嚴文彬 立馬控股集團股份有限公司

引言：在改革開放四十年的今天，社會主義市場經濟穩(wěn)步發(fā)展，取得了系列可觀的成果。然而與此同時也暴露出來系列新的社會矛盾，其中，會計報表分析存在的問題引起了社會各界人士的關注，國家也意識到了會計報表分析存在的問題必然會造成系列新矛盾，不利于國家的長治久安和穩(wěn)定發(fā)展，也必然會阻礙社會主義市場經濟的發(fā)展，阻礙小康社會的全面建成。因此，此文主要的目的分析目前企業(yè)財務報表存在的問題，以及采取的對策進行了論述，促進我國經濟可持續(xù)發(fā)展，為實現(xiàn)新時代社會主義中國夢添磚加瓦。

一、企業(yè)會計報表分析的現(xiàn)實意義

（一）會計工作的現(xiàn)實意義

會計的確認、計量和報告直接影響到了企業(yè)財務報表編制。所以對于一個企業(yè)來說，選擇恰當?shù)臅嬚哂衅浞欠驳囊饬x。近些年，企業(yè)發(fā)展的集團化、規(guī)模化、新零售模式，大數(shù)據(jù)云計算下的企業(yè)會計工作提出了更高的要求。第一，能夠對企業(yè)內部的全部經濟活動進行真實的記錄。第二，根據(jù)企業(yè)會計準則要求對企業(yè)各項經濟業(yè)務進行會計處理。第三，強化預算編制，對各項財務經濟指標完成情況進行定期或不定期檢查。第四，考核預算與執(zhí)行結果，及時的反饋問題，并作出整改。

企業(yè)開展會計工作的主要目的是為了規(guī)范企業(yè)行為，提高企業(yè)整體的效益，從而促進企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。財政部陸續(xù)發(fā)布企業(yè)會計的具體準則，也是在經濟新常態(tài)下出現(xiàn)新業(yè)態(tài)而作出具體規(guī)范標準。若會計工作出現(xiàn)獲取信息不對稱、信息分析不準確、并存在舞弊等行為，不單單是會計工作會受到影響，使企業(yè)整個經濟利益相關者（如債權人、治理層、股東、政府等）作出錯誤決策。因此，增強會計工作的規(guī)范性建設與財務報表的專業(yè)性分析，對企業(yè)以及市場經濟有著重要意義。

（二）企業(yè)會計報表分析的現(xiàn)實意義

企業(yè)的會計報表是反映企業(yè)經營重要的指標，其能夠對企業(yè)財務狀況、盈利質量、現(xiàn)金流量進行詳細的分析和評價，進而反映出企業(yè)在運營過程中存在的問題以及發(fā)展的趨勢，從而為決策層做出經營決策提供有用的財務信息。會計報表分析既能夠總結企業(yè)過去的經營活動又能夠預測企業(yè)未來的財務情況。它是評價企業(yè)經營業(yè)績的重要數(shù)據(jù)，也是實現(xiàn)企業(yè)優(yōu)化資本結構，作出合理籌資決策，又是企業(yè)進行可行性投資的決策依據(jù)。

二、會計報表分析存在的問題

（一）報表本身存在的局限性

第一，企業(yè)會計報表在編制時，通常是按照歷史成本的編制原則，也就是說，報表中很多的數(shù)據(jù)不具備現(xiàn)行價值。第二，報表通常認為貨幣是保持幣值不變，沒有考慮到通貨膨脹因素以及貨幣時間價值，也就是說沒有考慮到貨幣的實際購買力，會出現(xiàn)虛增收益，或者低估成本。第三，會計報表僅僅是通過貨幣反映經營情況，一些難以用會計準則確認的表外資產（如獨特的商業(yè)模式、優(yōu)秀的管理團隊、積極向上的企業(yè)文化、很強的創(chuàng)新能力等）或潛在或有負債，從而導致會計報表分析難以全面反映企業(yè)信息。第四，在進行會計核算時，企業(yè)治理結構上采用委托代理制度、退市的威脅、獲得上市資格并抬高股價、迎合盈利預測等諸多因素，被迫改變會計政策和會計估計，使企業(yè)資產、負債、收入和費用主要建立在高度主觀的估計和判斷基礎之上，導致企業(yè)財務狀況和經營業(yè)績很可能隨著估計和判斷基礎的變化而嚴重惡化，難以形成準確的會計報表分析。第五，進行報表審計需要花費一定的時間，使得經審定后報表，往往在財務報表附注晦澀難懂，含有重大不確定事項，不能及時反映企業(yè)情況，對報表使用者具有滯后性。

（二）會計報表分析存在的問題

首先，趨勢分析法是會計報表分析常采用的方法，這種方法比較關注于比較同一項目處于不同會計期間所形成的實際變動狀況，企業(yè)若在經營中出現(xiàn)拐點，那么數(shù)據(jù)可比性就會被大幅度削弱。其次，比率分析法也是比較常用的方法，其主要是對比會計報表中項目的相應金額。進行分析，得出財務比率，從而分析和揭示財務運行情況。但是其結構缺乏嚴密性，只能片面的反映企業(yè)的效率，特別當企業(yè)經營處于波動時，它的可比性就會大幅度下降。并且，如果不同企業(yè)職業(yè)判斷能力不同，采用不同會計估計，也會影響報表可比性分析。再次，套用財務分析的一般方法，泛泛用些如償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、成長能力指標、現(xiàn)金流量指標，沒有分析企業(yè)內、外部環(huán)境，企業(yè)所處的行業(yè)狀況和采用經營戰(zhàn)略，及所選用的會計策略，敷衍了事，不能分析其經營實質。

（三）會計報表分析工作存在監(jiān)管問題

會計報表分析存在不規(guī)范行為，一方面與個人職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力有關，另一方面是監(jiān)管力度不大。由于缺乏相適應的會計法律與監(jiān)管機制，使得分析錯誤等現(xiàn)象經常出現(xiàn)。大量會計信息的失真，不僅僅影響了經營者的投資誤判，給投資者蒙受了財產損失，也造成了產品市場和貨幣市場的失衡。

三、深化企業(yè)會計報表分析的對策建議

（一）完善報表數(shù)據(jù)和分析方法

企業(yè)可以借助財務共享大數(shù)據(jù)精準采集，多渠道獲取各項所需的財務指標和非財務指標（如一些考核的指標員工流失率、員工創(chuàng)新率、臺時產量、單耗費用、客戶滿意度等）。會計人員要做到業(yè)財融合，了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，正確選擇的關鍵會計政策，評估會計政策彈性，評價企業(yè)所采取的會計策略，包括對會計政策選擇、會計估計選擇、充分披露選擇等，來評價企業(yè)會計信息質量，識別企業(yè)存在的潛在危險信號，來消除會計信息失真，盡可能的提高報表數(shù)據(jù)準確性。

還需要進一步的完善會計報表分析方法，首先構建科學的報表分析體系。強化定量分析與定性分析的有效結合，提高分析的準確性。其次，進一步的完善對比率分析法，通過分析三張報務報表勾稽關系（如下圖），識別企業(yè)是否通過關聯(lián)方交易、虛構業(yè)務等多種手段操縱利潤，來粉飾財務報表。最后，要做好基礎工作，收集企業(yè)背景資料，充分了解企業(yè)采取的總體戰(zhàn)略和經營戰(zhàn)略，結合行業(yè)消耗定額，再分析報表的指標，進一步的減少誤判。

（二）通過同行對比，透析財務報表看企業(yè)經營實質

巴菲特在1978年致股東的一封信“除了特殊情況（比如負債與權益比例特別高的公司或是重要資產在資產負債表上記錄的價值不真實的公司）以外，我們認為凈資產收益率是一個更加合適的管理層取得的經濟業(yè)績衡量指標”。因此我們更要注重杜邦分析法作為企業(yè)綜合能力進行評價的一種分析方法。凈資產收益率是更加合適的管理層取得的經濟業(yè)績衡量指標。下面就以圖文列示比較兩水泥企業(yè)（萬年青水泥和海螺水泥以2017年度的財務指標，限于篇幅公司具體年度報表可參考上市公司財報公布，這里不再引入年度報表）各項指標。

水泥行業(yè)上市公司（2017）ROE分解

透過財務看企業(yè)經營----同行對比（2017）

綜上所圖列示，通過對杜邦綜合指標分析體系，對財務報表各項指標層層分解，可一目了然看到海螺水泥大部份指標在資產質量狀況、盈利能力水平和管理效率、經營效果略方面優(yōu)于萬年青。

（三）分析企業(yè)現(xiàn)金流，提升企業(yè)的核心競爭力

李嘉誠2005年汕頭大學講話，“對我而言，管理人員對會計知識的把持和尊重，正現(xiàn)金流的控制，公司預算的掌握是最基本的元素?！痹谄髽I(yè)的三張財務報表中，資產負債表是企業(yè)的“底子”，利潤表是企業(yè)的“面子”，而現(xiàn)金流量表是企業(yè)真正要過“日子”的一張非常重要的報表。企業(yè)經營者要非常清楚自己現(xiàn)金盈余和現(xiàn)金流向，對現(xiàn)金流量表的分析尤為重要。除了常用的比率分析法（如現(xiàn)金銷貨率、現(xiàn)金利潤率、每股現(xiàn)金流量、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等財務指標）外，還需考慮以下分析。

1.現(xiàn)金流量模型分析方法

把現(xiàn)金流量表三種活動的現(xiàn)金凈流入及現(xiàn)金凈流出歸納八種模型，通過對現(xiàn)金流量報表結構深度分析，對照八種模型?？梢苑治銎髽I(yè)所處的發(fā)展階段和采取的競爭戰(zhàn)略，以及企業(yè)的投資決策和籌資策略。

2.現(xiàn)金流量表重要項目分析

首先，在經營活動現(xiàn)金流項目分析上，要關注凈額大小，變動趨勢來發(fā)現(xiàn)拐點，結構特征來評價質量。其次，在投資活動現(xiàn)金流項目分析上，擴張戰(zhàn)略與收縮戰(zhàn)略的評價，區(qū)分外部擴張和內部擴張，特別關注大額投資的策略評價（已進行策略）和大額處置的策略評價（現(xiàn)在及未來策略）。再次，在籌資活動現(xiàn)金流項目分析上，考慮企業(yè)的最優(yōu)資本結構、債務的構成和權益融資對權益結構的影響。

（四）創(chuàng)新管理體制，克服報表弊端

新常態(tài)下，我國企業(yè)必須轉變發(fā)展方向，促進經濟結構的不斷優(yōu)化，創(chuàng)新相應的報表分析管理體制，提升會計部門工作效率和準確度。當今，科技創(chuàng)新以及管理創(chuàng)新已經成為了時代主流。因此，全面推動會計報表分析的創(chuàng)新工作也是十分必要。我國管理會計報表分析工作的管理機制總體上比較松散，需要加強管理和構建。其次，在新常態(tài)下，信息科技的迅速發(fā)展，帶動了大數(shù)據(jù)、云計算的發(fā)展。因此，企業(yè)進行管理核算工作機制創(chuàng)新發(fā)展，應該與信息科技相聯(lián)系。進一步的引導互聯(lián)網進入報表分析管理體制，利用先進的科學技術，將互聯(lián)網與傳統(tǒng)企業(yè)進行連接。修改報表設置，從靜態(tài)轉向動態(tài)，實時的反映企業(yè)會計報表工作情況，避免信息的滯后性，提升管理會計團隊的適應能力和分析能力，也提升管理的有效性。

(以下圖表是“＋”表示凈現(xiàn)金流入，“－”表示凈現(xiàn)金流出）

現(xiàn)金流量模型經營活動產生的現(xiàn)金凈流量投資活動產生的現(xiàn)金凈流量籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量企業(yè)整體現(xiàn)金流活動一般解釋分析＋企業(yè)形成了資金池，正在利用來自經營、銷售資產和籌資形成的資金儲備，可以尋找合適的購買對象，擴大企業(yè)產能。＋－－企業(yè)穩(wěn)定的產生經營現(xiàn)金流量，并購買固定資產和投資，并用盈余償還負債，還向股東支付股利。＋＋－企業(yè)正利用經營活動和出售長期資產形成現(xiàn)金＋＋流，來償付債務或向股東支付股利。＋－＋企業(yè)有穩(wěn)定的經營流量，并獲得借款，進行擴大再生產。－＋＋企業(yè)的經營活動的現(xiàn)金流量出現(xiàn)了問題，靠出售長資資產和借款或控股股東支持來彌補經營出現(xiàn)的困難。－－＋企業(yè)正處于成長期，初創(chuàng)期規(guī)模小，經營活動和投資固定資產需要大量的資金，需通過長期借款或吸收投資者投入。－＋－企業(yè)正處于衰退期，出售閑置的資產獲得現(xiàn)金流，來彌補經營活動和支付股利。－－－企業(yè)正處于十分困難期，利用資金儲備來支撐各項現(xiàn)金流出。

（五）樹立行業(yè)工作者終身學習觀念

企業(yè)有關部門和行業(yè)組織應該加強安排會計從事人員的培訓學習，特別是國際會計準趨同的今天，作為專業(yè)技術人員有必要提升自己業(yè)務水平，提高判斷力。我們可以在企業(yè)內設立行業(yè)交流研討會，也可以加強與高端領域人士的聯(lián)系，進行專題講座等，對會計行業(yè)從事人員進行培訓。在日常培訓中，可以通過手機APP，不斷強化他們的學習觀念和專業(yè)能力，進而養(yǎng)成他們終身學習的理念，養(yǎng)成規(guī)范化的報表分析行為習慣，提高會計行業(yè)的總體工作水平，提升企業(yè)的管理水平。

結論：此文，進一步的解讀了會計報表分析的重要性，并對杜邦財務分析體系各項指標層層分解分析來透視企業(yè)經營實質，以及構建了八種現(xiàn)金流量結構模型，總結了其目前存在的問題。根據(jù)實際情況分析了會計分析問題出現(xiàn)的原因，同時給予了相應的建議和措施。然而，由于本人的能力和時間有限，文中部分結論值得進一步的商榷，希望各位老師不吝賜教。也希望能夠引起廣大同仁的關注，共同推動企業(yè)會計報表分析的發(fā)展。