李麗暉/文

2016年6月，福廈泉國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)自創(chuàng)區(qū)）獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)建設(shè)。自創(chuàng)區(qū)自獲批準(zhǔn)以來(lái)，福建省委、省政府高度重視，出臺(tái)一系列科技與金融創(chuàng)新政策，推進(jìn)了一批產(chǎn)業(yè)特色鮮明和帶動(dòng)效應(yīng)明顯的園區(qū)、平臺(tái)以及項(xiàng)目建設(shè)，并取得初步成效。為此，深入挖掘當(dāng)前科技與金融的結(jié)合中存在的問(wèn)題，找到突破技術(shù)進(jìn)步所面臨著的金融約束瓶頸的路徑和模式，對(duì)完善科技與金融的良性互動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制、提升自創(chuàng)區(qū)科技創(chuàng)新水平、增強(qiáng)福廈泉自創(chuàng)區(qū)有著重要意義。

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)科技與金融的關(guān)系主要從兩個(gè)方面研究，一是區(qū)域間科技金融的關(guān)系；二是金融與科技相互促進(jìn)與協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系。

（一）關(guān)于區(qū)域科技金融的研究

在國(guó)外，研究科技金融領(lǐng)域的學(xué)者最早以Schumpeter（1912）為代表，他發(fā)現(xiàn)科技創(chuàng)新可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并且明確了科技創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，并且他認(rèn)為科技創(chuàng)新不僅可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且兩者之間的關(guān)聯(lián)度很高。Schoefer，Peter and Leitinger，Roland（2002）通過(guò)對(duì)中東歐風(fēng)險(xiǎn)資本的整體框架評(píng)估，指出由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)資本，許多企業(yè)的發(fā)展受到限制，特別是年輕的技術(shù)型企業(yè)。因此，存在著對(duì)創(chuàng)新籌資可能性的強(qiáng)烈需求，特別是風(fēng)險(xiǎn)資本。國(guó)內(nèi)徐玉蓮和王玉冬（2013）指出科技與金融兩者存在協(xié)同發(fā)展，在分析兩者主客體要素和驅(qū)動(dòng)力基礎(chǔ)上，提出了區(qū)域科技與金融系統(tǒng)協(xié)同發(fā)展的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型，分析兩者協(xié)同發(fā)展的運(yùn)作原理，并提出了相應(yīng)的對(duì)策促進(jìn)區(qū)域科技金融的發(fā)展。翟華云和方芳（2014）研究表明地區(qū)發(fā)展水平創(chuàng)新程度存在差異，科技金融融合度也存在差異。發(fā)展科技金融與科技創(chuàng)新效率存在正相關(guān)，為促進(jìn)科技企業(yè)健康發(fā)展的主要因素。張玉喜和張倩（2018）基于生態(tài)學(xué)理論，逐步分析科技金融生態(tài)層次的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，通過(guò)研究表明，我國(guó)科技金融生態(tài)系統(tǒng)整體上發(fā)展較好，東部、中部和西部區(qū)域有差異。

（二）金融與科技相互促進(jìn)關(guān)系

Robert M.Solow（1957）分析美國(guó)1909—1949年股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)技術(shù)發(fā)展提升生產(chǎn)效率，提議政府重視技術(shù)的革新與發(fā)展；Mckinnon&Shaw（1973）在瑞典當(dāng)代貨幣理論中提出金融推動(dòng)科技進(jìn)步的關(guān)鍵因素：即資金補(bǔ)給與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。René M.Stulz（2003）探討了一個(gè)國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)如何通過(guò)對(duì)企業(yè)籌資和管理資金來(lái)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。允許金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)展專(zhuān)門(mén)資本的金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)至關(guān)重要。Luigi Benfratello，F(xiàn)abio Sembenelli Alessandro Schiantarelli，Alessandro Sembenelli（2008）等人利用20世紀(jì)90年代以來(lái)大量意大利企業(yè)創(chuàng)新方面的豐富數(shù)據(jù)，研究了區(qū)域性銀行發(fā)展對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。有證據(jù)表明，銀行的發(fā)展影響到過(guò)程創(chuàng)新的可能性，特別是對(duì)小公司、高技術(shù)部門(mén)和更依賴(lài)外部資金的公司。產(chǎn)品創(chuàng)新的證據(jù)較弱。也有一些研究表明，金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，有效削弱了固定投資支出的現(xiàn)金流敏感性，尤其是對(duì)小企業(yè)而言，這增加了它們從事研發(fā)的可能性。大陸學(xué)者采用實(shí)證研究方法，通過(guò)不同區(qū)域、不同省份的科技金融增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，進(jìn)行驗(yàn)證。杜金岷（2016）采用panel data，運(yùn)用面板向量自回歸模型對(duì)中國(guó)不同地區(qū)的金融和科技發(fā)展進(jìn)行系統(tǒng)性研究，發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融政策對(duì)科技進(jìn)步和成果產(chǎn)業(yè)化有不同效應(yīng)。范修禮和蔡正旺（2018）研究發(fā)現(xiàn)，基于科技金融在促進(jìn)高新技術(shù)發(fā)展的作用，通過(guò)分析中部六省的面板數(shù)據(jù)，得出科技金融在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面同樣起到了關(guān)鍵作用。吳楚健、阮?yuàn)櫮荩?019）通過(guò)廣州和深圳的區(qū)域間科技金融系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)研究發(fā)現(xiàn)，科技金融耦合度越高，其聯(lián)動(dòng)影響越有效。張毓卿和周才云（2019）采用江西省1994—2016年的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用脈沖響應(yīng)和方差分解方法實(shí)證研究了江西省科技金融對(duì)科技創(chuàng)新的貢獻(xiàn)，認(rèn)為江西省科技金融對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用明顯且在逐步增強(qiáng)。

通過(guò)梳理已有研究可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者運(yùn)用不同的視角、不同方法深入研究科技與金融兩者關(guān)系，具有相當(dāng)大的學(xué)術(shù)價(jià)值，并且注重與實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題相結(jié)合，對(duì)科技金融理論和實(shí)踐的發(fā)展起到了很好的指導(dǎo)作用。但現(xiàn)有研究還存在兩個(gè)方面的不足：第一，研究視角上，尚無(wú)應(yīng)用耦合理論和模型來(lái)探討福廈泉自創(chuàng)區(qū)科技金融的耦合研究；第二，相關(guān)研究大多從理論和宏觀層面進(jìn)行把握，未能對(duì)自主創(chuàng)新示范區(qū)深入剖析，相關(guān)對(duì)策建議的提出沒(méi)有針對(duì)性和實(shí)際操作性。

鑒于此，本文將從科技與金融耦合的新角度出發(fā)，通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)及耦合機(jī)理，并對(duì)福廈泉自創(chuàng)區(qū)科技創(chuàng)新及科技金融發(fā)展現(xiàn)狀情況的進(jìn)行全面考察，嘗試構(gòu)建科技-金融的耦合度模型，并從政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三個(gè)側(cè)面提出有針對(duì)性的對(duì)策及建議，以期為政府及福廈泉自創(chuàng)區(qū)發(fā)展提供決策參考。

二、福廈泉自創(chuàng)區(qū)科技金融耦合機(jī)制

從科技與金融的兩者屬性來(lái)看，一方面，金融資本的注入成了科技創(chuàng)新的源泉，通過(guò)銀行信貸、政府專(zhuān)項(xiàng)資金、區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策等的支持，為資本帶來(lái)了活力。另一方面，科技進(jìn)步實(shí)現(xiàn)以后，必然會(huì)通過(guò)同產(chǎn)業(yè)或不同產(chǎn)業(yè)之間的聯(lián)系，以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)間的傳導(dǎo)作用反作用到金融系統(tǒng)上，為金融全業(yè)態(tài)的變革提供可能，為服務(wù)的個(gè)體化、綜合化和多元化奠定了基礎(chǔ)，科技創(chuàng)新為金融體系發(fā)展變革提供技術(shù)支撐。因此，科技與金融之間存在著“互動(dòng)聯(lián)系、協(xié)同發(fā)展”的特征與關(guān)系，即“耦合關(guān)系”，如下圖所示。

附圖 科技與金融的耦合機(jī)制

三、福建省自主創(chuàng)新示范區(qū)發(fā)展概況

科技金融在區(qū)域性自創(chuàng)區(qū)的發(fā)展過(guò)程中起到了基礎(chǔ)性和關(guān)鍵性的推動(dòng)作用，它是科技創(chuàng)新發(fā)展的重要引擎之一。自2016年6月，自創(chuàng)區(qū)獲得國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)建設(shè)后，福建省委、省政府對(duì)自創(chuàng)區(qū)建設(shè)給予高度重視。福建省政府和福廈泉三個(gè)城市，都成立了由主要領(lǐng)導(dǎo)掛帥的自創(chuàng)區(qū)建設(shè)工作領(lǐng)導(dǎo)小組及辦公室，并制定實(shí)施方案、編制規(guī)劃綱要；明確職責(zé)、統(tǒng)一協(xié)調(diào)、搭建機(jī)構(gòu)框架，明確工作要點(diǎn)；每年設(shè)立12億元的建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)資金等措施；強(qiáng)有力地保障了自創(chuàng)區(qū)的各項(xiàng)建設(shè)工作。自創(chuàng)區(qū)獲批以來(lái)，出臺(tái)了一系列創(chuàng)新政策舉措，推進(jìn)了一批具有鮮明特色產(chǎn)業(yè)和帶動(dòng)了效應(yīng)明顯的園區(qū)、平臺(tái)和項(xiàng)目建設(shè)，并取得顯著成效。詳見(jiàn)下表：

附表 福建高新企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)及專(zhuān)利數(shù)

四、促進(jìn)自創(chuàng)區(qū)科技金融耦合的對(duì)策建議

為進(jìn)一步加快自創(chuàng)區(qū)的主引擎效應(yīng)，促進(jìn)自創(chuàng)區(qū)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融和人力資源協(xié)同發(fā)展的良性產(chǎn)業(yè)體系，從科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的耦合視角，在科技金融營(yíng)商環(huán)境建設(shè)、金融服務(wù)中介體系建設(shè)、融資渠道建設(shè)、人才培養(yǎng)體系方面提出以下對(duì)策和建議。

（一）優(yōu)化自創(chuàng)區(qū)科技金融營(yíng)商環(huán)境建設(shè)

營(yíng)商環(huán)境建設(shè)是當(dāng)務(wù)之急，要積極轉(zhuǎn)變政府服務(wù)企業(yè)的態(tài)度和能力，主動(dòng)增強(qiáng)服務(wù)科技金融企業(yè)發(fā)展意識(shí)；充分發(fā)揮自創(chuàng)區(qū)工作領(lǐng)導(dǎo)小組的組織協(xié)調(diào)作用，推動(dòng)各地由發(fā)改局或發(fā)改委牽頭，科技局、稅務(wù)局、金融局等組成的聯(lián)席會(huì)議小組，定期研討科技與金融融合過(guò)程中的重大問(wèn)題。加強(qiáng)金融局與銀行、保險(xiǎn)、證券、PE以及中介組織之間的互動(dòng)，發(fā)揮金融局在政策引導(dǎo)和監(jiān)督銀行方面的作用。

（二）加強(qiáng)科技金融中介服務(wù)體系建設(shè)

發(fā)揮政府財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，根據(jù)科技型企業(yè)的特點(diǎn)，鼓勵(lì)各類(lèi)私募基金、民間資本、投資基金和大型金融機(jī)構(gòu)資金等分類(lèi)投向科技型企業(yè)；依托省市科技企業(yè)孵化器、眾創(chuàng)空間、產(chǎn)學(xué)研基地、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等，搭建便利、快捷、多樣化的專(zhuān)業(yè)科技金融服務(wù)平臺(tái)；大力支持金融機(jī)構(gòu)在自創(chuàng)區(qū)內(nèi)設(shè)立科技支行和金融服務(wù)平臺(tái)，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)；以市場(chǎng)為導(dǎo)向，不斷培育科技金融中介的服務(wù)機(jī)構(gòu)，充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”新機(jī)遇，通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展科技金融中介服務(wù)新模式；充分發(fā)揮科技企業(yè)創(chuàng)新的投融資和驅(qū)動(dòng)功能，提升科技與金融兩者融合相關(guān)專(zhuān)業(yè)驅(qū)動(dòng)能力。在福建自創(chuàng)區(qū)試行，促進(jìn)金融科技領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新，不斷優(yōu)化實(shí)施科技與金融耦合政策。

（三）拓寬科技企業(yè)投融資渠道

加快科技金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新。根據(jù)市場(chǎng)需求，各銀行、金融機(jī)構(gòu)可以針對(duì)科技型、創(chuàng)新型企業(yè)的實(shí)際用款需求，并根據(jù)資金動(dòng)態(tài)調(diào)整方案，科學(xué)設(shè)計(jì)各類(lèi)金融工具和信貸產(chǎn)品。充分發(fā)揮福建海峽股權(quán)交易中心、福建省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)融資與交易市場(chǎng)的橋梁紐帶作用，同時(shí)為企業(yè)提供高效、便捷、低成本的資金融通和上下游企業(yè)資源對(duì)接、項(xiàng)目推介、交易展示、培訓(xùn)咨詢、資本運(yùn)作等方面專(zhuān)業(yè)服務(wù)；繼續(xù)舉辦創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、展會(huì)、基金證券公司與科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展、投資洽談合作活動(dòng)；依法合規(guī)開(kāi)展企業(yè)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易、科技成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、相關(guān)抵質(zhì)押物流轉(zhuǎn)和處置等業(yè)務(wù)，讓更多的社會(huì)資本參與到科技產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步拓寬科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融資渠道。鼓勵(lì)和支持有條件的地區(qū)可以設(shè)立上市融資和債券融資專(zhuān)項(xiàng)資金，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市、發(fā)行債券給予獎(jiǎng)勵(lì)。

（四）建立健全高層次人才培育體系

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈重塑整個(gè)金融業(yè)，高層次科技金融人才凸顯更大的缺口。為此，要進(jìn)一步加大科技金融人才引進(jìn)與培養(yǎng)力度，優(yōu)化自創(chuàng)區(qū)營(yíng)商環(huán)境、科技金融人才發(fā)展環(huán)境，打造一支高素質(zhì)、全能型、具備國(guó)際化視野的科技金融人才隊(duì)伍。一方面，進(jìn)一步發(fā)揮福建省雙一流高校、博士后流動(dòng)站、科研院所的資源優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展科技金融研習(xí)課程，優(yōu)化人才專(zhuān)業(yè)化培訓(xùn)內(nèi)容和方案，提升科技金融人才服務(wù)自創(chuàng)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的專(zhuān)業(yè)水平。另一方面，加大力度引進(jìn)高層次復(fù)合型人才。各級(jí)、各地政府部門(mén)要將復(fù)合型科技金融人才引進(jìn)納入當(dāng)?shù)馗邔哟稳瞬乓M(jìn)計(jì)劃，出臺(tái)針對(duì)此類(lèi)人才的優(yōu)惠落地、可操作政策，形成吸引人、打動(dòng)人、留住人的良好局面，比如泉州市出臺(tái)“人才港灣計(jì)劃”；重點(diǎn)引進(jìn)各類(lèi)科技管理、股權(quán)投資、信貸管理方面的人才，嘗試建立科技融資租賃經(jīng)紀(jì)人、科技保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、科技股權(quán)投資經(jīng)紀(jì)人等制度，著力壯大科技金融服務(wù)隊(duì)伍；鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)以兼職、顧問(wèn)、合作等方式柔性引進(jìn)境外高層次、具備國(guó)際視野的科技金融人才。