■莊 雷，趙翼飛

本文鑒于金融科技的創(chuàng)新，突破區(qū)塊鏈應(yīng)用貨幣化和虛擬化的思維局限，全面落實(shí)區(qū)塊鏈的實(shí)地應(yīng)用，在分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代區(qū)塊鏈技術(shù)生活化嵌入模式的基礎(chǔ)上，論證了區(qū)塊技術(shù)驅(qū)動創(chuàng)新下由代幣-法幣的數(shù)字貨幣模式到通證經(jīng)濟(jì)模式再到金融場景化模式的發(fā)展路徑，系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融科技的場景化應(yīng)用發(fā)展框架與對策。從理論和實(shí)踐的角度構(gòu)建未來數(shù)字金融的場景化應(yīng)用大框架，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)從“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型邁向“區(qū)塊鏈+”升級的落地。以區(qū)塊鏈技術(shù)的金融場景化應(yīng)用通過金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、效率提高、智能化等功能有助于實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融的普惠效應(yīng)，共享金融科技創(chuàng)新成果。

一、引言

信息技術(shù)與金融的創(chuàng)新結(jié)合所引起的金融數(shù)字化、科技化、場景化是未來金融發(fā)展的主旋律。伴隨著數(shù)字貨幣概念的興起，支撐其發(fā)展的底層技術(shù)——“區(qū)塊鏈”概念也迅速變成了全球金融科技領(lǐng)域的熱點(diǎn)話題，引起了各國中央銀行、金融企業(yè)以及監(jiān)管部門的高度關(guān)注，美國、英國等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)率先在這一領(lǐng)域進(jìn)行研究與開發(fā)。2018年5月習(xí)近平總書記明確指出要加速突破區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)的應(yīng)用，標(biāo)志著“區(qū)塊鏈中國共識”的正式達(dá)成。因此，除了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣模式，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用具有更高理論與實(shí)踐研究價(jià)值。

數(shù)字貨幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)的一種典型應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用已成為金融科技領(lǐng)域發(fā)展的前沿領(lǐng)域（Zheng et al.，2018），相關(guān)研究主要有兩個方面：一是數(shù)字貨幣的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣具有總量確定、高度匿名、去中心化、完整的可追溯性、交易成本低等五個顯著特性（謝平和石午光，2015），具有廣泛的應(yīng)用前景。但是數(shù)字貨幣在現(xiàn)實(shí)交易過程當(dāng)中操作風(fēng)險(xiǎn)依然較高，并且區(qū)塊鏈所依靠的技術(shù)在瞬時(shí)容量、存儲效率方面依然存在較大限制，無法完全承受現(xiàn)有的商用體量以及貨幣交易的規(guī)模（Gilbert&Loi，2018）。此外，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)開放共享所帶來的隱私泄露、數(shù)據(jù)侵盜等風(fēng)險(xiǎn)也難以避免，且難以被統(tǒng)一的金融監(jiān)管所覆蓋（李建軍和朱燁辰，2017）。因此，數(shù)字貨幣現(xiàn)實(shí)應(yīng)用與規(guī)范化仍面臨不少問題，具體推進(jìn)過程需要綜合考慮。二是區(qū)塊鏈技術(shù)的延伸應(yīng)用。區(qū)塊鏈技術(shù)的延伸應(yīng)用是十分必要的（Tapscott，2017），各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與社會大眾的參與和支持是區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用研發(fā)取得突破與進(jìn)展的重要因素（Fanning&Centers，2016）。在研發(fā)端，由于其復(fù)雜性和本身的弱勢局限，區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用存在著不少困難。從現(xiàn)實(shí)影響看，推動區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用要和與實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)融合在一起，需要政府、企業(yè)投入大量的資源去支持基礎(chǔ)技術(shù)與架構(gòu)的發(fā)展，打破金融科技應(yīng)用的瓶頸，推動區(qū)塊鏈技術(shù)在各行各業(yè)的落地實(shí)施（趙增奎，2017）。然而，目前大部分區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還在戰(zhàn)略概念階段，缺乏“區(qū)塊鏈+”的具體應(yīng)用規(guī)劃與研究。

隨著大眾對數(shù)字貨幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的關(guān)注，更多有關(guān)數(shù)字貨幣以及區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用創(chuàng)新迫在眉睫（Muni，2018）。關(guān)于對區(qū)塊鏈技術(shù)以及數(shù)字貨幣在現(xiàn)實(shí)生活中的應(yīng)用已有相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理與設(shè)想，但缺乏系統(tǒng)分析場景化時(shí)代數(shù)字貨幣及區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)生活嵌入模式，本文嘗試系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融科技場景化應(yīng)用發(fā)展路徑并提出價(jià)值提升對策。

二、區(qū)塊鏈的崛起：數(shù)字貨幣的創(chuàng)新

以區(qū)塊技術(shù)為核心的數(shù)字貨幣逐漸受到全世界關(guān)注，從2009年比特幣的產(chǎn)生到2015年各國央行明確開展探索法定數(shù)字貨幣的研究，再到試點(diǎn)發(fā)行法定數(shù)字貨幣及配套實(shí)際應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用前景日趨廣泛。

（一）數(shù)字貨幣的創(chuàng)新與發(fā)展

不同于將定量存款和現(xiàn)金用數(shù)字化表示的電子貨幣，以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為提供虛擬服務(wù)而創(chuàng)造的虛擬貨幣（如網(wǎng)絡(luò)游戲中的金幣、銀幣等），目前的數(shù)字貨幣主要是指基于區(qū)塊鏈技術(shù)，依靠數(shù)學(xué)模型與算法代碼來創(chuàng)建、發(fā)行和流通的加密數(shù)字貨幣。伴隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，基于數(shù)字化技術(shù)的貨幣不斷推陳出新（戴金平和黎艷，2016）。現(xiàn)今，全世界在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)行的數(shù)字貨幣已經(jīng)超過千種，主要流行的加密數(shù)字貨幣有：比特幣，萊特幣、以太坊等。發(fā)達(dá)國家中，英國、日本、加拿大、新加坡、美國等國的中央銀行表示將研究探索法定數(shù)字貨幣的制度設(shè)計(jì)及關(guān)鍵技術(shù)。

結(jié)合分布式理論在信息處理方面的應(yīng)用研究和私人貨幣發(fā)行理念，去中心化的私人加密數(shù)字貨幣與法定數(shù)字貨幣一直是學(xué)界和實(shí)務(wù)界爭議的焦點(diǎn)。2008年金融危機(jī)后，一些組織便開始嘗試在全球推行不需經(jīng)過權(quán)威金融機(jī)構(gòu)，而是通過互聯(lián)網(wǎng)跨越國界的數(shù)字貨幣（Dorri et al.，2016）。2008年中本聰提出了比特幣概念，2009年比特幣網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)真正落地運(yùn)作。比特幣推出后隨即受到了投資者及社會各界的關(guān)注，價(jià)格一路高漲，一個比特幣價(jià)格曾達(dá)到幾萬元人民幣，其價(jià)格走勢也引導(dǎo)著整個數(shù)字貨幣行業(yè)的走向。從2014年5月至2018年底數(shù)字貨幣的價(jià)格上漲幅度以及市場總市值可知，比特幣一直在各類數(shù)字貨幣中占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。其作為投資品的高回報(bào)性、高風(fēng)險(xiǎn)性，以及所帶來的技術(shù)利好，推動了整個數(shù)字貨幣概念的普及。數(shù)字貨幣本是貨幣的革命，屬于金融科技領(lǐng)域創(chuàng)新，但其具體應(yīng)用到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中卻是未來關(guān)注的重點(diǎn)。人們需要認(rèn)真考慮從社會生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)方面來改變固有的貨幣使用方式和思維方式。

（二）線上+線下結(jié)合：數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景化

1.線上數(shù)字貨幣應(yīng)用

數(shù)字貨幣作為一項(xiàng)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融創(chuàng)新，其概念和運(yùn)用為人們熟知還是在互聯(lián)網(wǎng)上（線上）的商務(wù)活動。由于區(qū)塊鏈技術(shù)本身所能帶來的信息轉(zhuǎn)移、價(jià)值傳遞與互聯(lián)網(wǎng)金融的作用是相吻合的，能充當(dāng)一個平臺化的信息服務(wù)中介，減少融資者與投資人之間的信息不對稱，保證交易各方的資金、信息能盡快保質(zhì)保量地完成交易，在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)揮著交易媒介的作用。比如，比特幣用于在線零售商overstock上網(wǎng)絡(luò)購物，在Travel For Coins進(jìn)行旅行訂票服務(wù)。隨著數(shù)字貨幣社會認(rèn)可度的提高以及價(jià)值的穩(wěn)定，許多投資人將其當(dāng)作網(wǎng)絡(luò)投資品。作為投融資手段，比較有代表性的方式是首次代幣發(fā)行（ICO），募集數(shù)字貨幣來投資早期項(xiàng)目。根據(jù)Crunchbase調(diào)查，2017年全球通過ICO募資49億美元，第一季度大約2800萬美元，第二季度6.8億美元，第三季度突破了10億美元，第四季度再增加近一倍，參與人數(shù)也從數(shù)千人猛增至數(shù)百萬人。所以，數(shù)字貨幣線上應(yīng)用主要表現(xiàn)為能獲得高額收益的互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品。

2.線下數(shù)字貨幣應(yīng)用

在日常生活中，最常見的數(shù)字貨幣應(yīng)用還是商店中數(shù)字貨幣的支付。日本率先嘗試數(shù)字貨幣的實(shí)際應(yīng)用。2017年4月，《支付服務(wù)修正法案》中承認(rèn)了以比特幣為代表的數(shù)字加密貨幣作為支付手段的合法性，日本的ANNEX百貨、家電商場Big Camera、Marui等許多公司，都在線下支持?jǐn)?shù)字貨幣支付?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣應(yīng)用不僅在國外火熱，在國內(nèi)也積極走向落地。2017年8月，深圳一家名為IDLE的咖啡廳，率先加入到數(shù)字貨幣支付的行列中，接受以TFT自由行的加密數(shù)字貨幣形式的支付。加密數(shù)字貨幣在移動支付業(yè)務(wù)方面獲得了很高的期待，并且在二級交易市場上具有很高的流動性。這種費(fèi)率極低、結(jié)算迅速的數(shù)字貨幣支付方式，在實(shí)際使用過程中類似于日常使用支付寶、微信等軟件支付，店員在移動設(shè)備上輸入消費(fèi)品所對應(yīng)的幣價(jià)，消費(fèi)者在移動終端上使用數(shù)字貨幣支付的軟件掃描二維碼，便可完成支付。在金融交易與服務(wù)過程中，基于瑞波幣的Ripple平臺研發(fā)了SWIFT系統(tǒng)，搭建全球支付管理體系。在銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，也出現(xiàn)了很多基于區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)審核的應(yīng)用，簡化審核流程。在股權(quán)信息結(jié)算登記上，美國納斯達(dá)克率先推出了Nasdaq Lin，表明在與傳統(tǒng)金融的互動中，數(shù)字貨幣有著越來越廣泛的應(yīng)用場景。

（三）從代幣到法幣的數(shù)字貨幣發(fā)展規(guī)律

貨幣的發(fā)展歷史存在著代幣-法幣的交替發(fā)展規(guī)律。從貨幣的權(quán)威性與法定性來看，商品貨幣到金屬貨幣到紙質(zhì)貨幣再到電子貨幣的發(fā)展，均經(jīng)歷了代幣到法幣交替發(fā)展過程（莊雷和趙成國，2017）。目前虛擬貨幣或者數(shù)字貨幣的發(fā)展亦要遵循此規(guī)律，在沒有官方權(quán)威認(rèn)可的情況，虛擬貨幣或者數(shù)字貨幣只能在某一范圍扮演代幣角色。技術(shù)進(jìn)步是代幣-法幣的交替發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)。從貨幣的演化歷史來看，金屬貨幣到紙質(zhì)貨幣再到電子貨幣的發(fā)展過程皆是如此，逐步從代幣成為法定貨幣。金屬冶煉技術(shù)的提高，出現(xiàn)了金屬材質(zhì)的代幣，并為當(dāng)時(shí)官方認(rèn)可，形成了金屬貨幣。造紙術(shù)的提高，出現(xiàn)了紙質(zhì)的票證，并逐漸為官方認(rèn)可，形成了紙幣。信息技術(shù)的提高，出現(xiàn)了電子記賬，并被官方認(rèn)可，形成了電子貨幣。因此，由貨幣的發(fā)展規(guī)律可知私人數(shù)字代幣模式逐漸走向法定數(shù)字貨幣（Hong et al.，2019），各國數(shù)字貨幣的法幣化研發(fā)和應(yīng)用前景良好（姚前，2018）。

（四）數(shù)字貨幣的未來實(shí)際應(yīng)用

由貨幣的發(fā)展規(guī)律可知，私人數(shù)字代幣模式必將逐漸走向法定數(shù)字貨幣，未來基于區(qū)塊鏈技術(shù)的加密數(shù)字貨幣亦將成為法定數(shù)字貨幣，其在日常經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中充當(dāng)法定支付媒介，甚至成為國際通用貨幣，在國際貿(mào)易與結(jié)算充當(dāng)支付媒介（Nelson，2018）。因此，加密數(shù)字貨幣仍然不能脫離貨幣使用的本質(zhì)，只是在使用范圍上如何進(jìn)行廣化與深化。鑒于數(shù)字貨幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈具有去中心化等特點(diǎn)，再結(jié)合人工智能技術(shù)，區(qū)塊鏈的應(yīng)用將以“智能合約”的方式重構(gòu)金融資源或服務(wù)的供給模式。在金融科技領(lǐng)域，通過區(qū)塊鏈技術(shù)有望搭建一個與實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相呼應(yīng)的智能合約系統(tǒng)，處理金融資產(chǎn)、票據(jù)的購買、權(quán)益的使用、賬目的結(jié)算等業(yè)務(wù)。

三、區(qū)塊鏈的高潮：通證經(jīng)濟(jì)發(fā)展

隨著數(shù)字貨幣應(yīng)用場景的廣化與深化，其底層技術(shù)——區(qū)塊鏈的應(yīng)用也更加廣泛。然而由于數(shù)字貨幣的代幣模式因過度投機(jī)而引起價(jià)格暴漲暴跌，各國政府監(jiān)管部門加強(qiáng)了對代幣模式的監(jiān)管?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的金融創(chuàng)新，出現(xiàn)了通證或者共票模式，通證經(jīng)濟(jì)打開了區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場景化的新視野（Risius&Spohrer，2017）。

（一）通證或共票模式

通證或共票是基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新的新興金融產(chǎn)品或服務(wù)模式。通證（Token）泛指可以代表各種權(quán)益證明，包括金融有價(jià)證券類的貨幣、票據(jù)、股份，生活類的積分、卡券，證明類的身份證、學(xué)歷、產(chǎn)權(quán)證等（Kagel，1972）。通證一般具有三個要素：一是數(shù)字權(quán)益證明；二是具有加密性；三是可流通性?！巴ㄗC”較之于“代幣”的含義，更規(guī)避了貨幣主權(quán)性的挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)。共票是指支付、流通、分配、權(quán)益的票證并在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代追求共享化機(jī)制，具有三個特性：第一，類似于票證（如車票）等權(quán)益證明的功能，是凝聚各實(shí)體網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)內(nèi)部的共識手段；第二，類似于貨幣的流通支付功能，是金融內(nèi)部系統(tǒng)上資源配置工具；第三，類似于證券（如股票）的功能，以吸引系統(tǒng)外部參與并貢獻(xiàn)內(nèi)部系統(tǒng)的調(diào)節(jié)手段（楊東，2018）。無論是通證還是共票關(guān)鍵在于是票據(jù)、債券、股票等有價(jià)證券的數(shù)字化。

（二）通證的數(shù)字信用化

通證模式的基礎(chǔ)階段是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的有價(jià)證券的數(shù)字化，高級階段是人格的數(shù)字信用化。區(qū)塊鏈技術(shù)解決陌生人間的信任問題，由此形成的數(shù)字金融模式帶有信用評價(jià)特性，背后的實(shí)質(zhì)是個人或組織的誠信程度（Lemieux，2016）。因區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改性、集體維護(hù)的可靠性等特點(diǎn)，符合金融去中介化的趨勢，適應(yīng)了未來的信用評價(jià)模式，所以基于區(qū)塊鏈技術(shù)的信用評價(jià)模式是一種重要金融科技應(yīng)用模式?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的社會信用評價(jià)模式，采用多種鏈（公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈等）的架構(gòu)方式構(gòu)建征信行業(yè)體系結(jié)構(gòu)。以多行業(yè)征信數(shù)據(jù)交易平臺為基礎(chǔ)，可采用聯(lián)盟鏈將個人、企業(yè)的交易數(shù)據(jù)封裝為征信數(shù)據(jù)，形成基于區(qū)塊鏈技術(shù)為底層框架的分布式信用數(shù)據(jù)庫（郭樹行和宋子琦，2018）。在保護(hù)個人和企業(yè)隱私的同時(shí)，提供可靠的信用等級查詢，更加全面客觀地對個人或者組織機(jī)構(gòu)做出信用評價(jià)。由各種數(shù)據(jù)庫共享而形成的信用通證是通證模式的高級應(yīng)用場景。

（三）通證經(jīng)濟(jì)的未來價(jià)值

通證經(jīng)濟(jì)是把通證充分應(yīng)用起來的數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式，通證包括貨幣型、應(yīng)用型、權(quán)益型、甚至綜合型等。通證經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是社會生產(chǎn)關(guān)系的變革，是社會分工細(xì)化與規(guī)范化而形成的更高級的社會生產(chǎn)交換形式，達(dá)到共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求（Huckle et al.，2016）。在通證經(jīng)濟(jì)模式下，某人對所在社區(qū)做出的貢獻(xiàn)可以得到相應(yīng)通證的獎勵，擁有了與社區(qū)共同成長的權(quán)益憑證。這將極大地調(diào)動社會大眾參與者的積極性和創(chuàng)造性，充分激發(fā)出分享經(jīng)濟(jì)的活力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長。通證經(jīng)濟(jì)價(jià)值具體表現(xiàn)以下幾方面：第一，實(shí)現(xiàn)資源配置供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；第二，流通速度加快而提高了金融效率。由于通證高速流轉(zhuǎn)而充分發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，每一個通證的價(jià)格都將在市場上獲得迅速的確定（Lee et al.，2011），這就是通證模式中的“看不見的手”；第三，通證智能化應(yīng)用價(jià)值廣泛。在金融科技創(chuàng)新下，除了區(qū)塊鏈技術(shù)外，人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛而深入，以“智能合約”形成的基于區(qū)塊鏈的通證，大大提升了交易效率（姚前，2018）。

四、區(qū)塊鏈的回歸：金融場景化

金融創(chuàng)新的最終目的是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。無論是基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣還是通證模式，最終都需要回歸到服務(wù)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)與生活，數(shù)字金融場景化是區(qū)塊鏈的落地所在。

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的生活場景化

伴隨著數(shù)字貨幣的崛起與通證經(jīng)濟(jì)的又一波高潮，其底層支持技術(shù)——區(qū)塊鏈憑借網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造信任的機(jī)制和能夠自動履行智能合約等特性（李曉和劉正剛，2017），已經(jīng)得到了全球各類組織的積極關(guān)注和深度探索，逐漸產(chǎn)生了在貨幣領(lǐng)域外（如金融服務(wù)、供應(yīng)鏈、教育等）的廣泛應(yīng)用。具體的區(qū)塊鏈金融應(yīng)用包括代幣、信息共享、鑒證證明、數(shù)字資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融、跨境支付等金融方面。基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的數(shù)字金融系統(tǒng)是一個點(diǎn)對點(diǎn)協(xié)作的，任一參與者知情權(quán)相等，系統(tǒng)的開放程度也相同（Brammertz&Mendelowitz，2017）。這樣跨越平臺、機(jī)構(gòu)、個體的系統(tǒng)，能交換經(jīng)濟(jì)信息、檢驗(yàn)交易的行為、推動發(fā)展普惠金融。除了在金融方面，區(qū)塊鏈技術(shù)還在其他方面具有廣泛的應(yīng)用，比如教育、物流管理、食品安全管理、彩票管理、社會公共服務(wù)管理等。

（二）場景化模式轉(zhuǎn)型與升級：從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“區(qū)塊鏈+”

1.場景化：“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型模式

實(shí)體經(jīng)濟(jì)“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景是整個現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型與升級。在金融領(lǐng)域，由于信息技術(shù)的突飛猛進(jìn)，流通的廣義貨幣（M2）很多都已經(jīng)被電子化、數(shù)字化，在流通的廣義貨幣中，現(xiàn)金所占的比例很小。中國目前供給的紙質(zhì)現(xiàn)金，在M2中的占比不足5%，歐美地區(qū)也只占10%左右。銀行卡等支付工具的普及，對現(xiàn)金的使用造成了沖擊，但其使用場景只是限于大額刷卡消費(fèi)，日常生活中的許多小額消費(fèi)場景沒有被覆蓋，而以阿里集團(tuán)、騰訊集團(tuán)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，抓住了這一市場，通過“二維碼”的技術(shù)載體，以一分錢為單位，發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，大范圍覆蓋小額支付場景，并且在此過程中獲得了客戶的數(shù)據(jù)信息。隨著支付寶、微信等支付軟件普及率越來越高，現(xiàn)金在人們生活中的使用頻率逐漸降低，無現(xiàn)金交易成為零售的常態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)使公眾的支付行為逐漸發(fā)生了改變，也讓支付方式的選擇變得更為豐富。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，響應(yīng)國家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，這幾年越來越多的傳統(tǒng)制造企業(yè)開始運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來優(yōu)化生產(chǎn)、銷售和企業(yè)管理過程，構(gòu)建一種新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)模式，以此提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、銷售效率。

2.場景化：“區(qū)塊鏈+”升級模式

從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“區(qū)塊鏈+”戰(zhàn)略反映了國家鼓勵采用新興技術(shù)通過新的應(yīng)用場景來為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)銷售管理效率問題，但互聯(lián)網(wǎng)上的各種詐騙等問題卻沒有很好地解決，而“區(qū)塊鏈+”升級戰(zhàn)略更好地解決互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中的信任問題。區(qū)塊鏈技術(shù)因其去中心化的突出特質(zhì)，點(diǎn)對點(diǎn)支付的分布式賬本表現(xiàn)形式，讓公眾對更安全可信互聯(lián)網(wǎng)營商環(huán)境產(chǎn)生了期待。因此，“區(qū)塊鏈+”升級場景化模式將打造更安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)生態(tài)。

在現(xiàn)實(shí)的金融科技場景應(yīng)用中，區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)正好可以滿足許多互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中使用者的需求，應(yīng)對許多網(wǎng)絡(luò)交易的特殊問題。實(shí)際運(yùn)用中，“區(qū)塊鏈+”的升級至少能在以下幾點(diǎn)能為數(shù)字金融做出貢獻(xiàn)：第一，使用區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠降低金融機(jī)構(gòu)的營業(yè)成本，提升金融行業(yè)人力資源利用效率。在我國目前金融體系中，銀行需要消耗大量人力物力來拓展客戶并維護(hù)客戶的信息，進(jìn)行財(cái)富管理，這種“中心化”的模式雖然能讓銀行主動地掌控自己的數(shù)據(jù)庫，但隨著用戶數(shù)量的增加，信息量級的提升，維護(hù)這一模式所需要的人力物力成本只會不斷地增加。而去中心化為特征的區(qū)塊鏈技術(shù)可以利用分布式賬本，能有效降低銀行的成本；第二，新興的供應(yīng)鏈金融能和區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合，提升其金融價(jià)值鏈管理的效率。票據(jù)交易一直都是銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)業(yè)務(wù)，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈以及票據(jù)交易中，可以脫離第三方限制直接進(jìn)行傳遞，節(jié)省費(fèi)用，提高效率，并且減少了人工操作的失誤。

（三）金融科技場景化的價(jià)值提升

信息技術(shù)在我國金融領(lǐng)域的應(yīng)用大體經(jīng)歷了電子化時(shí)代、網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代、智能化時(shí)代等階段，現(xiàn)在開始進(jìn)入數(shù)字智能時(shí)代（Gomber，2017）。把握區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展新的歷史機(jī)遇，加快和規(guī)范數(shù)字金融的發(fā)展對于促進(jìn)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級、培育新的金融發(fā)展動力和競爭力以及更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都有重要意義（Ahmed&Ovais，2017）。主要包括：第一，方便生活，促進(jìn)消費(fèi)。金融科技場景化應(yīng)用與創(chuàng)新可以極大地滿足網(wǎng)民在網(wǎng)絡(luò)購物或服務(wù)中的需求，方便人們的日常生活，促進(jìn)社會消費(fèi)升級與優(yōu)化；第二，支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級。基于區(qū)塊鏈的金融科技場景化改變了市場交易的載體、渠道、技術(shù)和效率，能夠?yàn)樾屡d產(chǎn)業(yè)提供支持。比如，專利等知識產(chǎn)權(quán)的通證化極大提高了科技成果的轉(zhuǎn)換速度，促進(jìn)科技成果的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用，拉動創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第三，共享經(jīng)濟(jì)效果與社會價(jià)值提升。金融科技場景化的應(yīng)用使得人們更多地獲得科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新帶來的便利，提高社會整體福利。以通證為核心的共享經(jīng)濟(jì)模式以多種形式的金融科技知識宣傳和便利參與，讓經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和低收入人群能夠切身體驗(yàn)和共享普惠金融的發(fā)展成果。

五、結(jié)論與建議

在從“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展到“區(qū)塊鏈+”的戰(zhàn)略背景下，本文基于區(qū)塊鏈技術(shù)在現(xiàn)實(shí)生活中的應(yīng)用分析，系統(tǒng)分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代區(qū)塊鏈技術(shù)的生活化嵌入模式，論證了區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動創(chuàng)新下由代幣-法幣的數(shù)字貨幣模式到通證經(jīng)濟(jì)模式，再到數(shù)字金融場景化模式的發(fā)展路徑，系統(tǒng)設(shè)計(jì)數(shù)字金融的場景化應(yīng)用發(fā)展框架與對策，實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融普惠效應(yīng)與共享范圍的廣化和深化。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融科技場景化應(yīng)用推廣是我國金融行業(yè)未來的大趨勢，相關(guān)配套的政策也必不可少，具體體現(xiàn)在以下三個方面：第一，需要加大區(qū)塊鏈基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)力度。目前區(qū)塊鏈方面的核心開發(fā)技術(shù)由歐美等發(fā)達(dá)國家掌握，而其計(jì)算機(jī)協(xié)議層的開發(fā)，如法定數(shù)字貨幣的分布式賬本技術(shù)還有很大創(chuàng)新的空間，這對于應(yīng)用到實(shí)際項(xiàng)目中至關(guān)重要。因此，我國應(yīng)集中于創(chuàng)新算法和核心技術(shù)之上，增加技術(shù)儲備，鼓勵相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)積極參與研發(fā)工作，加快我國對區(qū)塊鏈核心技術(shù)的掌握進(jìn)度；第二，鼓勵借鑒已有的區(qū)塊鏈開源技術(shù)。目前一些企業(yè)或機(jī)構(gòu)已經(jīng)開發(fā)出較為成熟的算法和協(xié)議，應(yīng)用研發(fā)方面便可以借力，將更多精力投入到實(shí)踐和項(xiàng)目落地當(dāng)中去，這在底層開發(fā)中可以顯著減少人力財(cái)力的投入，使資源利用更加高效；第三，鼓勵傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與到區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定當(dāng)中來。目前世界上正在形成多種多樣的區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)化組織，相關(guān)的國際標(biāo)準(zhǔn)也正在討論當(dāng)中。我國的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用推廣過程中除了注重實(shí)踐之外，也要形成理論上的話語權(quán)。應(yīng)鼓勵商業(yè)銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用自身規(guī)范化、制度化業(yè)務(wù)優(yōu)勢研發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)時(shí)，形成相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。

鑒于我國目前對金融科技模式的監(jiān)管還處在幾乎空白的狀態(tài)，而政府、央行方面做出的探索也比較滯后，但市場化的環(huán)境更新?lián)Q代迅速，科技上的創(chuàng)新走在監(jiān)管創(chuàng)新的前面，建立一個與時(shí)俱進(jìn)的金融科技監(jiān)管體系顯得十分必要。具體做法包括以下兩個方面：第一，金融科技的法制建設(shè)迫在眉睫，相關(guān)的法律法規(guī)需要盡快提上日程，從而在數(shù)字貨幣的交易行為、賬戶信息等方面形成標(biāo)準(zhǔn)，讓金融科技的研發(fā)應(yīng)用有法可依，有法所護(hù)；第二，將金融科技的相關(guān)交易、信息交換等納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。金融科技本身的特征使大量資金涌入，其中夾雜著不少不法分子的黑色灰色資產(chǎn)，若不加強(qiáng)監(jiān)管，其社會危害巨大。通過科技系統(tǒng)監(jiān)測，落實(shí)相關(guān)法律法規(guī)，能防止金融科技模式被不法分子濫用。