李俊杰 常湉雨 恩玉辰 蒲應(yīng)燕

北京農(nóng)學(xué)院

一、引言

改革開放以來，中國經(jīng)濟迅速發(fā)展，家庭收入逐漸增加，金融市場日漸完善，家庭在金融市場的參與率越來越高。近年來，我國經(jīng)濟快速發(fā)展，多年來達到GDP增長率10%以上，金融市場也在借鑒西方發(fā)達國家開發(fā)適合我國國情的各種金融工具。隨著我國的快速發(fā)展，財富迅速增長，人民生活水平日新月異，居民收入水平也大大提高，為我國家庭進行金融投資創(chuàng)造了條件。此外，由于我國積極借鑒西方發(fā)達國家先進的金融經(jīng)濟知識，金融工具從建國初期的家庭儲蓄型投資向多元化發(fā)展至今，現(xiàn)有的金融投資工具涵蓋了外匯、股票、基金、債券等一系列金融產(chǎn)品的各個方面，極大地豐富了我國居民的投資選擇，分散了投資風(fēng)險，實現(xiàn)了財富的保值增值。

改革開放四十年來，尤其是黨的十九大以來，我國人民生活水平和人均財富都有了顯著提高。作為首都，北京是全國人均最富有的家庭之一。據(jù)2016年《京津冀金融普惠報告》顯示，北京家庭平均財富已高達240308元，本文根據(jù)發(fā)放的調(diào)查問卷，對北京城鄉(xiāng)家庭金融差異的影響因素進行深入分析，能夠為研究其他地區(qū)尤其是發(fā)展程度與北京相近的省市的家庭金融城鄉(xiāng)差異的研究提供借鑒；項目提出縮小北京家庭金融城鄉(xiāng)差異的對策和措施，可供相關(guān)部門決策和家庭金融決策作參考。

二、對象與方法

（一）對象

本研究項目采用自填式問卷法，主要通過網(wǎng)絡(luò)問卷的形式，優(yōu)點在于應(yīng)答者可不受其他方面因素的影響，真實的表達自己的想法，不存在調(diào)查人員在解釋中出現(xiàn)主觀隨意性和誘導(dǎo)性，滿足研究中的不同需求。第一階段，按戶口所在地分為城市和農(nóng)村;第二階段，將被調(diào)查者按照男女性別、年齡階段及現(xiàn)居住區(qū)縣進行劃分。本次問卷調(diào)查于2020年9月25日-2020年10月8日進行，共發(fā)放200份，回收200份，經(jīng)過問卷篩查與剔除，有效問卷165份，有效回收率為82%。

（二）方法

參考有關(guān)問卷設(shè)計自己的問卷。調(diào)查問卷的內(nèi)容由兩部分構(gòu)成，第一部分是消費者的基本信息，此部分包括被調(diào)查者的性別、年齡、戶口所在地、現(xiàn)居住區(qū)縣、家庭人口結(jié)構(gòu)、家庭金融資產(chǎn)、家庭金融負(fù)債的相關(guān)信息；第二部分是對城鄉(xiāng)居民的金融素質(zhì)、風(fēng)險態(tài)度、投資偏好進行詳細(xì)調(diào)查。城鄉(xiāng)居民對投資知識的了解我們采用的是李克特量表法，即有限、一般、豐富。城鄉(xiāng)居民對資產(chǎn)投資也采用了利克特規(guī)模法，即投資于無風(fēng)險、低風(fēng)險、低回報、平均風(fēng)險和平均回報、高風(fēng)險和高回報、高風(fēng)險和高回報的項目，通過這種方法可以了解城鄉(xiāng)居民的金融質(zhì)量和他們更愿意投資的項目。

三、北京地區(qū)居民家庭金融資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模對比分析

從城鎮(zhèn)和農(nóng)村兩個地區(qū)整體來看，北京市城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)的總量要高于農(nóng)村家庭金融資產(chǎn)。對于資產(chǎn)的投資，城鎮(zhèn)地區(qū)更偏好于對平均風(fēng)險、平均回報的項目進行投資，是農(nóng)村地區(qū)的1.23倍；而農(nóng)村地區(qū)對于低風(fēng)險、低回報項目，高風(fēng)險、高回報項目的比例，均高于城鎮(zhèn)地區(qū)。在每年家庭的可支配收入中，城鎮(zhèn)地區(qū)與農(nóng)村地區(qū)用于金融投資（儲蓄存款外）的比例基本持平。在家庭主要債務(wù)中，城鎮(zhèn)地區(qū)的實物資產(chǎn)債務(wù)是農(nóng)村地區(qū)的1.25倍，教育性債務(wù)占比相同。城鎮(zhèn)地區(qū)與農(nóng)村地區(qū)的居民認(rèn)為家庭資產(chǎn)面臨的主要風(fēng)險區(qū)別較大的是匯率波動與股市波動。城鎮(zhèn)地區(qū)與農(nóng)村地區(qū)在決定是否進行金融投資或者選擇理財工具時，主要考慮的因素有：對其的了解程度、金融機構(gòu)的信譽、產(chǎn)品的收益及安全性、周圍人的選擇等。綜上所述，農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展會比城鎮(zhèn)地區(qū)要落后一些，同時二者對于金融產(chǎn)品及其相關(guān)風(fēng)險方面的知識較為匱乏，從而影響到各種投資選擇。

四、北京地區(qū)居民家庭金融資產(chǎn)與負(fù)債構(gòu)成比較

從北京地區(qū)整體來看，北京市城鎮(zhèn)家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要優(yōu)于農(nóng)村。具體來說，城鎮(zhèn)地區(qū)與農(nóng)村地區(qū)絕大多數(shù)低收入人群對金融投資的占比小于10%，中等收入人群對金融投資的占比為10%-25%；大多數(shù)城鎮(zhèn)地區(qū)高收入人群對金融投資的占比為25%-50%，但大多數(shù)農(nóng)村地區(qū)的高收入人群對金融投資的占比大于50%。城鎮(zhèn)地區(qū)與農(nóng)村地區(qū)的中等收入及高收入人群比低收入人群對于金融產(chǎn)品及其相關(guān)風(fēng)險方面的知識豐富。城鎮(zhèn)地區(qū)低收入人群消費性債務(wù)占比較大，約為58%；中等收入人群和高收入人群實物資產(chǎn)債務(wù)占比均較大，約為65%。農(nóng)村地區(qū)低收入人群消費性債務(wù)占比較大，約為47%；中等收入人群在實務(wù)資產(chǎn)債務(wù)、撫養(yǎng)兒女等教育性債務(wù)、消費性債務(wù)占比相同，約為33%。城鎮(zhèn)地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的家庭可支配收入在扣除消費后剩余的錢大多存入銀行，占比約82%。綜上所述，這說明家庭金融投資占比與收入成正比，并且金融素質(zhì)對于家庭金融資產(chǎn)的影響較大。

五、北京城鄉(xiāng)家庭金融差距的影響因素分析

（一）家庭人口結(jié)構(gòu)的影響

家庭人口結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)家庭都有很大的影響，主要包括年齡、家庭人口數(shù)量和受教育程度。對個人而言，根據(jù)生命周期假說，消費水平、收入水平和主要考慮因年齡而有很大差異。進入社會的年輕人收入水平較低，家庭資產(chǎn)萎縮，需要購買汽車、住房和結(jié)婚，但收入有望增長，所以他們傾向于貸款;中年人家庭資產(chǎn)豐富，收入水平達到了一生的頂峰，在子女的教育、父母的供養(yǎng)和自己的養(yǎng)老金方面，他們往往如履薄冰不佳，債務(wù)狀況依然嚴(yán)峻;老年人的家庭資產(chǎn)往往在其一生中達到頂峰，但收入主要取決于微薄的養(yǎng)老金，由于他們的精神和身體狀況惡化，他們一般不太規(guī)避風(fēng)險，不太愿意貸款，給子女帶來負(fù)擔(dān)，因此，老年人欠債的可能性較小。

一個家庭中的人口越多，家庭的必要開支就越大，購買汽車、生產(chǎn)設(shè)備等單項物品的人均成本就越低。人們能夠使用的商品越多，商品的價值和效用就越大，農(nóng)村家庭購買商品的可能性就越大，即使是貸款也是如此;而且，人口規(guī)模龐大，使家庭成員相互依存，債務(wù)心理負(fù)擔(dān)得到有效分擔(dān)，使大量家庭更傾向于貸款，債務(wù)水平相對較高。

（二）資產(chǎn)的持有影響

家庭債務(wù)受到持有房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)的顯著影響。有研究指出美國家庭的住房貸款的增加直接導(dǎo)致了家庭債務(wù)持續(xù)增長。目前，國內(nèi)也有研究認(rèn)為，房地產(chǎn)持有量是影響家庭理財?shù)闹匾蛩?。雖然農(nóng)村家庭一般在自己的土地上建房，但房地產(chǎn)價值很高，農(nóng)民很可能無法立即產(chǎn)生足夠的儲蓄，因此擁有房地產(chǎn)增加了債務(wù)的可能性;持有金融資產(chǎn)實際上反映了一個家庭的財務(wù)狀況，表明該家庭擁有閑置資金，并正在利用閑置資金增加其投資的價值。通常不需要借錢。農(nóng)村家庭的大部分債務(wù)用于生產(chǎn)和住房，如果有閑置資本，一般不需要借錢來生產(chǎn)和建造住房。在傳統(tǒng)觀念根深蒂固的農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村家庭不太愿意負(fù)債，在正常情況下也不太可能有閑置資金借款。

（三）風(fēng)險態(tài)度因素

家庭的風(fēng)險態(tài)度對居民配置家庭金融有顯著影響。理論上講，人們越不愿意承擔(dān)風(fēng)險，他們就越不可能負(fù)債，但避免負(fù)債在投資上并不是一件好事。尤其是在農(nóng)村地區(qū)，傳統(tǒng)上保守的中國農(nóng)民通常不愿冒險。負(fù)債的意愿比較弱。同時，住房制度、養(yǎng)老制度和醫(yī)療制度等不完善的制度，也會使農(nóng)村居民擔(dān)心過多的因素，風(fēng)險承受能力在很大程度上決定了風(fēng)險偏好。

（四）金融素養(yǎng)

具有較高金融知識的家庭將更多資產(chǎn)配置到金融資產(chǎn)，尤其是高風(fēng)險金融資產(chǎn);同時，減少非金融資產(chǎn)的配置，增加生產(chǎn)性資產(chǎn)的配置。理財素養(yǎng)與家庭理財選擇和理財時間跨度呈顯著正相關(guān);客觀理財素養(yǎng)高的家庭比客觀理財素養(yǎng)低的家庭更有可能制定理財計劃。

六、建議

（一）提高農(nóng)村家庭金融素質(zhì)，縮小城鄉(xiāng)差距

提高農(nóng)村居民的收入水平，推進數(shù)字化普惠金融服務(wù)體系，創(chuàng)造多種渠道的金融知識，提高農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)。其次，近年來，農(nóng)村家庭收入不斷增加，農(nóng)村家庭可支配資金也不斷增加。農(nóng)村家庭有一定的財務(wù)管理基礎(chǔ)。建設(shè)和完善農(nóng)村金融市場，提高農(nóng)村家庭決策者的財務(wù)管理意識和素質(zhì)，對于改善農(nóng)村家庭財務(wù)管理現(xiàn)狀，實現(xiàn)農(nóng)民增收，提高農(nóng)民生活水平，縮小城鄉(xiāng)差距具有重要意義。

（二）優(yōu)化北京城鄉(xiāng)家庭金融結(jié)構(gòu)，加快城市化進程

我國執(zhí)行的城鄉(xiāng)分隔的二元經(jīng)濟社會結(jié)構(gòu)政策，在特定時期確實促進了國家經(jīng)濟的發(fā)展。然而，隨著我國經(jīng)濟政治體制的發(fā)展和城市化進程的擴大，這一制度已經(jīng)成為制約我國城市化進程和經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。城市化水平的提高是國民經(jīng)濟快速、穩(wěn)定發(fā)展的增長極，既能促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快經(jīng)濟集約化程度，提高經(jīng)濟活動的效率。促進城市經(jīng)濟的快速發(fā)展，加快農(nóng)業(yè)勞動力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，推動傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向規(guī)模農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變，惠及農(nóng)業(yè)。調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是新世紀(jì)加快發(fā)展的主線。目前，我國經(jīng)濟運行中存在的結(jié)構(gòu)性矛盾主要表現(xiàn)為城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和農(nóng)村絕大多數(shù)農(nóng)民收入低下，農(nóng)民購買力相應(yīng)處于低水平。我們面臨的困難，首要的我國存在較大的城鄉(xiāng)居民收入差距，嚴(yán)重影響著社會的和諧穩(wěn)定和經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，為此政府要制定公平合理的收入分配制度。

（三）統(tǒng)籌經(jīng)濟分配機制

我國執(zhí)行的城鄉(xiāng)分隔的二元經(jīng)濟社會結(jié)構(gòu)政策，在特定時期確實促進了國家經(jīng)濟的發(fā)展。然而，隨著我國經(jīng)濟政治體制的發(fā)展和城市化進程的擴大，這一制度已經(jīng)成為制約我國城市化進程和經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。城市化水平的提高是國民經(jīng)濟快速、穩(wěn)定發(fā)展的增長極，既能促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快經(jīng)濟集約化程度，提高經(jīng)濟活動的效率。促進城市經(jīng)濟的快速發(fā)展，加快農(nóng)業(yè)勞動力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，推動傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向規(guī)模農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變，惠及農(nóng)業(yè)。調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是新世紀(jì)加快發(fā)展的主線。目前，我國經(jīng)濟運行中存在的結(jié)構(gòu)性矛盾主要表現(xiàn)為城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和農(nóng)村絕大多數(shù)農(nóng)民收入低下，農(nóng)民購買力相應(yīng)處于低水平。我們面臨的困難，首要的我國存在較大的城鄉(xiāng)居民收入差距，嚴(yán)重影響著社會的和諧穩(wěn)定和經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，為此政府要制定公平合理的收入分配制度。

（四）降低北京家庭金融存在的地區(qū)差異、財富差異

加大對農(nóng)業(yè)發(fā)展的支持力度，轉(zhuǎn)變農(nóng)戶金融觀念，有效控制住房價格上漲，大力發(fā)展經(jīng)濟適用房，改善低收入者的生活條件，是人民群眾面臨的重大民生問題，加快保障性住房建設(shè)對于改善民生，促進社會和諧穩(wěn)定具有重要意義。加強內(nèi)幕交易打擊力度，內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息優(yōu)勢，搶先一步對市場作出反應(yīng)，可以在較短時間內(nèi)通過證券、期貨交易輕松獲得超額收益或規(guī)避重大損失。從法理上說，內(nèi)幕交易是一種盜用或竊取行為，行為人所盜用或竊取的是內(nèi)幕信息，實質(zhì)是侵占大多數(shù)投資者的獲利機會，要完善金融市場法律法規(guī)。