李希 許博

摘 要：小微企業(yè)貢獻了國內(nèi)許多就業(yè)崗位，在國民經(jīng)濟中有著重要的存在價值，然而小微企業(yè)“融資難”“風控差”等特點使得小微企業(yè)生存艱難，壽命短暫，詳細分析了小微企業(yè)融資難的原因，并且對小微企業(yè)風控方式提出了建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);風險控制;前景理論

中圖分類號：F23 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.10.052

1 小微企業(yè)概述

廣義上的小微企業(yè)包括小型企業(yè)，微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶等私營經(jīng)濟體。一般來說，小微企業(yè)標準為：（1）企業(yè)年平均資產(chǎn)不超過5000萬。（2）企業(yè)員工人數(shù)不超過300人。（3）應(yīng)納稅所得額不超過300萬。據(jù)不完全統(tǒng)計，小微企業(yè)貢獻了約60%的GDP，解決了全國70%的就業(yè)人口。

據(jù)國家統(tǒng)計局2018年數(shù)據(jù)，小型工業(yè)企業(yè)單位數(shù)為313875個，工業(yè)企業(yè)單位數(shù)為372729個，占總企業(yè)個數(shù)的84%?？梢姡⌒推髽I(yè)在總工業(yè)中占比重之大。同年數(shù)據(jù)，小型工業(yè)企業(yè)利潤總額（億元）有18701.50億元，而工業(yè)企業(yè)利潤總額為66351.40億元。小型企業(yè)約占總額的28%。而小型企業(yè)在反市場壟斷，促進市場多樣性中起了重要作用。如果市場上小型企業(yè)占比過低，大中型企業(yè)將會吞并市場份額，導致賣家市場。壟斷條件下，企業(yè)為了利潤，抬高物價，降低產(chǎn)品質(zhì)量，壓榨工人的情形均有可能會發(fā)生，非常不利于保障消費者的利益。小型企業(yè)不僅可以提高消費者的選擇面，還是“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的踐行者。小型企業(yè)的存在，非常有利于產(chǎn)品的更新?lián)Q代。由于企業(yè)多，競爭激烈，各個企業(yè)想方設(shè)法的進行產(chǎn)品創(chuàng)新，以吸引消費者的目光。因此，小型企業(yè)在社會中有十分高的存在價值。

然而，小微企業(yè)在創(chuàng)辦及運行中，如何籌資，以進行企業(yè)運營是一件不可忽視的事情。

2 小微企業(yè)融資難

所謂融資難，主要是指小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中，需要一定的資金用來維持或者擴大生產(chǎn)，當企業(yè)現(xiàn)金流不足時其需要向銀行貸款，但貸款需求難以得到滿足的現(xiàn)象。2019年3月5日，李克強總理在政府工作報告上面說道：“我國實體經(jīng)濟困難較多，民營和小微企業(yè)融資難融資貴問題尚未得到有效解決?！?/p>

小微企業(yè)一共有七種融資方式。（1）綜合授信。即銀行對企業(yè)授予一定的信用貸款額度。然而，銀行在投資中，首先，會優(yōu)先考慮投入回報率高的企業(yè)，如房地產(chǎn)類企業(yè)。其次，銀行需要企業(yè)具有可信度，一般會審查公司的信譽，過去合作關(guān)系，目前營收利潤，而小微企業(yè)在創(chuàng)辦初期，往往很難達到銀行放貸要求。（2）票據(jù)貼現(xiàn)融資。企業(yè)在扣除貼現(xiàn)利息后將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)入銀行取得資金。這種融資方式較為適合小微企業(yè)，因為銀行是依據(jù)市場情形來放貸，并不受小微企業(yè)的規(guī)模限制。（3）信用擔保貸款。會員繳納會員費，之后會有擔保企業(yè)向銀行擔保，從而得到銀行放貸，在這其中，擔保企業(yè)起到一個媒介作用，將小微企業(yè)和銀行連接起來，有助于小微企業(yè)得到放貸。（4）買方貸款。買方預(yù)付資金給賣方。這種方式涉及信任問題。因為預(yù)付資金等于將買方的資金提前支付給賣方，而買方企業(yè)就要承擔錢貨兩空的風險和資金流轉(zhuǎn)困難等問題。其中涉及的信任和決策問題，將在下文進行討論。（5）異地聯(lián)合協(xié)作貸款。此種貸款方式其實類似于第三方擔保，由中心企業(yè)到牽頭銀行統(tǒng)一貸款，之后地方銀行監(jiān)督中心企業(yè)對于協(xié)同企業(yè)的資金補充。（6）擔保貸款。此種方式為企業(yè)自然人向銀行抵押自己的有形資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)。擔保貸款對自然人本身所具有的資本有著一定的要求，更不能適合于所有企業(yè)，尤其是融資困難的企業(yè)，往往是因為無可抵押。（7）典當?shù)盅?。此種方式手續(xù)簡便，然而具有一定風險，因為典當?shù)盅黑H回所差資金同銀行放貸利息相比明顯不合人意。另外，典當?shù)盅和瑯右残枰洚斦弑旧淼馁Y產(chǎn)。只是在各方面的要求要比銀行寬的多。

3 融資與風險決策

3.1 概述

小微企業(yè)“融資難”除了是經(jīng)濟學問題，也涉及心理學原理。以買方貸款為例，買方與賣方之間的交易更多的涉及風險決策問題。風險決策，也稱不確認情形下的決策。人們知道可能會發(fā)生哪些結(jié)果，但是卻不知道會發(fā)生哪個結(jié)果，甚至有可能根本不知道發(fā)生那些可能的概率是多少。只要決策過程中有未知性，則可以認為這個決策是會有風險的。

3.2 前景理論

決策是一個心理學概念，但是風險決策卻涉及很多經(jīng)濟問題。2002年的諾貝爾獎得主卡尼曼針對風險決策，提出了前景理論來說明投資者并不絕對理性的心理啟發(fā)效應(yīng)。（1）確定效應(yīng)，即人在確定能得到的好處和有一定風險但是期望值大于確定的好處之間，人們會更加偏好確定的馬上就能得到的好處。（2）反射效應(yīng)，指人們面對損失會追求風險，即只要有可能沒有損失，哪怕概率期望損失更高人們也會選擇賭一把。而人們面對獲得的時候，會自發(fā)規(guī)避風險。也就是說，只要有可能有損失，人們就不會愿意賭一把。（3）分離效應(yīng)，即不同的表述可能會引起人們截然不同的選擇。

確定效應(yīng)揭示了人們更加偏好確認的情況：讓錢在保持自己兜里，而不是投資給其他人換來更高的收入。這就大大降低了銀行放貸和買方貸款給賣方的可能。此外，銀行也更加偏好將資金貸給確認的，已知會帶來收益的大企業(yè)，比如收益顯著的房地產(chǎn)企業(yè)等。或者銀行也更愿意貸給那些有豐富抵押物的富商，以避免最終的風險。這種心理傾向使得小微企業(yè)更加難以獲得銀行的青睞。而通過典當這樣的簡單易行的放貸行為又會遇到新的問題，如典當行壓價等新的風險。而買方貸款給賣方，則代表代替賣方承擔風險和損失，這是大多數(shù)買方企業(yè)非常不愿意做的。

反射效應(yīng)給我們的啟示是。當企業(yè)面臨資金難以回本時，由于人們面臨損失的風險偏好，人們可能會為了挽救一個明明已經(jīng)垂危的企業(yè)而一次次投入新的資本，只是為了那微小的“不損失”的概率。這些成本都會使得小微企業(yè)孤注一擲，有的甚至會到處借貸導致利滾利，祈求企業(yè)能夠重新?lián)碛谢盍?。然而，許多時候這種行為只是一次次增加了沉沒成本，越來越多的投入讓企業(yè)主和投資方更加無法放棄，而結(jié)果可能是企業(yè)最終仍然會破產(chǎn)，企業(yè)主身負巨債，更加難以翻身。

分離效應(yīng)則告訴我們，人與人之間，企業(yè)與企業(yè)之間的資金往來，可操作性是非常強的，許多企業(yè)通過包裝自己的項目，使得本來相似的項目得到天差地別的融資。表面的表述會帶來完全不一樣的決策，這也使得投資事件變得更加撲朔迷離。許多企業(yè)家很可能只是為了對方表現(xiàn)出來的人格魅力而愿意投資給對方，這也會加大風險。

3.3 企業(yè)主融資和風險控制

在中國，大多數(shù)小微企業(yè)的企業(yè)家是沒有風險控制概念的，他們的風險決策，往往全憑企業(yè)主隨意做出主觀判斷。這種判斷一般會受到企業(yè)主的經(jīng)驗，習慣，當下情緒，性格，與對方關(guān)系的影響。一般來說，對于朋友的借錢，以及壓款，許多企業(yè)主根本就沒有辦法去索要欠款，明明貨物已經(jīng)付清，然而錢款卻一直不到賬，這種現(xiàn)象時有發(fā)生。有的企業(yè)主很有江湖氣息，大筆一揮，錢款不去要，貨還依舊送，同時受沉沒成本以及性格的制約，這種行為很有可能導致極大的風險。這就說明號召企業(yè)主進行風險控制十分必要。

好的風險控制一般從建立制度開始，之后慢慢修改，磨合，最終造就一個適合自己企業(yè)風格的風險控制制度。

風險控制第一步：建立制度，通過風險控制制度，規(guī)定什么樣的風險可以承擔，什么樣的風險遇到了就必須收手。

風險控制第二步，嚴格實行制度。實行制度中會遇到很多困難，比如親戚朋友的感情制約，比如天花亂墜的保證，比如急需翻盤的決心。而實行過程就是盡可能排除情緒等不理智因素，盡可能將風險控制在可接受范圍內(nèi)，最忌孤注一擲，避免偶然情緒影響風險決策。

而風險控制卻是一個隨時都在變動的情況。有一些問題也難以一次性用規(guī)章制度來框定。因此，風險控制第三步，在執(zhí)行中，根據(jù)經(jīng)濟形勢適當?shù)男薷囊?guī)章制度，以符合當下經(jīng)濟形勢，這里要注意：盡可能避免在風險決策已經(jīng)出現(xiàn)的情況下修改制度，最好是先出制度再執(zhí)行，不可朝令夕改。

風險控制第四步：通過多次磨合實行，建立一套流程，把具體工作分解，職責清晰化，每項事情都有負責人和相應(yīng)的合適的風險控制制度。但是要注意細則最好不要過于詳細，一般來說，一件事情可以規(guī)定可以不用規(guī)定的情況，最好不要規(guī)定，不然會大大降低員工行事的靈活性和積極性。

風險控制的步驟可能會在第一步到第四步中反復(fù)循環(huán)，最終將風險控制在可被多方接受的情況下。

4 優(yōu)化銀行放貸政策

不只是企業(yè)自身需要風險控制，當銀行對企業(yè)進行貸款的時候，也需要進行合理的風險控制。美國第十三任聯(lián)邦儲備委員會主席 Alan Greenspan 指出：“現(xiàn)代銀行之所以能有這樣卓越的成就， 根本原因在于銀行愿意承擔風險?！庇捎谛∥⑵髽I(yè)本身生命周期短，相比于美國的8.2年和日本的12.5年，我國小微企業(yè)平均壽命僅有2.5年。加上小微企業(yè)抗風險能力弱，難以提供合格的抵押物，更加難以獲得銀行的放貸信任。銀行需要避免國家經(jīng)濟“空心化”，要支持實體經(jīng)濟，支持有經(jīng)營能力，誠信有干勁的企業(yè)渡過融資難關(guān)。因此承擔風險是銀行必須要做的事情，但卻又是銀行非常不情愿做的事情。面對小微企業(yè)需要融資的情況，銀行需要全面評估企業(yè)的經(jīng)營狀況，還貸可能性等方面。因此通過各種數(shù)據(jù)綜合分析一個企業(yè)是否適合融資是必不可少也是迫在眉睫的事情。通過大數(shù)據(jù)，銀行可以較為準確的分析企業(yè)是否適合放貸，可以大大降低銀行要承擔的風險。大數(shù)據(jù)的分析需要準確大量的信息，小微企業(yè)應(yīng)該配合數(shù)據(jù)采集，從財務(wù)信息透明化，信用體系健全化等方面配合銀行等機構(gòu)進行還貸可能核查。

5 總結(jié)

小微企業(yè)對于國民經(jīng)濟有著巨大貢獻，因此小微企業(yè)，尤其是實體經(jīng)濟的小微企業(yè)融資難問題必須得到解決。令人欣喜的是我國政府早已意識到這個問題。在國務(wù)院常務(wù)會議2019年1月9日的會議上決定推出一系列小微企業(yè)的稅收政策普惠，之后的一系列改革大大降低了小微企業(yè)所得稅與增值稅，這大大增大了小微企業(yè)的生存空間。而黨中央國務(wù)院也多次出臺一系列深化經(jīng)濟投融資改革。這些政策紅利都將有利于小微企業(yè)休養(yǎng)生息，養(yǎng)精蓄銳，更加投入到現(xiàn)代化經(jīng)濟建設(shè)之中。這些普惠政策也給了企業(yè)主以非常大的信心。而致力于研究人在經(jīng)濟行為中心理特征的行為金融學，也會有助于政府推出更加適合人的非理性心理、非理性決策的政策，更加有利于我國經(jīng)濟發(fā)展。

參考文獻

[1]高永強 .重慶市政府參事. 聚焦民營和小微企業(yè)——推進金融服務(wù)重心下沉[N]. 重慶日報，2020-01-10（015）.

[2]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟與管理，2014，（04）：92-96.

[3]陳天凱.企業(yè)資金風險分析及對策研究[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2019，（10）：228-229.

[4]農(nóng)業(yè)銀行青島分行行長王延磊. 破解融資“難慢貴”[N]. 中國城鄉(xiāng)金融報，2020-01-03（A06）.

[5]周慕冰.小微企業(yè)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型[J].中國金融，2015，（19）：21-23.