李春明

摘 要：管理會計通過匯總、分析和報告相關(guān)信息，為企業(yè)發(fā)展提供解決策略。研究發(fā)現(xiàn)，管理會計工具可以有效管控高速公路PPP項目運營風(fēng)險。作業(yè)成本法為預(yù)測PPP項目運營成本的提供依據(jù);凈現(xiàn)值法估算PPP項目收費標(biāo)準(zhǔn)控制價格，有助于建立合理的投資回報機制;盈虧平衡分析方法測算出項目的保本車流量，為運營期間車流量不足的風(fēng)險分擔(dān)奠定基礎(chǔ)。通過對管理會計工具的運用分析，為更好管控高速公路PPP項目運營風(fēng)險提出了相關(guān)意見建議。

關(guān)鍵詞：管理會計;PPP;項目;高速公路

中圖分類號：F233? ? ? 文獻標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）02-0178-02

引言

PPP（Public-Private Partnership）模式帶有半行政化和半市場化特色，一方面通過政府參與提高了基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的公平性，另一方面通過社會資本方的參與提升了項目建設(shè)和運營的效率。作為一種新型的融資模式，PPP模式通過將社會資本方納入到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中，有效解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)巨額的資金供給不足問題，同時通過社會資本方對于項目后期運營收回建設(shè)成本，有效降低了政府建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)社會的資金投入壓力。因此，近幾年P(guān)PP模式得到了快速推廣與應(yīng)用。

高速公路促進了不同區(qū)域間生產(chǎn)要素的流通，有效帶動了經(jīng)濟發(fā)展，是一種極為重要的基礎(chǔ)設(shè)施。2014年以來，隨著PPP模式逐步引入到中國，交通運輸領(lǐng)域PPP模式得到了全面的推廣，掀起了建設(shè)高速公路的熱潮。但是，高速公路具有總投資大、運營周期長、政策風(fēng)險大等特點，如何有效管控PPP項目運營風(fēng)險，回收投資額，一直是投資者關(guān)注的核心。本文在重點對項目運營期風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，對管理會計工具對于運營風(fēng)險管控的作用進行深入探討。

一、高速公路PPP項目運營期風(fēng)險分析

（一）運營維護風(fēng)險

高速公路項目的運營管理主要包括對公路進行定期養(yǎng)護、對車輛通行造成環(huán)境污染治理、安全保障設(shè)施的管理以及相關(guān)人員的管理等。運營管理不善所造成的收益減少，就會形成運營管理風(fēng)險。道路養(yǎng)護直接影響道路的使用壽命，粉塵污染會造成道路周邊植被的大量死亡，安全設(shè)施的不完善會影響通行車輛的安全。有效規(guī)避運營維護風(fēng)險，就需要科學(xué)合理的評估運管維護費用，跟蹤督導(dǎo)資金的合理使用。

（二）收費管理風(fēng)險

高速公路項目，作為一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，其收費情況會影響道路的通行量，進而影響著項目的收益。然而，我國的路橋收費標(biāo)準(zhǔn)的均需要當(dāng)?shù)厥〖壵块T的審批，而且收費標(biāo)準(zhǔn)一旦確定執(zhí)行，將長時間難以調(diào)整。所以，運營部門如何評估一個最低的收費控制價格，將直接影響運營期的公司收益。收費標(biāo)準(zhǔn)的制定也是高速公路項目運營風(fēng)驗的重要一部分，所以，運營部門需要結(jié)合項目特點，采用規(guī)范合理的方法，科學(xué)評估收費標(biāo)準(zhǔn)。

（三）交通量風(fēng)險

運營期間的交通量同樣也會對項目收益產(chǎn)生直接的影響。交通量的多少和高速公路項目的收費標(biāo)準(zhǔn)和項目的規(guī)劃設(shè)計有著重要的關(guān)系。高速公路建設(shè)周邊城市的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r也將間接影響交通量。交通量的確定可以根據(jù)相似道路的交流信息，結(jié)合特定高速公路建設(shè)的特點進行評估。交通量風(fēng)險，就現(xiàn)在實際車流量與評估車流量之間的差異所造成的項目收益的不確定帶來的風(fēng)險。當(dāng)實際車流量大于預(yù)測車流量時，項目收入將遠(yuǎn)高于合理收入水平;當(dāng)實際車流量遠(yuǎn)低于預(yù)測的車流量時，項目收入不會達到合理水平，甚至可能虧本。

二、管理會計工具在高速公路PPP項目中的應(yīng)用分析

（一）運用成本定額法評估高速公路PPP項目運營成本

在高速公路項目中采用基于動態(tài)的成本核算方法和成本定額法，以此測出高速公路PPP項目運營成本。成本核算方法將項目運營期發(fā)生的耗費屬性差異按照不同的性質(zhì)進行分配和歸集。通過現(xiàn)有線路的操作的消耗來預(yù)測PPP項目實施過程中的成本消耗。為了準(zhǔn)確了解道路運營公司數(shù)據(jù)以及影響成本的關(guān)鍵因素，通過收集和整理大量的歷史數(shù)據(jù)的方法，了解高速公路運營的特點。根據(jù)“運營消耗資源，成本動因清晰，過程可以控制”的原則，把現(xiàn)有的可參照線路的實施成本分為幾個部分，并分配給實施公司，以此來推測出工程消耗額。根據(jù)PPP項目的可行性研究報告或初步設(shè)計的工作量以及可比線路活動成本下的費用配額，進行綜合研判、全面分析，測度出實施PPP 項目各項成本的費用情況。

（二）運用凈現(xiàn)值法估計高速公路PPP項目的收費標(biāo)準(zhǔn)控制價格

PPP項目的運營期通常比較長，所以會造成不同時點資金的價值存在差異。凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法的應(yīng)用，在解決資金時間價值問題的基礎(chǔ)上，可以有效評估項目的收費標(biāo)準(zhǔn)控制價格。從現(xiàn)金流出的角度考慮項目的全生命周期（包括建設(shè)期和運營期），本文將引用建設(shè)期各年項目建設(shè)投資資金的投入，結(jié)合成本核算方法和成本定額法合理估計每年的運營成本，同時考慮到相關(guān)的稅金及銀行貸款利息的資金流出。從現(xiàn)金流入的角度看，關(guān)鍵在于合理預(yù)計車流量，根據(jù)票價估測出運營期的現(xiàn)金流入。北京市《關(guān)于印發(fā)引進社會資本推動市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)試點項目實施方案的通知》中明確規(guī)定：企業(yè)投資內(nèi)部收益率原則按8%測算。換言之，將項目的收益率設(shè)定為8%的情況下，推算出的定價標(biāo)準(zhǔn)即為最低控制價格。在采用凈現(xiàn)值法時以8%作為折現(xiàn)率，將項目的全生命周期的現(xiàn)金流進行折現(xiàn)，使得凈現(xiàn)值接近于0，從而推算出收費標(biāo)準(zhǔn)的最低控制價格。

（三）運用盈虧平衡分析法搭建高速公路PPP項目的風(fēng)險分擔(dān)機制

在高速公路PPP項目的運營中存在的主要風(fēng)險行為是車流量風(fēng)險。車流量風(fēng)險將直接影響到項目的預(yù)計收益。在上述評估收費標(biāo)準(zhǔn)時，所采用的車流量信息是基于各種影響因素評估而來。為此，如何更好地規(guī)避車流量不足的風(fēng)險，是項目運營亟待解決的問題。此時，我們可以引入了盈虧平衡分析方法，將保本車流量作為項目的收支平衡點。

在評估收費標(biāo)準(zhǔn)時，根據(jù)有關(guān)政策，假定項目的收益情況為8%?，F(xiàn)在根據(jù)盈虧平衡法要求，將本項目的內(nèi)部收益率設(shè)定為0，以評估出的最低控制價格為收費標(biāo)準(zhǔn)，從而倒推出保本車流量。當(dāng)實際車流量低于保本車流量時，該項目將處于虧損狀態(tài)。此時就需要與政府方在合同中約定相應(yīng)的補償機制。同時，基于風(fēng)險收益對等原則，也可以設(shè)定超額車流利益分享機制。

三、管理會計工具使用在PPP項目思考和建議

通過對高速公路PPP項目管理會計工具使用效果的分析，認(rèn)為管理會計工具在PPP項目中的有效使用方法有以下三個主要條件和關(guān)鍵因素。

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的合理與完整是管理會計工具運用的基礎(chǔ)

管理會計相對于傳統(tǒng)會計，優(yōu)勢在于解析歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上籌劃未來?；A(chǔ)的歷史數(shù)據(jù)包括財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，必須具有合理、有效及完整的特點。因此，在注重尋找可比項目的歷史數(shù)據(jù)的同時，更需要對其數(shù)據(jù)進行梳理與解構(gòu)，一方面注意相似項目之間同類數(shù)據(jù)相似因素，另一方面注意同類數(shù)據(jù)不同因素決定數(shù)據(jù)的不同。運營部門在采集和應(yīng)用數(shù)據(jù)時注重對照項目與本項目數(shù)據(jù)屬性的可比性，在采集和整理數(shù)據(jù)時統(tǒng)一口徑，從而形成一套科學(xué)合理的指標(biāo)采集體系，為管理會計工具實際應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。

（二）成本定額是管理會計有效發(fā)揮管理職能的前提

在PPP項目中，政府方與社會資本方均強調(diào)利益分享與風(fēng)險分擔(dān)。運營部門在界定風(fēng)險時，首先需要運營部門了解行業(yè)內(nèi)各項定額水平，如果超出部分即為其自身運營管理風(fēng)險。所以說，采用成本定額可以控制運營成本，進而管控運營風(fēng)險，是一個有效的參考指標(biāo)。根據(jù)這一原理，運營部門也可以以測定的定額為依據(jù)，優(yōu)化資源配置，科學(xué)合理地降低成本，化解運營風(fēng)險。因此，成本定額是管理會計發(fā)揮管理職能的前提。

（三）財務(wù)與業(yè)務(wù)的有效結(jié)合是管理會計發(fā)揮作用的核心

從財務(wù)會計思維到管理思維再到商業(yè)思維的轉(zhuǎn)變是業(yè)財融合發(fā)展的必然趨勢。隨著管理會計的深入發(fā)展，管理工具不斷豐富，管理會計工具必將會發(fā)揮更大的作用。作為投融資體制改革的重要對象，PPP模式在全國范圍內(nèi)使用廣泛，對于運營部門結(jié)合業(yè)務(wù)實際與財務(wù)工具的運用要求也將提高。在此背景下，需要運營相關(guān)部門從簡單的財務(wù)預(yù)算開始，使用管理會計工具和方法，進行分析過去、控制現(xiàn)在、規(guī)劃未來，提高資產(chǎn)運營效率，提升項目收益水平。

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