◎楊卓

（作者單位：北京市朝陽(yáng)區(qū)中石化煉化工程（集團(tuán)）股份有限公司）

一、生產(chǎn)折中理論的主要內(nèi)容

鄧寧（Dunning）國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，是最重要的跨國(guó)企業(yè)國(guó)際化理論之一，研究的出發(fā)點(diǎn)是20 世紀(jì)70 年代國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局和跨國(guó)公司的高速發(fā)展，強(qiáng)調(diào)了資本流動(dòng)對(duì)國(guó)際資源配置的影響，在注重資本流動(dòng)的同時(shí)，將直接投資、國(guó)際貿(mào)易、區(qū)位選擇綜合起來(lái)分析研究。該理論整合了三種側(cè)重點(diǎn)不同的外國(guó)直接投資（FDI）問(wèn)題，即所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)、區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)三者結(jié)合決定了企業(yè)與其他企業(yè)相比較是否具有對(duì)外投資的優(yōu)勢(shì)。生產(chǎn)折衷理論中的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)觀點(diǎn)認(rèn)為，跨國(guó)公司必須擁有一個(gè)或多個(gè)特定的資源優(yōu)勢(shì)，如核心競(jìng)爭(zhēng)力，規(guī)模經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的組織管理能力，金融融資能力優(yōu)勢(shì)，技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，以及由于壟斷地位所帶來(lái)的其他能力和資源，這些能力和優(yōu)勢(shì)構(gòu)成了企業(yè)比投資所在國(guó)的相關(guān)公司更大的優(yōu)勢(shì)，以便能夠承受?chē)?guó)外經(jīng)營(yíng)的額外費(fèi)用，附加成本和制度風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)當(dāng)?shù)匾蛩氐膬?yōu)勢(shì)，如廉價(jià)的勞動(dòng)力，市場(chǎng)條件和需求狀況，關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，東道國(guó)政府的各種政策等等，區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)是投資與否的充分條件，決定了企業(yè)是否可以實(shí)現(xiàn)直接投資。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，即企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理能力提升優(yōu)勢(shì)，著重于發(fā)揮企業(yè)在國(guó)外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理層組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，是將企業(yè)所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化的能力，因?yàn)樵趪?guó)外的外部市場(chǎng)的不完全，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)可能會(huì)受到打擊而喪失，內(nèi)部化是把業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)拿過(guò)來(lái)在本企業(yè)內(nèi)部更好地配置資源，克服外部不利條件。所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)和區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)兩者結(jié)合起來(lái)的主要內(nèi)容是企業(yè)要根據(jù)自身規(guī)模條件選定資源獨(dú)特、資源價(jià)值高和資源稀缺的國(guó)家/地區(qū)進(jìn)行投資，才可能賺取較大的收益，從而制定對(duì)應(yīng)的國(guó)外拓展策略，同時(shí)有助于進(jìn)一步分析工程企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。

二、美國(guó)在拉美地區(qū)的投資演進(jìn)

19 世紀(jì)末至第一次世界大戰(zhàn)之前，美國(guó)在拉美的投資75%都投向了中北美洲及加勒比地區(qū)，其中在墨西哥的投資居首位，而對(duì)南美洲地區(qū)的直接投資僅占美國(guó)對(duì)拉美直接投資的25%。第一次世界大戰(zhàn)至20 世紀(jì)60 年代末，美國(guó)對(duì)拉美的投資轉(zhuǎn)變?yōu)橐阅厦乐逓橹?、中美洲為輔，在南美洲主要投向阿根廷、智利、委內(nèi)瑞拉、巴西、秘魯以及哥倫比亞等國(guó)，在中北美洲及加勒比地區(qū)則高度集中于墨西哥和古巴兩國(guó)。20 世紀(jì)70 年代，美國(guó)在拉美的投資明顯地集中于巴西和墨西哥兩國(guó)。到20 世紀(jì)80 年代，美國(guó)在拉美的投資越來(lái)越集中于少數(shù)新興工業(yè)化國(guó)家，如阿根廷、巴西、墨西哥、智利等國(guó)，主要采用多種投資和經(jīng)營(yíng)方式相結(jié)合的模式，但在厄瓜多爾、秘魯、委內(nèi)瑞拉和巴拿馬，對(duì)石油業(yè)的直接投資仍然占有較大比重。

整個(gè)20 世紀(jì)，由于美國(guó)大量投資鐵路和公路以及水壩和煉油廠等工程項(xiàng)目，使參與項(xiàng)目的美國(guó)工程承包商獲得了寶貴的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和巨大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，美國(guó)工程承包企業(yè)便成功地滲透到拉美各個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目中，在拉美地區(qū)已經(jīng)形成了相當(dāng)程度的經(jīng)濟(jì)影響力，許多來(lái)自美國(guó)的跨國(guó)公司甚至壟斷了部分拉美國(guó)家的某些行業(yè)，賺取了巨額利潤(rùn)。

然而，美國(guó)企業(yè)在拉美的投資同時(shí)出現(xiàn)了相當(dāng)多的失敗案例。20 世紀(jì)初玻利維亞政府實(shí)施石油特許經(jīng)營(yíng)權(quán)政策，最初該國(guó)政府成立了數(shù)家公司專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)石油的開(kāi)采和運(yùn)輸，但成效甚微。直到1919 年，美國(guó)石油公司開(kāi)始進(jìn)入玻利維亞，該國(guó)才開(kāi)始了真正意義上的石油資源開(kāi)發(fā)。時(shí)任的玻利維亞總統(tǒng)包蒂斯塔·薩維德拉（Bautista Saavedra）為了獲得國(guó)外資本來(lái)支持自己的國(guó)內(nèi)政策，向國(guó)外投資者提供了條件豐厚的合約以吸引外國(guó)資本的流入。巨大的潛在利益吸引了不少美國(guó)石油公司進(jìn)入玻利維亞參與石油資源的開(kāi)發(fā)，美國(guó)新澤西標(biāo)準(zhǔn)石油公司就是其中之一（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)準(zhǔn)石油公司”）。然而，標(biāo)準(zhǔn)石油公司并沒(méi)有清楚掌握玻利維亞當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)設(shè)施條件以及相鄰國(guó)家之間的貿(mào)易壁壘：首先玻利維亞石油相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施非常短缺，例如1925 年，標(biāo)準(zhǔn)石油公司希望玻利維亞政府批準(zhǔn)建造一條深水港口管道，然而建設(shè)申請(qǐng)直接被當(dāng)?shù)卣芙^；其次玻利維亞的石油要想運(yùn)出去必須途經(jīng)阿根廷，但當(dāng)時(shí)阿根廷對(duì)玻利維亞石油征收高稅率，導(dǎo)致玻利維亞石油出口銳減，標(biāo)準(zhǔn)石油公司在當(dāng)?shù)氐氖徒?jīng)營(yíng)陷入困境，于是該公司開(kāi)始向當(dāng)?shù)卣[瞞石油產(chǎn)量并于1935 年秘密將一部分煉油業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到阿根廷，計(jì)劃逐漸將經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向智利和阿根廷，試圖從這兩個(gè)國(guó)家打開(kāi)南美市場(chǎng)的突破口。然而，其在這兩個(gè)國(guó)家的投資依然不順利，遇到的問(wèn)題幾乎如出一轍。最后的結(jié)果是該公司在玻利維亞的石油投資全部宣告失敗。這個(gè)案例失敗的導(dǎo)火索是美國(guó)的霸權(quán)投資政策導(dǎo)致拉美國(guó)家民族主義興起帶來(lái)的國(guó)有化浪潮，同時(shí)向我們揭示了一個(gè)道理：工程企業(yè)在國(guó)外投資活動(dòng)中如果沒(méi)有具備完全的生產(chǎn)折中理論的三個(gè)優(yōu)勢(shì)（即所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)、區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)），稍有不慎就會(huì)遭遇到東道國(guó)國(guó)有化等問(wèn)題，最終出現(xiàn)投資全盤(pán)皆輸?shù)木置妗?/p>

三、中國(guó)企業(yè)在拉美的項(xiàng)目實(shí)例分析

一個(gè)國(guó)家的對(duì)外資本流動(dòng)，尤其是對(duì)外投資，與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高度相關(guān)。由于一個(gè)國(guó)家在發(fā)展的過(guò)程中，相關(guān)企業(yè)的三個(gè)優(yōu)勢(shì)會(huì)發(fā)生動(dòng)態(tài)變化，因此隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，該國(guó)企業(yè)與外部資本的流動(dòng)也會(huì)發(fā)生凈流入，流入流出并存，凈流出等若干階段，且不同階段的資本流動(dòng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有不同的作用。所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)和區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)的積累驅(qū)動(dòng)企業(yè)邁向跨國(guó)公司。不同階段的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)、區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部（能力提升）優(yōu)勢(shì)的互動(dòng)也有所不同。中國(guó)的油氣工程企業(yè)目前處于資本流入流出并存階段，有一定的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)，但是缺乏區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。

例如，首鋼集團(tuán)發(fā)展初期在積累了一定的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，積極引進(jìn)外資來(lái)提升區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。1990 年與日本電氣公司合資生產(chǎn)大規(guī)模集成電路和芯片，之后又陸續(xù)興辦了27家中日合資企業(yè)；而外資成功引入并發(fā)展壯大之后開(kāi)始在國(guó)際市場(chǎng)尋求資本的外部投放。1992 年4 月，秘魯政府啟動(dòng)了對(duì)大型國(guó)企秘魯鐵礦公司的私有化程序。那個(gè)年代日本人在秘魯?shù)挠绊懥Ψ浅４螅佤敃r(shí)任總統(tǒng)就是日裔政治家謙也藤森，首鋼集團(tuán)充分運(yùn)用了同日本合作伙伴的長(zhǎng)期友誼關(guān)系，累積了大量在南美市場(chǎng)的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)和區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)，對(duì)秘魯市場(chǎng)進(jìn)行了全方位的深入了解和分析，制定了合適的市場(chǎng)戰(zhàn)略和合理的報(bào)價(jià)，獲得了該公司的所有權(quán)。首鋼接手后，僅用了一年的時(shí)間就使連年虧損的秘魯鐵礦公司扭虧為贏，1993 年鐵礦石產(chǎn)量較上年增長(zhǎng)近一倍，達(dá)到512。18 萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額9383 萬(wàn)美元，創(chuàng)利逾500 萬(wàn)美元。在管理上，首鋼充分提升企業(yè)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，借鑒日本企業(yè)的管理方式派出了包括董事長(zhǎng)、經(jīng)理及技術(shù)管理人員等共計(jì)65 人的班子，對(duì)原管理系統(tǒng)進(jìn)行了一系列改進(jìn)。例如過(guò)去物資采購(gòu)實(shí)行代理制，這種制度在實(shí)際操作中存在不正當(dāng)交易的現(xiàn)象。對(duì)此，首鋼重新訂立了制度，規(guī)定了采購(gòu)人員的權(quán)限和資金審批程序，逐步提高了在國(guó)內(nèi)外的經(jīng)營(yíng)效率。

在油氣工程領(lǐng)域，中石化煉化工程集團(tuán)同西班牙TR 公司的合作是中外資本合作的典型案例。中國(guó)企業(yè)擁有突出的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)，融資能力強(qiáng)，企業(yè)規(guī)模大，人力成本低等，另一方面西班牙TR 公司在南美市場(chǎng)有著天然的區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)，由于南美洲很多國(guó)家的政府要職由西班牙后裔控制，所以TR 公司對(duì)東道國(guó)政府政策，市場(chǎng)條件以及經(jīng)濟(jì)壁壘都非常熟悉。煉化工程集團(tuán)同西班牙TR 公司最近幾年一起共同開(kāi)發(fā)了美洲區(qū)古巴Matanzas 煉油廠項(xiàng)目和中東區(qū)科威特KNPC 煉油廠項(xiàng)目。古巴項(xiàng)目中，雙方共同完成了Matanzas項(xiàng)目的封頂價(jià)估算合同，并且對(duì)另一個(gè)Cienfuegos 煉油廠的升級(jí)改造項(xiàng)目提供了3 個(gè)煉油工藝包，給中方企業(yè)帶來(lái)了幾百萬(wàn)歐元的直接收入?？仆仨?xiàng)目中，煉化工程集團(tuán)和TR 公司在投標(biāo)報(bào)價(jià)階段充分發(fā)揮各自內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，分階段在馬德里，北京和首爾進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，最后成功突破了科威特市場(chǎng)。

通過(guò)對(duì)比分析，我們可以看到美國(guó)企業(yè)投資的缺陷：一是過(guò)度追求在拉美地區(qū)的壟斷霸權(quán)地位，二是將公司發(fā)展和當(dāng)?shù)鼐用竦睦鎸?duì)立起來(lái)，三是企業(yè)初期沒(méi)有完全具備生產(chǎn)折中理論所涉及的三個(gè)特定優(yōu)勢(shì)；另一方面，中國(guó)的企業(yè)另辟蹊徑，在充分開(kāi)發(fā)利用企業(yè)獨(dú)有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，同日本和歐洲的企業(yè)加強(qiáng)了合作，開(kāi)發(fā)和延伸了日本和西班牙公司在南美洲的區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)，這樣以來(lái)有助于結(jié)合中國(guó)企業(yè)獨(dú)有的所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化自身的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和實(shí)力。

四、結(jié)論與建議

美國(guó)的經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，失業(yè)率節(jié)節(jié)攀升，制造業(yè)遭受巨大打擊，發(fā)生了自大蕭條或第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)美國(guó)最大的社會(huì)動(dòng)蕩，自然其在拉美的投資和影響力進(jìn)一步縮小。借鑒20 世紀(jì)中期美國(guó)在拉美地區(qū)投資的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)以及中國(guó)企業(yè)在拉美地區(qū)的早期投資經(jīng)歷，在這里為現(xiàn)階段的國(guó)內(nèi)油氣工程企業(yè)參與拉美“一帶一路”建設(shè)提供豐富的且有實(shí)踐意義的對(duì)策和建議。

一是中國(guó)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)同西方公司的合作模式，比如在拉美地區(qū)有著悠久作業(yè)歷史的西班牙企業(yè)或其他發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)，成立聯(lián)合體或者收購(gòu)這些企業(yè)，補(bǔ)充中國(guó)企業(yè)在拉美的區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)，并始終要立足東道國(guó)的實(shí)際情況，重視參加?xùn)|道國(guó)在油氣工程領(lǐng)域方面的展覽會(huì)和合作投資項(xiàng)目，重視團(tuán)結(jié)合作，以共同為東道國(guó)創(chuàng)造可持續(xù)的商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值為目標(biāo)。

二是國(guó)際生產(chǎn)折衷理論在較大程度上反映了新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，解釋了新的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：美國(guó)的經(jīng)濟(jì)影響力在不斷下滑，中國(guó)和歐洲的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越密切，雖然很大程度上這個(gè)理論只不過(guò)是前人理論的綜合與折衷，但并不妨礙把該理論應(yīng)用在油氣工程企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中，其在跨國(guó)公司發(fā)展策略上也具有重要的參考意義。

三是經(jīng)常與同領(lǐng)域內(nèi)的公司進(jìn)行交流學(xué)習(xí)，共享具有代表性的對(duì)外投資合作案例，提升宣傳策略。一方面，我們的企業(yè)要重視對(duì)自身經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行多方位多維度的總結(jié)共享，通過(guò)參加各種國(guó)際展會(huì)主動(dòng)提升全球化的市場(chǎng)宣傳策略，突出中國(guó)企業(yè)符合國(guó)際慣例并高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的良好形象；另一方面，中國(guó)政府要發(fā)揮平臺(tái)作用，提高企業(yè)所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)、區(qū)域特定優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的發(fā)展水平，幫助企業(yè)進(jìn)行案例的總結(jié)、宣傳和推廣，避免同行業(yè)內(nèi)中國(guó)企業(yè)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。