岳鵬飛

蝗災(zāi)與旱、澇并稱三大自然災(zāi)害?；认x(chóng)，俗稱“螞蚱”，屬直翅目，主要分布于熱帶、溫帶的草地和沙漠地區(qū)。此次起源于非洲的蝗災(zāi)主要是由于2018/19年度非洲地區(qū)出現(xiàn)有利于沙漠蝗的繁殖條件，沙漠蝗繁衍初期未被及時(shí)發(fā)現(xiàn)并缺乏控制手段，由此爆發(fā)了此次非洲沙漠蝗災(zāi)。2019年以后，由于季風(fēng)和春季氣候特點(diǎn)，非洲沙漠蝗開(kāi)始出現(xiàn)大規(guī)模遷徙并迅速蔓延至中東、印巴地區(qū)。

疫情之下，期市熱點(diǎn)較多，近期非洲蝗災(zāi)引發(fā)市場(chǎng)看多情緒，2月17日棉花5月、9月合約同時(shí)漲停，白糖也向上摸高5800一線的強(qiáng)壓。我們認(rèn)為，目前的非洲沙漠蝗災(zāi)對(duì)于本生產(chǎn)年度棉花、白糖產(chǎn)量并無(wú)實(shí)質(zhì)性影響，蝗災(zāi)爆發(fā)地的非洲棉花總產(chǎn)量?jī)H有144萬(wàn)噸，只占全球總量5.5%，同時(shí)，非洲地區(qū)也并非糖的主產(chǎn)區(qū)，影響甚微。而市場(chǎng)真正擔(dān)憂的是，已遷徙至印巴地區(qū)的非洲沙漠蝗是否會(huì)對(duì)下一生產(chǎn)年度全球棉花、白糖較為重要的生產(chǎn)區(qū)域印度和巴基斯坦的影響以及未來(lái)是否有蔓延至中國(guó)國(guó)內(nèi)的可能。

天然屏障隔離，非洲沙漠蝗難以進(jìn)入國(guó)內(nèi)

目前來(lái)看，尚沒(méi)有證據(jù)表明非洲沙漠蝗會(huì)進(jìn)入我國(guó)并對(duì)我國(guó)糖、棉生產(chǎn)造成危害（如圖）。

非洲蝗災(zāi)嚴(yán)重區(qū)域和主要遷徙路徑

首先，全球飛蝗大概有7個(gè)亞種，我國(guó)大概有三種：東亞飛蝗、亞洲飛蝗和西藏飛蝗，這些種類的飛蝗對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)曾經(jīng)造成過(guò)巨大的危害。而肆虐非洲的蝗災(zāi)是非洲沙漠蝗，在我國(guó)歷史上尚無(wú)記載有非洲沙漠蝗造成重大災(zāi)害的記錄。

其次，非洲沙漠蝗雖然已進(jìn)入我們的近鄰印度和巴基斯坦，但是中國(guó)有天然的屏障，非洲蝗蟲(chóng)要飛越喜馬拉雅山脈、昆侖山脈、青藏高原，這幾乎是不可能的。這次的非洲沙漠蝗遷徙的主要條件之一是氣溫要達(dá)到40℃左右，相對(duì)濕度也要達(dá)到60%～70%，顯然中國(guó)西部寒冷、嚴(yán)酷的高海拔地區(qū)并不適合其遷徙。

第三，也有分析者認(rèn)為，非洲沙漠蝗可以通過(guò)其它路徑繞道進(jìn)入中國(guó)，比如選擇南下，飛越印度全境，經(jīng)過(guò)孟加拉國(guó)進(jìn)入緬甸，再繞道云南進(jìn)入中國(guó)，但這種概率是很小的。由于我國(guó)云南地區(qū)曾有過(guò)非洲沙漠蝗危害的記錄，因此也要重點(diǎn)關(guān)注非洲沙漠蝗在印度的遷徙路徑，防患于未然。

表1：印巴地區(qū)受蝗災(zāi)影響的主要區(qū)域及棉花產(chǎn)量/國(guó)內(nèi)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA

表2：印巴地區(qū)受蝗災(zāi)影響的主要區(qū)域及白糖產(chǎn)量/國(guó)內(nèi)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA

一、棉花：近期無(wú)虞、遠(yuǎn)期有憂

1、非洲產(chǎn)量微不足道、情緒釋放難以預(yù)估

最新的USDA月報(bào)中顯示，整個(gè)非洲大陸棉花產(chǎn)量預(yù)估約144萬(wàn)噸，僅占全球總量產(chǎn)量5.5%，因此蝗災(zāi)肆虐非洲并不會(huì)對(duì)全球棉花供需格局產(chǎn)生較大影響。值得警惕的是蝗災(zāi)對(duì)于其他農(nóng)作物的影響會(huì)使得2020年度全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)出現(xiàn)局地性的供求失衡產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng)，一旦蝗災(zāi)得不到有效控制，可能會(huì)引發(fā)國(guó)際市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)較大的波動(dòng)，在此背景下，會(huì)使得資金對(duì)棉花品種的關(guān)注度和看多情緒高漲。

2、印巴近期格局已定、遠(yuǎn)期仍存憂慮

USDA預(yù)估2019/2020年度印度棉花產(chǎn)量合計(jì)約642萬(wàn)噸，占全球總量產(chǎn)量24.3%，巴基斯坦棉花產(chǎn)量約144萬(wàn)噸，約占全球產(chǎn)量的5.5%，印巴合計(jì)占全球產(chǎn)量的三成。目前，本生產(chǎn)年度印巴的棉花已基本收獲完畢，此次沙漠蝗災(zāi)對(duì)本年度棉花產(chǎn)量幾無(wú)影響。據(jù)聯(lián)合國(guó)糧食和農(nóng)業(yè)組織（FAO）預(yù)計(jì)，此次形成災(zāi)害的非洲蝗蟲(chóng)，大概在4月初會(huì)有一波產(chǎn)卵，6月、7月正好長(zhǎng)成成蟲(chóng)，屆時(shí)則可能對(duì)當(dāng)?shù)孛藁ㄉa(chǎn)構(gòu)成重大威脅。

如表一所示，由于印度與中國(guó)一樣幅員遼闊，東西、南北跨度大，其棉花的種植和收獲跨越的時(shí)期也是比較長(zhǎng)的。隨著西南季風(fēng)的到來(lái)，印度棉花種植一般最早自4、5月份開(kāi)始種植，并基本持續(xù)到7、8月份，而其收獲期也從9、10月份延續(xù)至下一年度。這次受蝗蟲(chóng)影響較大的三個(gè)邦棉花產(chǎn)量占到印度全部產(chǎn)量的三分之二，是印度的主要產(chǎn)棉區(qū)域。巴基斯坦南北跨度大、東西相對(duì)狹窄，其棉花生產(chǎn)主要集中在靠近印巴邊界的旁遮普省和信德省，產(chǎn)量幾乎占到了全部。

根據(jù)印度拉賈斯坦邦財(cái)政部長(zhǎng)的說(shuō)法，前期有4000億只蝗蟲(chóng)襲擊了該邦，導(dǎo)致大量農(nóng)作物被毀并有向其它邦蔓延之勢(shì)。印度有學(xué)者預(yù)測(cè)蝗災(zāi)將造成印度30%-50%的糧食減產(chǎn)，這極大引發(fā)了印度政府的擔(dān)憂?；认x(chóng)并不喜歡吃棉花，不過(guò)一旦泛濫成災(zāi)也可能對(duì)正處于生長(zhǎng)期的棉苗形成危害。按照印度專家對(duì)棉花新生產(chǎn)年度減產(chǎn)幅度的推算，如果出現(xiàn)較嚴(yán)重的災(zāi)害則下年度全球棉花可能因此減產(chǎn)約10%，但是這些都是基于目前的分析和推斷，目前受到蝗災(zāi)影響的國(guó)家和地區(qū)都開(kāi)始重視并積極進(jìn)行除蝗、滅蝗，此次非洲沙漠蝗在印巴地區(qū)的危機(jī)基本解除。

二、白糖：影響偏低、情緒使然

從蝗蟲(chóng)的遷徙和在南亞形成災(zāi)害的區(qū)域就能看出，印度的拉賈斯坦邦、旁遮普邦、古吉拉特邦和哈里亞納邦，處于印度的西部偏北地區(qū)，食糖總產(chǎn)量不到全國(guó)產(chǎn)量的10%，而印度甘蔗主產(chǎn)區(qū)主要集中在北方邦、馬哈拉施特拉邦和卡納塔克邦，其中北方邦處于印度中部偏北地區(qū)，馬哈拉施特拉邦和卡納塔克邦則處于中部和中南部地區(qū)，并未受到此次非洲沙漠蝗的侵入。巴基斯坦蝗蟲(chóng)集中在信德省和俾路支省，這兩個(gè)省與印度接壤，糖產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的不到30%，也是這次受災(zāi)較為嚴(yán)重的地區(qū)。由于印巴兩國(guó)2019/20榨季甘蔗壓榨均已接近尾聲，因此，目前的非洲沙漠蝗都不太可能對(duì)本榨季糖產(chǎn)量造成多少影響。

但是，值得注意的是，印度、巴基斯坦目前正處于播種初期及宿根出苗期，如下一代蝗蟲(chóng)肆虐并向印度中南部地區(qū)遷徙，則受害的可能性較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球糖產(chǎn)量近兩年最高曾高達(dá)1.9億噸，本榨季約為1.7億噸，印度、巴基斯坦、泰國(guó)，三國(guó)食糖產(chǎn)量占全球25%左右。其中，印度獨(dú)占全球產(chǎn)量17%左右，之前兩個(gè)榨季超越巴西成為全球最大食糖生產(chǎn)國(guó)，2018/2019年度食糖產(chǎn)量達(dá)到3350-3400萬(wàn)噸。去年印度、泰國(guó)等甘蔗糖主產(chǎn)區(qū)，在甘蔗生長(zhǎng)期受到了嚴(yán)重的旱災(zāi)影響，之后隨著新榨季的開(kāi)啟，印度又受到過(guò)量降雨的影響，甘蔗減產(chǎn)較大進(jìn)而大幅削減糖產(chǎn)量，產(chǎn)量銳降至2700多萬(wàn)噸，而泰國(guó)干旱也延遲了甘蔗生長(zhǎng)和減少了的種植面積，即使不出現(xiàn)蝗災(zāi)，泰國(guó)下榨季產(chǎn)量也不容樂(lè)觀。

盡管當(dāng)前蝗災(zāi)基本結(jié)束，但是會(huì)否對(duì)下一榨季形成新的威脅，還需要進(jìn)行跟蹤、觀察。印度政府發(fā)布預(yù)警稱，今年6月可能出現(xiàn)更為嚴(yán)重的蝗災(zāi)。印度農(nóng)業(yè)與農(nóng)民福利部部長(zhǎng)凱拉什·喬杜里近日表示，預(yù)計(jì)今年6月，印度西部沙漠地區(qū)可能出現(xiàn)規(guī)模更大的蝗災(zāi)。印度蝗災(zāi)防控部門已著手防控準(zhǔn)備，并計(jì)劃使用直升機(jī)和無(wú)人機(jī)滅蝗。

此次非洲沙漠蝗災(zāi)是否會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)白糖帶來(lái)不利影響，我們認(rèn)為就目前的情況來(lái)看，蝗災(zāi)暫不會(huì)影響到國(guó)內(nèi)。一是上面所提到的非洲沙漠蝗進(jìn)入中國(guó)的難度較大。另外，歷史上我國(guó)雖然多次發(fā)生過(guò)蝗災(zāi)，但主要是東亞飛蝗、亞洲飛蝗和西藏飛蝗及土蝗等，和這次的非洲沙漠蝗并不屬于同一種類，非洲沙漠蝗在我國(guó)尚不具備成災(zāi)的自然和氣象條件。同時(shí)，過(guò)去40年來(lái)我國(guó)隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，對(duì)治理蝗災(zāi)的措施、手段較為完善，治理經(jīng)驗(yàn)也非常成功，

面對(duì)號(hào)稱70年來(lái)最嚴(yán)重的蝗災(zāi)，我們也不能掉以輕心。據(jù)新華社報(bào)道，目前農(nóng)業(yè)農(nóng)村部正密切跟蹤境外蝗災(zāi)動(dòng)態(tài)，同時(shí)安排云南、西藏等省區(qū)加強(qiáng)邊境的蝗蟲(chóng)監(jiān)測(cè)，嚴(yán)防遷入危害。此外，近年來(lái)我國(guó)蝗蟲(chóng)監(jiān)測(cè)預(yù)警和防治能力不斷提升，防治技術(shù)水平屬于世界領(lǐng)先水平，防蝗藥械儲(chǔ)備充足，國(guó)內(nèi)大面積爆發(fā)蝗災(zāi)的可能性很低。

綜合來(lái)看，全球及中國(guó)糖市在經(jīng)歷了幾年熊市之后，本榨季開(kāi)始主產(chǎn)國(guó)產(chǎn)量將進(jìn)入減產(chǎn)周期，國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)2019/2020全球糖市供需缺口不斷調(diào)增，國(guó)際糖價(jià)也自低位拉起，隨著進(jìn)口成本的提升，配額外關(guān)稅進(jìn)口已關(guān)閉了盈利窗口，國(guó)內(nèi)糖市在走出低谷后維持相對(duì)穩(wěn)定，目前呈現(xiàn)出外強(qiáng)內(nèi)弱走勢(shì)，即使不出現(xiàn)蝗災(zāi)，國(guó)內(nèi)外糖市都已走出低谷并初現(xiàn)牛市曙光。