文| 劉昱昕
實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的根基,不僅是就業(yè)的容納器,而且在維持社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定中發(fā)揮著舉足輕重的作用。而金融機(jī)構(gòu)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心,能夠通過調(diào)節(jié)儲蓄和投資間的份額,從而服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但近年來,隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展,其發(fā)展重心逐步由實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向了虛擬經(jīng)濟(jì),這在一定程度上增加了金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了極大的沖擊。因此,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革,確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的研究問題具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。
自2008年金融危機(jī)以來,金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系逐步成了眾多學(xué)者廣泛關(guān)注的問題之一。特別是隨著2017年7月全國金融工作會議的召開,要遵循金融發(fā)展規(guī)律,緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展會議精神的落實(shí),金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系問題變得更為突出而現(xiàn)實(shí)。具體而言,金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系主要表現(xiàn)為如下三個(gè)方面:第一,在發(fā)展中實(shí)體經(jīng)濟(jì)處于主導(dǎo)地位,是金融業(yè)產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ),金融業(yè)的產(chǎn)生以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為目的;其次,金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動會促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,帶動經(jīng)濟(jì)增長,反之,將會對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成一定的阻礙,加劇經(jīng)濟(jì)增長的風(fēng)險(xiǎn)及不穩(wěn)定性,嚴(yán)重時(shí)還會引發(fā)金融危機(jī);最后,金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相輔相成、相互交織的,實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅為金融業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇,同時(shí)使其面臨一些挑戰(zhàn),需要其在發(fā)展過程中不斷改革創(chuàng)新,從而更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì),以滿足經(jīng)濟(jì)增長對金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。
在新的時(shí)代背景下,隨著相關(guān)政策的落實(shí),濟(jì)南市金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得了一定的進(jìn)展,金融規(guī)模不斷擴(kuò)大,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了更充裕的資金。但由于受社會環(huán)境等因素的影響,金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍存在一定的問題,具體表現(xiàn)在如下三個(gè)方面:首先,濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化,金融資本“脫實(shí)入虛”現(xiàn)象仍比較突出。由于房地產(chǎn)、股市等虛擬經(jīng)濟(jì)具有投入成本低、回報(bào)快、回報(bào)率高等特點(diǎn),與虛擬經(jīng)濟(jì)相比,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成本較高、回報(bào)周期長,而資本具有逐利的特性,這就導(dǎo)致資本更傾向于流向虛擬經(jīng)濟(jì);其次,濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的間接融資比重仍比較大;最后,濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的資金配置率較低。金融業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持其關(guān)鍵在于金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)①Y金運(yùn)用到最有效率的行業(yè)中去,從而使其發(fā)揮最大的價(jià)值,但濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)的資金配置更傾向于收益穩(wěn)健、技術(shù)成熟、風(fēng)險(xiǎn)較低的傳統(tǒng)行業(yè),而新興產(chǎn)業(yè)及部分民營企業(yè)由于起步晚、技術(shù)不成熟、風(fēng)險(xiǎn)大等劣勢而得不到相應(yīng)的資金支持。
(1)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)。忽視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求而一味發(fā)展金融體系,只會增加市場泡沫,引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn),因此,必須優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu),加強(qiáng)調(diào)控與監(jiān)管。(2)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的融資比重。金融機(jī)構(gòu)的間接融資比重較大是導(dǎo)致我國企業(yè)融資成本較高的重要原因之一,因此,這就要求必須調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的融資比重,鼓勵直接融資,提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。具體來說可以通過拓展直接融資渠道以及發(fā)展各類要素交易平臺兩大舉措來實(shí)現(xiàn)。其中,拓展直接融資渠道主要包括鼓勵優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)在境內(nèi)外資本市場上市融資,發(fā)揮資本市場股權(quán)融資的作用、加大債券市場的融資力度以及鼓勵社會資本的參與等。(3)提高金融機(jī)構(gòu)的資金配置率。金融業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的命脈,其天職就是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì),因此,金融機(jī)構(gòu)改革應(yīng)當(dāng)把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),不斷提高金融機(jī)構(gòu)的資金配置率,使金融資源得到最合理的配置,以滿足不同實(shí)體經(jīng)濟(jì)對與金融的多樣化需求。特別應(yīng)當(dāng)加大對新興產(chǎn)業(yè)及部分民營企業(yè)的信貸支持力度,在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,切實(shí)解決其在發(fā)展過程中所面臨的融資貴、融資難問題,同時(shí)應(yīng)不斷創(chuàng)新其產(chǎn)品和服務(wù),最大限度地滿足新興產(chǎn)業(yè)及部分民營企業(yè)在發(fā)展過程中的金融需求,為其穩(wěn)健發(fā)展提供保障。
總之,在社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代背景下,既為濟(jì)南市實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的發(fā)展契機(jī),同時(shí)也使其面臨著新的挑戰(zhàn)。因此,充分把握金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,正視濟(jì)南市金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀,不斷加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)改革,通過優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的融資比重、提高金融機(jī)構(gòu)的資金配置率等舉措,使其資源配置的作用得到充分發(fā)揮,提高金融發(fā)展的整體水平以及金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率,從而確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行,具有深遠(yuǎn)的意義。