王家烈

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的個人理財模式是近幾年新興產(chǎn)物，其以顛覆性的模式和創(chuàng)造性的思維方式重新對金融規(guī)則進(jìn)行了定義，其規(guī)模出現(xiàn)了爆炸性增長，改變了原有的金融理財市場格局和人們舊有的理財模式。同時，其具有較大的風(fēng)險，作為個人投資者應(yīng)該掌握并了解其中的風(fēng)險以及風(fēng)險防范措施。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下個人理財模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)平臺理財模式

互聯(lián)網(wǎng)平臺理財模式相較傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品，具有操作便捷、投資期限靈活和投資門檻低的優(yōu)勢。依照平臺業(yè)務(wù)類別，當(dāng)前主要有金服公司類、電商類、門戶網(wǎng)站類和搜索網(wǎng)站類四種互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。其共同之處在于，尊重用戶的操作習(xí)慣，通過手機(jī)APP進(jìn)行線上操作，縮短用戶的決策時間;用戶多為平臺原有用戶，具有較高的客戶粘性，理財產(chǎn)品容易受到客戶的信賴。例如，螞蟻聚寶，該產(chǎn)品操作簡單，購買門檻低，基金的交易門檻低至10元。用戶可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺篩選匹配適宜的理財產(chǎn)品。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，用戶可以同其他投資者進(jìn)行交流并閱讀相關(guān)的財經(jīng)資訊。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

作為大數(shù)據(jù)時代疊加互聯(lián)網(wǎng)金融背景的新興產(chǎn)品，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要由非金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)，為資金雙方提供資金信息的融資模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在段時間內(nèi)出現(xiàn)了爆炸式的發(fā)展，主要有兩方面原因：其一資金流動性強，投資者能夠結(jié)合自身情況選擇投資期限，甚至可以借助平臺將未到期的債權(quán)變現(xiàn)，提早收攏資金;其二投資收益較高，作為約定利率的金融產(chǎn)品，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品的平均收益率在10%以上，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)理財產(chǎn)品的平均收益率。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下個人理財模式面臨的風(fēng)險

（一）道德風(fēng)險

個人理財模式在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下面臨的首要風(fēng)險是道德風(fēng)險。道德風(fēng)險極大地制約了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下個人理財模式的發(fā)展。道德風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩方面：一、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自身存在的道德風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺最初不能參與融資借貸行為，但在行業(yè)的實際發(fā)展過程中，部分平臺為融資支持自身發(fā)展，進(jìn)行自融操作，部分平臺的內(nèi)部風(fēng)控員工構(gòu)建外部展開金融詐騙，更有甚者以互聯(lián)網(wǎng)金融為幌子成立詐騙平臺;二、借款人的道德風(fēng)險，我國信用體系并不完善，信用信息無法在全部平臺進(jìn)行共享，這樣使得借款人的違約成本極低，極易出現(xiàn)騙貸現(xiàn)象。

（二）流動性風(fēng)險

目前互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)耐顿Y者主要為自然人，相較于機(jī)構(gòu)投資者，自然人的投資目的不明確，風(fēng)險承受能力較弱。當(dāng)潛在的危及資金安全的信息出現(xiàn)，如平臺管理者的負(fù)面報道，回款時間推遲，都會引發(fā)個人投資者的恐慌，進(jìn)而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺是近幾年的新型企業(yè)，不像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具備完善的內(nèi)控和風(fēng)險控制體系。一旦類似擠兌的金融風(fēng)險出現(xiàn)，將輕易打垮資金鏈緊張的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，并極有可能波及其他公司，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

（三）信息安全風(fēng)險

用戶在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺注冊時，經(jīng)常會被要求填寫個人真實信息，如身份證號、手機(jī)號和家庭住址等;如果進(jìn)行理財投資，還被要求進(jìn)一步提供銀行卡號，銀行卡照片等。但是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對客戶信息的防護(hù)缺較為薄弱，其防護(hù)技術(shù)手段不完善。對比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在遭受病毒或黑客的攻擊后，容易造成用戶信息數(shù)據(jù)的泄露。手機(jī)APP快捷支付增大了賬戶資金被攻擊的風(fēng)險。此外，存在個別企業(yè)或企業(yè)員工違背道德出售用戶個人信息牟利的現(xiàn)象。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下理財模式風(fēng)險防范

（一）內(nèi)部防范

如果個人選擇互聯(lián)網(wǎng)背景下的新型理財模式，應(yīng)對理財知識進(jìn)行充分了解，依照自身實際需求、資產(chǎn)數(shù)量和風(fēng)險偏好制定理財方案，購買相應(yīng)理財產(chǎn)品，充分掌握該種理財產(chǎn)品的相關(guān)知識，不要貪圖短期內(nèi)獲取大量財富，而是細(xì)心學(xué)習(xí)相關(guān)理財知識。應(yīng)樹立正確理財觀念，提升自身學(xué)習(xí)主動性。對于財務(wù)周期的不同階段，投資者的結(jié)合理財目標(biāo)、收入狀況和風(fēng)險偏好也各有不同，在互聯(lián)網(wǎng)背景下所選用的理財模式也有明顯差異。作為個人投資者，應(yīng)樹立正確的投資理念，摒棄一夜暴富的貪婪幻想，不可盲目沖動，應(yīng)結(jié)合各自的實際財務(wù)狀況，選用適宜自身的理財模式。個人投資者在選擇理財模式，購買相應(yīng)的理財產(chǎn)品之前，應(yīng)認(rèn)真詳實地了解目標(biāo)理財模式和理財產(chǎn)品，尤其應(yīng)注重該種理財模式的風(fēng)險，審慎投資。對于當(dāng)前市場的各類高利潤投資模式和金融詐騙套路，要有能力進(jìn)行識別，莫要為了宣傳的高收益，不考慮自身的實際財務(wù)狀況，盲目投入超出自身承受能力的投資金額。應(yīng)杜絕僥幸心理，提升自身風(fēng)險意識。風(fēng)險與收益的平衡關(guān)系是市場博弈的結(jié)果，在投資過程中，應(yīng)謹(jǐn)慎對待風(fēng)險，抵制住高利潤的誘惑，以防落入金融詐騙陷阱。此外，投資理財應(yīng)量力而行，不可濫用杠桿，為盲目尋求高收益借貸或進(jìn)行套現(xiàn)，影響正常生活。個人投資者應(yīng)合理規(guī)劃賬戶內(nèi)的投資資金，分散投資選擇多種理財產(chǎn)品，而不是將全部資金集中在同一理財產(chǎn)品上面。避免理財產(chǎn)品出現(xiàn)問題后損失慘重，分散投資的方式能夠在一定程度上降低風(fēng)險。投資者應(yīng)將可用于投資的理財產(chǎn)品依照其風(fēng)險程度和收益高低進(jìn)行分類，將資金按照一定的比例，分別投入不同類型的理財產(chǎn)品，做好投資期限組合，制定相應(yīng)合理的理財計劃。

（二）外部防范

作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，應(yīng)在公司內(nèi)部構(gòu)建適合于公司的監(jiān)管機(jī)制，例如建立專門的風(fēng)險監(jiān)督管理部門，設(shè)立監(jiān)督管理渠道，嚴(yán)格評定互聯(lián)網(wǎng)用戶的信用等級。目前國家發(fā)布了相應(yīng)的政策確保民間互聯(lián)網(wǎng)借貸的資金安全，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)認(rèn)識到用戶資金安全的重要性，意識到平臺網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)的重要性，嚴(yán)謹(jǐn)泄露客戶信息。增強內(nèi)部工作人員的監(jiān)督與管理，嚴(yán)防公司內(nèi)部人員借用職務(wù)便利進(jìn)行詐騙，或相互串聯(lián)進(jìn)行違法操作。作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的內(nèi)部風(fēng)險控制措施，將客戶資金托管至第三方機(jī)構(gòu)是預(yù)防平臺道德風(fēng)險，保障平臺客戶資金安全較為有效的方法。截止2019年7月，共有721家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與銀行簽訂第三方存管協(xié)議，但仍有部分平臺并未重視客戶資金的安全。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須重視網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全，提升加密技術(shù)，完善密鑰管理，確保平臺網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的正常運轉(zhuǎn)。構(gòu)建有效的內(nèi)部人員管控機(jī)制，對潛在的內(nèi)部員工進(jìn)行欺詐、違規(guī)操作、挪用資金的風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行處理?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)形成自律監(jiān)督管理體系，以國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)為核心，結(jié)合各地區(qū)的金融行業(yè)整合出行業(yè)自律組織，形成地區(qū)性的行業(yè)自律和共同監(jiān)督管理體系，在全國金融行業(yè)中形成一個行業(yè)監(jiān)督管理網(wǎng)絡(luò)，通過網(wǎng)絡(luò)上的行業(yè)自律自主進(jìn)行信息傳遞。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織是連接政府、市場和用戶的紐帶，能夠有效實現(xiàn)行業(yè)行為和服務(wù)的自律和規(guī)范。依托互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織開展監(jiān)督管理工作，能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展并降低政府監(jiān)督管理成本。目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要為互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，其在規(guī)范行業(yè)自律方面未能充分發(fā)揮組織作用，各地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員常有跑路現(xiàn)象。行業(yè)自律協(xié)會應(yīng)充分發(fā)揮自律作用，綜合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實際狀況，完善自律條例，監(jiān)督會員遵守相關(guān)條例，約束會員行為，有效維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)秩序。各地區(qū)金融管理部門應(yīng)妥善處理網(wǎng)貸企業(yè)存在的風(fēng)險隱患，有效化解并防范金融風(fēng)險，提升企業(yè)經(jīng)營管理的風(fēng)險防控能力。各地方金融監(jiān)管部門應(yīng)對網(wǎng)貸企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場先檢查。政府應(yīng)構(gòu)建統(tǒng)一的金融信息披露平臺，全國互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露服務(wù)平臺已正式對外開放，支持金融信息查詢。公眾可以通過信息披露平臺，查詢理財關(guān)鍵數(shù)據(jù)，如借款期限、借款金額、年華利率、借款人負(fù)債情況及借款人的基本信息等。全國互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺具有防篡改的特點，便于地方監(jiān)管部門進(jìn)行項目信息、合同信息、運營信息及資金流水的比對工作，查驗披露數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)貸企業(yè)的信息披露。

五、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的個人理財模式相較于傳統(tǒng)的個人理財模式具有顯著的風(fēng)險。風(fēng)險主要包括道德風(fēng)險、流動性風(fēng)險和信息安全風(fēng)險。個人投資者借助內(nèi)部防范措施，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)借助外部防范措施能夠很好地對互聯(lián)網(wǎng)個人理財模式的風(fēng)險進(jìn)行防范。（作者單位：貴州電子信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院）