衛(wèi)文省

近期，國務(wù)院以國發(fā)﹝2020﹞14號(hào)印發(fā)了“國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見”，中國證監(jiān)會(huì)隨后也對(duì)提高全國上市公司質(zhì)量進(jìn)行了針對(duì)性部署。眾所周知，上市公司質(zhì)量可以說是我們整個(gè)資本市場(chǎng)的基石，上市公司質(zhì)量的好壞，決定了整個(gè)資本市場(chǎng)運(yùn)行的質(zhì)量。其他服務(wù)資本市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，如證券監(jiān)管部門、政府相關(guān)職能部門、中證中小投服、券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所、新聞媒體等都是圍繞上市公司開展工作的。提高上市公司質(zhì)量，就必須盯緊上市公司做文章。而在影響上市公司質(zhì)量的諸多因素中，尤以“人”的因素最重要。

首先，是要提升上市公司監(jiān)管“人”（全系統(tǒng)的上市公司監(jiān)管干部）的素質(zhì)。俗話說得好，“下棋找高手”才能不斷提升自己的棋藝;同樣，了解你的對(duì)手，“知彼知己，百戰(zhàn)不殆”，才能在“戰(zhàn)場(chǎng)”上戰(zhàn)勝你的對(duì)手。下棋找高手，從上市公司監(jiān)管層面來說，需要上市公司監(jiān)管干部不斷學(xué)習(xí)提升自己的綜合素質(zhì)，同時(shí)，要組織一些系統(tǒng)內(nèi)部的掛職鍛煉等，通過向同行中的“高手”學(xué)習(xí)來提升自己的上市公司監(jiān)管能力。而上市公司為了應(yīng)對(duì)更高質(zhì)量的監(jiān)管，也會(huì)在“被動(dòng)”中提升自己一方“人”的素質(zhì)，在雙方不斷的“交鋒”中磨合自己，提升自己。同理，也很有必要讓上市公司監(jiān)管干部去上市公司“掛職鍛煉”，實(shí)地了解上市公司的相關(guān)運(yùn)作，通過“了解對(duì)手”來提升自己，并最終通過“監(jiān)管對(duì)抗”來達(dá)到提升上市公司監(jiān)管干部的綜合素質(zhì)，推動(dòng)上市公司提升己方“人”的素質(zhì)。

其次，是要提升上市公司“人”的素質(zhì)。這里上市公司的“人”是一個(gè)廣義的概念，應(yīng)該至少包括上市公司的董監(jiān)高和中層，甚至是全體員工;包括主要股東，甚至是所有股東（含中小投資者這類上市公司的“小東家”），等等。對(duì)于中小投資者主要應(yīng)該通過安排券商對(duì)他們進(jìn)行投資者教育，諸如投資者適當(dāng)性教育等，努力把他們培養(yǎng)成為合格的中小投資者，通過他們參加上市公司股東大會(huì)（可以通過組團(tuán)等方式節(jié)約參會(huì)成本），對(duì)上市公司的重大決策進(jìn)行有效監(jiān)督，以此倒逼上市公司及其主要股東的董監(jiān)高等提升自身“人”的素質(zhì)，以更好履行對(duì)上市公司的掌控與運(yùn)營。對(duì)于上市公司及其主要股東“人”的素質(zhì)的提高，可以考慮通過加強(qiáng)監(jiān)管的方式，比如：任職資格的審核把關(guān);日常履職行為的持續(xù)監(jiān)管;現(xiàn)場(chǎng)檢查和稽查執(zhí)法辦案對(duì)他們中的違法犯罪者的處罰等等倒逼其提升自己的素質(zhì)，達(dá)到主要股東董監(jiān)高和上市公司董監(jiān)高身份的合格和履職能力的合格。

再次，是要提升中證中小投服“人”的素質(zhì)。中證中小投服是一個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)的特殊公司，其主要通過持股上市公司并監(jiān)督上市公司依法規(guī)范運(yùn)作的方式來維護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。由于其員工本身素質(zhì)很高，那么，提升他們“人”的素質(zhì)，主要是提升其對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益的責(zé)任感、使命感，不斷加大參與監(jiān)督上市公司規(guī)范運(yùn)作的頻率和力度，具體表現(xiàn)就是多實(shí)戰(zhàn)，多參與對(duì)上市公司股東大會(huì)規(guī)范運(yùn)作的監(jiān)督，在與上市公司及其主要股東的博弈中發(fā)揮專業(yè)作用。畢竟，證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)、交易所在對(duì)上市公司監(jiān)管上，“實(shí)地作戰(zhàn)”和“近身肉搏”的機(jī)會(huì)比較少。

此外，是要提升政府相關(guān)職能部門“人”的素質(zhì)。這里主要是指與上市公司打交道比較多的政府相關(guān)職能部門?？梢酝ㄟ^安排這些職能部門的干部加強(qiáng)與證監(jiān)會(huì)及其各地派出機(jī)構(gòu)的溝通交流，讓這些職能部門的“人”更加了解資本市場(chǎng)監(jiān)管法律政策，在保證為上市公司提供更好相關(guān)政策審核把關(guān)等服務(wù)時(shí)（如并購重組，重大項(xiàng)目審批，環(huán)保核查等），不至于犯錯(cuò)誤，通過互動(dòng)，在提升自身“人”的素質(zhì)的同時(shí)，倒逼上市公司及其主要股東的董監(jiān)高等提升“人”的素質(zhì)，并真正提升上市公司的運(yùn)行質(zhì)量。

最后，是要提升上市公司身邊“人”的素質(zhì)。這些身邊“人”就是為上市公司提供中介服務(wù)的券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所等，以及監(jiān)督上市公司運(yùn)作的新聞媒體。提升上市公司中介服務(wù)機(jī)構(gòu)“人”的素質(zhì)，可以通過證券監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管的方式進(jìn)行。比如，相關(guān)從業(yè)資格和任職資格的審核把關(guān);日常履職行為的持續(xù)監(jiān)管;現(xiàn)場(chǎng)檢查和稽查執(zhí)法辦案對(duì)他們中的違法犯罪者的處罰等倒逼其提升自己的素質(zhì)，最大限度地避免其成為上市公司欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、信披違規(guī)、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法犯罪的幫兇，努力把他們培育成為監(jiān)督上市公司依法規(guī)范運(yùn)作的良師益友。對(duì)于新聞媒體“人”的素質(zhì)提升，主要可以通過安排其跑口記者多參加證券監(jiān)管部門或相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)的培訓(xùn)，了解資本市場(chǎng)，了解上市公司，了解上市公司監(jiān)管，不在新聞報(bào)道與上市公司信息披露之間走錯(cuò)路，帶來負(fù)面效應(yīng)和泄密，引發(fā)市場(chǎng)震蕩等。

當(dāng)然，對(duì)于如何通過對(duì)上市公司及其主要股東董監(jiān)高、券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所等加強(qiáng)監(jiān)管來提升其“人”的素質(zhì)，最終達(dá)到推動(dòng)上市公司提升運(yùn)行質(zhì)量的目的，筆者以為，把好其進(jìn)入資本市場(chǎng)的關(guān)口很重要，必要的從業(yè)資格、任職資格審核把關(guān)還是需要的。我們可以探索并建議，由中央有關(guān)單位牽頭負(fù)責(zé)在全國建立并實(shí)施全國性的涉及失信、詐騙、經(jīng)濟(jì)及資本市場(chǎng)從業(yè)人員違法犯罪人員數(shù)據(jù)庫，對(duì)擬進(jìn)入資本市場(chǎng)，進(jìn)入為上市公司提供行業(yè)服務(wù)的從業(yè)人員尤其是各類高級(jí)管理人員進(jìn)行嚴(yán)格審查和強(qiáng)制性查詢，“一旦發(fā)現(xiàn)有相關(guān)違法犯罪的不良記錄，堅(jiān)決將其攔截在資本市場(chǎng)之外”。這樣做，就是把可能給上市公司運(yùn)行帶來不良影響的“人”從入口上擋在資本市場(chǎng)之外，從根本上解決隱患。

當(dāng)然，這只是筆者針對(duì)提高上市公司質(zhì)量所作的一些思考，希望能夠推動(dòng)我國上市公司質(zhì)量提升，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，更好推動(dòng)我國資本市場(chǎng)穩(wěn)步快速健康發(fā)展。