夏元宵

摘 要：近年來(lái)民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位不斷提高，民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)還是存在問(wèn)題;金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不合理認(rèn)識(shí)，給民營(yíng)企業(yè)提供的服務(wù)方式陳舊老套，對(duì)國(guó)民營(yíng)企業(yè)走出國(guó)門(mén)進(jìn)行國(guó)際化發(fā)展支持不足。區(qū)塊鏈給金融業(yè)提供了新的理念去改變傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)識(shí)觀念，創(chuàng)新性改變金融服務(wù)方式，促進(jìn)共同的國(guó)際化發(fā)展。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;民營(yíng)企業(yè);金融服務(wù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F23 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.10.043

“一些民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中遇到不少困難和問(wèn)題，有的民營(yíng)企業(yè)家形容為遇到了‘三座大山：市場(chǎng)的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山?！薄叭笊健弊鳛楫?dāng)前民營(yíng)企業(yè)發(fā)展首要困難和典型問(wèn)題更加受到關(guān)注，如何幫民企翻越“三座大山”也成了學(xué)術(shù)界研討的熱點(diǎn)課題。區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新應(yīng)用模式，其可理解為：它是一個(gè)基于計(jì)算機(jī)代碼構(gòu)建的分布式記賬，在區(qū)塊鏈上發(fā)生的所有交易都會(huì)被如實(shí)記錄。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)給民營(yíng)企業(yè)“融資高山”的真實(shí)困難和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題帶來(lái)諸多新型的可實(shí)踐操作的方式和方法。

1 民營(yíng)企業(yè)在接受金融服務(wù)上的主要問(wèn)題

1.1 金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的認(rèn)識(shí)過(guò)于傳統(tǒng)

民營(yíng)企業(yè)融資難的原因有多方面，很多銀行寧愿貸款給國(guó)企、外企也不愿冒風(fēng)險(xiǎn)貸款給民營(yíng)企業(yè)。一方面，民營(yíng)企業(yè)生命期短、制度不系統(tǒng)、管理不科學(xué)、財(cái)務(wù)不規(guī)范、資產(chǎn)項(xiàng)目有限、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高，與金融機(jī)構(gòu)、銀行之間存在明顯的信息不對(duì)稱(chēng)，都造成對(duì)民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)薄弱。另一方面，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部考核機(jī)制因當(dāng)代技術(shù)限制不夠科學(xué)不全面效果差，也導(dǎo)致了大部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資意愿弱。面臨國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，金融業(yè)與民營(yíng)企業(yè)之間的結(jié)構(gòu)性信用緊縮問(wèn)題加大，少部分民營(yíng)企業(yè)瀕臨股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)、資金鏈斷裂的邊緣、甚至出現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)主“跑路”的現(xiàn)象，這些都導(dǎo)致金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的投資、融資、集資偏好普遍下降。這樣的認(rèn)識(shí)和現(xiàn)象在金融業(yè)中是普遍存在。

1.2 金融業(yè)給民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)方式老套

民營(yíng)企業(yè)一般能使用和獲得的金融服務(wù)主要有;銀行貸款是所有企業(yè)最主要的融資渠道，分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專(zhuān)項(xiàng)貸款大三類(lèi)。銀行貸款在一般的民營(yíng)企業(yè)主眼里是所有的金融服務(wù)內(nèi)容，這一方式是最直接的，也是最為傳統(tǒng)的。股票籌資具有永久性、無(wú)到期日、不需歸還，沒(méi)有還本付息的壓力等特點(diǎn)，而且股票市場(chǎng)可促使民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式和廣度，同時(shí)為企業(yè)提供廣闊的平臺(tái)，優(yōu)化企業(yè)架構(gòu)，提高企業(yè)的發(fā)展能力，讓其真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。上市對(duì)大部分民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)卻是很艱難，特別是小微民企。債券融資是企業(yè)依照法定程序發(fā)行在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股票和債券對(duì)民營(yíng)企業(yè)都是一種“奢侈”的融資方式，只有少部分民營(yíng)企業(yè)在各級(jí)政府的引領(lǐng)下才能做到，金融業(yè)也沒(méi)有意愿將這樣的融資方式提供給民營(yíng)企業(yè)。融資租賃是通過(guò)融資與融物的結(jié)合，具有金融與貿(mào)易的雙重職能，對(duì)提高民營(yíng)企業(yè)的籌資融資效益，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)全球化發(fā)展有著顯著的效果。融資租賃對(duì)優(yōu)良民營(yíng)企業(yè)是容易做到的，也是它們?cè)敢馊ナ褂玫娜谫Y方式。海外融資方式主要有國(guó)際銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)投資和企業(yè)在海外各資本市場(chǎng)上的債券、股票融資業(yè)務(wù)等。海外融資與民營(yíng)企業(yè)是最難發(fā)生聯(lián)系的，只有少量的海外資金可供我國(guó)民營(yíng)企業(yè)利用。以上融資方式都是傳統(tǒng)意義上的，總體來(lái)說(shuō)傳統(tǒng)金融服務(wù)涉及投資、融資租賃、股權(quán)交易、貸款等細(xì)分領(lǐng)域，區(qū)塊鏈與金融業(yè)的聯(lián)合發(fā)展給傳統(tǒng)金融服務(wù)方式帶來(lái)了潛在的變革和挑戰(zhàn)。

1.3 金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化“拖后腿”

沿海地區(qū)民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化程度在國(guó)內(nèi)是最高的，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外貿(mào)易、對(duì)外投資、對(duì)外融資規(guī)模在我國(guó)前列。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，及后金融危機(jī)的影響，民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展面臨巨大壓力，近兩年的“中美貿(mào)易戰(zhàn)”及全球經(jīng)濟(jì)下行壓力的加大，金融業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化任重道遠(yuǎn)。例如：各項(xiàng)墊款增加信貸運(yùn)行質(zhì)量下降，墊款數(shù)量增加風(fēng)險(xiǎn)也加大。部分民營(yíng)企業(yè)“試水”金融衍生產(chǎn)品，出現(xiàn)不可測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)增大。全球匯市的波動(dòng)，民營(yíng)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)增大。銀行“國(guó)際化”程度低，與民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化“走出去”“引進(jìn)來(lái)”進(jìn)程不相適應(yīng)不相同步。這些因素都給民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化增加了阻力，也不利于民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)久地進(jìn)行國(guó)際化發(fā)展。

2 區(qū)塊鏈給民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)帶來(lái)創(chuàng)新

2.1 區(qū)塊鏈改變金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)

第一，區(qū)塊鏈的去中心化、去信任化、去特權(quán)化、去風(fēng)險(xiǎn)化、穩(wěn)定安全和防篡改的特點(diǎn)給金融業(yè)更多更全更廣的信息和技術(shù)去認(rèn)識(shí)和區(qū)分民營(yíng)企業(yè)群體。在傳統(tǒng)觀念中，民營(yíng)企業(yè)被認(rèn)為是虧錢(qián)的投資代名詞，金融業(yè)難以將優(yōu)良的民營(yíng)企業(yè)、“湊數(shù)”的民營(yíng)企業(yè)、依靠國(guó)家補(bǔ)貼“過(guò)活”的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行區(qū)分。這是金融業(yè)、銀行形成對(duì)民營(yíng)企業(yè)就是不良融資和不良投資對(duì)象形成的主要原因。區(qū)塊鏈的特點(diǎn)提高了民營(yíng)企業(yè)群體的區(qū)分度，同時(shí)讓優(yōu)良的民營(yíng)企業(yè)能得到金融服務(wù)，特別是民營(yíng)企業(yè)有回報(bào)投資能得到有效的提高。第二，區(qū)塊鏈給龐大數(shù)量的民營(yíng)企業(yè)金融管理和服務(wù)降低成本，長(zhǎng)久的認(rèn)識(shí)改變是長(zhǎng)期相互有效的服務(wù)和回報(bào)形成的。金融服務(wù)業(yè)務(wù)是流程多、費(fèi)用多、反應(yīng)慢，這給民營(yíng)企業(yè)主要是小微民企的靈活經(jīng)營(yíng)、“小快多”項(xiàng)目造成很多不方便。金融業(yè)銀行的監(jiān)管也是繁多冗長(zhǎng)，數(shù)量龐大的民營(yíng)企業(yè)讓這樣的監(jiān)管難以系統(tǒng)的有效果的完成，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)久認(rèn)識(shí)和區(qū)別對(duì)待是不利的。區(qū)塊鏈技術(shù)給這一大量的工作帶來(lái)全新的可能。區(qū)塊鏈不僅節(jié)約了企業(yè)和金融業(yè)的成本，減短流程，更重要的是給金融業(yè)和民營(yíng)企業(yè)建立了長(zhǎng)久的相互信任的認(rèn)識(shí)。區(qū)塊鏈給民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)的再造和重構(gòu)提供了可能，區(qū)塊鏈改變長(zhǎng)期的金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的認(rèn)識(shí)。第三，民營(yíng)企業(yè)中的小微企業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用下會(huì)有細(xì)致的、針對(duì)性的、大范圍的服務(wù)。這些服務(wù)能形成金融業(yè)對(duì)小微民企的全新認(rèn)識(shí)。融資、貸款因其是“皇帝的女兒不愁嫁”，相對(duì)于小微民企在接收服務(wù)上卻是“天高皇帝遠(yuǎn)”，二者之間的認(rèn)識(shí)因?yàn)閰^(qū)塊鏈的出現(xiàn)有了轉(zhuǎn)機(jī)。區(qū)塊鏈將“高大上”的金融服務(wù)帶到小微民企的身邊，這二者之間的認(rèn)識(shí)是全新的、開(kāi)創(chuàng)性的、時(shí)代性的。

2.2 區(qū)塊鏈開(kāi)拓金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)方式

首先，比特幣是區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用的代表，同時(shí)比特幣在一定概念上也是一種資金。比特幣是部分民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品也是其資本，如“大山深處的挖礦”制造比特幣的企業(yè)直接創(chuàng)造了產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、項(xiàng)目、價(jià)值和效益。這些企業(yè)通過(guò)比特幣進(jìn)行交易，使比特幣成為一種融資方式。其次，區(qū)塊鏈強(qiáng)化傳統(tǒng)融資方式，提供更廣闊的服務(wù)，簡(jiǎn)化金融服務(wù)流程，提高金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)。傳統(tǒng)的金融服務(wù)結(jié)合區(qū)塊鏈?zhǔn)拐麄€(gè)金融業(yè)發(fā)生顛覆性的改變，使金融業(yè)服務(wù)發(fā)生質(zhì)的變化，使金融業(yè)服務(wù)方式多樣化。最后，區(qū)塊鏈?zhǔn)购Ｍ赓Y金對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展建立資金多方向流動(dòng)渠道。海外資金因?yàn)槲覈?guó)的制度，主要是經(jīng)濟(jì)、金融制度，使我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資較少能接觸到和使用到海外資金。這樣的融資障礙由于區(qū)塊鏈的出現(xiàn)會(huì)發(fā)現(xiàn)變化甚至是消除。區(qū)塊鏈的去中心化是其核心特征，這一特征能打破地域、時(shí)間、空間、制度上的諸多障礙和屏障。海外資金通過(guò)區(qū)塊鏈成為民營(yíng)企業(yè)最無(wú)形的“舶來(lái)品”，這一“舶來(lái)品”基本上是萬(wàn)能般的促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)全面發(fā)展。

2.3 區(qū)塊鏈結(jié)合金融服務(wù)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化

第一，區(qū)塊鏈能使金融服務(wù)需要的信息更加準(zhǔn)確并加強(qiáng)了信息的真實(shí)性。民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化主要包括兩個(gè)方面;一方面是“引進(jìn)來(lái)”這是很多企業(yè)家常常到海外去實(shí)地調(diào)研和實(shí)踐學(xué)習(xí)，然后在國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)出類(lèi)似的產(chǎn)品或者服務(wù)來(lái)做到的。另一方面是“走出去”，“走出去”是黨的十七黨提出來(lái)的，民營(yíng)企業(yè)走出去國(guó)門(mén)到世界舞臺(tái)上去是有很多困難，金融服務(wù)不到位就是其中一個(gè)巨大的困難。與國(guó)企相比，民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有國(guó)家背景沒(méi)有政治關(guān)系沒(méi)有金融界人脈關(guān)系，這使得民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際化在金融服務(wù)上有更大的困難。區(qū)塊鏈能使這樣的狀況得到緩解和改變，區(qū)塊鏈加強(qiáng)了信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，讓金融業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的投資吃了“定心丸”放心了，并間接地減少墊款數(shù)量和降低了應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)等多種因技術(shù)造成的風(fēng)險(xiǎn)。第二，金融服務(wù)的監(jiān)管和指導(dǎo)在跨地域跨時(shí)間跨空間的情況下得到提升。世界和我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)下行壓力均增大，有的民營(yíng)企業(yè)家?guī)е鴩?guó)家的資金“跑路”，有的民營(yíng)企業(yè)在國(guó)外虛報(bào)或假報(bào)項(xiàng)目、業(yè)績(jī)、成果套取國(guó)家的資金。區(qū)塊鏈能加強(qiáng)金融業(yè)對(duì)海外民營(yíng)企業(yè)全方位的監(jiān)管甚至是直接地掌握民營(yíng)企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)。區(qū)塊鏈技術(shù)促進(jìn)金融衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生，并提高其技術(shù)含量降低其風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)匯率在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用下能更精確更及時(shí)反應(yīng)給企業(yè)，減少企業(yè)在匯率上的損失降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。帶資金“跑路”和各種作假在區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展和運(yùn)用下更加的艱難，民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展被金融業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)得到正規(guī)化、規(guī)范化、系統(tǒng)化、一體化。第三，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供助力。區(qū)塊鏈的信息要求鏈中所有信息點(diǎn)審核通過(guò)之后才能記錄在鏈條中，尤其是跨境供應(yīng)鏈融資時(shí)，增強(qiáng)信息審核難度，但加強(qiáng)了信息的可信度。供應(yīng)鏈融資與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押結(jié)合，運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在全球范圍同步追蹤實(shí)物。民營(yíng)企業(yè)因自身固定資產(chǎn)有限，直接授信難以實(shí)現(xiàn)，但擁有較多動(dòng)產(chǎn)時(shí)間接授信就能實(shí)現(xiàn)，區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合使該優(yōu)勢(shì)更顯著，實(shí)施動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，并通過(guò)這樣的完整信息貿(mào)易建立國(guó)際化發(fā)展信用。第四，區(qū)塊鏈技術(shù)能給民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展建立金融服務(wù)平臺(tái)。構(gòu)建的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)是區(qū)塊鏈技術(shù)在商品供應(yīng)鏈領(lǐng)域的創(chuàng)新，平臺(tái)需要融合區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和云技術(shù)，使單純基于擔(dān)保資產(chǎn)的融資模式轉(zhuǎn)化為綜合金融服務(wù)模式，建立大范圍的信任體系，使得供應(yīng)鏈中的企業(yè)能更為平等地自由地參與其中。在信任機(jī)制的前提下，綜合高效國(guó)際化金融服務(wù)平臺(tái)能給民營(yíng)企業(yè)提供全方位、系統(tǒng)的、一體化的金融服務(wù)。金融業(yè)“國(guó)際化”與民營(yíng)企業(yè)國(guó)際化配套發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)加強(qiáng)和加速了這一配套進(jìn)程，并能建立我國(guó)獨(dú)特的企業(yè)國(guó)際化金融服務(wù)平臺(tái)。

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