李長(zhǎng)曉

(石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 新疆 石河子 832003)

本文將會(huì)對(duì)行業(yè)現(xiàn)行的監(jiān)管制度展開(kāi)歷史回溯，論述在現(xiàn)階段深化改革的必要性，另一方面也會(huì)討論如何避免監(jiān)管缺位和監(jiān)管過(guò)度等極端化情況，對(duì)現(xiàn)行改革措施及整體方向做出反思，最后嘗試給出改革方案和未來(lái)的展望以及后續(xù)改革的可行性建議。

一、改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)金融監(jiān)管體系建設(shè)歷程

自1978年以來(lái)，行業(yè)的監(jiān)管機(jī)制始終隨著社會(huì)變化而不斷與時(shí)俱進(jìn)，在不同的發(fā)展階段呈現(xiàn)出鮮明的時(shí)代性特征?；仡檮?chuàng)建歷史，可將其分為以下階段：

(一)統(tǒng)一監(jiān)管體系的形成與發(fā)展(1978-1992年)

在這一階段，國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)并迅速增長(zhǎng)，由此帶來(lái)了金融相關(guān)業(yè)務(wù)的猛增，行業(yè)機(jī)構(gòu)如雨后春筍般迅速增多。一個(gè)繁榮的市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必然要求一個(gè)具備統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管等功能的部門誕生。改革開(kāi)放第7年，人民銀行承擔(dān)的這一角色，央行的角色對(duì)行業(yè)進(jìn)行宏觀發(fā)展方向上的指導(dǎo)，具體舉措包括削減貸款總量，暫停私人信貸等。這一時(shí)期，監(jiān)管機(jī)制主要集中在央行及專業(yè)銀行內(nèi)部完善。

同一時(shí)期國(guó)有企業(yè)的主要資金來(lái)源從財(cái)政撥款轉(zhuǎn)向金融機(jī)構(gòu)貸款，這一舉措推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)改革的進(jìn)程。同時(shí)，隨著證券類、保險(xiǎn)類等多種非銀行金融機(jī)構(gòu)不斷的涌現(xiàn)發(fā)展，債券和股票開(kāi)始在資本市場(chǎng)上發(fā)行，行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管體制在這一時(shí)期基本得以確立。在人民銀行承擔(dān)央行職能的第3年，它作為行業(yè)監(jiān)管者的身份得到了法律確認(rèn)，管理職責(zé)進(jìn)一步得到明確，其中包括對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展監(jiān)管以及宏觀金融政策的制定與方向把控，形成了現(xiàn)行監(jiān)管體系的初步雛形。在這一時(shí)期，監(jiān)管制度的完善與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制的變革交相呼應(yīng)，央行作為唯一一個(gè)具備監(jiān)管權(quán)力的全國(guó)性合法機(jī)構(gòu)，逐步對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)展開(kāi)監(jiān)督，為我國(guó)金融行業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展立下汗馬功勞。

(二)分業(yè)監(jiān)管體系的形成與發(fā)展(1993-2016年)

上個(gè)世紀(jì)90年代，大量資本涌入，行業(yè)格局面臨重新洗牌，監(jiān)管體系出現(xiàn)重大變化。這一時(shí)期行業(yè)的監(jiān)督和管理職能從人民銀行手中轉(zhuǎn)移到新設(shè)立的證券委員會(huì)以及證券管理監(jiān)督委員會(huì)手中。此后，不同的金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)不再實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)督和管理，而是隸屬于不同的監(jiān)管部門。市場(chǎng)迅速發(fā)展下危機(jī)重生，監(jiān)管力量不可或缺。進(jìn)入21世紀(jì)后，國(guó)家又設(shè)立了銀行監(jiān)督管理委員會(huì)，新的管理機(jī)構(gòu)的引入進(jìn)一步推動(dòng)了分業(yè)監(jiān)管機(jī)制的完善。此后，不同監(jiān)管部門之間合作協(xié)調(diào)能力加強(qiáng)，同國(guó)際相關(guān)組織之間的往來(lái)合作日益密切。次貸危機(jī)爆發(fā)并席卷全球后，對(duì)國(guó)內(nèi)行業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)進(jìn)行了一次強(qiáng)有力的沖刷。為應(yīng)對(duì)危機(jī)，多項(xiàng)改革措施推行，央行的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)得到加強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素的監(jiān)管力度收緊，對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)也納上了日程。

在這一特殊的歷史時(shí)期，監(jiān)管體制從由單一的職能管理部門全權(quán)負(fù)責(zé)走向有不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立負(fù)責(zé)，監(jiān)管模式漸趨多元，除央行外又引入了銀行監(jiān)督管理委員會(huì)，證券監(jiān)督管理委員會(huì)，保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，形成穩(wěn)定而多元化的管理格局。其中，前者的基本職能包括對(duì)信托組織的業(yè)務(wù)活動(dòng)、貨幣市場(chǎng)以及行業(yè)內(nèi)的違規(guī)業(yè)務(wù)操作展開(kāi)監(jiān)管。而后者的職能則主要包括規(guī)范制度規(guī)章細(xì)則的制定與實(shí)施，以及審慎監(jiān)管活動(dòng)的開(kāi)展。

(三)綜合監(jiān)管體系的形成與發(fā)展(2017年至今)

2012年開(kāi)始,混業(yè)態(tài)勢(shì)經(jīng)營(yíng)愈演愈烈，金融創(chuàng)新目不暇接，金融監(jiān)管體制丞需完善。行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，逐漸出現(xiàn)不同業(yè)務(wù)交叉融合的態(tài)勢(shì)，隨之而來(lái)的是資金、組織交易、結(jié)構(gòu)層面的界限模糊。但此時(shí)，不同的機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)隸屬于不同的監(jiān)管部門，這一監(jiān)管機(jī)制與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)出現(xiàn)矛盾，改革迫在眉睫。國(guó)家整合保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)與銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的職能，即體現(xiàn)了這一改革的趨勢(shì)。去年7月份，人民銀行廣泛征求意見(jiàn)，以革新現(xiàn)行的機(jī)構(gòu)管理辦法。相關(guān)的規(guī)章制度目前仍處于研究起草階段。要適應(yīng)行業(yè)內(nèi)現(xiàn)行的混態(tài)經(jīng)營(yíng)模式，必須積極推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)和完善。分區(qū)而治的監(jiān)管模式固然有其優(yōu)勢(shì)所在，當(dāng)面臨行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的嶄新趨勢(shì)，交叉融合業(yè)務(wù)增多，分區(qū)而治的監(jiān)管力量難以有效抵達(dá)。保險(xiǎn)管理監(jiān)督委員會(huì)與銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的整合標(biāo)志著行業(yè)監(jiān)管模式開(kāi)啟了嶄新的紀(jì)元，由分區(qū)而治走向綜合治理與監(jiān)管?；仡櫄v史，自1978年以來(lái)，行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管體制從建立基本雛形到隨著實(shí)踐和社會(huì)發(fā)展而不斷健全完善，監(jiān)管力量日趨多遠(yuǎn)，體系結(jié)構(gòu)臻于嚴(yán)密，監(jiān)督管理手段日趨科學(xué)。隨著相關(guān)細(xì)則的不斷補(bǔ)充，整個(gè)體系的運(yùn)行效率得到極大增強(qiáng)。經(jīng)過(guò)數(shù)十年的改革與變遷，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革與發(fā)展為行業(yè)健康穩(wěn)定高效發(fā)展提供了一道行之有效的防火墻。

二、金融監(jiān)管體制改革的多重原因

近一段時(shí)間以來(lái)，行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)事故都有發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)控制工作的重要性不言而喻?；趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的認(rèn)識(shí)程度不同，各方就應(yīng)如何化解危機(jī)各有看法。在這一關(guān)鍵時(shí)期，更應(yīng)透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，提高并統(tǒng)一認(rèn)識(shí)水平，不被亂象所迷惑。是否能正確認(rèn)識(shí)到問(wèn)題的癥結(jié)，關(guān)乎整個(gè)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展方向與改革方向，甚至關(guān)乎整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

(一)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的認(rèn)知存在偏差

最近幾年，金融亂象主要體現(xiàn)在同業(yè)業(yè)務(wù)異化和金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)橫生這兩個(gè)方面。鑒于此，有關(guān)人士認(rèn)為，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是導(dǎo)致這些亂象出現(xiàn)的主因，我們要對(duì)改革的方向進(jìn)行監(jiān)管，首先要打壓混業(yè)的勢(shì)頭，如果條件不允許，可能還要回到最初的分頁(yè)老路中去。本質(zhì)上來(lái)看，這一觀點(diǎn)還是受“金融安全對(duì)應(yīng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，金融危機(jī)對(duì)應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)”這種傳統(tǒng)觀念影響，其源頭在于兩個(gè)普遍的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。誤區(qū)其一是，金融危機(jī)的“原罪”是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，其二是，分業(yè)經(jīng)營(yíng)有利于風(fēng)險(xiǎn)“分而治之”，這樣一來(lái)金融競(jìng)爭(zhēng)力得到提高的同時(shí)金融安全也得到了保護(hù)。

(二)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域存在問(wèn)題

近段時(shí)間有些大股東主張控制民營(yíng)資本投資金融，甚至是擯除民營(yíng)資本，使得金融機(jī)構(gòu)被掏空這些亂象發(fā)生，這種看法并沒(méi)有看到現(xiàn)象的本質(zhì)。之所以過(guò)程的曲折性及其復(fù)雜程度被我們了解，原因是本質(zhì)與現(xiàn)象這兩者統(tǒng)一對(duì)立的辯證關(guān)系。

最初的種種混亂，可以看出這些亂象的身后不僅有民間的金融大腕，一些尋常的民營(yíng)企業(yè)也參與其中。這些混亂的本質(zhì)，并不是因?yàn)橐M(jìn)了民營(yíng)資本，而是因?yàn)榉謽I(yè)監(jiān)管部門“以準(zhǔn)入替代監(jiān)管”，監(jiān)管割據(jù)與監(jiān)管者“不作為、不擔(dān)責(zé)”這兩者并存。從混亂的表面現(xiàn)象看，很容易就能發(fā)現(xiàn)民間的財(cái)團(tuán)以及普通的民營(yíng)企業(yè)，這無(wú)法掩飾部分民營(yíng)企業(yè)收到資金的誘惑，進(jìn)行大量違規(guī)交易，比如利用監(jiān)管缺失搞虛假投資，利用監(jiān)管漏洞循環(huán)注資或者關(guān)聯(lián)交易，使得金融機(jī)構(gòu)被“挖空”。還有近期有些民營(yíng)資本通過(guò)重組并購(gòu)中小型金融機(jī)構(gòu)后，亂用股東職權(quán)，完全控制了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)，引起事實(shí)上治理缺失。這需要監(jiān)管部門站出來(lái)，通過(guò)制定和出臺(tái)資本管理新規(guī)定以及配套的實(shí)施政策，從而更好地解決中小銀行局部和結(jié)構(gòu)這兩方面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，讓民營(yíng)企業(yè)的債券違約事件得到妥當(dāng)處理，嚴(yán)厲打擊非法集資活動(dòng)，整頓金融秩序的力度加大。這整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)過(guò)程中，省聯(lián)社、地方政府以及地方銀監(jiān)局這些相關(guān)機(jī)構(gòu)不僅沒(méi)有迅速察覺(jué)，也沒(méi)有及時(shí)處理，需要引起高度警覺(jué)。換個(gè)角度看待這個(gè)問(wèn)題，體質(zhì)下這還是分業(yè)監(jiān)管格局的不健全導(dǎo)致下面的部門各行其是，這一行為扭曲和本位主義的作祟深受封建領(lǐng)地式監(jiān)督管理思維影響，“誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱”這就是他們對(duì)監(jiān)管職責(zé)的理解。如此一來(lái)，市場(chǎng)出現(xiàn)分割、審批替代監(jiān)管、重準(zhǔn)入輕監(jiān)管、輕監(jiān)管重發(fā)展這些問(wèn)題都將無(wú)可避免。

(三)金融領(lǐng)域非法集資亂象的問(wèn)題

目前一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)人性扭曲，并以“屬地監(jiān)管、屬地處置”為宗旨要求對(duì)他們進(jìn)行牌照式管理，這是非法集資現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)的本源。此觀點(diǎn)與黨的十九大提出的“辯證思維、底線思維”截然不同，本質(zhì)上依舊是在走封閉僵化的老路。

運(yùn)用辯證思維，體制內(nèi)的金融壓抑現(xiàn)象是由分業(yè)監(jiān)管體制導(dǎo)致，從而進(jìn)一步使得體制外更加歪曲的混業(yè)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出爆發(fā)性的增長(zhǎng)趨勢(shì)。事實(shí)實(shí)踐表面，地盤意識(shí)在分業(yè)監(jiān)管體質(zhì)中體現(xiàn)較為突出，“鐵路警察,各管一段”帶來(lái)的后果不僅是監(jiān)管分割占據(jù)，更有甚是以鄰為壑，監(jiān)管的漏洞由于人為因素被制造，這樣一來(lái)其他部門將承受金融風(fēng)險(xiǎn)，而整體金融風(fēng)險(xiǎn)非但沒(méi)有得到有效的控制，更有可能適得其反。我們國(guó)家由于受到政治、法律、社會(huì)這些方面的限制，使得分業(yè)監(jiān)管部門變得保守，常常將社會(huì)融資的需求推到體制外，甚至無(wú)視或放任這些體制外的混業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這些現(xiàn)象是因?yàn)檫^(guò)于強(qiáng)調(diào)管轄地內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)底線，控制乃至抹殺正常的金融創(chuàng)新活動(dòng)。名義上，體制內(nèi)的諸多不正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)被管住了，但事實(shí)是體制外的金融風(fēng)險(xiǎn)在迅速增長(zhǎng)且不受監(jiān)控管制。更棘手的是，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)，分業(yè)監(jiān)管部門又立于自己的管轄范圍，推脫責(zé)任避而遠(yuǎn)之。這幾年來(lái)，諸如e租寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件層出不窮，這也進(jìn)一步驗(yàn)證了分業(yè)監(jiān)管體質(zhì)導(dǎo)致了體制外的亂象。受到“誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱走”這種克制式監(jiān)管理念，本可滿足普惠金融訴求的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，卻遲遲不能融入體系，更別談良性運(yùn)轉(zhuǎn)。在違規(guī)收益與成本極端不匹配的引誘下，不惜孤注一擲，龐氏騙局也應(yīng)運(yùn)而生。這種由于監(jiān)管紕漏造成的激勵(lì)與約束的極度不對(duì)稱，與其說(shuō)是由于機(jī)會(huì)主義行為而帶來(lái)更大風(fēng)險(xiǎn)，不如說(shuō)是監(jiān)管體制歪曲帶來(lái)的反常激勵(lì)和放任。分業(yè)監(jiān)管體制導(dǎo)致的金融抑制，不僅打擊了金融創(chuàng)新，而且擴(kuò)大了道德風(fēng)險(xiǎn)，金融體系的推陳出新受到了直接影響。

三、金融監(jiān)管體制改革的趨勢(shì)和方向

為了讓防護(hù)和解決重大金融風(fēng)險(xiǎn)的能力提高，進(jìn)一步完善現(xiàn)代化金融監(jiān)管體系，接下來(lái)，需要重點(diǎn)做好三方面工作。

(一)繼續(xù)優(yōu)化完善宏觀審慎管理框架

構(gòu)建科學(xué)、合理、完善的宏觀審慎管理機(jī)制，深入貫徹落實(shí)信息共享機(jī)制，保證相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的共享能夠有具體的規(guī)定可依。為加強(qiáng)我國(guó)宏觀審慎監(jiān)管、圍觀功能監(jiān)管的力度以及強(qiáng)度，就必須形成一個(gè)穩(wěn)定的監(jiān)管格局，而這需要合并之后的銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)與人民銀行、金穩(wěn)委互相配合。另外，相關(guān)部門要進(jìn)一步完善、深化金融監(jiān)管政策以及貨幣協(xié)商政策。

(二)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法治體系

(1)加強(qiáng)金融監(jiān)管法律體系的頂層設(shè)計(jì)

盡快出臺(tái)金融監(jiān)管方面的相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建科學(xué)合理的相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，深入貫徹落實(shí)金融體制改革。

(2)加大違法懲罰力度

違法懲罰力度能夠保證金融市場(chǎng)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。加大金融違法的懲罰力度，主要措施為：①增加違法沒(méi)款金額；②視情節(jié)責(zé)令相關(guān)方停業(yè)整頓，情節(jié)嚴(yán)重者吊銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

(3)保證金融監(jiān)管的獨(dú)立性

監(jiān)管者與被監(jiān)管者不應(yīng)存在相關(guān)利益捆綁的情況，相關(guān)部門在制定法律法規(guī)時(shí)應(yīng)盡量加強(qiáng)金融監(jiān)管的獨(dú)立性，以防止監(jiān)管尋租以及利益輸送等情況。另外，監(jiān)管者離職后不扥進(jìn)入被監(jiān)管部門工作。

(4)出臺(tái)法律保護(hù)金融消費(fèi)者

金融消費(fèi)者的個(gè)人信息應(yīng)得到保護(hù)，相關(guān)機(jī)構(gòu)不得泄露消費(fèi)者的金融信息。為保護(hù)金融消費(fèi)者，必須盡快出臺(tái)相關(guān)法律，嚴(yán)厲打擊金融機(jī)構(gòu)的違法行為。另外，鼓勵(lì)金融消費(fèi)者對(duì)違反相關(guān)條例的金融機(jī)構(gòu)、上市公司、發(fā)債公司以及金融科技公司進(jìn)行起訴。

(三)建立健全金融消費(fèi)者保護(hù)制度

(1)明確金融監(jiān)管部門工作目標(biāo)

銀行內(nèi)部應(yīng)設(shè)立金融監(jiān)管部門，保證消費(fèi)者遇到權(quán)益損失案件時(shí)能夠在銀行內(nèi)得到專業(yè)的指導(dǎo)，相關(guān)部門能夠在第一時(shí)間接受、分析、處理、反饋相關(guān)案件相關(guān)內(nèi)容。

(2)積極宣傳相關(guān)法律常識(shí)

相關(guān)部門應(yīng)該通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、電視等媒體積極的向金融消費(fèi)者宣傳相關(guān)的法律常識(shí)，以已有案件作為反面教材提高消費(fèi)者的金融安全意識(shí)，從根本上降低消費(fèi)者上當(dāng)受騙的可能性。

(3)采用新型技術(shù)手段構(gòu)建防護(hù)系統(tǒng)

目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)的科學(xué)技術(shù)發(fā)展速度相對(duì)很快，相關(guān)部門應(yīng)該利用好現(xiàn)代社會(huì)的人臉識(shí)別、指紋識(shí)別等高科技手段，保護(hù)好金融消費(fèi)者的個(gè)人信息，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的安全以及快捷。

四、金融監(jiān)管體制改革的未來(lái)重點(diǎn)展望

第一，金融管理體制必須在保證金融安全的前提下不斷創(chuàng)新。只有如此，才能保證不斷變化的金融市場(chǎng)能夠穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，默守陳規(guī)無(wú)法真正的保證金融安全。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展明顯的影響了我國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)的地位，而金融市場(chǎng)的影響力逐漸上升，尤其是債券、衍生品等市場(chǎng)。由于金融市場(chǎng)之間的關(guān)系相較之前來(lái)說(shuō)更加密切，再加上經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，各個(gè)國(guó)家之間的關(guān)系愈加緊密，因此，各國(guó)的金融體系也逐漸融合。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景之下，金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)是一種必然趨勢(shì)，就算在全球金融危機(jī)之后，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管的模式已經(jīng)不可能再出現(xiàn)。高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)、不發(fā)金融集團(tuán)以及互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為我國(guó)金融監(jiān)管的重中之重，金融防風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在2020年持續(xù)發(fā)力。為保證我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，相關(guān)部門必須對(duì)重要金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)科學(xué)、完善、合理的監(jiān)管細(xì)則，加緊推進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制和金融監(jiān)管信息平臺(tái)建設(shè)。

第二，中央銀行、金融監(jiān)管二者互相支持，真正意義上的完善我國(guó)的貨幣政策以及宏觀審慎政策。金融危機(jī)之后各國(guó)都得到了寶貴的處理經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)國(guó)家的金融模式都轉(zhuǎn)為超級(jí)央行模式。超級(jí)央行模式的出現(xiàn)是因?yàn)橹醒脬y行看待問(wèn)題更全面，不會(huì)將局限于某一個(gè)行業(yè)看待金融問(wèn)題。因此，超級(jí)央行模式能夠在處理金融問(wèn)題、應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性危機(jī)沖擊等方面能夠兼顧全局。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的原因主要是分業(yè)監(jiān)管以及綜合運(yùn)營(yíng)之間所存在的矛盾。

五、結(jié)語(yǔ)

風(fēng)險(xiǎn)與困難的背后有著難以破除的體制根源。為了保證我國(guó)的金融穩(wěn)定以及安全，必須將改革進(jìn)行到底。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)在國(guó)際上來(lái)說(shuō)也具有十足的優(yōu)勢(shì)，硬件水平已經(jīng)處于國(guó)際的一流水平，但是相關(guān)政策、監(jiān)管規(guī)范等軟件方面仍然需要不斷的完善以及建設(shè)。因此，我們要不斷的完善相關(guān)法律的建設(shè)，將碎片化的法治以及監(jiān)管政策整合起來(lái)，相關(guān)人員不斷探索。另外，也要不斷的制定以及完善人才聚集、金融機(jī)構(gòu)聚集等政策，從而保證我國(guó)的金融穩(wěn)定以及金融安全。并在此基礎(chǔ)上，我們期待下一步更大力度、更深層次的金融監(jiān)管體制改革的到來(lái)，讓金融監(jiān)管體制全面適應(yīng)新時(shí)代金融業(yè)運(yùn)行發(fā)展的需要。