張行醒

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，北京 100029）

對銀行理財產(chǎn)品進行分析，可以得知其屬于投資方式的一種，是商業(yè)銀行在對我國居民的個人財產(chǎn)、收入能力以及綜合應(yīng)對力等多方面考量當(dāng)中，設(shè)計出的一款資金管理計劃，可以保證資金在運行過程當(dāng)中產(chǎn)生明顯的收益。銀行的理財產(chǎn)品具有一定的特征，其中其最明顯的特征為銀行的理財產(chǎn)品只接受顧客的授權(quán)管理。其理財產(chǎn)品的整體收益以及其所有可能引發(fā)的風(fēng)險，均由客戶與銀行之間的協(xié)議進行簽訂，實現(xiàn)雙方風(fēng)險的共同承擔(dān)。投資理財產(chǎn)品在后續(xù)的發(fā)展流程當(dāng)中，已經(jīng)成為銀行的重要零售業(yè)務(wù)。目前，我國銀行的理財產(chǎn)品整體具有巨大的發(fā)展空間，雖然在實際的運行過程當(dāng)中存在一定的不足，但是經(jīng)過有效調(diào)整，可以對我國后續(xù)的經(jīng)濟成長體系產(chǎn)生重要的提升意義。

1 我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展市場情況分析

銀行理財產(chǎn)品具有一定的商業(yè)特征，商業(yè)銀行在發(fā)展過程中，根據(jù)不同類型的客戶需求為其進行資產(chǎn)管理，實現(xiàn)有效的投資計劃，推出相關(guān)的金融服務(wù)。于我國的投資者而言，個人購買理財產(chǎn)品，可以保證自身的投資目標以及收益期望。同時，基于其收益，對自身的財產(chǎn)進行全面配置，達成個人資產(chǎn)收益的最大化提升。理財產(chǎn)品的特性必須包含“收益性”“流動性”以及“安全性”，其中，“收益性”作為整個理財產(chǎn)品的最主觀直接體現(xiàn)因素，可以有效保障購買者購買此類理財產(chǎn)品。而“風(fēng)險性”是理財產(chǎn)品的通有特性，消費者在購買過程當(dāng)中必須做好提前的風(fēng)險應(yīng)對措施?！笆找妗迸c“風(fēng)險”是所有金融產(chǎn)品當(dāng)中的并存屬性，對風(fēng)險進行分析，可以得知其理財產(chǎn)品的風(fēng)險主要包含“市場風(fēng)險”、“信用風(fēng)險”、“利率風(fēng)險”“匯率風(fēng)險”以及“操作風(fēng)險”。此外，“流通性”可以在理財產(chǎn)品內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)能力，保證我國居民在購買理財產(chǎn)品時，可以實現(xiàn)立即贖回，解決資金困境。

據(jù)有效分析，“流通性”已然成為我國居民在購買理財產(chǎn)品當(dāng)中的首要考量因素。目前，我國整體的理財業(yè)與發(fā)達國家相比，依然處于新生階段，但在整體的規(guī)模擴展當(dāng)中，其前景非?？捎^。我國居民的人均GDP產(chǎn)值不斷提升，對于理財投資的需求也更為廣泛。在理財客戶的資產(chǎn)當(dāng)中，其整體實現(xiàn)了全面積累，為后續(xù)的提升提供了明顯的基礎(chǔ)性保障。我國目前的理財產(chǎn)品處于黃金發(fā)展期，其理財產(chǎn)品品種多、期限多、高收益。經(jīng)相關(guān)的數(shù)據(jù)分析，我國個人理財市場產(chǎn)品將以年30%的速度高度增長，在未來的發(fā)展流程當(dāng)中，我國整體居民的經(jīng)濟實力將得到全面提升。因此，對于理財產(chǎn)品的提升以及后續(xù)的應(yīng)用，具有非常明顯的潛力。我國居民在后續(xù)的發(fā)展流程中，可以對我國市場的理財產(chǎn)品產(chǎn)生絕佳的提升機遇。

2 我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展困境

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)摹氨憷浴睕_擊

由于理財行業(yè)自身具有非常廣闊的發(fā)展空間，且我國群眾對于理財?shù)恼J知已然實現(xiàn)了全面提升。因此，除銀行外，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)也推出了全新的理財產(chǎn)品，這對于銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展產(chǎn)生了一定的沖擊。支付寶、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)大型公司也推出了自身的理財計劃。與銀行理財相比，支付寶的余額寶以及其他的理財產(chǎn)品主打“流通性”以及“高收益”，這對銀行理財產(chǎn)品的客戶起到了分流作用，對其后續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了一定的不良影響。

2.2 銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在單一化特征

對我國銀行目前的整體理財運行數(shù)據(jù)進行分析，可以得知雖然金融市場當(dāng)中的理財產(chǎn)品呈現(xiàn)不斷上漲的階段，但是其自有結(jié)構(gòu)依然較為單一，無法在現(xiàn)有基礎(chǔ)上實現(xiàn)全面調(diào)整。首先，在相關(guān)利率浮動的基礎(chǔ)上，其整體調(diào)整無法貼合我國群眾的實際要求。我國銀行長期過分依賴于客戶存款缺乏變通能力，對于其他機構(gòu)以及銀行之間的競爭缺乏有效的應(yīng)對措施。其次，我國理財產(chǎn)品市場結(jié)構(gòu)“單一”“枯燥化”。因此，我國居民對于理財產(chǎn)品的認知也呈現(xiàn)了一定的固有影響。對數(shù)據(jù)進行綜合分析，可以得知雖然理財產(chǎn)品在整體數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)了有效增長，但是我國居民的基礎(chǔ)參與度以及對于理財產(chǎn)品的全面認知依然存在一定的不足。

2.3 整體運作機制明顯缺乏創(chuàng)新性

由于銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展處于初始階段，因此其理財產(chǎn)品存在著嚴重的創(chuàng)新性不足。目前，我國市場的理財產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性不足會導(dǎo)致客戶的需求無法滿足?？蛻魧τ诶碡敭a(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)生了復(fù)雜的情緒。此外，我國理財產(chǎn)品的整體運作模式趨于成熟，但是其理財產(chǎn)品的風(fēng)險擔(dān)當(dāng)以及其他的固化模式尚在成型之中。其整體轉(zhuǎn)型升級速度略微緩慢，影響了理財產(chǎn)品的推廣以及其后續(xù)的提升。消費者在后續(xù)購買當(dāng)中，將會產(chǎn)生理財產(chǎn)品含義相似的認知，喪失購買欲望。

2.4 分業(yè)經(jīng)營阻礙了產(chǎn)品市場的綜合發(fā)展

目前，我國的商業(yè)銀行其整體統(tǒng)一采用“分業(yè)經(jīng)營”的形式，由“銀行”“保險”“證券”等進行分業(yè)經(jīng)營。而銀行在管理當(dāng)中，無權(quán)進行全面干涉。因此，整體的管制呈現(xiàn)了一定的“架空”，對我國市場的綜合情況進行分析，分業(yè)經(jīng)營最終會被“混合經(jīng)營”所取代。但就目前階段而言，銀行必須先調(diào)整分業(yè)經(jīng)營的“架空性”，保證其可以實現(xiàn)有效的運行機制，為理財產(chǎn)品市場的統(tǒng)一規(guī)劃提供必要的先天性因素以及必要的執(zhí)行條件。

3 我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃綜合建議

3.1 對內(nèi)部資源以及金融資源進行整合、分業(yè)經(jīng)營

目前，在我國整體的發(fā)展過程當(dāng)中，其自身分為“經(jīng)營”以及“監(jiān)督”，可以對其整體實現(xiàn)有效的運行。銀行自身必須加強對分業(yè)經(jīng)營的管理，目前我國國內(nèi)銀行自身的創(chuàng)新力量不足，需要與信托等公司合作開展相關(guān)的跨銀行交易。但此類業(yè)務(wù)具有明顯的不足，因此銀行必須進行全面調(diào)整。例如，相關(guān)的監(jiān)管部門出臺一定的扶持政策，對商業(yè)銀行進行理財創(chuàng)新，針對銀行自身的VIP客戶設(shè)定符合企業(yè)要求的VIP產(chǎn)品，以保證銀行的綜合容納性以及接待性，改善我國群眾對于銀行理財產(chǎn)品收益低的固有認知。

3.2 根據(jù)市場現(xiàn)狀研發(fā)全新的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

在目前的合作過程當(dāng)中，關(guān)于金融市場的自有特征，銀行必須研究出全新的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，突破現(xiàn)有理財產(chǎn)品的限制。在銀行理財產(chǎn)品的規(guī)定當(dāng)中，其包含了信貸等灰色區(qū)域，為了有效提升整體的安全性，銀行理財產(chǎn)品需要對合作領(lǐng)域進行全面規(guī)范，加強融資信貸等相關(guān)產(chǎn)品的限制。例如，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品可以對國內(nèi)金融的衍生交易進行提升，但是其來源于國外投資銀行，二者之間的合作以及其指數(shù)與國外金融市場關(guān)聯(lián)，對我國國內(nèi)市場的信息獲得產(chǎn)生一定的不對稱性。為了保證我國銀行理財?shù)淖陨韮?yōu)勢，必須對其進行全面限制。同時，激發(fā)我國的自有交易體系，以人民幣為交易進行基礎(chǔ)設(shè)定，通過結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實現(xiàn)理財規(guī)模的重組。

3.3 貼合我國居民的實際理財需求

為了保證我國銀行理財產(chǎn)品的有效發(fā)展，必須對我國居民的實際理財需求進行全面分析。目前，我國居民的整體理財需求可分為“住房”“養(yǎng)老”“教育”“保值”四大類。因此，銀行必須知曉，客戶的理財目的是保證銀行未來趨勢發(fā)展的重要性因素。在后續(xù)理財產(chǎn)品設(shè)計當(dāng)中，需要根據(jù)客戶的需求進行全面的設(shè)定，同時，銀行可根據(jù)不同種類的客戶，制定相關(guān)的戰(zhàn)略措施，以便理財產(chǎn)品可以對客戶進行針對式提升。例如，針對“保守型”的客戶，可以對其推薦資產(chǎn)配置、稅務(wù)保險等，同時附加其他相關(guān)服務(wù)。而對于“進取型”的客戶，則可以對其進行全面增值，包含投資等行為。對理財產(chǎn)品、不動產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資等進行全新建議。而對于銀行的“高端客戶”，銀行自身必須實現(xiàn)其傳承財產(chǎn)的需求，借助信托等理財產(chǎn)品，實現(xiàn)家庭財成員的財產(chǎn)分割，保證其自有財產(chǎn)的安全性以及有效性，完成客戶的基本需求。

3.4 全面調(diào)整后續(xù)的發(fā)展方向

目前，正如文中所言我國銀行投資理財產(chǎn)品出現(xiàn)了明顯的“單一性”。且此“單一性”受某些條件影響，無法在短時間內(nèi)發(fā)生有效改良。為了全面對銀行理財產(chǎn)品實現(xiàn)有效加強，銀行自身必須對其現(xiàn)有結(jié)構(gòu)進行全面調(diào)整，激發(fā)全新的發(fā)展模式。例如，可以進行“混業(yè)經(jīng)營”。“混業(yè)經(jīng)營”是目前國際市場當(dāng)中商業(yè)銀行的常規(guī)運行模式，其基于全球經(jīng)濟一體化設(shè)計。在我國后續(xù)銀行發(fā)展過程當(dāng)中，“混業(yè)經(jīng)營”可以完美的適應(yīng)國際市場的發(fā)展，改善銀行以及市場的競爭壓力，可以使本土銀行直接拓展自身業(yè)務(wù)，集“證券”“保險”“融資”等一體，進而開展全面發(fā)展。

4 結(jié)束語

綜上所述，商業(yè)銀行在其理財產(chǎn)品的發(fā)展過程當(dāng)中，必須根據(jù)其自有功能實現(xiàn)全面融合。調(diào)整自身的戰(zhàn)略措施，以保證銀行理財產(chǎn)品的有效性。在后續(xù)的發(fā)展過程當(dāng)中，深刻認識到自身的不足，保證可以根據(jù)市場的現(xiàn)狀進行新型理財產(chǎn)品的研發(fā)，加大風(fēng)險控制力度?？梢员ＷC在良好的環(huán)境當(dāng)中提升自身的綜合素質(zhì)，為我國居民的理財提供全面保障。