劉存亮 張大偉

2020年伊始，新冠病毒來(lái)襲，疫情防控形勢(shì)嚴(yán)峻，人員限流、開(kāi)業(yè)限制、交通管制等措施對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成巨大沖擊，各行業(yè)受損嚴(yán)重，社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到較大影響。相比于大中型企業(yè)，小微企業(yè)受沖擊更為明顯。疫情期間，全國(guó)銀行業(yè)嚴(yán)格落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，貫徹執(zhí)行人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等政策要求，全面加強(qiáng)疫情防控金融服務(wù)，普遍加大小微企業(yè)信貸支持力度，紓困小微企業(yè)成效顯著。

疫情對(duì)小微企業(yè)造成全面沖擊

疫情防控嚴(yán)峻，小微企業(yè)全面受創(chuàng)

2020年2月初，郵儲(chǔ)銀行采取隨機(jī)抽樣方式，對(duì)2240家存量小微企業(yè)客戶(hù)開(kāi)展疫情影響專(zhuān)題調(diào)研，結(jié)果顯示，小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jī)、資金等方面均受到巨大沖擊。超過(guò)九成（90.42%）的小微企業(yè)因受疫情影響延遲復(fù)工復(fù)產(chǎn);近八成（77.28%）的小微企業(yè)受疫情影響業(yè)績(jī)變差;超六成的（64.56%）小微企業(yè)下游客戶(hù)訂單減少;過(guò)半數(shù)（54.16%）小微企業(yè)認(rèn)為，若疫情持續(xù)，自有資金難以堅(jiān)持超過(guò)3個(gè)月;超過(guò)五成（53.42%）的小微企業(yè)認(rèn)為，此次疫情的影響會(huì)持續(xù)到4月份之后，全面恢復(fù)正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)需更多時(shí)間。

此外，從郵儲(chǔ)銀行小微企業(yè)運(yùn)行指數(shù)（小微企業(yè)運(yùn)行指數(shù)是郵儲(chǔ)銀行依托近4萬(wàn)個(gè)遍布城鄉(xiāng)的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和3.5萬(wàn)名小微客戶(hù)經(jīng)理，建成覆蓋全國(guó)近75%縣域地區(qū)的小微企業(yè)樣本庫(kù)，于2014年初研究編發(fā)小微指數(shù)，2015年5月開(kāi)始以月度為單位對(duì)外發(fā)布）來(lái)看，2020年2月，該指數(shù)為31.9，較去年同期下降14.3個(gè)點(diǎn)，為小微指數(shù)發(fā)布以來(lái)最低值和最大降幅，六個(gè)區(qū)域指數(shù)、七個(gè)行業(yè)指數(shù)以及八個(gè)分項(xiàng)指數(shù)幾乎都呈斷崖式下滑，小微企業(yè)在此次疫情期間受到的沖擊巨大。

從指數(shù)具體指標(biāo)來(lái)看，一方面，所有行業(yè)及區(qū)域企業(yè)普遍面臨下游客戶(hù)需求減少及上游原料供應(yīng)不足等問(wèn)題。如受疫情沖擊最大的住宿餐飲業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)，市場(chǎng)指數(shù)和采購(gòu)指數(shù)均大幅下跌，具體表現(xiàn)為：業(yè)務(wù)量（運(yùn)輸量）驟減，下游訂單明顯萎縮，設(shè)備利用率顯著降低，原材料采購(gòu)量及原材料庫(kù)存均大幅減少。另一方面，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)普遍驟增。2020年2月小微企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度放緩、回款周期延長(zhǎng)，小微指數(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)全面走低，但行業(yè)及地區(qū)差異明顯，如住宿餐飲業(yè)下降23.9個(gè)點(diǎn)至30.9，而疫情期間政策支持力度較強(qiáng)的制造業(yè)下降13.7個(gè)點(diǎn)至39.1。從區(qū)域看，西北地區(qū)下降19.4個(gè)點(diǎn)至32.3，而距離武漢最遠(yuǎn)的東北地區(qū)下降11.8個(gè)點(diǎn)至41.9（見(jiàn)表1、圖1、圖2）。

復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，但產(chǎn)能利用率不足，企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)圆钣跉v史同期

2020年2月底以來(lái)，國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況向好趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。郵儲(chǔ)銀行3月17～20日采取隨機(jī)抽樣方式，對(duì)2444家存量小微企業(yè)客戶(hù)開(kāi)展復(fù)工復(fù)產(chǎn)專(zhuān)題調(diào)研。結(jié)果顯示，全國(guó)超八成（81.34%）小微企業(yè)已開(kāi)工或復(fù)工，另有14.10%小微企業(yè)計(jì)劃近期開(kāi)工或復(fù)工，只有4.55%小微企業(yè)仍未有開(kāi)工計(jì)劃。相比2月份調(diào)研顯示有27.84%無(wú)開(kāi)工或復(fù)工計(jì)劃，當(dāng)前小微企業(yè)開(kāi)工/復(fù)工情況已經(jīng)明顯變好，企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步恢復(fù)正常（見(jiàn)圖3）。

雖然目前絕大多數(shù)企業(yè)已復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但相比去年同期，目前的產(chǎn)能利用率仍顯著不足。上述八成復(fù)工企業(yè)中開(kāi)工率在90%及以上的小微企業(yè)僅有32.36%，超四成（41.11%）的小微企業(yè)開(kāi)工率在60%及以下。特別是受疫情沖擊較大的住宿餐飲業(yè)開(kāi)工率僅為49.37%，其中近八成（75.88%）的小微企業(yè)復(fù)工率低于60%，50.00%小微企業(yè)復(fù)員率低于60%。其次是服務(wù)業(yè)和建筑業(yè)，開(kāi)工率僅七成左右（分別為69.41%和70.53%）。復(fù)員返崗率較復(fù)工率而言相對(duì)樂(lè)觀，但整體來(lái)看仍有近三成（26.12%）的小微企業(yè)復(fù)員率不足60%。

此外，根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，在當(dāng)前產(chǎn)能利用率不足的情況下，小微企業(yè)整體績(jī)效表現(xiàn)明顯差于去年同期。全國(guó)僅有27.78%的小微企業(yè)績(jī)效與去年持平或更好，近三成（27.50%）的小微企業(yè)績(jī)效明顯變差。企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，普遍面臨供求承壓、資金緊張等問(wèn)題，整體而言，市場(chǎng)需求不足問(wèn)題最為突出，有46.97%小微企業(yè)認(rèn)為，市場(chǎng)需求不足將導(dǎo)致企業(yè)復(fù)工或運(yùn)營(yíng)面臨較大壓力。其次是現(xiàn)金流緊張（27.29%）和上游原材料供應(yīng)不足（25.94%），23.65%小微企業(yè)認(rèn)為物流不及時(shí)也是導(dǎo)致企業(yè)復(fù)工后運(yùn)營(yíng)困難的重要原因（見(jiàn)圖4）。

企業(yè)向好趨勢(shì)顯現(xiàn)，但負(fù)面影響仍將持續(xù)

2020年3月小微指數(shù)錄得42.5，較2月份上升10.6個(gè)點(diǎn)，區(qū)域指數(shù)、行業(yè)指數(shù)以及分項(xiàng)指標(biāo)普遍大幅回升，小微企業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)。從行業(yè)來(lái)看，制造業(yè)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況恢復(fù)最為明顯，指數(shù)上漲幅度最大，較上月提高13.4個(gè)點(diǎn)至43.9;服務(wù)業(yè)上漲幅度最小，較上月提高6.8個(gè)點(diǎn)至39.3。從區(qū)域來(lái)看，華東地區(qū)小微指數(shù)上漲幅度最大，上漲12.1個(gè)點(diǎn)至45.3，基本恢復(fù)至疫情前水平;西北地區(qū)小微指數(shù)上漲幅度最小，上漲8.6個(gè)點(diǎn)至39.2（見(jiàn)圖5）。

雖然，目前小微企業(yè)發(fā)展向好趨勢(shì)明顯，但疫情對(duì)小微企業(yè)發(fā)展造成的負(fù)面影響一定程度上仍將持續(xù)。一方面，疫情發(fā)展仍具有不確定性，且疫情發(fā)展、民眾情緒、小微企業(yè)發(fā)展之間的傳導(dǎo)均存在一定時(shí)滯性，負(fù)面影響短期內(nèi)難以消化。同時(shí)，疫情在全球范圍呈現(xiàn)快速擴(kuò)散趨勢(shì)，當(dāng)前各地處于有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)的關(guān)鍵階段，萬(wàn)一疫情再次擴(kuò)散，將對(duì)民眾情緒、社會(huì)生產(chǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)等造成重?fù)簟Ａ硪环矫?，此次疫情?dǎo)致企業(yè)家信心明顯受挫，企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃及經(jīng)營(yíng)安排等方面均存在一定的顧慮和困難。有近八成（78.36%）的企業(yè)認(rèn)為本次疫情會(huì)造成全年?duì)I業(yè)收入的下降。其中，西北地區(qū)更為悲觀，有近三成（29.87%）的企業(yè)認(rèn)為本次疫情會(huì)導(dǎo)致全年?duì)I收下降超過(guò)20%。華東地區(qū)相對(duì)樂(lè)觀，但仍有14.90%的企業(yè)認(rèn)為全年?duì)I收下降超過(guò)20%。2月份小微指數(shù)中信心指數(shù)下降18.3個(gè)點(diǎn)至30.6，3月份該指標(biāo)僅回升8.5個(gè)點(diǎn)，企業(yè)家信心仍明顯不足。另外，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，僅有32.9%的小微企業(yè)認(rèn)為疫情結(jié)束后市場(chǎng)需求會(huì)在短時(shí)間內(nèi)大幅反彈，大部分企業(yè)認(rèn)為需求要在疫情結(jié)束較長(zhǎng)時(shí)間后才會(huì)反彈或最多維持正常（占比分別為32.45%和31.87%）（見(jiàn)圖6、圖7）。

同時(shí)，調(diào)研結(jié)果顯示，若疫情持續(xù)，將對(duì)就業(yè)產(chǎn)生較大負(fù)面影響。整體來(lái)看，全國(guó)大多數(shù)小微企業(yè)（64.98%）預(yù)計(jì)在疫情恢復(fù)后雇傭人數(shù)基本不變，但也有超過(guò)兩成（22.75%）的小微企業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)減少雇傭人數(shù)。從地區(qū)來(lái)看，西北地區(qū)有31.60%的小微企業(yè)預(yù)計(jì)全年雇傭數(shù)量將下降，其次是中南地區(qū)（24.10%）和西南地區(qū)（23.49%），華北地區(qū)（20.20%）受影響程度最小。從行業(yè)來(lái)看，住宿餐飲業(yè)雇傭人數(shù)受疫情影響最大，37.13%的小微企業(yè)預(yù)計(jì)全年雇傭人數(shù)將下降。制造業(yè)（18.03%）受影響程度最?。ㄒ?jiàn)圖8）。

目前，各地政府仍主要采取減免稅費(fèi)、增加貸款并貼息降息、減免房租和減免或緩交社保費(fèi)等方式支持中小微企業(yè)。為幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，各地政府還在防疫物資方面予以支持，但基于小微企業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀，政策扶持仍顯不足，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展仍存在諸多挑戰(zhàn)，短期內(nèi)小微企業(yè)恢復(fù)造血機(jī)能，進(jìn)而擺脫生存困境仍是挑戰(zhàn)重重，全面復(fù)蘇尚待時(shí)日。

多方紓困，金融助力成效顯著

多措并舉，小微企業(yè)融資受疫情影響較小

從郵儲(chǔ)銀行2020年2月和3月小微指數(shù)融資指標(biāo)來(lái)看，融資情況受影響程度相對(duì)較小。2月小微企業(yè)融資指數(shù)微降0.2個(gè)點(diǎn)至48.6，相較于其他分項(xiàng)指數(shù)而言，與1月以及往年同期相比下降幅度均較小，其中制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)融資指數(shù)“未降反升”。3月小微企業(yè)融資指數(shù)上升2.6個(gè)點(diǎn)至51.2，創(chuàng)指數(shù)發(fā)布以來(lái)該指標(biāo)的最大值（見(jiàn)圖9）。

雖然疫情期間小微企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)受阻、收入下滑、企業(yè)資金鏈緊張等問(wèn)題，但整體而言，融資情況比較穩(wěn)定。一方面，疫情期間恰逢春節(jié)期間，傳統(tǒng)上是小微企業(yè)的融資需求淡季，生產(chǎn)放緩、采購(gòu)暫停導(dǎo)致企業(yè)融資意愿降低、需求減少，一定程度上能夠沖抵疫情導(dǎo)致融資需求增加。另一方面，疫情期間，國(guó)家政策大力扶持小微企業(yè)，多措并舉紓困小微企業(yè)融資困難，助力小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致小微企業(yè)融資難度降低，融資需求能夠得到較大程度的滿(mǎn)足。

金融機(jī)構(gòu)保駕護(hù)航，助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)

疫情期間，銀行等各家金融機(jī)構(gòu)均全面貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院及監(jiān)管部門(mén)相關(guān)要求，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持，全力做好抗疫企業(yè)金融服務(wù)工作，成效顯著。以郵儲(chǔ)銀行具體舉措為例。

多措并舉，緩解受困企業(yè)燃眉之急。一是積極開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)緩釋。針對(duì)受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運(yùn)輸、文化旅游、養(yǎng)殖等行業(yè)客戶(hù)，實(shí)施“一戶(hù)一策”“一戶(hù)多策”，通過(guò)提前續(xù)貸、無(wú)還本續(xù)貸、征信修復(fù)、貸款展期、停息、延期還本付息等方式，有效緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，累計(jì)支持受困小微企業(yè)1000余戶(hù)。二是主動(dòng)實(shí)施利率優(yōu)惠。疫情期間，圍繞全國(guó)性重點(diǎn)醫(yī)用物品和重點(diǎn)生活物資企業(yè)，給予專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)和特別利率優(yōu)惠，貸款發(fā)放利率不高于LPR下浮100個(gè)BP，并配套了FTP優(yōu)惠政策。對(duì)湖北省疫情防控相關(guān)企業(yè)貸款、受疫情影響較大行業(yè)的企業(yè)貸款以及小微企業(yè)貸款，在現(xiàn)行利率基礎(chǔ)上進(jìn)一步下調(diào)50個(gè)BP。

快速響應(yīng)，為抗疫企業(yè)保駕護(hù)航。一方面在抗擊疫情的關(guān)鍵時(shí)期，建立快速行動(dòng)的全行工作機(jī)制，通過(guò)總分支、前中后臺(tái)聯(lián)動(dòng)快速作業(yè)，做到信息傳導(dǎo)無(wú)障礙、政策執(zhí)行無(wú)偏差、信貸流程無(wú)堵點(diǎn)，對(duì)抗擊疫情相關(guān)物資采購(gòu)、生產(chǎn)、配送全產(chǎn)業(yè)鏈中的各類(lèi)企業(yè)提供信貸支持，保障抗疫企業(yè)的金融服務(wù)需求。疫情發(fā)生以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行為5500多戶(hù)各類(lèi)抗疫企業(yè)發(fā)放貸款超過(guò)230億元。另一方面，對(duì)于人民銀行抗疫專(zhuān)項(xiàng)再貸款名單內(nèi)企業(yè)，郵儲(chǔ)銀行第一時(shí)間對(duì)接客戶(hù)，按需提供精準(zhǔn)服務(wù)，通過(guò)實(shí)施差異化信貸政策、建立綠色通道、啟用應(yīng)急流程，支撐疫情防控重點(diǎn)企業(yè)擴(kuò)大口罩、防護(hù)服、酒精、消毒液、醫(yī)藥醫(yī)療設(shè)備和生活必備物資等的生產(chǎn)、采購(gòu)和銷(xiāo)售。此外，對(duì)于其他同樣奮戰(zhàn)在疫情保障一線(xiàn)的小微企業(yè)，郵儲(chǔ)銀行各地分支機(jī)構(gòu)主動(dòng)對(duì)接各級(jí)疫情防控指揮部，了解醫(yī)院、醫(yī)療科研單位、醫(yī)藥生產(chǎn)銷(xiāo)售及流通等抗疫相關(guān)企業(yè)的融資需求，建立行內(nèi)重點(diǎn)抗疫企業(yè)名單。針對(duì)這部分抗疫企業(yè)的融資需求，同樣配套了一系列支持政策，簡(jiǎn)化授信流程，降低貸款利率，積極支持企業(yè)增產(chǎn)增供。

精準(zhǔn)發(fā)力，支持小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。一是加大小微企業(yè)信貸投放。靈活調(diào)整相關(guān)制度規(guī)定，降低授信準(zhǔn)入條件，優(yōu)化額度測(cè)算模型，調(diào)整業(yè)務(wù)流程要求，通過(guò)網(wǎng)上信息查詢(xún)、遠(yuǎn)程調(diào)查訪(fǎng)談、線(xiàn)上視頻簽約等非現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)方式，為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，滿(mǎn)足企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的資金需求。2020年以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行已累計(jì)發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款逾1100億元。二是提升線(xiàn)上化金融服務(wù)水平。疫情期間，郵儲(chǔ)銀行積極引導(dǎo)小微企業(yè)客戶(hù)選擇線(xiàn)上貸款和網(wǎng)銀支用渠道，加大推廣線(xiàn)上化產(chǎn)品小微易貸、極速貸及線(xiàn)上貸款支用功能，開(kāi)通線(xiàn)上申貸、線(xiàn)上測(cè)額、線(xiàn)上支用、線(xiàn)上還款等功能，滿(mǎn)足客戶(hù)足不出“企”的金融服務(wù)需求。截至2020年2月末，郵儲(chǔ)銀行線(xiàn)上化小微企業(yè)貸款余額約2400億元。

政策建議

疫情防控仍是當(dāng)前重中之重。疫情還未完全控制，更遠(yuǎn)未結(jié)束，疫情防控仍不能放松。當(dāng)前既要咬緊牙關(guān)防范國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，更要防范海外疫情輸入性風(fēng)險(xiǎn)，并做好應(yīng)對(duì)輸入性風(fēng)險(xiǎn)的工作準(zhǔn)備，包括入境人員防疫檢測(cè)、信息處理、住所安置以及物資保障等工作。

盡快出臺(tái)拉動(dòng)需求刺激經(jīng)濟(jì)的政策。國(guó)內(nèi)已進(jìn)入抗疫后半場(chǎng)，在國(guó)外疫情持續(xù)爆發(fā)導(dǎo)致外需不振情況下，盡快出臺(tái)政策激活市場(chǎng)，促進(jìn)需求。同時(shí)，可定向扶持受疫情沖擊較大的區(qū)域和行業(yè)，如疫情最為嚴(yán)重的中南地區(qū)，以及受疫情沖擊較大的住宿餐飲業(yè)、服務(wù)業(yè)等給予定向扶持政策，如定向派發(fā)餐飲旅游消費(fèi)券，配套拉動(dòng)整體需求。

啟用非常規(guī)救助政策。救助小微企業(yè)就是保就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)秩序，貨幣政策觸達(dá)小微企業(yè)比較難，人行再貸款精準(zhǔn)滴灌扶持小微企業(yè)只能占總體小微企業(yè)的少數(shù)，因?yàn)檎w債務(wù)率比較高、財(cái)政政策空間有限，更加需要精準(zhǔn)施策，降費(fèi)降稅等力度需要進(jìn)一步加大，以減輕小微成本，且傳統(tǒng)財(cái)政政策難以觸及尾部企業(yè)，可考慮發(fā)行特別國(guó)債籌集資金救助小微企業(yè)。

尊重市場(chǎng)規(guī)律，避免大規(guī)模刺激。雖然疫情沖擊打亂了社會(huì)生產(chǎn)秩序，但堅(jiān)持市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的改革方向不能動(dòng)搖。疫情沖擊更多是一次性脈沖式?jīng)_擊，不宜以長(zhǎng)周期、大規(guī)模刺激替代市場(chǎng)主體決策，新基建等建設(shè)周期長(zhǎng)、投入大，需要更加深入評(píng)估各方面影響，避免造成長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，阻礙社會(huì)生產(chǎn)率的提高。

引導(dǎo)小微企業(yè)提升自救能力。金融機(jī)構(gòu)在政策宣導(dǎo)、趨勢(shì)解讀，提振企業(yè)家對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性及增長(zhǎng)潛力信心的同時(shí)，要積極引導(dǎo)小微企業(yè)提升自救能力，合理制定資金流計(jì)劃，確保企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性，對(duì)原有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力，提高企業(yè)化解危機(jī)以及“轉(zhuǎn)危為機(jī)”的能力。

關(guān)注金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。受此次疫情影響，金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步承壓，既要進(jìn)一步細(xì)化金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的幫扶措施，又要鞏固前些年化解重大風(fēng)險(xiǎn)的成果，防止因?yàn)橐咔樵斐尚碌南到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行，其中劉存亮系小企業(yè)金融部總經(jīng)理）