一、疫情對當前經(jīng)濟社會發(fā)展影響的簡要分析

總體上看，疫情對中國經(jīng)濟的影響估計是脈沖式的，不影響中長期向好趨勢，我國經(jīng)濟的韌性、發(fā)展內(nèi)驅(qū)力和財政政策空間能夠為解決疫情提供支持。國家在貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策上存在寬松的空間，預計宏觀經(jīng)濟能夠繼續(xù)維持穩(wěn)健增長。但從短期來看，不同產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和市場主體，由于各自特點的差異，生產(chǎn)經(jīng)營可能面臨不同的壓力。

從宏觀環(huán)境來看，至2020年初，中國經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)一些積極的信號。貨幣政策方面，從2018年中以來，整體基調(diào)重新轉(zhuǎn)向?qū)捤?，持續(xù)（定向）降準;財政政策方面，2019年推進了多輪減稅降費，地方專項債也不斷擴張。另一方面，歷經(jīng)多輪磋商之后，中美雙方在2020年之初成功簽署了第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，預計有望在短期內(nèi)顯著緩解外需不振對于中國增長帶來的壓力。

1、產(chǎn)業(yè)鏈方面

在全球主要工業(yè)品的產(chǎn)業(yè)鏈合作上，中國發(fā)揮著至關重要的作用。中國企業(yè)復工推遲，已經(jīng)影響到中國向其他國家出口中間產(chǎn)品，導致其他國家生產(chǎn)過程出現(xiàn)中斷。如果疫情繼續(xù)發(fā)展，全球供應鏈中斷將通過進口渠道進一步反射影響到我國，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的供應鏈產(chǎn)生實質(zhì)性破壞，并加速產(chǎn)業(yè)外移和受到歐美的全面擠壓。國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈，目前還存在復工不同步的情況，加之終端核心企業(yè)的零庫存管理等原因，若控制不好，疫情的沖擊有可能從供應鏈向產(chǎn)業(yè)鏈上下游傳導，產(chǎn)生疊加效應。

2、大中型企業(yè)方面

大中型企業(yè)一直以來是我國經(jīng)濟發(fā)展的“壓艙石”。這類企業(yè)采取短、長期結(jié)合的措施，通過加強流動性管理，將業(yè)務逐漸線上化等方式，可以盡可能減緩疫情對經(jīng)營的影響。從短期來看，這些企業(yè)具有一定的抗“擊打”能力，但從中長期來看，也面臨巨大壓力。

3、小微企業(yè)方面

小微企業(yè)，多數(shù)為民營經(jīng)濟，對經(jīng)營環(huán)境的變化較為敏感。相比大中型企業(yè)，小微企業(yè)在疫情下面臨現(xiàn)金流的較大壓力，更多是生存方面的挑戰(zhàn)。小微企業(yè)向銀行融資，最大的困難是抵押物不足。缺擔保、缺信用記錄、缺貸款歷史記錄、缺未來現(xiàn)金流保障的情況一直普遍存在。對于國家和地方的紓困政策，包括針對企業(yè)的寬松信貸政策，小微企業(yè)通常很難直接受益。

4、國際市場方面

近期日本、韓國、新加坡、伊朗、意大利等國的新冠疫情有所蔓延，各國都在采取進一步的措施降低對經(jīng)濟的沖擊。預計疫情會令美元短期內(nèi)保持強勢。考慮到目前國內(nèi)對行業(yè)的一些限制，如出境游大幅下降等對外匯盈余的影響及對應措施，人民幣匯率可能并不會出現(xiàn)因經(jīng)濟回落而貶值的情況。

世衛(wèi)組織定義新冠肺炎為“國際關注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”（PHEIC），不排除部分境外客戶因為疫情而拒收貨物或撤銷訂單的情況，外國若因病毒發(fā)現(xiàn)檢測難而在限制往來措施上進一步加碼，對外貿(mào)恐有較大影響。

二、銀行業(yè)面臨的“?！?/p>

2020年銀行業(yè)普遍會遇到三大危機，包括國家的金融對外全面開放，對內(nèi)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的壓力，以及疫情的沖擊。

（一）資產(chǎn)質(zhì)量的挑戰(zhàn)

疫情之下，延期復工的制造業(yè)、建筑業(yè)等相關行業(yè)，存在階段性壓力，特別是產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)，面臨開工難、資金難的問題。這部分行業(yè)口徑的風險敞口較大，但此前能夠獲得貸款的企業(yè)本身整體資質(zhì)應較好。對資產(chǎn)質(zhì)量更大的挑戰(zhàn)源于疫情可能掩蓋了部分企業(yè)因經(jīng)濟下行壓力出現(xiàn)的潛在風險，部分企業(yè)大額負債不能及時續(xù)展產(chǎn)生的流動性風險，以及由于疫情及停工因素制約，個別客戶還款能力和還款意愿受到影響借機惡意逃廢債。

（二）營收利潤的挑戰(zhàn)

為暢通經(jīng)濟金融的循環(huán)，銀行一方面要通過降低企業(yè)融資成本，減少結(jié)算收入和各種手續(xù)費，“讓利”實體經(jīng)濟，減緩經(jīng)濟壓力。抗疫期間，客戶經(jīng)營面臨困難，常規(guī)融資需求受到抑制，線下消費結(jié)算大幅下滑，監(jiān)管部門對讓利的要求更加突出，引導LPR下行是長期趨勢。銀行業(yè)凈息差存在下降的趨勢，使得營收利潤一直面臨挑戰(zhàn)。

（三）創(chuàng)新服務能力的挑戰(zhàn)

當前經(jīng)濟加快轉(zhuǎn)型升級，真正優(yōu)質(zhì)客戶也在快速學習和不斷成長，各種新的業(yè)態(tài)還在不斷涌現(xiàn)，其金融服務的需求日趨多樣化。比如說，這一輪疫情對于線上業(yè)務發(fā)展好的企業(yè)，無疑是一次重大機遇。但傳統(tǒng)銀行對其提供融資服務卻仍然很困難，傳統(tǒng)銀行對于線上業(yè)務整體服務能力，特別線上服務B端客戶的能力還有較大提升空間。

三、銀行業(yè)迎來的“機”

危機并不可怕，關鍵是怎么應對。在疫情短期沖擊面前，銀行業(yè)要主動化危為機，加強自我變革，積極創(chuàng)新突破。變革的驅(qū)動因素可能促使銀行業(yè)朝向更加開放化、智能化、定制化、綜合化的業(yè)務模式轉(zhuǎn)變，從而更深刻地融入新經(jīng)濟的需要，為發(fā)展注入更強動力。

（一）房地產(chǎn)、基建行業(yè)及政府平臺等出現(xiàn)政策性機遇

疫情發(fā)生后，特別是2月份以來，國家很快出臺了相應的對沖政策，相信后續(xù)還會有對應政策包出臺。

可以推測，穩(wěn)增長的重心是房地產(chǎn)和基建，要快速提升整個復工和施工強度，為完成全年發(fā)展目標盡快把經(jīng)濟損失和建設進度搶回來。一方面，年初全國專項債發(fā)了近7000億，約7成擬用于基建投入，由于疫情，大基建滯后;另一方面，由于去年至今的減稅降費，加之基建擠占了棚改的部分資金，經(jīng)濟增長壓力加大，回歸居住屬性和制造業(yè)屬性的房地產(chǎn)大概率將在調(diào)控方面出現(xiàn)邊際放松。

（二）疫情催生部分未來潛力發(fā)展行業(yè)與機會

由疫情帶來的認知改變將在疫情結(jié)束之后對國家體系建設及部分行業(yè)產(chǎn)生深遠影響，公共政策正面臨重大抉擇。

一是，醫(yī)療健康領域的投資，中短期體現(xiàn)在口罩、防護服、消毒液及新冠醫(yī)藥制劑的需求旺盛;長期來看一方面由于人們健康意識提升將對健身、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、保險等行業(yè)起到促進作用。

二是，“非接觸經(jīng)濟”的長遠發(fā)展，本次新冠疫情突發(fā)大幅帶動了線上非接觸式行業(yè)的發(fā)展，由于習慣等影響未來也將進一步推動包括在線教育平臺、線上辦公軟件、在線娛樂、線上餐飲配送及高標準的生活服務等行業(yè)的深度發(fā)展，銀行可以考慮在升級型消費領域提前布局。

（三）位于供應鏈關鍵環(huán)節(jié)上的中小企業(yè)有望得到更大的金融支持

人民銀行2月份出臺了有關標準票據(jù)的征求意見稿，商業(yè)票據(jù)的規(guī)范性、標準性得以進一步的確立，無因性得到進一步強調(diào)。

可以預見的是，商業(yè)票據(jù)流通與交易成本將會明顯降低，伴隨著信息的不對稱性減少，市場價格更能得到充分反應，票據(jù)有望得到更廣泛應用。也會刺激過去很少開立或者不開立商業(yè)票據(jù)的核心企業(yè)，加大對票據(jù)的關注與使用，核心企業(yè)的信用通過商業(yè)票據(jù)向其產(chǎn)業(yè)鏈上延伸，以此來增強對中小企業(yè)的金融扶持力度。

（四）促進傳統(tǒng)銀行業(yè)深刻反思制約銀行經(jīng)營發(fā)展的深層次矛盾，并努力找到突破口

中國主要的商業(yè)銀行經(jīng)過21世紀初的那一輪股份制改造及上市之后，體制機制改革紅利已基本釋放完畢，如何通過進一步的改革創(chuàng)新和體制機制完善，來找尋新的發(fā)展動能，也成為銀行業(yè)的內(nèi)在需要。此外，當前中國銀行業(yè)包括全球主要銀行，采用的總分行結(jié)構(gòu)源于400多年前荷蘭阿姆斯特丹銀行所確立的基本結(jié)構(gòu)，過了幾百年的發(fā)展，全世界的社會經(jīng)濟與技術，已不可與當年同日而語，但總分行結(jié)構(gòu)仍然是全球銀行業(yè)的主要形態(tài)。

可以說，過于傳統(tǒng)的銀行組織形式、管理方法與經(jīng)營發(fā)展模式，已經(jīng)和經(jīng)濟新模式、市場新業(yè)態(tài)、客戶新需要形成了越來越大的矛盾。這場疫情客觀促進了銀行人士的深入思考，增強了從深層次解決制約銀行發(fā)展問題的內(nèi)在動能。

作者簡介：宋爽（1982年4月-），性別：女，職務/職稱[拓展部總經(jīng)理]，學歷：碩士研究生在讀，單位：富滇銀行重慶分行，單位郵編400000，研究方向：統(tǒng)計學