查唐君

摘 要：如今，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)中，上市公司為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，不惜采用財(cái)務(wù)造假手段以達(dá)目的。這嚴(yán)重影響了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行，并且違背了企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的理念，甚至破壞了社會(huì)的良好風(fēng)氣，因而這種現(xiàn)象不得不引起重視。以康美藥業(yè)股份有限公司為例，分析上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因并據(jù)此提出相應(yīng)的解決策略，力求從根源上規(guī)避財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的盛行。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假;康美藥業(yè);誘因分析;對(duì)策

中圖分類號(hào)：D9 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.08.071

1 案例簡(jiǎn)述

康美藥業(yè)股份有限公司成立于1997年，于2001年在上交所上市。該公司從2000年至2018年以來，其董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理馬興田不斷行賄，在此期間也受到其他公司多次發(fā)文表示質(zhì)疑，然而都在公司不斷澄清后不了了之，之后其持股人對(duì)公司管理層財(cái)務(wù)造假事實(shí)進(jìn)行舉報(bào)后，也由于相關(guān)監(jiān)管部門的不作為而未得到相應(yīng)處理。直至2018年底，康美藥業(yè)發(fā)布公告稱由于證監(jiān)會(huì)懷疑其會(huì)計(jì)披露違法違規(guī)，要求其接受立案調(diào)查，之后到2019年4月29日，該公司對(duì)其2017年年報(bào)的20多個(gè)重大項(xiàng)目進(jìn)行更正，其中貨幣資金高達(dá)299.44億元，除此之外，公司在營(yíng)業(yè)收入，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目也分別多計(jì)了88.98億和102億元。而董事馬興田卻對(duì)其股東解釋為“內(nèi)部控制不健全，財(cái)務(wù)管理不完善”，然而其說辭缺乏信服力，引起了中小股東的強(qiáng)烈不滿，在業(yè)內(nèi)人士看來已經(jīng)涉嫌“財(cái)務(wù)造假”。

2 透過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)識(shí)別財(cái)務(wù)造假

2.1 貨幣資金與有息負(fù)債雙高

2016、2017年和2018年半年報(bào)分別顯示貨幣資金賬面余額為273億、342億和399億元，增長(zhǎng)率分別為72%、25%和16%;與此同時(shí)，有息負(fù)債卻高達(dá)347億元。由于借款產(chǎn)生了大量的財(cái)務(wù)費(fèi)用，而企業(yè)的賬上卻同時(shí)存在大量“閑置”資金，導(dǎo)致“存貸雙高”的現(xiàn)象產(chǎn)生，這顯然不符合公司的常規(guī)經(jīng)營(yíng)邏輯，背后的原因發(fā)人深思。

2.2 經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)不對(duì)稱

2015-2017年，公司凈利潤(rùn)呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)，分別為28億、33億和41億，而與之相比的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~則相對(duì)較低，分別為5億、16億和18億，各約占凈利潤(rùn)的18%、48%和44%，都不到其一半的數(shù)額占比。通常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)是呈正比關(guān)系的，而兩者數(shù)據(jù)相差如此之大，明顯暴露出兩點(diǎn)問題：一是企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款未收回，這些應(yīng)收賬款的真實(shí)性有待考核;二是企業(yè)所記錄的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本是否真實(shí)存在也無從得知。

2.3 大股東質(zhì)押比例過高

大股東康美實(shí)業(yè)投資控股公司在解除質(zhì)押后，其累計(jì)質(zhì)押股數(shù)量卻仍然占持股比例90%多，這也從側(cè)面反映出大股東對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)顯然存在擔(dān)憂。

3 康美藥業(yè)造假手段剖析

3.1 使用虛假銀行單據(jù)虛增存款

康美藥業(yè)消失的300億顯然來自于虛增的銀行存款項(xiàng)目，企業(yè)試圖通過將虛增的貨幣資金轉(zhuǎn)到存貨、在建工程等科目中，然后可能會(huì)改變存貨計(jì)價(jià)方式，提高在建工程減值的金額等方式試圖將這些金額沖銷掉，導(dǎo)致存貨少計(jì)19，546，349，940.99元，在建工程少計(jì)631，600，108.35元;將虛假確認(rèn)的收入轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款也是造假常用伎倆，賬上存貨少計(jì)19，546，349，940.99元也反映了這一事實(shí)，最后再轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，導(dǎo)致期末各賬戶金額波動(dòng)較大。

3.2 通過偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假

企業(yè)借助偽造銷售業(yè)務(wù)，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金憑證，導(dǎo)致合并現(xiàn)金流量表多計(jì)10299860158.51，同時(shí)虛增營(yíng)業(yè)收入8，898，352，337.51元以及營(yíng)業(yè)成本7，662，129，445.53元，以此提高凈利潤(rùn)來吸引股票投資者。而公司僅簡(jiǎn)單將此歸因于記賬差錯(cuò)，實(shí)在令人難以信服。

3.3 部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票

康美藥業(yè)此次事件發(fā)生后，其股票行情并未受到影響，奇怪的是還在繼續(xù)保持上漲，之后證監(jiān)會(huì)的調(diào)查顯示其存在關(guān)聯(lián)方買賣股票交易，而康美也承認(rèn)確有此事。數(shù)據(jù)表明康美藥業(yè)與兩家關(guān)聯(lián)公司所進(jìn)行交易額高達(dá)88.79億元，關(guān)聯(lián)方用此資金來買入自家股票，涉嫌操作股票，引起股市一定的波動(dòng)。

4 財(cái)務(wù)造假誘因分析

4.1 企業(yè)治理機(jī)制存在缺陷

企業(yè)財(cái)務(wù)造假與企業(yè)管理機(jī)制不完善有著密不可分的關(guān)系。首先馬興田同時(shí)兼任公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，這兩個(gè)本屬不同職能的角色卻由一人同時(shí)擔(dān)任，很有可能造成公司治理混亂，使得康美藥業(yè)幾乎受馬興田的控制。權(quán)力與責(zé)任不匹配，風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的治理機(jī)制的設(shè)計(jì)使得無法直接獲益的管理層與董事卻要為造假承擔(dān)主要責(zé)任，而直接具有實(shí)質(zhì)性權(quán)力的實(shí)際控制人卻無需承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，這勢(shì)必進(jìn)一步滋生了財(cái)務(wù)造假的盛行。通常企業(yè)的董事會(huì)需要委派審計(jì)委員會(huì)來保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)和可靠性，而證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，可實(shí)際執(zhí)行時(shí)往往違背了“實(shí)質(zhì)重于形式”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，康美藥業(yè)造假事件的發(fā)生無疑與證監(jiān)會(huì)以及其審計(jì)工作未起到有效執(zhí)行的原因有關(guān)。

4.2 造假成本與收益的不對(duì)稱

對(duì)于上市公司來說，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，要想短期時(shí)間內(nèi)獲得較高的利益，財(cái)務(wù)造假無疑是最直接的一項(xiàng)選擇，其帶來的豐厚收益引導(dǎo)著一家又一家的企業(yè)違背職業(yè)道德準(zhǔn)則犯下不可原諒的錯(cuò)誤。然而，最主要的是一旦造假事件被揭露，其懲罰力度和所獲利潤(rùn)相比卻不值得一提。就拿康美藥業(yè)來說，其賬上憑空多出的接近300億貨幣資金，所受到的罰金也不過是60萬，這與美國(guó)著名的安然事件相比，不禁讓人感嘆處罰太輕。此外，其懲罰的主次不分，雖說企業(yè)職業(yè)造假與為其審計(jì)的中介機(jī)構(gòu)有著緊密聯(lián)系，但造假主體還是康美藥業(yè)股份有限公司，因此審計(jì)機(jī)構(gòu)所受到的懲罰不應(yīng)高于造假單位。

4.3 未實(shí)現(xiàn)審計(jì)獨(dú)立性

沒有審計(jì)的獨(dú)立性，就無法保證審計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。審計(jì)獨(dú)立性是指審計(jì)機(jī)關(guān)和審計(jì)人員在實(shí)施審計(jì)過程中，排除一切外來因素的影響和干擾。然而廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為康美藥業(yè)外部審計(jì)的機(jī)構(gòu)，19年來一直從事康美藥業(yè)的審計(jì)工作，卻從未披露其造假跡象，并且在2018年還出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，這么明顯的貨幣資金以及存貨等數(shù)據(jù)錯(cuò)誤難道事務(wù)所沒有看出一點(diǎn)端倪？這顯然表明審計(jì)機(jī)構(gòu)未盡到謹(jǐn)慎、獨(dú)立的原則，甚至有可能和企業(yè)共同勾結(jié)謀求利益，因此審計(jì)獨(dú)立也就失去了作用，因而企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也就未能得到有效保障。

5 如何有效規(guī)避財(cái)務(wù)造假

5.1 完善內(nèi)部控制制度

5.1.1 內(nèi)部環(huán)境

企業(yè)應(yīng)有效改善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，崗位分工明確，杜絕出現(xiàn)一人身兼多職的情況，容易造成治理混亂。此外權(quán)力與責(zé)任要有清晰的界定，保證風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱，即：確保任何崗位的員工都要盡職盡責(zé)，獲得多高的收益，就得承擔(dān)多大的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能構(gòu)建和諧公正的工作氛圍。

5.1.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)的過程中難免會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此具備適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與估計(jì)的能力是作為公司高管不可或缺的。提前做好資金、策略等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)保持冷靜客觀的態(tài)度進(jìn)行系統(tǒng)分析與識(shí)別，不至于關(guān)鍵時(shí)刻亂了手腳。

5.1.3 控制活動(dòng)

控制活動(dòng)是在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，采用理性的決策將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍內(nèi)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。

5.1.4 信息與溝通

企業(yè)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)離不開公司高管與員工的有效溝通。首先要確保能夠可靠與準(zhǔn)確地收集到與內(nèi)部控制相關(guān)的信息。然后及時(shí)有效地傳遞到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門以及外部相關(guān)部門，保證信息在企業(yè)內(nèi)外高效流通，以促進(jìn)會(huì)計(jì)工作的有效運(yùn)行。

5.1.5 內(nèi)部監(jiān)督

企業(yè)應(yīng)制定嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)督與管理體系，不允許任何部門存在弄虛作假的行為，一有跡象，立馬公開批評(píng)，并進(jìn)行一定的資金處罰，達(dá)到有效制止的目的。同時(shí)可以采取獎(jiǎng)賞制度，告知各部門互相監(jiān)督檢舉，有功者給予賞賜，包庇者共同處罰，徹底規(guī)避各部門互相勾結(jié)的現(xiàn)象。賞罰分明的制度，才能在發(fā)現(xiàn)內(nèi)部工作有缺陷時(shí)及時(shí)改進(jìn)。

5.2 加大處罰力度

首先企業(yè)一旦涉嫌財(cái)務(wù)造假，應(yīng)立馬指派權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行核查，而不應(yīng)僅僅由企業(yè)內(nèi)部自查，一旦罪證坐實(shí)，即刻實(shí)行一刀切制度，所涉部門均應(yīng)受到嚴(yán)厲處罰;如果涉及違法行為，還有必要讓公司實(shí)際控制人承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任;最后適當(dāng)給予受害投資人一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償也是不可少的。只有使得財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)與成本大大提升，才能有效阻止財(cái)務(wù)造假大行其道。

5.3 確保審計(jì)獨(dú)立性

企業(yè)財(cái)務(wù)造假事實(shí)一直未被揭露也有審計(jì)機(jī)構(gòu)一部分的責(zé)任，因此政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督以此確保審計(jì)機(jī)構(gòu)能夠獨(dú)立于企業(yè)，持有謹(jǐn)慎的態(tài)度，對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量做出不偏不倚的判斷。與此同時(shí)，加大審計(jì)工作的公開與透明化，讓社會(huì)共同加入到監(jiān)督企業(yè)信息的工作流程中，讓企業(yè)高管不敢肆意妄為，利用社會(huì)輿論的力量來阻止財(cái)務(wù)造假大行其道。

6 結(jié)語

從古至今，我國(guó)就是禮儀之邦，推崇誠(chéng)信是傳統(tǒng)?！叭藷o信不立，國(guó)無德不興。”在弘揚(yáng)社會(huì)主義核心價(jià)值觀的今天，誠(chéng)信治理正成為變革時(shí)代的當(dāng)務(wù)之急。然而財(cái)務(wù)造假的盛行不僅違背了誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的理念，同時(shí)也損害了廣大公民的合法權(quán)益并且嚴(yán)重破壞了良好的社會(huì)風(fēng)氣，無論怎樣都是一大弊端。因此，對(duì)于社會(huì)來說，必須建立良好的市場(chǎng)征信體系，只有時(shí)刻反思這種現(xiàn)象產(chǎn)生的根本原因并不斷采取對(duì)策加以節(jié)制財(cái)務(wù)造假的發(fā)生，才能推動(dòng)整個(gè)社會(huì)綜合治理的發(fā)展，和諧誠(chéng)信的社會(huì)才能慢慢形成。

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