【摘 要】 近年來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展，財(cái)政管理結(jié)構(gòu)的不斷改革與創(chuàng)新，為了適應(yīng)多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流趨勢(shì)，財(cái)政經(jīng)濟(jì)管理結(jié)構(gòu)在發(fā)展過程中探索新的管理方式，更有效地提高經(jīng)濟(jì)管理效率，各企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部財(cái)政管理環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量表的嚴(yán)格管理， 為滿足企業(yè)在管理過程中確保有效結(jié)合財(cái)政其他相關(guān)指標(biāo)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)需要，向企業(yè)決策層、投資者、債權(quán)人提供開展財(cái)務(wù)工作的參考資料，從根本上提供企業(yè)決策的科學(xué)性、合理性、明智性，在提高資金利潤(rùn)率的同時(shí)，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。 本文主要了解現(xiàn)金流量表的概念和作用，探討其具體應(yīng)用，保障企業(yè)財(cái)政管理的穩(wěn)定運(yùn)行。

【關(guān)鍵詞】 國(guó)有企業(yè) 現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)管理

如果說現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，那么現(xiàn)金流量表就是表示這個(gè)企業(yè)狀況的體檢報(bào)告?，F(xiàn)金流量表通過對(duì)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀，的呈現(xiàn)，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀做出了相應(yīng)的診斷。但是現(xiàn)實(shí)情況是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理都出現(xiàn)了一定的問題，是現(xiàn)金流斷裂造成企業(yè)虧損，甚至嚴(yán)重造成企業(yè)破產(chǎn)。這很多都是由于企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量表的不夠重視，不懂如何應(yīng)用現(xiàn)金流量表，對(duì)現(xiàn)金流量報(bào)表以財(cái)務(wù)狀況的認(rèn)識(shí)不足，基于此對(duì)此進(jìn)行闡述。

1現(xiàn)金流量表概述

1.1現(xiàn)金流量表定義。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)影響現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物增減變動(dòng)的報(bào)告書，可以詳細(xì)表現(xiàn)企業(yè)貨幣資金增減變動(dòng)的原因，為會(huì)計(jì)信息利用者提供更加客觀、及時(shí)、前瞻性的財(cái)務(wù)信息。

1.2現(xiàn)金流量表的重要意義。現(xiàn)在，社會(huì)是一個(gè)“以現(xiàn)金為王”的時(shí)代。 任何公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展都離不開現(xiàn)金。 如人的“血液”，現(xiàn)金是依賴于企業(yè)生存發(fā)展的“血液”，離開它的企業(yè)破產(chǎn)面臨死亡，只有在企業(yè)內(nèi)部不斷循環(huán)才能給企業(yè)帶來活力和活力，不斷創(chuàng)造新鮮的“血液”。 循環(huán)的結(jié)果給企業(yè)帶來收益，給投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。 因此，對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)更加重視現(xiàn)金流量管理，避免企業(yè)運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)企業(yè)健康發(fā)展。

2現(xiàn)金流量表在國(guó)有企業(yè)中的應(yīng)用

2.1評(píng)估企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)價(jià)值是給利益相關(guān)者帶來利益的能力，不等于企業(yè)利益和企業(yè)賬本資產(chǎn)，是企業(yè)未來自由現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值，是企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)。 預(yù)測(cè)和評(píng)估企業(yè)未來風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展前景是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的綜合表現(xiàn)，可以為投資者投資決策、債權(quán)人信用決策和經(jīng)營(yíng)者戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。 它是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，在相同條件下企業(yè)自由現(xiàn)金流越大，企業(yè)價(jià)值也越大，兩者呈正相關(guān)關(guān)系。 現(xiàn)代國(guó)有企業(yè)大增長(zhǎng)的方法是不斷提高企業(yè)價(jià)值，企業(yè)自由現(xiàn)金流在企業(yè)價(jià)值管理中是非常重要的因素。

2.2反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況?，F(xiàn)金流量表能解決投資者最關(guān)心的兩個(gè)問題：錢花在哪里了，增加了還是減少了？ 但是，單靠營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流是無法反映企業(yè)的盈利性的。 通過比較分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的關(guān)系，即現(xiàn)金流報(bào)表附表中的各項(xiàng)，可以正確反映企業(yè)的收益性和前景。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流是企業(yè)日常營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流減去營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流后的凈額。 利潤(rùn)表的利潤(rùn)反映了企業(yè)一定期間內(nèi)的利潤(rùn)狀況，從經(jīng)營(yíng)總收入中減去經(jīng)營(yíng)總成本加上其他利潤(rùn)等凈利潤(rùn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的表現(xiàn)。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的比較是衡量企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的重要指標(biāo)。 假設(shè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的收支全部以現(xiàn)金結(jié)算，那時(shí)的現(xiàn)金流量表的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等于凈收益。但在現(xiàn)實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中這種情況很少見，其主要原因是非現(xiàn)金收入和非現(xiàn)金成本的存在。

2.2.1應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款是企業(yè)的非現(xiàn)金收入，它是無息貸款，企業(yè)的應(yīng)收賬款越多，會(huì)計(jì)期越長(zhǎng)，企業(yè)的資金成本就越高，資金流動(dòng)性就越差，收益卻無法充分的現(xiàn)金流入企業(yè)。 同時(shí)應(yīng)收賬款的數(shù)量、會(huì)計(jì)期限的長(zhǎng)短也反映了企業(yè)在同類市場(chǎng)上與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的地位關(guān)系，是否處于主導(dǎo)地位，尤其是對(duì)于國(guó)有中小企業(yè)，財(cái)務(wù)特別重視應(yīng)收賬款的管理，加大應(yīng)收賬款的催繳力度，減少資金占有，充分利用企業(yè)資金，未出現(xiàn)“斷血”現(xiàn)象。

2.2.2折舊攤銷。折舊是企業(yè)的不現(xiàn)實(shí)成本，EBITDA （稅前收益）經(jīng)常用于與營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)行比較。 這與稅前利潤(rùn)（EBIT）加上折舊費(fèi)用相同，因?yàn)槿绻麚p失公司需要重新融資，則必須評(píng)估EBITDA，以便快速確定該公司是否具有償還融資資金利息的能力。 但粉飾更高利潤(rùn)，會(huì)計(jì)調(diào)整容易，忽視業(yè)績(jī)質(zhì)量。 因此，結(jié)合其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流指標(biāo)來使用是有效的。 要了解企業(yè)的完全營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流狀況，必須看公司的現(xiàn)金流量表。

2.2.3預(yù)收賬款。預(yù)繳賬款是企業(yè)客戶資金的占有，對(duì)企業(yè)來說是負(fù)債，也是無息貸款，但預(yù)繳賬款轉(zhuǎn)化為收入的速度很快，決定著企業(yè)的發(fā)展。 這也是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要工作，在銷售部門的協(xié)助下，提高預(yù)付款賬戶的收入轉(zhuǎn)化率，使債務(wù)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的真正收益。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理只有充分理解現(xiàn)金流報(bào)表凈收益與營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流的關(guān)系，才能有效分析和發(fā)揮現(xiàn)金流報(bào)表的作用。 如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流能夠滿足企業(yè)的資本支出，企業(yè)就有造血能力，能夠維持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。 企業(yè)營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流遠(yuǎn)小于企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)時(shí)，企業(yè)加快資金回收，配合融資戰(zhàn)略，避免企業(yè)長(zhǎng)期消耗現(xiàn)有資金造成資金不足。

2.3對(duì)資金進(jìn)行有效監(jiān)管?，F(xiàn)金流量表通過顯示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出的一覽表，可以有效地管理企業(yè)的資金。 現(xiàn)金流量表在比較完全地反映企業(yè)資金收支情況的同時(shí)，配合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的綜合分析，反映企業(yè)資金流動(dòng)是否合理，可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層提供有效的數(shù)據(jù)，員工可以通過企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理加快庫存周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款回收率、增加資金回流、減少資金流失。

2.4規(guī)范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在的國(guó)有企業(yè)考核指標(biāo)中大多注重資產(chǎn)負(fù)債率、國(guó)有資產(chǎn)保值增值率、利潤(rùn)總額等相關(guān)指標(biāo)，往往忽視了最能反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的現(xiàn)金流量，過多的關(guān)注利潤(rùn)總額，通過利潤(rùn)總額來看企業(yè)是否賺錢，其不知，利潤(rùn)表上反映的利潤(rùn)為財(cái)務(wù)賬面利潤(rùn)，有些會(huì)計(jì)賬務(wù)處理非常復(fù)雜，光看利潤(rùn)有局限性，況且利潤(rùn)也不能當(dāng)作現(xiàn)金來使用，反而賬面利潤(rùn)會(huì)蒙蔽管理層的雙眼，認(rèn)為企業(yè)賬面有利潤(rùn)就有資金，比如企業(yè)的業(yè)務(wù)大部分是通過賒銷的方式，賬面存在大量的應(yīng)收賬款。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好與壞不能單一地從利潤(rùn)表來看，現(xiàn)實(shí)中很多大型企業(yè)都是在企業(yè)蒸蒸日上時(shí)突然崩塌，打敗它的不是來自于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而是企業(yè)流動(dòng)資金短缺，造成資金鏈斷裂無法持續(xù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，資金就是企業(yè)的“血液”，財(cái)務(wù)管理就是要保證企業(yè)資金在其運(yùn)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)合理占用并進(jìn)行預(yù)警，在財(cái)務(wù)安全期內(nèi)讓資金流動(dòng)起來，否則有可能會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂。

公司經(jīng)營(yíng)就是為了盈利，國(guó)有企業(yè)也是一樣，只有這樣才能獲得企業(yè)發(fā)展充足的現(xiàn)金流，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目投資時(shí)一定要測(cè)算未來的現(xiàn)金流量，測(cè)算將來是否盈利，此計(jì)劃是否能實(shí)施，否則就會(huì)給企業(yè)帶來極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3現(xiàn)金流量表應(yīng)用中需關(guān)注的問題

3.1關(guān)注重要信息的披露?，F(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是以貨幣計(jì)量的，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須重視非貨幣性的信息。 有些非貨幣性財(cái)務(wù)信息比貨幣性財(cái)務(wù)信息更重要。 例如財(cái)務(wù)報(bào)告的評(píng)論、審計(jì)報(bào)告的表現(xiàn)、國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值增加情況等。由于貨幣價(jià)格變化和會(huì)計(jì)報(bào)表歷史信息不足，企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要關(guān)注表外信息，輔助信息和預(yù)測(cè)信息的披露，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2明確會(huì)計(jì)政策報(bào)表披露。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理必須重視和理解企業(yè)的會(huì)計(jì)政策。同時(shí)，他們必須容忍會(huì)計(jì)報(bào)表中反映的信息在一定范圍內(nèi)的偏差。他們必須分析具體問題，并確保各種項(xiàng)目指標(biāo)的一致性。

3.3關(guān)注表外融資。由于表外融資未反映在資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目中，所產(chǎn)生的費(fèi)用和收益反映在收入報(bào)表中，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)可能無法正確反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。 表外融資主要有經(jīng)營(yíng)租賃、代理商品、應(yīng)收票據(jù)折扣、銀行票據(jù)、信用證及銀行代理資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化等。 表外融資與現(xiàn)金流量表沒有直接關(guān)系，但間接地影響企業(yè)的現(xiàn)金流。 表外融資創(chuàng)造收入，增加現(xiàn)金流量，影響現(xiàn)金流量表。 目前國(guó)有乙蘭業(yè)改革采用的大部分模式是混改或出資模式，表外融資的存在使企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)投資者不對(duì)稱，企業(yè)投資者根據(jù)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表信息產(chǎn)生認(rèn)知偏差，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果誤判，投資風(fēng)險(xiǎn)增加。 所以國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要關(guān)注表外籌資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，避免和防止財(cái)務(wù)信息的誤解。

4結(jié)語

國(guó)有企業(yè)改革重組是當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的必然出路，是關(guān)系國(guó)際民生的大事，國(guó)有企業(yè)改革的最終目的是使國(guó)有企業(yè)成為“資本家”，通過合并重組的方式，使更多的社會(huì)資本流入國(guó)有企業(yè)，為國(guó)有企業(yè)的發(fā)展插入資本的翅膀， 資本運(yùn)營(yíng)是國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的運(yùn)營(yíng)模式，如何有效運(yùn)用和控制風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，最直觀地反映這一風(fēng)險(xiǎn)的是國(guó)有企業(yè)現(xiàn)金流量表，可以對(duì)其進(jìn)行有效分析，準(zhǔn)確地反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況和質(zhì)量。

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作者簡(jiǎn)介：吳晗 1998 04，女，安徽合肥人，學(xué)歷：本科在讀

研究方向：財(cái)務(wù)管理。