金融世界》記者，“其中，智能風控的基本邏輯是對供應鏈上的多維度數據進行收集與挖掘，運用線性回歸、決策樹、隨機森林、人工神經網絡等多類算法模型，運用于授信風控、反欺詐、反洗錢、交易監(jiān)控、保險理賠等多種場景?！?/p>

調研了上百家家金融機構、金融科技公司后，林侃認為，智能風控并沒有改變供應鏈金融的業(yè)務邏輯，與傳統(tǒng)的風控模型、建模方法和風控原理并沒有本質區(qū)別。關鍵在于大數據的引入，能獲取更多維度的內外部數據，如企業(yè)投融資行為、創(chuàng)始人屬性、供應鏈交易穩(wěn)定性、運營商數據等等。與征信數據、交易流水、資產狀況、財務報表等傳統(tǒng)金融數據相比，雖然這些數據與企業(yè)違約本質上沒有必然關系，但增加了更多風險因子，可以從更多維度刻畫核心企業(yè)或交易行為風險畫像，提升風險定價準確度，降低違約率。

據介紹，基于人工智能技術構建智能風控平臺，可根據多維度大數據，通過多維度評估、穿透式管理、持續(xù)性監(jiān)測，為金融機構在企業(yè)主體信用及經營風險評估、貿易背景真實性審查、債項風險評估、關聯(lián)交易分析、負面輿情監(jiān)控等方面提供全方位的風險甄別，建立貫穿全產業(yè)鏈的供應鏈金融風險管理能力。此外，可對受宏觀經濟、行業(yè)景氣度影響較大的存貨質押資產情況進行前瞻預判，動態(tài)采集存貨市場行情數據，對行業(yè)風險、存貨遠期價格進行預測分析，及時進行價格波動預警，盡可能避免存貨滯留現(xiàn)象，減少價格波動導致的損失。

區(qū)塊鏈提升解決數據真實性痛點

區(qū)塊鏈技術是指數字加密、分布式賬本、多方協(xié)同共識算法等多個領域的融合技術組合，具有鏈上數據不可篡改、可溯源的特性，非常適用于多主體參與的供應鏈金融業(yè)務場景。

林侃認為，傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務中，由于存在紙質文件難以線上流轉等因素，區(qū)塊鏈技術的優(yōu)勢難以得到發(fā)揮。隨著信息科技的發(fā)展，絕大部分紙質文件都可轉化為在線數據，實現(xiàn)電子化傳輸。同時，人臉識別、指紋比對等生物識別技術可以提高企業(yè)主和融資代表人身份確權的效率和精準度。在此基礎上，區(qū)塊鏈技術中的分布式賬本、智能合約等應用，為解決供應鏈金融難點痛點提供了新的解決方案。

具體來看，區(qū)塊鏈技術可提高供應鏈中交易數據的真實性。參與到供應鏈條中的核心企業(yè)、供應商、金融機構等，可以利用區(qū)塊鏈分布式賬本技術，及時共享供應鏈中的交易數據、應收數據、應付數據、電子賬單流轉數據，同時通過加密賬本技術設置相應權限，不同類型的企業(yè)或監(jiān)管機構可依據不同的權限來查看對應數據，以有效保護隱私。

“例如，搭建區(qū)塊鏈多級債權流轉平臺，依托區(qū)塊鏈的去中介、信息共享優(yōu)勢，完整真實記錄應收債權上鏈、流通、融資、兌付等交易行為。一級供應商獲得核心企業(yè)在線確權的應付賬款，一級供應商可以將電子化的付款確認向次級乃至多級供應商進行轉移，從而實現(xiàn)核心企業(yè)信用在產業(yè)鏈條上的逐級傳遞，讓更多中小微企業(yè)能夠依托核心企業(yè)商業(yè)信用進行融資。”林侃進一步介紹道，“當供應商需要資金時，可用與核心企業(yè)之間的債權憑證提出融資請求。區(qū)塊鏈多級債權流轉平臺利用區(qū)塊鏈技術對該貿易背景的真實有效性進行審核，并得到核心企業(yè)將如期支付應收賬款的承諾。完成后，供應商將核心企業(yè)給予的應收賬款債權憑證轉讓給金融機構，并得到融資資金。而金融機構成為相關債權新的債權方，核心企業(yè)應賬期到期時向金融機構支付對應的貨款資金?！?/p>

通過運用區(qū)塊鏈技術進行分布式賬本儲存，實現(xiàn)了交易資產可追溯、各參與方互信以及信息公開透明，形成可靠的數字化資產。并與工商、稅務、物流等眾多數據源實行交叉認證，解決信息不對稱、貿易真實性難核驗等瓶頸。

物聯(lián)網提升供應鏈物流與倉儲效率

物聯(lián)網通過射頻識別（RFID）、全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)（GPS）、感應器、激光掃描儀等信息傳感設備，將供應鏈上下游的貨物信息連接至互聯(lián)網，在倉儲和貨運等環(huán)節(jié)進行低延時信息交換和通信，實現(xiàn)智能化識別、信息共享、定位和監(jiān)管。

與金融機構、第三方監(jiān)管公司、物流與倉儲等行業(yè)協(xié)會進行訪談之后，林侃發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務的存貨融資模式中，金融機構往往需要雇傭第三方監(jiān)管公司對質押物進行監(jiān)管，監(jiān)管的質量取決于監(jiān)管公司的管理能力和現(xiàn)場監(jiān)管人員的履責程度，金融機構往往面臨著重復抵質押、虛假抵質押、押品不足值、貨權不清晰、監(jiān)管過程不透明、預警不及時等一系列風險。

經過一系列深入研究，林侃總結出一些解決方案：通過物聯(lián)網與供應鏈金融的結合，金融機構可在生產、倉儲、配送等各個環(huán)節(jié)全面感知和監(jiān)控質押動產的存續(xù)狀態(tài)和實時變化，動態(tài)管理交易全過程，有效控制質押物風險，全面提升風險管控能力。在生產環(huán)節(jié)，可應用物聯(lián)網技術對原材料、半成品、成品等進行識別跟蹤，并智能跟蹤質量變化；在倉儲管理環(huán)節(jié)，通過射頻識別等技術組合，對進場貨物進行識別、采集、監(jiān)控或告警，進行盤庫整理、適時補貨，實時跟蹤移庫、存儲位置，大幅提升倉儲管理效率；在配送和貨運環(huán)節(jié)，可實現(xiàn)全流程線上化、可視化，提升貨物配送效率、降低錯誤率。此外，可引入智能機器人，根據RFID芯片信息，精準定位，對貨物進行拆垛、碼垛及揀選，并進行打包、持續(xù)追蹤倉儲、識別空貨架、自動補充貨架，通過堆垛機智能擺放和取出，根據指令送往下游的生產工廠。

“此外，物聯(lián)網可與區(qū)塊鏈等技術結合，尤其適用于在多方管理的不同設備間建立高度信任和透明度的場景，有效解決單一主體記錄出錯、數據丟失造成嚴重后果的問題。同時，確保原材料、半成品與最終產品在整個供應鏈內流轉的質量和正品屬性，有利于供應鏈各個環(huán)節(jié)的金融定價與風險防控。此外，通過在物聯(lián)網中使用智能合約，可實現(xiàn)跨設備自動交易和支付，充分釋放物聯(lián)網帶來的增量供應鏈價值?！绷仲┫颉缎陆鹑谑澜纭酚浾哌M一步說明，“例如，物聯(lián)網+區(qū)塊鏈的電子倉單平臺解決方案可有效支持大宗商品電子倉單融資，通過接入各類智能化硬件設備，對倉儲進、管、存各環(huán)節(jié)業(yè)務數據采集上鏈，使其最終形成數據可溯源、不可逆、真實可信的區(qū)塊鏈電子倉單，提升倉單信用效力。”

展望未來，林侃認為，隨著產業(yè)生態(tài)與金融生態(tài)進一步整合，供應鏈金融的參與主體將逐漸豐富，從包括商業(yè)銀行、大型企業(yè)、上下游企業(yè)、電商平臺、保理公司、供應鏈管理公司等，到垂直細分的金融科技公司、提升供應鏈效率的大數據與物聯(lián)網科技公司等等。從人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網，到智能機器人、虛擬現(xiàn)實、量子計算，科技創(chuàng)新將推動供應鏈金融模式不斷更新迭代，催生“智慧”供應鏈金融+產業(yè)生態(tài)新時代。