楊曉杰

一、供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資是指以某一企業(yè)為核心，向其上下游企業(yè)拓展，形成一條具有完整資金流和物流的供應(yīng)鏈，并未供應(yīng)鏈條上的企業(yè)提供融資服務(wù)。該模式有利于規(guī)避單一企業(yè)的集中風(fēng)險(xiǎn)，可以為上下游企業(yè)及核心企業(yè)提供相對(duì)靈活的融資服務(wù)。

供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)不僅涵蓋了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)所可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，還包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、銀行操作風(fēng)險(xiǎn)以及信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理是從供應(yīng)鏈角度，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論為基礎(chǔ)，在商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈條上的企業(yè)進(jìn)行授信服務(wù)的過(guò)程中，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)控制。

供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理既包含了商業(yè)銀行傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式方法，同時(shí)還具備一些自身特點(diǎn)。一是整體性。盡管供應(yīng)鏈融資是為一整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供服務(wù)，每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立的個(gè)體，彼此之間存在信息不對(duì)稱以及潛在利益沖突。不完全契約的合作方式導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行就必須著眼整體，加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性的調(diào)查與監(jiān)控。二是動(dòng)態(tài)性。供應(yīng)鏈融資必須特別注重交易的真實(shí)背景以及融資的自償性，因此靜態(tài)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法滿足風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的要求，必須通過(guò)與核心企業(yè)建立良好的溝通關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈條的把控，進(jìn)而規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。三是關(guān)注授信企業(yè)交易對(duì)手的穩(wěn)定性。與傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)不同，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)不僅要關(guān)注守信企業(yè)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)情況，更要關(guān)注交易對(duì)手的穩(wěn)定性。供應(yīng)鏈條體系完整，交易對(duì)手企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有利于降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控授信額度以及貸后資金。

供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程及環(huán)節(jié)，相比傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務(wù)，并無(wú)不同。也是分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是商業(yè)銀行能夠成功進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的前提條件。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可以通過(guò)預(yù)警模型等方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)控，隨時(shí)預(yù)警。其次，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)施的參考標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)一系列預(yù)警監(jiān)控模型或者評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)行量化，從而使得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更加直觀。最后，風(fēng)險(xiǎn)防控環(huán)節(jié)包括事前。事中和事后監(jiān)督，通常會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁或者分散，以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞竭M(jìn)行防控。

三、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理需要對(duì)授信業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)授信業(yè)務(wù)及資金流向進(jìn)行全面監(jiān)控，采用多種方式方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，盡可能地降低信息不對(duì)稱性，實(shí)行監(jiān)控預(yù)警，其中最常用的技術(shù)有信用捆綁技術(shù)、現(xiàn)金流的控制與管理以及雙重信用體系的考量。

（一）信用捆綁技術(shù)

供應(yīng)鏈條上的企業(yè)一般為中小企業(yè)，為了提高供應(yīng)鏈融資的可行性，通常將供應(yīng)鏈條上的中小企業(yè)與核心企業(yè)進(jìn)行信用綁定，這是目前比較普遍的融資方式。從目前的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，供應(yīng)鏈條上的企業(yè)與核心企業(yè)信用捆綁的方式比較多樣，但其本質(zhì)并無(wú)不同。在提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)中，如果貨運(yùn)單未到，而海外進(jìn)口貨物已到，此時(shí)按照銀行的發(fā)貨指令，出口方進(jìn)行發(fā)貨，但是其下游企業(yè)如果未能按照約定進(jìn)行足額提貨或者足額發(fā)貨，此時(shí)存在的差額部分，需要向授信銀行進(jìn)行退還未足額使用的敞口款項(xiàng)，就形成了連帶責(zé)任的擔(dān)保。

（二）資金流的管理與控制

對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的資金流以及物流的循環(huán)方式進(jìn)行分析，不僅要對(duì)銀行授信業(yè)務(wù)辦理的貸款資金進(jìn)行監(jiān)控，而且需要對(duì)企業(yè)的自有資金也進(jìn)行監(jiān)控。其中包括交易過(guò)程各個(gè)環(huán)節(jié)的資金收付，資金具體流向以及資金存留等各個(gè)方面。該方式能夠極大地保證還款來(lái)源，一方面保證還款來(lái)源的穩(wěn)定性，另一方面能夠降低商業(yè)銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地控制企業(yè)的資金循環(huán)，可以通過(guò)多種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的融合運(yùn)營(yíng)，從而對(duì)企業(yè)的資金收付進(jìn)行合理協(xié)調(diào)。同時(shí)還可以通過(guò)在合同中對(duì)企業(yè)資金流進(jìn)行限定約定等方式控制企業(yè)的資金流向以及貨物流向周轉(zhuǎn)情況。也可以通過(guò)封閉式的授信方式，設(shè)立回款保證金賬戶，該賬戶為專用賬戶，進(jìn)而對(duì)資金進(jìn)行有效管理。

（三）控制操作風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行內(nèi)控制度的建設(shè)目的就在于降低操作風(fēng)險(xiǎn)，因此在供應(yīng)鏈融資授信業(yè)務(wù)的每個(gè)操作的節(jié)點(diǎn)與環(huán)節(jié)都需要雙人確認(rèn)，并承擔(dān)責(zé)任。如發(fā)生貸款損失，可以明確責(zé)任到人。為了更好地完善銀行的內(nèi)控制度，防范業(yè)務(wù)操作過(guò)程中發(fā)生的人為風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾方面完善，一是加強(qiáng)對(duì)銀行員工的警示教育和培訓(xùn)，提升員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和合規(guī)意識(shí)，提升職業(yè)道德素養(yǎng)。二是建立標(biāo)準(zhǔn)流程以及統(tǒng)一審查標(biāo)準(zhǔn)，由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)具有自身特點(diǎn)，業(yè)務(wù)復(fù)雜性相比傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)難度更大，為了避免銀行員工由于自身專業(yè)能力不足或者缺乏經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致客戶經(jīng)理在貸前調(diào)查失真等情況發(fā)生，就需要建立標(biāo)準(zhǔn)流程以及統(tǒng)一審查標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，需要注意的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及控制風(fēng)險(xiǎn)的防控措施進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，進(jìn)而規(guī)避由于員工操作失誤造成的風(fēng)險(xiǎn)。三是不斷完善供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的指導(dǎo)規(guī)范以及實(shí)施細(xì)則。由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的特殊性和復(fù)雜性，以及經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展導(dǎo)致交易規(guī)則的變化，因此金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行必須根據(jù)變化不斷完善供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的指導(dǎo)規(guī)范以及實(shí)施細(xì)則，防范新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，同時(shí)也需要根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求實(shí)時(shí)進(jìn)行規(guī)則調(diào)整。

總之，貿(mào)易背景特定化是供應(yīng)鏈融資的主要特點(diǎn)，商業(yè)銀行根據(jù)供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行需要根據(jù)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)特征，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，針對(duì)性制定一系列的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)控制，以及風(fēng)險(xiǎn)防范等流程。同時(shí)，商業(yè)銀行還需要設(shè)定緊急預(yù)案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控以及化解，必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同，設(shè)定不同的緊急預(yù)案和應(yīng)急處理機(jī)制。另外，商業(yè)銀行還需要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況尤其是企業(yè)資金流、物流進(jìn)行監(jiān)控，以促進(jìn)資金使用效率的提高，確保還款來(lái)源的控制，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行也可以將此項(xiàng)業(yè)務(wù)外包，由外包企業(yè)對(duì)核心企業(yè)以及上下游中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，現(xiàn)金流等財(cái)物指標(biāo)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，從而分散風(fēng)險(xiǎn)提升效率。也可以通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)，進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，從而使商業(yè)銀行的管理成本降低，提升了效率。商業(yè)銀行必須不斷創(chuàng)新進(jìn)入產(chǎn)品，跟隨時(shí)代步伐，但是與此同時(shí)，也需要對(duì)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別和防控、因此，商業(yè)銀行必須不斷完善自身內(nèi)控制度，構(gòu)建合規(guī)體系，建立風(fēng)險(xiǎn)以及突發(fā)事件的緊急預(yù)案和應(yīng)急處理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)全面管理體系，進(jìn)而降低供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)，提升商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。（作者單位：山西工商學(xué)院）