豐瓊英

[摘? ? 要] 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活水平不斷提升，人們的保險(xiǎn)意識(shí)不斷提升，接踵而至的是我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的迅猛增長(zhǎng)。但目前我國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)還不夠完全成熟。毗鄰內(nèi)地的香港，作為亞洲金融中心，其保險(xiǎn)市場(chǎng)功能已非常完備、競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。本文從在兩地保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)影響因素、理賠、糾紛處理、公司投資策略6個(gè)角度比較分析內(nèi)地與香港保險(xiǎn)差異，為內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)的完善提供思路。

[關(guān)鍵詞] 內(nèi)地保險(xiǎn);香港保險(xiǎn);差異;分析

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 057

[中圖分類號(hào)] F842? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2020）05- 0131- 03

1? ? ? 引? ? 言

隨著經(jīng)濟(jì)全球的一體化，內(nèi)地投資者逐步意識(shí)到不同資產(chǎn)組合配置的重要性，從各大新聞媒體、報(bào)紙、網(wǎng)頁(yè)頭條中我們看到內(nèi)地居民對(duì)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)青睞有加。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)地居民一季度赴港購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品金額達(dá)128億港元，較去年同期增長(zhǎng)7.9%。內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)占香港保險(xiǎn)收入比重為26.4%，這是自2016年達(dá)到歷史最高峰40.6%，2017年（32.6%）、2018年（29.4%）以來(lái)，第三年出現(xiàn)下降走勢(shì)。一季度內(nèi)地赴港購(gòu)買的保單數(shù)量為11.3萬(wàn)份，其中10.8萬(wàn)份為醫(yī)療/保障類，4 960份為儲(chǔ)蓄/投資類。2019年11月14日，第一家外資控股——德國(guó)安聯(lián)（中國(guó)）保險(xiǎn)控股獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，這意味著內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)全面開(kāi)放的腳步已經(jīng)到來(lái)了。盡管香港保險(xiǎn)市場(chǎng)目前較內(nèi)地依然存在一定程度的比較優(yōu)勢(shì)，但隨著我國(guó)金融供給側(cè)改革的深入以及我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的提高，這種優(yōu)勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始走下坡路。

2? ? ? 兩地保險(xiǎn)產(chǎn)品概況比較

2.1? ?兩地保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1.1? ?內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀

從1985年第一家保險(xiǎn)公司——中國(guó)人民保險(xiǎn)公司發(fā)展至今，保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)力得到顯著提升，保費(fèi)收入持續(xù)高速增長(zhǎng)，保障水平不斷提高。截至2019年9月31日，內(nèi)地原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為34 520億元，其中人身險(xiǎn)所占比重逐年攀升，從2013年的64%到2019年的75%。內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)全球保險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過(guò)30%，保險(xiǎn)規(guī)模上升為全球世界第二的位置，一度超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家的法國(guó)、德國(guó)、英國(guó)和日本，成為全球最具潛力最不容忽視的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)。近年來(lái)年均20%以上的增長(zhǎng)率使保險(xiǎn)業(yè)成為我國(guó)增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)之一。內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)不斷致力于市場(chǎng)的開(kāi)拓，基于大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)技術(shù)、虛擬現(xiàn)實(shí)和基因技術(shù)的科技保險(xiǎn)，更是內(nèi)外資保險(xiǎn)公司爭(zhēng)相搶奪的紅海市場(chǎng)，紛紛布局科技保險(xiǎn)，一個(gè)全新的保險(xiǎn)生態(tài)正在逐步展開(kāi)，力爭(zhēng)使保險(xiǎn)市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新臺(tái)階。

2.1.2? ?香港保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀

始于英資仁記洋行1841年經(jīng)營(yíng)貿(mào)易、航運(yùn)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)兩百多年的發(fā)展歷程，香港保險(xiǎn)功能已經(jīng)非常完善，是全球著名的財(cái)富管理區(qū)域，可以幫助客戶達(dá)到不同的人生目標(biāo)。香港保險(xiǎn)具有綜合性財(cái)富管理、多元化財(cái)富增值功能，可通過(guò)保單貸款、保費(fèi)融資，進(jìn)行靈活的融資管理活動(dòng)。至2019年第二季度末，香港保險(xiǎn)業(yè)的毛保費(fèi)總額為5 145億港元，其中一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)為305億港元。香港保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力更為激烈，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品總體而言分為一般業(yè)務(wù)、長(zhǎng)期業(yè)務(wù)。一般業(yè)務(wù)在金額上無(wú)法與長(zhǎng)期業(yè)務(wù)相抗衡，長(zhǎng)期業(yè)務(wù)分為投資相連類和非投資相連。其中投資相連類相當(dāng)于基金定投;非投資相連類包含儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)、定期險(xiǎn)和終身險(xiǎn)。由于儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，客戶僅承擔(dān)收益率的波動(dòng)，使其已經(jīng)成為香港壽險(xiǎn)最重要的種類。

2.2? ?兩地產(chǎn)品設(shè)計(jì)

2.2.1? ?貨幣不同

內(nèi)地保險(xiǎn)一定是人民幣保單;香港保單基本是美元或港幣。對(duì)內(nèi)地一般居民而言，內(nèi)地保險(xiǎn)已經(jīng)足夠滿足我們的需求;對(duì)高凈值人群而言，尋求全球資產(chǎn)配置（如海外醫(yī)療、子女海外留學(xué)、避稅避險(xiǎn)、財(cái)富傳承等），可以選擇在香港購(gòu)買保險(xiǎn)。

2.2.2? ?產(chǎn)品種類

內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品種類主要有：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、新型險(xiǎn)，新型險(xiǎn)又可以細(xì)分為——分紅型、投資連結(jié)型和萬(wàn)能型三種。香港保險(xiǎn)產(chǎn)品種類主要分為重疾險(xiǎn)、高端醫(yī)療險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)和大額壽險(xiǎn)。

2.2.3? ?現(xiàn)金價(jià)值

內(nèi)地保單現(xiàn)值基本固定，前期有一定優(yōu)勢(shì);香港保單現(xiàn)值是不確定的，后期有較大優(yōu)勢(shì)，但分紅無(wú)保障。以儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)來(lái)例，儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)主要涉及置業(yè)、教育、養(yǎng)老，時(shí)間一般長(zhǎng)達(dá)十年以上，從收益率來(lái)看，內(nèi)地約4%左右，香港約7%，其中保證收益率均為2%左右，主要是不確定性分紅差異較大。

以重疾險(xiǎn)為例，簡(jiǎn)單對(duì)比下兩地投保情況，內(nèi)地重疾險(xiǎn)保障數(shù)量也達(dá)100種以上，還可以保一定數(shù)量的輕中癥，其中25種疾病由監(jiān)管部門(mén)來(lái)定義，比重達(dá)疾病理賠金額約95%，內(nèi)地重疾險(xiǎn)投保后，發(fā)生輕癥的賠付比例約30%-45%，中癥賠付比例約50%-60%，這些都是額外給付的，且輕中癥還可豁免保費(fèi)，內(nèi)地重疾的多次賠付一般是不同病種之間，也有險(xiǎn)企推出同一病種多次賠付的保險(xiǎn)產(chǎn)品，但重疾沒(méi)有設(shè)置分紅。香港重疾險(xiǎn)覆蓋的疾病有100多種，疾病的定義和理賠條件由保險(xiǎn)公司本身來(lái)制訂，重疾險(xiǎn)中的輕癥會(huì)提前賠付，占保額的20%-30%，但影響后續(xù)重癥理賠金額且不會(huì)豁免保費(fèi)。癌癥可以多次賠付，最多可達(dá)三次，且重疾險(xiǎn)可以分紅，收益率約4%-5%以上。

2.3? ?兩地保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)因素

2.3.1? ?利潤(rùn)率

不同市場(chǎng)上，股東的資本回報(bào)率要求越高，其發(fā)行保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)所設(shè)定的利潤(rùn)率越高。因?yàn)橄啾容^內(nèi)地新興保險(xiǎn)市場(chǎng)，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)更加成熟，香港保險(xiǎn)公司股東所要求的利潤(rùn)率高于內(nèi)地，一定程度上會(huì)香港保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格。

2.3.2? ?發(fā)生率

風(fēng)險(xiǎn)（身故、患重疾、遇上意外等）發(fā)生的概率越高，保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)所需要的純風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)就越高。香港人均重疾發(fā)病率約為內(nèi)地的70%，人均壽命更長(zhǎng)，延遲了保額支出時(shí)間，從而會(huì)降低香港保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格。

2.3.3? ?退保率

顧名思義，退保率即投保期間投保人中止合同而要求收回的現(xiàn)值比率。兩地的保險(xiǎn)公司一般會(huì)明確告知投保人，猶豫期內(nèi)可以退保。根據(jù)內(nèi)地保險(xiǎn)法律制度規(guī)定，為了更好地保護(hù)投保人利益，當(dāng)投保人要求退保時(shí)，除了之前的保費(fèi)外，還能拿回一部分增值的收益;而香港保險(xiǎn)產(chǎn)品猶豫期間能多拿回的增值收益較少，因此內(nèi)地退保率高于香港，為應(yīng)對(duì)退保情況的發(fā)生，內(nèi)地險(xiǎn)企只得提高產(chǎn)品定價(jià)，以應(yīng)對(duì)后續(xù)可能面臨的退保，這也是內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)高于香港的一個(gè)重要原因。

2.3.4? ?預(yù)定利率

保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)所設(shè)定的預(yù)定利率越高，保險(xiǎn)公司給予客戶的投資回報(bào)率越高。內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)只有保證收益，一般不超過(guò)4%，而香港保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)一般包含保證收益和非保證收益，非保證預(yù)定收益通常為8%，可以看出，較高的預(yù)定利率肯定會(huì)使保險(xiǎn)產(chǎn)品越便宜。

2.3.5? ?費(fèi)用率

保險(xiǎn)公司定價(jià)時(shí)所設(shè)定的費(fèi)用率越高，保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)中的費(fèi)用成本就越高。從經(jīng)營(yíng)費(fèi)用看，香港員工的工資以及房屋租金高于內(nèi)地，但香港所繳納的稅費(fèi)僅保費(fèi)收入的0.825%遠(yuǎn)低于內(nèi)地25%的企業(yè)所得稅，且香港無(wú)須繳納增值稅等。

以上五因素相互影響、相互作用，導(dǎo)致香港保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格低于內(nèi)地15%-30%。

2.4? ?兩地保險(xiǎn)的理賠

兩地理賠程序基本上分為四個(gè)步驟：通知或向保險(xiǎn)公司報(bào)案、提交資料、審核資料、獲取理賠款。

（1）內(nèi)地采用“有限告知”原則，即保險(xiǎn)公司問(wèn)什么答什么，沒(méi)問(wèn)則無(wú)須告知。以人身險(xiǎn)為例，比如三年前做了宮頸手術(shù)，只要保險(xiǎn)公司沒(méi)問(wèn)，則無(wú)須主動(dòng)提及，這一點(diǎn)內(nèi)地更為人性化。內(nèi)地審核資料更多、且要求必須由國(guó)內(nèi)公安局或二級(jí)以上醫(yī)院提供的證明文件、手續(xù)更煩瑣、時(shí)間更長(zhǎng)。

（2）香港采用“無(wú)限告知”原則，即問(wèn)到的問(wèn)題要回答，沒(méi)問(wèn)的也要主動(dòng)交代，香港保險(xiǎn)公司的理賠原則遵循“嚴(yán)進(jìn)寬出”，否則可能會(huì)違反“最大誠(chéng)信原則”而遭受拒賠。只要投保人在投保時(shí)“如實(shí)告知”，保險(xiǎn)公司一般不存在“有意不賠”或“惜賠”的情況。受保人將準(zhǔn)備好的理賠資料遞交給保險(xiǎn)代理人或經(jīng)紀(jì)人，再轉(zhuǎn)交給保險(xiǎn)公司后，一般2～3周內(nèi)會(huì)收到相應(yīng)的理賠款。理賠申請(qǐng)相對(duì)較簡(jiǎn)單快捷。

2.5? ?兩地保險(xiǎn)的糾紛處理

（1）內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)的理賠糾紛只能通過(guò)仲裁或法院訴訟解決，程序煩瑣，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。相比保險(xiǎn)公司，投保人肯定處于弱勢(shì)一方，一旦訴訟失敗，一切訴訟費(fèi)用須由投保方來(lái)承擔(dān)，使得投保人的利益不能得到安全的保障。但內(nèi)地保險(xiǎn)法律體系更加偏向于弱勢(shì)群體，也就是投保人，法律為了維護(hù)保險(xiǎn)在公眾心中的形象而做出不利于保險(xiǎn)公司的判決。

（2）在香港購(gòu)買的保險(xiǎn)產(chǎn)品適用于香港法系，其屬于英美的“普通法系”。所有法官在法庭上的歷史判例，都會(huì)成為法律的一部分，“普通法系”的特點(diǎn)之一就是對(duì)保險(xiǎn)公司和投保人更加客觀公平，發(fā)生理賠糾紛時(shí)有據(jù)可依。若投保人保額糾紛在100萬(wàn)港元保額以下，可以找保險(xiǎn)索償投訴局免費(fèi)處理，處理結(jié)果保險(xiǎn)公司必須無(wú)條件接受，而客戶不滿意還可繼續(xù)上訴保險(xiǎn)監(jiān)理處甚至高等法院。這個(gè)機(jī)構(gòu)同樣可以免費(fèi)為內(nèi)地客戶服務(wù)。

2.6? ?兩地保險(xiǎn)公司的投資策略

（1）內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)中占絕大比重的保險(xiǎn)產(chǎn)品就是分紅險(xiǎn)，香港保險(xiǎn)公司能提供高額的收益率核心優(yōu)勢(shì)在于其專業(yè)的投資策略。內(nèi)地保險(xiǎn)公司只能進(jìn)行非常有限的全球資產(chǎn)配置，選擇收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定權(quán)益類產(chǎn)品的占比不得超過(guò)30%，但受制于國(guó)內(nèi)不成熟資本市場(chǎng)的影響，2018年內(nèi)地上市保險(xiǎn)公司投資于股票權(quán)益類資產(chǎn)比重僅8%-15%，大部分集中在國(guó)債、儲(chǔ)蓄，較少分布在股票、基金、債券等領(lǐng)域。

（2）作為世界金融中心之一的香港，金融市場(chǎng)更成熟、受到的限制更少、投資策略更為專業(yè)。利用其得天獨(dú)厚的制度優(yōu)勢(shì)和地理位置，合理投資不同收益項(xiàng)目，包括環(huán)球股票、債券、房地產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域，而小部分投資于國(guó)債、儲(chǔ)蓄等低風(fēng)險(xiǎn)低收益領(lǐng)域。2018年香港保誠(chéng)保險(xiǎn)和友邦保險(xiǎn)，保費(fèi)投資于股票、基金分別占比43.05%和20.82%，遠(yuǎn)高過(guò)同期內(nèi)地資產(chǎn)占權(quán)益類產(chǎn)品占比，投資策略的不同是導(dǎo)致兩地保費(fèi)和收益率相差的主要原因。香港保險(xiǎn)不管是壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、還是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，收益率均維持在4%以上，個(gè)別產(chǎn)品高達(dá)9.86%。

3? ? ? 結(jié)? ?論

雖然近年來(lái)內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)份額一路凱歌，站到世界第二的保險(xiǎn)舞臺(tái)，但從保險(xiǎn)產(chǎn)品層面而言，我們?nèi)孕枨逍颜J(rèn)識(shí)到發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場(chǎng)之間的差距。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正面臨一場(chǎng)血雨腥風(fēng)的大變革，從相對(duì)粗放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式過(guò)渡到科學(xué)、理性、規(guī)范的模式。隨著我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放倒計(jì)時(shí)的鐘聲越來(lái)越近，加速國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司改革的任務(wù)已經(jīng)迫在眉睫。第一，從保險(xiǎn)產(chǎn)品角度，加速產(chǎn)品更新?lián)Q代速度，不斷拓寬保障范圍、保障品種。第二，規(guī)范保險(xiǎn)公司的銷售活動(dòng)及代理人行為，降低退保率及其他費(fèi)用率，同時(shí)在監(jiān)管范圍內(nèi)拓寬投資渠道，增強(qiáng)險(xiǎn)資盈利能力。第三，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，優(yōu)化理賠流程，同時(shí)攜手公眾媒體等相關(guān)部門(mén)，逐漸向民眾普及保險(xiǎn)知識(shí)，為便捷理賠創(chuàng)造更好的條件。第四，運(yùn)用科技賦能，進(jìn)行數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在場(chǎng)景嵌入、精準(zhǔn)營(yíng)銷、用戶挖掘、用戶體驗(yàn)優(yōu)化等方面尋找新的契機(jī)，最終帶領(lǐng)我們從保險(xiǎn)大國(guó)到保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)的新征程。

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