張燚炫 通遼市審計(jì)局

改革開放以來，地方政府進(jìn)行了大規(guī)模負(fù)債融資，通過粗放型要素投入方式，帶動了我國經(jīng)濟(jì)迅速增長，但全要素生產(chǎn)率依舊偏低，約為世界平均水平的三分之二。黨的十九大報告指出，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為高質(zhì)量發(fā)展，以提高全要素生產(chǎn)率推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融與科技創(chuàng)新相融合的“科技金融”可成為提升全要素生產(chǎn)率、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的著力點(diǎn)。然而，科技金融效率運(yùn)行深受地方政府債務(wù)的影響。

一、地方政府債務(wù)管理存在的問題

（一）地方政府債務(wù)評級缺乏可靠性。目前，我國在地方政府債務(wù)評級上還存在很大的缺失，地方政府作為一類特殊的受評群體，其受評數(shù)據(jù)對外不公開，大部分地方政府一般不愿意主動公開財政數(shù)據(jù)，這就給信用評級帶來了一定的難度，并且我國地方政府債務(wù)的評級機(jī)構(gòu)主要是通過地方政府自己投標(biāo)中選的，導(dǎo)致地方政府債務(wù)評級機(jī)構(gòu)在某些情況下受制于地方政府，并且一些評級機(jī)構(gòu)為了自身能在激烈的地方評級市場發(fā)展，從而選擇對債務(wù)評級結(jié)果不那么嚴(yán)謹(jǐn)，這就導(dǎo)致債務(wù)評級結(jié)果缺乏可靠性。

（二）中國需要從體制機(jī)制上完善政府債務(wù)管理，避免地方政府以各種理由要求央行出手紓困，如果沒有制度和紀(jì)律，就會不斷打破規(guī)則和債務(wù)上限。劉昆在文章中就提出，1.根據(jù)財政政策逆周期調(diào)節(jié)的需要以及財政可持續(xù)的要求，合理確定政府債務(wù)規(guī)模；2.依法構(gòu)建管理規(guī)范、責(zé)任清晰、公開透明、風(fēng)險可控的地方政府舉債融資機(jī)制；3.完善地方政府債務(wù)限額確定機(jī)制；4.完善以債務(wù)率為主的地方政府債務(wù)風(fēng)險評估指標(biāo)體系。這些措施非常重要，但是在實(shí)踐中，一些措施也可能會被地方政府以隱性債務(wù)的方式逾越[1]。

（三）政府部門、企業(yè)與家庭債務(wù)同步上升的主要原因是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)遇到困難后，政府會首先擴(kuò)大政府債務(wù)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資，并賦予企業(yè)更便利的信貸融資環(huán)境，這些資金投放后雖然并未很快轉(zhuǎn)變?yōu)槿司杖氲脑鲩L，但或許在客觀上會給家庭部門傳遞一個資產(chǎn)價格上漲信號，一些人傾向于投資樓市，使得家庭部門的杠桿率也出現(xiàn)一定程度的上升，成為一些城市房價上漲的動力。

二、政府審計(jì)視角下地方政府債務(wù)風(fēng)險防控策略分析

（一）降低政府采購成本。在大數(shù)據(jù)不斷普及的潮流下，越來越多的傳統(tǒng)手段逐漸被改進(jìn)，在傳統(tǒng)的政府采購中存在著許多不足，在政府的采購程序中，要進(jìn)行信息認(rèn)證，這就需要投入大量的人力成本和資源，例如在政府采購貨物或服務(wù)項(xiàng)目，單項(xiàng)采購達(dá)到200 萬元以上的，必須采用公開招標(biāo)方式，而公開招標(biāo)由于投標(biāo)人較多，投標(biāo)文件需要進(jìn)行大量的資質(zhì)確認(rèn)，合約的簽訂也需要當(dāng)事雙方協(xié)議，在這一程序中就需要耗費(fèi)大量時間和成本。引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，在一定程度上能提高經(jīng)濟(jì)效率，通過區(qū)塊鏈的智能化合約，減少不必要的成本和資源的消耗[2]。

（二）守住貨幣的水龍頭。中央銀行要實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定目標(biāo)，需要以市場化方式對銀行體系貨幣創(chuàng)造行為進(jìn)行調(diào)控，前提是中央銀行能夠保持資產(chǎn)負(fù)債表的健康可持續(xù)，為此必須實(shí)行獨(dú)立的中央銀行財務(wù)預(yù)算管理制度，防止財政赤字貨幣化，在財政和中央銀行兩個“錢袋子”之間建起“防火墻”，同時要防止中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表承擔(dān)企業(yè)信用風(fēng)險，最終影響人民幣信用。

（三）對地方債務(wù)的管控措施到位，由此遏制了地方債務(wù)的擴(kuò)張。還有些許西部省份地方政府債務(wù)規(guī)模也未超出門檻值，可能原因是這些省份經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后，地方政府所承擔(dān)的由經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)帶來的壓力較小，使得地方政府負(fù)債動機(jī)較弱，因此減少了債務(wù)規(guī)模[3]。

（四）區(qū)塊鏈技術(shù)在地方政府預(yù)算的應(yīng)用。目前，在部分政府預(yù)算的數(shù)據(jù)管理上無法有效地規(guī)避虛假記載，政府預(yù)算不能為編制預(yù)算部門提供準(zhǔn)確的相關(guān)會計(jì)信息，從而對數(shù)據(jù)的真實(shí)性有待提高。區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性能很好地解決這一問題，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、數(shù)據(jù)信息不可篡改等特性建立一個政府預(yù)算數(shù)據(jù)庫平臺，把政府預(yù)算數(shù)據(jù)通過一系列算法存入到區(qū)塊中，每個節(jié)點(diǎn)之間互相識別，由于每個節(jié)點(diǎn)的信息共享特性，從而實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)監(jiān)督。因此，通過區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改和可追溯等特性能保證政府預(yù)算數(shù)據(jù)不被造假，實(shí)施有效監(jiān)督。

（五）完善政府債務(wù)管理還是要在供給端下大力氣，央行要管住貨幣總量的水龍頭，在財政和中央銀行兩個“錢袋子”之間建起“防火墻”。在結(jié)構(gòu)性上強(qiáng)化金融監(jiān)管，對給一些地方和國企提供違規(guī)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)與第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行懲罰，將地方政府債務(wù)透明化、規(guī)范化、市場化，同時落實(shí)政府舉債終身問責(zé)制和債務(wù)問題倒查機(jī)制，斬斷地方政府違規(guī)舉債之手。

（六）一是樣本期內(nèi)我國的科技金融效率水平整體提升，省際差距逐漸縮小。二是科技金融效率對全要素生產(chǎn)率的影響顯著存在基于地方政府債務(wù)規(guī)模的單門限效應(yīng)。當(dāng)?shù)胤秸畟鶆?wù)規(guī)模低于門檻值時，科技金融效率能夠有效提升全要素生產(chǎn)率；而當(dāng)?shù)胤秸畟鶆?wù)超出門檻值時，由于技術(shù)創(chuàng)新受到擠壓，出現(xiàn)了科技金融效率抑制全要素生產(chǎn)率增長的現(xiàn)象。

三、結(jié)束語

通過政績考核指標(biāo)的多元化調(diào)整，降低地方政府官員債務(wù)擴(kuò)張的內(nèi)在動力。其次，中央既可以通過垂直管理機(jī)構(gòu)、專項(xiàng)巡視等形式直接嵌入地方債務(wù)治理事務(wù)中，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)輿情、專家資政的信息反饋中監(jiān)督地方政府隱性債務(wù)。發(fā)揮市場、組織、職能部門等的積極性，建立起多元化的地方政府隱性債務(wù)治理體系。