文楊虹,劉巧英

（晉中學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山西晉中 030600）

企業(yè)資產(chǎn)減值的會計(jì)核算處理具有較大的模糊性和主觀性[1]，因此企業(yè)管理層可能會利用各項(xiàng)資產(chǎn)減值的會計(jì)核算來操控企業(yè)的年度利潤[2]，以達(dá)到美化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告或提高個人收益的目的。盡管《新會計(jì)準(zhǔn)則》已經(jīng)針對企業(yè)資產(chǎn)減值核算問題作出了新的調(diào)整和規(guī)定，但不可否認(rèn)的是資產(chǎn)減值的會計(jì)核算與企業(yè)利潤操控之間仍舊存在著千絲萬縷的聯(lián)系。在企業(yè)完整存續(xù)和經(jīng)營過程中，由于外部市場變化因素和企業(yè)內(nèi)部管理問題的存在[3]，各類資產(chǎn)的賬面價值與公允價值之間常會出現(xiàn)偏差，企業(yè)資產(chǎn)的歷史成本具有一定的客觀性，但資產(chǎn)的公允價值則更能夠揭示出資產(chǎn)現(xiàn)階段的真實(shí)價值[4]。因此在現(xiàn)代企業(yè)會計(jì)核算制度和計(jì)量理論的指導(dǎo)下，應(yīng)結(jié)合多種計(jì)量屬性確認(rèn)企業(yè)資產(chǎn)的減值。新會計(jì)準(zhǔn)則要求當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象時，不僅要調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)類賬戶的賬目減值，按照相關(guān)性的要求還需要相應(yīng)地調(diào)整損益類賬戶的余額，這就為企業(yè)管理層人為盈余管理和利潤操縱提供了巨大空間。

企業(yè)利潤操縱行為的根本動因，是企業(yè)管理層當(dāng)局要采用多種復(fù)合的財(cái)務(wù)核算手段，掩蓋事實(shí)真相、美化財(cái)務(wù)報(bào)告、謀求自身利益的最大化。從企業(yè)利潤操控的具體動機(jī)來看，可以主要分為市場監(jiān)管動機(jī)、企業(yè)契約動機(jī)和來自于資本市場資本運(yùn)作的動機(jī)[5-6]。市場和行業(yè)監(jiān)管的缺失，及會計(jì)準(zhǔn)則條款細(xì)化程度的不足，為企業(yè)管理層的利用資產(chǎn)減值行為操控利潤提供了可能性；而受到企業(yè)管理層與股東、投資人之間的績效約定的約束和控制，也迫使企業(yè)管理層要千方百計(jì)地謀求經(jīng)營業(yè)績水平的提高；從宏觀視角來看，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果良好的企業(yè)更容易在資本運(yùn)作市場獲得機(jī)會。利用資產(chǎn)減值核算操縱利潤的不當(dāng)行為，主要發(fā)生在上市公司當(dāng)中，因?yàn)楸局鴮蓶|和投資人負(fù)責(zé)的初衷[7]，對上市公司的利潤考核標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格。例如，上市公司為了激勵股權(quán)或避免出現(xiàn)巨額虧損導(dǎo)致公司退市，而更有可能利用企業(yè)資產(chǎn)減值會計(jì)核算人為調(diào)高企業(yè)利潤；或上市公司為了達(dá)到快速股票回購的最終目的，而人為調(diào)低公司利潤等[9-10]。由此可見，企業(yè)利潤操縱行為就是要以配合企業(yè)的階段性經(jīng)營決策為目標(biāo)，而利用固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及長投資產(chǎn)的減值核算手段，而夸大企業(yè)虧損或增加企業(yè)利潤，最終目的是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告美觀和企業(yè)管理層個人利益的最大化。

1 資產(chǎn)減值核算與利潤操縱的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性

企業(yè)利潤操縱從本質(zhì)上說是一種對會計(jì)政策與會計(jì)預(yù)估的合理規(guī)避和不當(dāng)運(yùn)用，而對于企業(yè)資產(chǎn)減值的預(yù)估主觀性較強(qiáng)，需要專業(yè)的會計(jì)人員依據(jù)現(xiàn)有的會計(jì)政策作出職業(yè)的判斷。因此，利用對企業(yè)資產(chǎn)減值的會計(jì)核算而人為操縱利潤是企業(yè)管理層調(diào)整和操縱年度利潤的常用手段之一。企業(yè)資產(chǎn)減值損失核算與利潤操縱行為互為基礎(chǔ)，雙向誘發(fā)，兩者的相關(guān)性如圖1所示。

圖1 資產(chǎn)減值損失核算與利潤操縱相關(guān)性圖示

企業(yè)資產(chǎn)減值的會計(jì)核算與企業(yè)年度利潤操縱之間存在著緊密的聯(lián)系，一方面企業(yè)持有的資產(chǎn)會隨著外部市場變化情況而發(fā)生減值，這是一個不爭的事實(shí)，而資產(chǎn)減值的會計(jì)核算方法負(fù)責(zé)、專業(yè)性很強(qiáng)、再加上企業(yè)財(cái)務(wù)信息的不對稱，這上述些因素都為以資產(chǎn)減值會計(jì)核算的方式利潤操縱企業(yè)提供了空間；另一方面正是由于企業(yè)管理層利潤操縱行為的存在，證明現(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值核算的調(diào)控和相關(guān)規(guī)定存在漏洞。

1.1 資產(chǎn)減值核算為利潤操縱提供了條件

資產(chǎn)減值核算的特殊性，給上市公司管理層利潤操縱提供了空間，而企業(yè)資產(chǎn)減值部分的會計(jì)處理漏洞最大，利潤操縱誘因如圖2所示。

圖2 利潤操縱行為的誘因

（1）企業(yè)所面臨的外部市場環(huán)境十分復(fù)雜且千差萬別，而每一個企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營狀態(tài)也不盡相同。作為現(xiàn)階段微觀市場主體財(cái)務(wù)核算一般準(zhǔn)則的新會計(jì)準(zhǔn)則，只能夠?qū)ζ髽I(yè)的資產(chǎn)減值會計(jì)核算做出一般性的規(guī)定，而無法針對每一個企業(yè)的具體情況而進(jìn)行逐一核實(shí)。因此我國微觀市場主體在執(zhí)行企業(yè)的具體資產(chǎn)減值時，從宏觀和整體上按照新會計(jì)準(zhǔn)則的要求和會計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)，在具體資產(chǎn)、負(fù)債、和權(quán)益項(xiàng)目處理上擁有較大的自主判斷選擇權(quán)，每一個企業(yè)對于新會計(jì)準(zhǔn)則的條款也有不同的解讀。尤其是一些特殊的會計(jì)政策制定權(quán)只能留給了企業(yè)管理者自行處理，例如原材料、存貨、技術(shù)型關(guān)鍵設(shè)備等資產(chǎn)項(xiàng)目的價值損耗情況、核算標(biāo)準(zhǔn)確定、同類商品市場價值的確定等方面，價值的審核與確定都具有很大的難度。正是由于企業(yè)資產(chǎn)減值損失核算的特殊性，客觀上為企業(yè)管理層利用資產(chǎn)項(xiàng)目減值的會計(jì)核算利潤操縱，提供了一定的機(jī)會和空間。（2）年度利潤水平和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績對于所有企業(yè)，尤其是上市公司的意義十分重大，企業(yè)的許多經(jīng)貿(mào)合作、股權(quán)買賣、股票發(fā)行、籌資融資等行為，都需要以企業(yè)利潤盈余和良好的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榍疤岷突A(chǔ)。鑒于企業(yè)外部市場的風(fēng)險變化，及企業(yè)股東與管理層之間的契約模式不完善，代理契約的實(shí)際履行情況會與預(yù)期產(chǎn)生巨大的差別，企業(yè)管理層在這種情況下不僅面對個人收益的損失，還會面臨被解職的風(fēng)險。而資產(chǎn)減值在會計(jì)處理上具有較大的模糊性和靈活性，企業(yè)管理層人員為了提高個人收益，會在會計(jì)準(zhǔn)則的未明令禁止的范圍內(nèi)，運(yùn)用資產(chǎn)減值損失的會計(jì)核算來調(diào)節(jié)企業(yè)的年度利潤，特別是在外部市場情況變化較為復(fù)雜的條件下，企業(yè)管理層會利用資產(chǎn)減值計(jì)提方式上的差異，而實(shí)現(xiàn)個人既得利益的最大化。（3）隨著會計(jì)準(zhǔn)則對于企業(yè)資產(chǎn)減值計(jì)提范圍的擴(kuò)展，與資產(chǎn)減值損失相關(guān)的的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量屬性和會計(jì)核算方式越來越復(fù)雜，會計(jì)核算處理的專業(yè)性和難度越來越強(qiáng)，因此非專業(yè)的財(cái)務(wù)人員無法確認(rèn)資產(chǎn)減值損失計(jì)提是否合理。目前，國際會計(jì)核算方法更注重對資產(chǎn)的公允價值和現(xiàn)值，我國現(xiàn)行的新會計(jì)準(zhǔn)則為了以國際會計(jì)趨同，也引入了一些帶有明顯人為主觀色彩的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)定方式，如引入資產(chǎn)預(yù)期現(xiàn)金流量現(xiàn)值、資產(chǎn)未來可回收金額、預(yù)期折現(xiàn)率等，這些概念的判斷本身都具有很強(qiáng)的主觀性和專業(yè)性。在這種核算模式下無論是對于企業(yè)股東、投資者、或債權(quán)人來說，都不具備判斷企業(yè)是否存在利潤操控事實(shí)的能力，即使是專業(yè)的會計(jì)師事務(wù)所也很難識別出利潤操縱的證據(jù)和事實(shí)。因此，資產(chǎn)類項(xiàng)目減值損失在會計(jì)核算透明度方面的差異及會計(jì)信息上的不對稱，都客觀上導(dǎo)致了企業(yè)管理層利用資產(chǎn)減值損失會計(jì)核算調(diào)節(jié)利潤的行為成為可能。

1.2 企業(yè)利潤操縱客觀上促進(jìn)了資產(chǎn)減值核算準(zhǔn)則的完善

上市公司利潤操縱與會計(jì)準(zhǔn)則的完善是一個復(fù)雜的博弈過程，從理論上來講利潤操縱行為的存在，也干預(yù)和促進(jìn)了現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)控，及資產(chǎn)減值核算行為的逐步完善，利潤操縱行為的存在對資產(chǎn)減值核算規(guī)范性提高的刺激作用如圖3所示。

圖3 資產(chǎn)減值核算的規(guī)范化

我國現(xiàn)行新會計(jì)準(zhǔn)則的基本職能是約束和規(guī)范微觀市場主體的財(cái)務(wù)核算行為，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個更為公平的市場環(huán)境，并保護(hù)企業(yè)股東、投資人、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者的基本權(quán)益不受侵害。由于市場環(huán)境處于不斷的變化之中，我國現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則也在不斷地修訂和完善之中，會計(jì)準(zhǔn)則的完善過程是伴隨著對企業(yè)利潤操縱行為抑制而展開的，并針對現(xiàn)有企業(yè)的利潤操縱行為，而對資產(chǎn)減值的計(jì)量、確認(rèn)和披露做出更為細(xì)致的要求和規(guī)定，以此來限制企業(yè)管理層當(dāng)局的利潤操作和盈余管理行為。因此，從長期的發(fā)展趨勢來看，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)減值損失的會計(jì)處理規(guī)定會越來越規(guī)范、細(xì)化和明確，企業(yè)利用資產(chǎn)減值損失操縱利潤的空間也會越來越小。

現(xiàn)行新會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于企業(yè)持有資產(chǎn)項(xiàng)目減值損失核算的規(guī)定，是在基于委托代理關(guān)系建立的現(xiàn)代企業(yè)制度下，保護(hù)企業(yè)股東、投資人和其他利益相關(guān)者的重要措施和手段。然而，關(guān)于資產(chǎn)減值核算的會計(jì)準(zhǔn)則只是一系列具體的制度、條款和規(guī)定，而不是純粹的技術(shù)手段，減值損失核算準(zhǔn)則的條款變化還會對其他的會計(jì)信息產(chǎn)生一定影響。故依靠會計(jì)準(zhǔn)則的更新來調(diào)整和約束企業(yè)的利潤操控行為，是一個漫長的周期性演進(jìn)過程，不可能一蹴而就地完成。但企業(yè)利潤操縱行為的客觀存在必然會促進(jìn)現(xiàn)行新會計(jì)準(zhǔn)則的逐步完善，這是一個既定的事實(shí)，不容抹殺和改變。

從企業(yè)現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值損失核算規(guī)定的演進(jìn)過程不難看出，會計(jì)準(zhǔn)則條款不斷地更新和完善，正是為了有效抑制管理層盈余管理和利潤操縱行為，對企業(yè)當(dāng)期會計(jì)報(bào)表真實(shí)性所產(chǎn)生的不利影響，確保年度財(cái)務(wù)報(bào)告及信息披露內(nèi)容更加透明、真實(shí)、和完整。綜上分析，企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目減值損失會計(jì)核算與利潤操縱之間存在著緊密的聯(lián)系并互為因果。為了進(jìn)一步從定量分析的視角展現(xiàn)兩者之間的內(nèi)在相關(guān)性，本文利用實(shí)證分析和量化研究的方法分析樣本面板數(shù)據(jù)，以更清晰地展現(xiàn)出資產(chǎn)減值損失與企業(yè)利潤操縱的內(nèi)在聯(lián)系。

2 實(shí)證研究

2.1 研究方法與研究假設(shè)

按照現(xiàn)行新會計(jì)準(zhǔn)則中權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比性的原則要求，本文采用應(yīng)計(jì)利潤分離法研究資產(chǎn)減值會計(jì)核算與企業(yè)利潤操縱之間的相關(guān)性。所謂應(yīng)計(jì)利潤分離法，是通過建立線性回歸模型的方式將企業(yè)全部的應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行分離，分解后的應(yīng)計(jì)利潤包括非超控部分和操控部分，并以此來衡量管理層人為利潤操控或盈利管理的程度?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)核算以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，按照財(cái)務(wù)配比性原則無論在當(dāng)前是否存在現(xiàn)金流入或流程，一旦交易完成就視為當(dāng)前的收入或費(fèi)用，如廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的折舊部分、專利權(quán)和其他知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)的攤銷部分，都應(yīng)按照合理的方式攤銷到每一期，這是遵從權(quán)責(zé)發(fā)生制的基本要求。企業(yè)的每期應(yīng)計(jì)利潤總額為扣除稅費(fèi)后的凈利潤，再減掉當(dāng)期的現(xiàn)金流量。企業(yè)應(yīng)計(jì)利潤中的非操控性部分是指按照新會計(jì)準(zhǔn)則的要求，無法隨意調(diào)整的那部分利潤，從應(yīng)計(jì)利潤總額中去除無法人為操控的部分之后，再進(jìn)行多元線性回歸分析，可以提高相關(guān)性分析的準(zhǔn)確率和精度。

應(yīng)計(jì)利潤中可以人為操控的部分，在調(diào)整資產(chǎn)項(xiàng)目之后對企業(yè)當(dāng)期利潤產(chǎn)生直接的影響，這部分資產(chǎn)主要包括存貨、應(yīng)收賬款、營業(yè)外收入等。這些資產(chǎn)類賬戶日常的變動較為頻繁，且資產(chǎn)的價值會受到外部市場變化的影響，如企業(yè)存貨的價值波動較大，每期都會計(jì)提減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)價值的變動會直接影響到年度盈余。

設(shè)企業(yè)的年度會計(jì)利潤為p，企業(yè)會計(jì)利潤由以下幾個部分構(gòu)成：

其中，C為企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量，ξ1為可操縱經(jīng)營利潤，ξ2為非可操縱經(jīng)營利潤。企業(yè)管理層能夠利用資產(chǎn)減值核算而控制企業(yè)當(dāng)期利潤變化的部分來自于可操控經(jīng)營利潤ξ1，而且被操縱的利潤部分不能夠被直接獲得與計(jì)量。故可以利用應(yīng)計(jì)利潤分離法，衡量出資產(chǎn)減值應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與可操縱利潤之間的關(guān)系。2007年新會計(jì)準(zhǔn)則頒布以后，對于企業(yè)的長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽(yù)等資產(chǎn)項(xiàng)目減值損失的計(jì)提和轉(zhuǎn)回，都有了新的規(guī)定。例如，當(dāng)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目如果出現(xiàn)了減值跡象，應(yīng)將其賬面價值減至可回收金額，確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)損失后再計(jì)入當(dāng)期損益。此外新會計(jì)準(zhǔn)則也明確規(guī)定，企業(yè)一旦計(jì)提了資產(chǎn)損失不得在以后的會計(jì)期間內(nèi)轉(zhuǎn)回，這從一定程度上控制和約束了企業(yè)管理層當(dāng)局，利用資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出調(diào)節(jié)企業(yè)盈余。新會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定從一定程度上抑制了企業(yè)的利潤操縱行為，但并無法從根本上明令禁止企業(yè)的具體不當(dāng)行為，這就給部分人員預(yù)留了利潤操縱的空間。為降低相關(guān)性問題分析的復(fù)雜性，實(shí)證研究在構(gòu)建模型之前，做出如下的研究假設(shè)：

假設(shè)1：企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資減值計(jì)提率與會計(jì)利潤操縱水平相關(guān)；

假設(shè)2：壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提率選擇與利潤操縱水平相關(guān)。

2.2 數(shù)據(jù)樣本選擇與多元回歸模型的建立

因?yàn)樯鲜泄驹诶麧櫜倏v方面具有典型性特征，為此本文選取了2015年1月1日～2017年12月31日三年間，滬深兩市的部分汽車零部件制造上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，剔除ST 類非正常樣本，最終選擇了35家該類上市公司中的93個樣本，實(shí)證分析全部的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作，都基于SPSS24.0統(tǒng)計(jì)分析工具完成。選擇可操控應(yīng)計(jì)利潤ξ1作為模型的被解釋變量和企業(yè)利潤操縱的替代指標(biāo)；分別設(shè)定長投資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提率η為解釋變量1，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提率?為解釋變量2，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提率ψ為解釋變量3。為了使相關(guān)性驗(yàn)證模型的測量結(jié)果更為真實(shí)，引入了3個控制變量分別為上市公司的成長性變量指標(biāo)GRO、資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)GET和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)ROE。針對被解釋變量可操控應(yīng)計(jì)利潤ξ1建立一組多元線性回歸模型：

式中，τ1-τ6分別為解釋變量和控制變量的特征參數(shù)，ε為多元線性回歸模型的誤差項(xiàng)。分別對2015年至2017三年間93個樣本數(shù)量的描述性統(tǒng)計(jì)分析，分析結(jié)果如下表1至表3所示。

表1 2015年樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析樣本量

表2 2016年樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析樣本量

表3 2017年樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析樣本量

從2015 年到2017 年樣本數(shù)據(jù)的對比能夠分析出被解釋變量的均值由0.041 65下降到了0.029 45，方差值也由0.077 49 下降到了0.065 14，數(shù)據(jù)變化的特征表明，隨著相關(guān)準(zhǔn)則條款的逐步完善，利潤操縱的空間在不斷縮?。粡谋唤忉屪兞孔畲笾岛妥钚≈档膮^(qū)間變化范圍來看也是在持續(xù)縮小。而從各解釋變量最大值和最小型的變化范圍來分析，與被解釋變量的變化趨勢總體趨于一致。由此可見，采集到的樣本數(shù)據(jù)中長投資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備計(jì)提率，三年間的發(fā)展趨勢是不斷降低的，這表明隨著我國會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備規(guī)定的逐漸完善，上市公司對資產(chǎn)減值損失的計(jì)提行為更為慎重，利潤操縱的不當(dāng)行為有所收斂。

再驗(yàn)證被解釋變量與各解釋變量之間的相關(guān)性關(guān)系，變量之間的關(guān)系可以采用相關(guān)系數(shù)值進(jìn)行描述，除此之外相關(guān)系數(shù)還可以檢驗(yàn)變量之間的線性關(guān)系，相關(guān)系數(shù)的取值范圍通常在，通常相關(guān)系數(shù)的絕對值越接近于1，證明變量之間的相關(guān)程度越高?；赟PSS24.0軟件對2015～2017年三年間的93個樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并進(jìn)行相關(guān)指數(shù)檢驗(yàn)分析，具體的統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果如表4所示。

表4 模型被解釋變量與解釋變量間相關(guān)系數(shù)統(tǒng)計(jì)

表4中的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果顯示，長投資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提率η與被解釋變量ξ1的相關(guān)系數(shù)為0.816 4，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提率?與被解釋變量ξ1的相關(guān)系數(shù)為0.784 5，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備凈計(jì)提率ψ與被解釋變量ξ1的相關(guān)系數(shù)為0.745 8 均趨近于1。提取到的相關(guān)系數(shù)值表明，資產(chǎn)減值會計(jì)核算的三個解釋變量與被解釋變量企業(yè)的可操控利潤之間存在著較高的相關(guān)性。最后，文章還對研究樣本2015 年到2017年企業(yè)被解釋變量可操控利潤的多元回歸結(jié)果進(jìn)行分析，T值分布、顯著性分布及R2分布結(jié)果，具體數(shù)值如表5所示。

表5 企業(yè)利潤操縱的多元線性歸回分析

從三年來數(shù)據(jù)樣本回歸值結(jié)果和Sig.結(jié)果能夠分析出，回歸模型選定的三個解釋變量的與被解釋變量之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)資產(chǎn)減值損失比率計(jì)提得越大，利潤操縱的空間就越大。而從回歸模型的擬合優(yōu)度來分析，2015～2017 年調(diào)整后的分別為0.58、0.66 和0.83，不僅超過了國際會計(jì)領(lǐng)域中普遍認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)線0.4，而且還呈現(xiàn)出了上升的趨勢，證明文中設(shè)計(jì)模型的擬合優(yōu)度良好，相關(guān)性檢測結(jié)果的可信度較高。最后給出了多元回歸模型系數(shù)的穩(wěn)健性估計(jì)結(jié)果，模型各個變量系數(shù)的最大似然估計(jì)值與ML估計(jì)如下表6所示。

表6 模型系數(shù)的穩(wěn)健性估計(jì)結(jié)果系數(shù)

表6的變量回歸系數(shù)變化趨勢與多元回歸統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果保持一致，表明數(shù)值的穩(wěn)定性更好。綜上分析，描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果與多元線性回歸結(jié)果表明，資產(chǎn)減值的會計(jì)核算與企業(yè)利潤操控之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，而現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)條款的逐步完善，對于企業(yè)利潤操縱具有較好的抑制作用。

3 結(jié)論

如何有效控制企業(yè)管理層利用資產(chǎn)減值會計(jì)核算操控企業(yè)利潤的行為，保護(hù)投資人和企業(yè)利益相關(guān)者的基本權(quán)益，已經(jīng)成為國家監(jiān)管部門現(xiàn)階段的重點(diǎn)工作之一。從現(xiàn)行的新會計(jì)準(zhǔn)則角度出發(fā)，不斷完善和細(xì)化關(guān)于資產(chǎn)項(xiàng)目減值會計(jì)核算的條款，可以有效打擊和抑制個別企業(yè)管理層的利潤操縱和盈余管理問題，保證微觀市場秩序的公平和穩(wěn)定。本文首先從理論的視角闡述了資產(chǎn)減值損失披露的相關(guān)要求，及企業(yè)利潤操縱行為的動機(jī)，界定了資產(chǎn)減值會計(jì)核算與利潤操縱的理論相關(guān)性。一方面由于企業(yè)外部市場的復(fù)雜性，促使企業(yè)持有的資產(chǎn)項(xiàng)目存在減值的可能性，而國際上通用的資產(chǎn)減值會計(jì)核算專業(yè)性和復(fù)雜性都較高，加上現(xiàn)行的新會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值的條款還有完善的空間，上述原因?yàn)槠髽I(yè)管理層利用資產(chǎn)減值操作利潤提供了客觀條件；另一方面，面對個別企業(yè)操縱利潤、破壞公平競爭市場環(huán)境的行為，市場監(jiān)管部分及財(cái)政調(diào)控部門必須有針對性地進(jìn)行干預(yù)和控制，使會計(jì)準(zhǔn)則越來越完善。為了更清晰地展現(xiàn)出企業(yè)資產(chǎn)減值會計(jì)核算與管理層利潤操縱之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，文章采集了滬深兩市的部分上市公司的面板數(shù)據(jù)作為實(shí)證研究的對象，從定量分析的角度驗(yàn)證資產(chǎn)減值會計(jì)核算與企業(yè)利潤操控之間的相關(guān)性。通過對2015～2017年樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析，及變量之間的多元線性回歸分析可知，資產(chǎn)項(xiàng)目減值處理的會計(jì)核算與利潤操作行為高度相關(guān)，而新會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)減值損失核算相關(guān)條款的持續(xù)完善，能夠進(jìn)一步壓縮企業(yè)管理層利潤操控和盈余管理的空間。