郭言石

中小商業(yè)銀行與民營、小微企業(yè)有著天然相似性和相容性。近年來，隨著業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險暴露，中小商業(yè)銀行運(yùn)營和潛在風(fēng)險引發(fā)市場關(guān)注。尤其是2019年以來，受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、金融市場風(fēng)險偏好下降等因素影響，部分中小銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化，生存狀況不容樂觀，急需重新思考戰(zhàn)略定位和發(fā)展路徑。

中小銀行風(fēng)險急劇上升

近年來，中小銀行通過同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)步入下行周期以及監(jiān)管收緊，此前激進(jìn)擴(kuò)張累積的風(fēng)險也逐漸浮出水面。

部分中小銀行不良貸款率攀升。中小商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力顯著高于大銀行，對區(qū)域性中小銀行而言，信用風(fēng)險仍有持續(xù)暴露的可能。最可能爆發(fā)產(chǎn)能過剩行業(yè)的信用風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債率高，但盈利差、缺乏信用支撐，可能使得信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險疊加。以東部某省為例，3個地市不良貸款率超過10%，7個地市不良貸款率超過5%，其中農(nóng)商行、城商行等中小銀行不良率普遍較高。恒大研完院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月末，我國農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款比率逼近4%，城市商業(yè)銀行不良貸款比率超過2%。城商行的不良率增速是各類型銀行中增長最快的，逾期貸款增長。部分城商行在業(yè)務(wù)拓展過程中重利潤、輕風(fēng)險，或是圍繞部分大客戶開展上下游供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使得部分單一客戶貸款授信和投放的金額較大，任意一家主要客戶效益不好，就會影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

局部地區(qū)中小銀行信用風(fēng)險集中暴露。包商銀行因嚴(yán)重信用風(fēng)險被接管，錦州銀行則進(jìn)行改革重組。截至2019年9月，評級機(jī)構(gòu)共對11家銀行進(jìn)行了級別下調(diào)，調(diào)整后主體級別均在AA以下。這些銀行全部為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，主要集中在吉林、山西、山東等地， 調(diào)整級別的理由都是由于資產(chǎn)質(zhì)量惡化或投資資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。

部分中小銀行潛在信用風(fēng)險尚未暴露。以東北一家凈利潤持續(xù)兩年下降的城商行為例。截至2019年上半年，該行不良率為1.97%，比年初增長0.08%。但如果納入關(guān)注類和逾期類貸款，其不良率將遠(yuǎn)高于1.97%。截至2019年上半年，該行逾期貸款率為5.82%。為了既不讓企業(yè)死，也不讓該筆貸款劃入不良，逾期類貸款通常采取“以貸養(yǎng)貸”模式。受包商銀行、錦州銀行等事件影響，同業(yè)間的信用基石還沒得到修復(fù)，一些金融機(jī)構(gòu)仍在縮減、暫停與中小銀行的同業(yè)授信和同業(yè)合作，小銀行議價能力受到影響，資金成本壓力明顯提升。比如，在包商銀行被接管后，一些大銀行總行要求各分行對中小銀行的票據(jù)貼現(xiàn)都要“更謹(jǐn)慎一些”。部分資質(zhì)較差的中小銀行同業(yè)資金融入難度加大，埋下流動性風(fēng)險隱患。

中小銀行風(fēng)險上升的主要原因

當(dāng)前中小銀行風(fēng)險加大既受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、政府干預(yù)等外部因素影響，也受銀行長期未解決的內(nèi)部治理因素影響。

經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，部分風(fēng)險加速暴露傳導(dǎo)至中小銀行。銀企是一家，企業(yè)不好，銀行不可能獨(dú)善其身。經(jīng)濟(jì)增長動能偏弱，外部環(huán)境惡化，下行壓力逐步凸顯，企業(yè)經(jīng)營難度與風(fēng)險加大，作為主要服務(wù)中小微企業(yè)的中小銀行，也會受到一定沖擊。而且中小銀行業(yè)務(wù)集中于當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況影響明顯。

受地方政府干預(yù)，部分項目產(chǎn)生信貸風(fēng)險隱患。以農(nóng)商行為例，農(nóng)商行服務(wù)地方，信貸投向難以完全自主決策。當(dāng)?shù)厣曩J企業(yè)往往是地方經(jīng)濟(jì)支柱，地方政府非常關(guān)照重視，會通過各種渠道來影響農(nóng)商行為企業(yè)提供貸款。此外，個別地方政府出于招商引資、化解風(fēng)險、維護(hù)社會穩(wěn)定等因素考慮，會讓農(nóng)商銀行向不具備條件企業(yè)發(fā)放貸款，直接形成信貸風(fēng)險或隱患。

中小銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效，缺乏監(jiān)督和問責(zé)制度。中小銀行內(nèi)部人控制問題突出，容易造成嚴(yán)重的道德風(fēng)險;股權(quán)管理存在短板，難以避免受大股東控制;部分小銀行信息披露不充分，難以及時識別關(guān)聯(lián)交易;在創(chuàng)新方面仍缺乏鼓勵政策和寬松氛圍;不良資產(chǎn)處置能力有限……都導(dǎo)致了中小銀行風(fēng)險上升。

一是股東治理和內(nèi)部治理都存在缺陷。部分中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，股東持股比例較分散，還存在股東資質(zhì)不合規(guī)、股權(quán)管理不到位問題。所謂公司法人治理流于形式，缺少真正從銀行長遠(yuǎn)利益考慮的自然人股東。中小銀行的風(fēng)險抵御能力本就相對較弱，經(jīng)不起折騰，但一些股東通過對銀行的持股，展開關(guān)聯(lián)交易、利益輸送，甚至將銀行作為提款機(jī)，加劇了中小銀行的風(fēng)險。一些中小銀行內(nèi)部治理存在明顯缺陷，一些村鎮(zhèn)銀行連業(yè)務(wù)專項審計制度、高管經(jīng)營管理評價制度等關(guān)鍵性風(fēng)險內(nèi)控制度都還沒有，也尚未建立聯(lián)合應(yīng)急處置機(jī)制，內(nèi)控約束相對薄弱，風(fēng)險防范能力仍有不足。

二是—部分中小銀行處置不良資產(chǎn)水平有限。中小銀行所在的地區(qū)，尤其是縣域地區(qū)的金融風(fēng)險水平相對更高，一旦出現(xiàn)不良貸款，很難通過依法起訴、變賣資產(chǎn)等手段清收不良，風(fēng)險處置成本大幅增加，明顯抑制了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)重心下沉的意愿。而且，一旦遇到風(fēng)險，訴訟清收程序復(fù)雜，時間長、執(zhí)行難。法律訴訟清收往往需要1～2年的時間，被執(zhí)行人還會故意不簽收司法文件、惡意拖延執(zhí)行等，各機(jī)構(gòu)處置抵押權(quán)品、維護(hù)金融債權(quán)的壓力較大。一些農(nóng)村信用社聯(lián)合社由于歷史包袱重、經(jīng)營理念陳舊、管理體制落后等深層次問題，不良貸款規(guī)模持續(xù)增加，不良貸款清收處置難度加大，除核銷、遷徙、盤活和現(xiàn)金清收處置外，批量化、市場化處置方式有限，亟須拓寬規(guī)?；幹们?。

三是缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和鼓勵政策。中小銀行創(chuàng)新的動力和迫切性相對傳統(tǒng)銀行更強(qiáng)。但由于自身數(shù)據(jù)量小、獲取外部數(shù)據(jù)能力有限，中小銀行難以形成數(shù)字化的風(fēng)控能力和金融產(chǎn)品，不利于降低小微金融產(chǎn)品成本，尤其在當(dāng)前利差收窄、不良反彈的形勢下，規(guī)模較小的銀行很難拿出足夠的科技投入。此外，規(guī)模較小的中小銀行大多地處三四線城市，而層次較高的中高端科技人才大多在一二線城市聚集，加之這些銀行在薪酬待遇、事業(yè)平臺的限制，很難吸引科技人才。

中小銀行風(fēng)險控制對策

從近期看，中小銀行風(fēng)險可控，但需淘汰無效供給。

一是中小銀行風(fēng)險觸發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險可能性低，監(jiān)管控制手段相對充足。一些中小銀行儲戶集中提款，主要是謠言傳播引起風(fēng)吹草動。監(jiān)管部門出臺措施使未來中小銀行發(fā)行資本補(bǔ)充債券的難度或?qū)?shí)質(zhì)性降低，信用風(fēng)險近期比較穩(wěn)定。因此，只要防控好集中爆發(fā)的市場流動性風(fēng)險，中小金融機(jī)構(gòu)爆發(fā)金融危機(jī)的可能性就比較低。

二是中小銀行的金融無效供給有待擠出。大部分機(jī)構(gòu)對中小銀行未來一年的信用風(fēng)險展望為穩(wěn)定，但銀行經(jīng)營狀況將隨所處地區(qū)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自身股權(quán)背景、公司治理水平及風(fēng)控能力的不同而有所分化。中小銀行風(fēng)險暴露，對銀行業(yè)敲響警鐘，倒逼中小銀行重新思考戰(zhàn)略定位及發(fā)展路徑。不同經(jīng)營情況的銀行在同業(yè)的資金融通應(yīng)回歸市場化定價，擠出無效供給，真正踐行金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)涵。中小銀行信用風(fēng)險和流動風(fēng)險未來將面臨一個長期釋放的過程，在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主題下，市場化手段為主導(dǎo)的問題銀行退出和整合問題，更需要穩(wěn)妥處理。

三是中小銀行高風(fēng)險偏好需調(diào)整，逐步走向穩(wěn)健理性之路。高風(fēng)險中小銀行的股東與高管普遍有心理算盤，認(rèn)為在出現(xiàn)清償危機(jī)時，政府會提供救助，在這樣的預(yù)期下擴(kuò)張獲得的收益歸股東和高管所有，但最終的風(fēng)險損失由國家承擔(dān)。從近期嚴(yán)監(jiān)管和對問題中小銀行的處置看，正是要讓中小銀行破除這種心理預(yù)期。

從長遠(yuǎn)看，提高中小銀行供給的質(zhì)量和效率。

一是出臺鼓勵措施明確中小銀行發(fā)展定位。建議監(jiān)管部門明確不同層級金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展定位，形成層次分明、差異化優(yōu)勢明顯、競爭有序的金融組織體系和運(yùn)行體系;在業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入上結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際加強(qiáng)可行性評估，防止過度競爭造成的資源浪費(fèi)和風(fēng)險擴(kuò)大?？梢钥紤]針對縣域小行擴(kuò)大小微企業(yè)貸款利息增值稅減免范疇等，幫助中小銀行明確定位。對于金融供給不充分、不平衡的地區(qū)，引入更多符合條件的金融機(jī)構(gòu)，加大對小微民營企業(yè)金融服務(wù)供給。

二是豐富中小銀行不良處置工具。建議壓實(shí)地方政府主體責(zé)任，設(shè)立省級專項幫扶基金，幫助地方的中小銀行規(guī)模化剝離不良資產(chǎn);協(xié)調(diào)各級法院對涉訴不良貸款案件加快審理和執(zhí)行，加大對逃廢銀行債務(wù)活動專項考核力度。

三是對問題機(jī)構(gòu)審慎處置。建議充分發(fā)揮地方政府在風(fēng)險處置中的作用，將風(fēng)險處置成效納入政績考核。發(fā)揮好存款保險制度的早期糾正優(yōu)勢，完善和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理，加強(qiáng)風(fēng)險管控;對一些資不抵債的中小金融機(jī)構(gòu)引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，提升市場對地方金融機(jī)構(gòu)的信心。

四是加強(qiáng)信息共享平臺建設(shè)，鼓勵中小銀行提升科技能力。建議幫助中小銀行搭建科技共享合作平臺，鼓勵持牌金融機(jī)構(gòu)加快金融科技創(chuàng)新;加快政府和公共服務(wù)數(shù)據(jù)開放速度，解決小微金融服務(wù)中數(shù)字化服務(wù)和風(fēng)險建模對公共數(shù)據(jù)的獲取困難。

（工作單位：特華博士后科研工作站）