黃貞貞

(漳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建 漳州 363000)

隨著經(jīng)濟發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，我國電子商務(wù)行業(yè)隨之崛起，而金融行業(yè)作為服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的重要一環(huán)，也在電商大潮中發(fā)生著深刻的變化。第三方支付作為互聯(lián)網(wǎng)時代的產(chǎn)物，在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要的中介角色，且對現(xiàn)有商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊。在此背景下，各金融公司的競爭變得越來越激烈，商業(yè)銀行如何發(fā)揮已有優(yōu)勢、整合行業(yè)資源、優(yōu)化自身服務(wù)就成為了亟需解決的問題。

學(xué)術(shù)界對第三方支付的發(fā)展十分重視，經(jīng)過不斷的探討，普遍認(rèn)為第三方支付業(yè)務(wù)使得商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入降低。本文對8家商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的半年度數(shù)據(jù)進行分析，旨在為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提出可行性建議。

一、第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展概況

(一)第三方支付機構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r

我國的第三方支付在20世紀(jì)末開始發(fā)展，1999年成立的首信易支付是我國第一家第三方支付企業(yè)。但在當(dāng)時，由于沒有適合其發(fā)揮作用的基礎(chǔ)平臺，故其發(fā)展緩慢，沒有形成規(guī)模。隨著阿里巴巴創(chuàng)造的電商平臺的推廣，第三方支付的發(fā)展出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。2004年，阿里巴巴集團宣布開發(fā)支付寶項目，在其已有的電商平臺“淘寶”的基礎(chǔ)上，引入支付寶為其交易提供信用保障。與此同時，第三方支付真正進入到人們的生活之中。

自2008年至2010年，第三方支付行業(yè)開始加速發(fā)展。在2010年，為了進一步促進支付服務(wù)市場健康發(fā)展，規(guī)范非金融機構(gòu)支付服務(wù)行為，防范支付風(fēng)險，保護當(dāng)事人的合法權(quán)益，中國人民銀行制定了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，通過頒發(fā)支付業(yè)務(wù)許可證對支付行業(yè)進行規(guī)范。從公開的數(shù)據(jù)資料可以看到，到2011年，共有27家支付公司拿到首批支付業(yè)務(wù)許可證，截至2019年，共有267家公司擁有支付許可證。從支付行業(yè)的交易量來看，2013年交易規(guī)?？偭繛?3.9萬億，至2018年底，第三方支付市場交易規(guī)?？偭繛?16.78萬億，總量擴大15.6倍，相當(dāng)于以每年73%的復(fù)合增長率增長。

(二)第三方支付的監(jiān)管現(xiàn)狀

相較于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行支付業(yè)務(wù)，第三方支付很好地解決了交易雙方的信用問題，但同時此種支付方式也存在很多問題，比如為反洗錢提供了新的渠道并且增加了交易時的道德風(fēng)險。因此，加強對第三方支付行業(yè)的規(guī)范是非常必要的。從2005年10月開始，央行和銀保監(jiān)會出臺了一系列的監(jiān)管辦法：出臺《電子支付指引》(2005年10月)、《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》(2006年1月)、《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》(2010年6月)，“網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”上線(2010年8月)，頒發(fā)首批《支付業(yè)務(wù)許可證》(2011年5月)，成立中國支付清算協(xié)會(2011年5月)，出臺《金融行業(yè)移動支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》(2012年12月)、《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》(2016年6月)、《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范》(2016年8月)、《中國人民銀行關(guān)于進一步加強支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪有關(guān)事項的通知》(2019年4月9日)?？梢?，第三方支付行業(yè)的發(fā)展既要兼顧安全和效率，也要注重網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險防范，充分尊重市場創(chuàng)新，為探索網(wǎng)絡(luò)支付市場留出彈性區(qū)域，促進第三方支付行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(三)第三方支付的特點

1.便利性

第三方支付在日常生活中應(yīng)用十分普遍，從購買日常用品到面對面結(jié)賬都有第三方支付的身影，而如此廣泛的應(yīng)用離不開其便利性。第三方支付只需借助手機等移動終端，大大減少了攜帶現(xiàn)金和銀行卡的不便，也減少了現(xiàn)金交易中對個人產(chǎn)生的風(fēng)險。由于居民只需利用手機進行支付或者轉(zhuǎn)賬，而且所承擔(dān)的費率極低或者不承擔(dān)費用，這也大大地促進了第三方支付的發(fā)展。

2.安全性

第三方支付在電子商務(wù)應(yīng)用中，形成買賣雙方之間的中介通道，既保證了買方資金的安全，也為賣方付出貨物或服務(wù)后得到收入提供了保障。因其獨立性較強，且向買賣雙方都提供了擔(dān)保，為交易的順利進行提供了安全保障。

3.高效性

商業(yè)銀行在支付和結(jié)算的過程中，交易的地點主要集中在銀行網(wǎng)點或者手機銀行，而由于銀行網(wǎng)點覆蓋不全面或者手機銀行操作復(fù)雜，效率較低。而第三方支付平臺既可以整合不同銀行的支付渠道，又可以在真實情境中進行交易，節(jié)約了交易時間的同時也使得交易更得加便捷。

二、研究方案設(shè)計

本研究選取A股8家上市銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入的半年度數(shù)據(jù)，首先確定樣本及時間區(qū)間，搜尋數(shù)據(jù)，對所得數(shù)據(jù)進行分類，建立模型，然后用EViews進行回歸分析，得出結(jié)論。

(一)樣本及變量的選取

1.樣本選取

A股8家上市商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入的半年度數(shù)據(jù)來源主要是從上市銀行在上交所提交的半年報、年報和WIND金融數(shù)據(jù)庫中摘錄；時間選在2013年初至2018年末。由于移動第三方支付是2013年開始迅猛發(fā)展的，2013年以前機構(gòu)對于第三方支付的綜合交易規(guī)模還沒有進行細(xì)致統(tǒng)計，故選取2013年到2018年第三方支付綜合交易規(guī)模的半年度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源主要是易觀智庫。

2.主要變量選取

由于本文研究的是第三方支付對商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的影響，故選擇銀行的結(jié)算清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入(Payment and Settlement：PS)作為被解釋變量進行統(tǒng)計回歸；解釋變量選擇第三方支付綜合交易量(CPPP)，并且以萬億作為單位。

3.控制變量選取

本研究從宏觀、中觀、微觀三個方面選擇控制變量。

宏觀因素的選擇有兩個方面：第一，根據(jù)實際貨幣余額效應(yīng)，當(dāng)實際貨幣余額增加時，將會導(dǎo)致儲蓄下降、總需求擴大和國民收入水平提高。隨著可支配收入的提高，人們將會擁有更多的資金購買各項服務(wù)和消費，擴大了銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的需求。因此，筆者選擇GDP、CPI來代表我國居民收入，并且取萬億為單位。第二，根據(jù)貨幣學(xué)派弗里德曼的觀點，貨幣供應(yīng)量對經(jīng)濟活動和物價水平起著決定性作用。而貨幣供應(yīng)量對商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)會產(chǎn)生一定影響，部分受貨幣政策支配，所以本研究將M2作為宏觀控制變量，且單位為萬億元。

中觀因素主要從行業(yè)層面對模型進行控制，本研究采用銀行業(yè)景氣指數(shù)(China Banking Climate Index：CBCI)來代表行業(yè)的景氣程度。

微觀因素主要從銀行自身經(jīng)營管理情況對各個商業(yè)銀行的特征進行反映。結(jié)合前人已有的研究，選擇以下五個變量進行分析，即凈利差(NIM)、銀行規(guī)模(SIZE)、存貸比(LDR)、成本收入比(CLR)和資本充足率(CAR)。其中，凈利差可以反映商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)的盈利能力；根據(jù)學(xué)者的研究，銀行規(guī)模對于中間業(yè)務(wù)收入存在著正相關(guān)關(guān)系，[1]故本研究引入總資產(chǎn)作為銀行規(guī)模，并以萬億為單位；存貸比(貸款余額/存款余額)可以衡量商業(yè)銀行在經(jīng)營中利用資金的能力；成本收入比可以衡量銀行經(jīng)營效率的能力，本研究采用成本收入比的對數(shù)進行分析；資本充足率反映銀行的經(jīng)營風(fēng)險，根據(jù)學(xué)者的研究，[2]資本充足率與非利息收入正相關(guān)，本研究采用資本充足率的對數(shù)進行控制。

(二)模型設(shè)定

本研究在學(xué)者[3]研究基礎(chǔ)上，構(gòu)建如下回歸模型：

Yit=α0+β1CPPPt+β2M2t+β3GDPt+β4CPIt+β5NIMit+β6Sizeit+β7LDRit+β8CLRit+β9CARit+εit

其中Y為被解釋變量，并且將銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入代入模型進行回歸分析。其中i代表第i家銀行，t代表第t期，2013年上半年為第1期，且以半年為單位。α0為截距項，β1-β9分別代表各個變量的系數(shù)，εit為隨機誤差項。

三、實證分析

筆者在A股市場上選取了8家市值靠前的銀行代表我國銀行業(yè)支付結(jié)算業(yè)務(wù)的全貌，故在探究第三方支付對商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的影響時，對8家銀行進行回歸分析。本研究將僅對主要解釋變量第三方支付綜合交易量和被解釋變量商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)之間的回歸結(jié)果進行展示。

在時間維度T比較小的情況下，每個個體樣本的信息量較小，無法討論擾動項自相關(guān)的問題，同時，本研究所采用的樣本數(shù)據(jù)是靜態(tài)且平衡的面板數(shù)據(jù)，時間和個體數(shù)都較小，所以可以直接假設(shè)隨機擾動項獨立同分布，不進行單位根檢驗，直接進行回歸；在對數(shù)據(jù)進行F檢驗和Hausman檢驗之后，本模型采用個體固定效應(yīng)模型。并且，根據(jù)所判斷出的模型類型，對商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)進行回歸(見表1)。

表1 第三方支付對商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的面板回歸結(jié)果

從表1可以看出，第三方支付的交易規(guī)模與商業(yè)銀行自身的支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入有著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。同時，回歸結(jié)果的可決系數(shù)較大且接近于1，這說明回歸直線對觀測值的擬合程度較高，也就是說，商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)可以較好地為第三方支付的發(fā)展所解釋。

綜上，第三方支付對于商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大影響。在第三方支付出現(xiàn)之前，消費者進行轉(zhuǎn)賬主要依靠銀行卡和銀行柜臺業(yè)務(wù)，而線下消費也需要現(xiàn)金和銀行卡。而在第三方支付出現(xiàn)之后，由于其具有安全、高效、便捷的性質(zhì)，降低了人們?nèi)ド虡I(yè)銀行支付結(jié)算所產(chǎn)生的各種費用，并且通過便捷的掃碼支付方式，贏得了數(shù)量龐大的用戶群，故商業(yè)銀行與第三方支付平臺在競爭時缺少明顯優(yōu)勢，其支付結(jié)算業(yè)務(wù)的收入受到了較大影響。

四、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

通過對8家上市銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入的回歸分析，得出以下結(jié)論：

1.第三方支付對商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)具有一定的沖擊。

2.從數(shù)據(jù)角度看，第三方支付的發(fā)展規(guī)?？梢暂^好地解釋銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的變動，他們之間呈現(xiàn)顯著的負(fù)向關(guān)系。

3.與第三方支付相比，商業(yè)銀行在支付結(jié)算業(yè)務(wù)的開展上有較多弊病，如客戶體驗感差、操作復(fù)雜等情況，這使得第三方支付不斷地擴大其客戶群體，形成了較強的優(yōu)勢。

(二)建議

基于上述分析，商業(yè)銀行必須拿出相應(yīng)的措施改變支付結(jié)算業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，具體可以從以下三方面入手：

1.商業(yè)銀行應(yīng)加強與第三方支付合作，爭取互利共贏。自2016年8月起，央行宣布不再頒發(fā)支付牌照，現(xiàn)有200余張牌照便成為不可再生資源。而當(dāng)前的支付市場已形成寡頭壟斷態(tài)勢，支付寶、財付通等支付機構(gòu)優(yōu)勢明顯，市場競爭激烈。自2019年央行要求支付機構(gòu)100%繳存?zhèn)涓督?，小型機構(gòu)依賴手續(xù)費收入的盈利模式逐漸失去市場。商業(yè)銀行應(yīng)該以此為機遇，在對中小型支付機構(gòu)進行充分的風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，逐步開展合作。合作的方式既可以是業(yè)務(wù)上的互補形成新模式，實現(xiàn)資源共享，也可以融合成新產(chǎn)品，創(chuàng)造更加安全、高效的支付產(chǎn)品。

2.商業(yè)銀行應(yīng)積極改變支付結(jié)算業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)模式，構(gòu)建便捷的支付體系。商業(yè)銀行開展的網(wǎng)上銀行支付業(yè)務(wù)操作流程復(fù)雜，且沒有與自身其他中間業(yè)務(wù)匹配起來，因此，面對客戶的多樣化需求，商業(yè)銀行應(yīng)該著手優(yōu)化支付流程，既保證安全又提升效率，比如可以采用現(xiàn)有先進手段如人臉識別簡化支付、轉(zhuǎn)賬等程序。

3.商業(yè)銀行必須提升自身金融產(chǎn)品的質(zhì)量，充分滿足客戶的各種需求。商業(yè)銀行應(yīng)該依托已有平臺，充分拓展以支付結(jié)算為基礎(chǔ)的各個服務(wù)環(huán)節(jié)，打造一個集生活助手、醫(yī)療健康、財富管理的綜合平臺，推出各項基于支付結(jié)算的綜合金融服務(wù)，提升自身競爭力。