竇亞芹 石一德

摘要：B2B供應(yīng)鏈金融是電商企業(yè)轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。電商平臺(tái)、供應(yīng)鏈企業(yè)和服務(wù)提供商是B2B供應(yīng)鏈金融的重要參與主體。四流協(xié)調(diào)、信用增進(jìn)、技術(shù)賦能和主體共贏是B2B供應(yīng)鏈金融良性運(yùn)作的關(guān)鍵要素。針對(duì)現(xiàn)階段B2B供應(yīng)鏈金融運(yùn)作面臨的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)內(nèi)部滋生的資金端風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)層風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)，提出制定外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及響應(yīng)機(jī)制、完善相關(guān)法律制度設(shè)計(jì)、加強(qiáng)平臺(tái)財(cái)務(wù)管理、提高技術(shù)應(yīng)用水平和完善擔(dān)保物監(jiān)管系統(tǒng)等治理策略。

關(guān)鍵詞：B2B供應(yīng)鏈金融 信用增進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防控

B2B供應(yīng)鏈金融是電商企業(yè)轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的新領(lǐng)域。根據(jù)電商企業(yè)在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中發(fā)揮的功能不同，可以把B2B供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式劃分為撮合型和自營(yíng)型。在撮合模式中，電商企業(yè)負(fù)責(zé)交易平臺(tái)的搭建，根據(jù)外部金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)，推送平臺(tái)企業(yè)的融資意向，其本身并不承擔(dān)與借貸相關(guān)的融資風(fēng)險(xiǎn)。在自營(yíng)模式中，電商企業(yè)扮演了平臺(tái)組建者和金融機(jī)構(gòu)雙重角色，自主開(kāi)發(fā)平臺(tái)融資產(chǎn)品，確定風(fēng)控規(guī)則，并承擔(dān)相應(yīng)的借貸風(fēng)險(xiǎn)。顯然，撮合模式中電商企業(yè)無(wú)法真正融人供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)生態(tài)，信用認(rèn)證和風(fēng)控體系很難得到保證。自營(yíng)模式下，從供應(yīng)商的準(zhǔn)入篩選到與供應(yīng)商商品質(zhì)保、發(fā)貨和資金結(jié)算等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的簽約，電商企業(yè)全程參與并監(jiān)控，故自營(yíng)模式B2B供應(yīng)鏈金融與商業(yè)生態(tài)要求更加吻合。本文擬以自營(yíng)B2B平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式作為研究對(duì)象，分析B2B供應(yīng)鏈金融的參與主體和職能設(shè)計(jì)，探討B(tài)2B供應(yīng)鏈金融良性運(yùn)作的關(guān)鍵要素，并針對(duì)運(yùn)作中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提出相應(yīng)的防范策略。

一、B2B供應(yīng)鏈金融模式的運(yùn)作設(shè)計(jì)

參與主體的專(zhuān)業(yè)化和平臺(tái)化是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展方向。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的介入，B2B供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)不再是傳統(tǒng)的鏈條狀，而是復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)化結(jié)構(gòu)，如圖1所示，B2B供應(yīng)鏈金融的參與主體得到了極大的擴(kuò)展，在電商平臺(tái)的主導(dǎo)作用下，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)形成了若干個(gè)能量耦合的橫向集群鏈和縱向產(chǎn)業(yè)鏈，各類(lèi)服務(wù)提供商也形成了縱橫交錯(cuò)的服務(wù)鏈。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對(duì)電商企業(yè)的協(xié)調(diào)運(yùn)作能力提出了非常高的要求，需要平臺(tái)對(duì)各類(lèi)主體的網(wǎng)絡(luò)地位、角色功能做出正確安排，尤其是對(duì)其中運(yùn)作的關(guān)鍵要素做出合理的布局。

（一）參與主體及其職能

1.B2B電商平臺(tái)

B2B電商企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的神經(jīng)中樞，掌握整個(gè)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的商流、資金流、信息流及物流（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四流”），主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的交易流程，其主要職能是為各類(lèi)參與主體建立信息橋梁，為平臺(tái)中的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供資金匹配、信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保、支付結(jié)算等服務(wù)。B2B電商平臺(tái)為服務(wù)群體搭建了公平公正的交易場(chǎng)所，也為企業(yè)間互惠互補(bǔ)的戰(zhàn)略協(xié)作創(chuàng)造了條件，其利潤(rùn)來(lái)源于信息成本的降低、工作流程的簡(jiǎn)化、交易費(fèi)用的節(jié)約及供應(yīng)鏈與價(jià)值鏈融合的好處。

2.供應(yīng)鏈企業(yè)

供應(yīng)鏈企業(yè)是指在B2B平臺(tái)上交易的上下游企業(yè)，也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要對(duì)象。在平臺(tái)的服務(wù)支撐下，供應(yīng)鏈企業(yè)形成了若干個(gè)橫向集群鏈和縱向產(chǎn)業(yè)鏈。橫向集群鏈和縱向產(chǎn)業(yè)鏈形成了產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈之間的有機(jī)耦合，存在著多條平行的單鏈?zhǔn)焦?yīng)鏈，這些單鏈不僅包括上下游企業(yè)之間相互合作，而且單鏈與單鏈之間也存在跨鏈間的協(xié)調(diào)與合作。它們的協(xié)同互動(dòng)形成了一張復(fù)雜的價(jià)值網(wǎng)，既拓寬了B2B電商平臺(tái)信息來(lái)源渠道，也擴(kuò)展了服務(wù)空間，為B2B供應(yīng)鏈金融活動(dòng)開(kāi)辟了更多的新市場(chǎng)。

3.服務(wù)提供商

服務(wù)提供商是指為平臺(tái)上供應(yīng)鏈企業(yè)提供資金、物流、價(jià)值評(píng)估等服務(wù)的機(jī)構(gòu)。其中，金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供金融產(chǎn)品或服務(wù)、制定融資服務(wù)業(yè)務(wù)模式和具體方案;物流企業(yè)提供以質(zhì)押物保管和監(jiān)督、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)染C合性第三方物流服務(wù)，以及為金融機(jī)構(gòu)更便捷地掌握企業(yè)的各種交易行為提供幫助。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)平臺(tái)上存貨、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、金融產(chǎn)品等質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估。政府部門(mén)為平臺(tái)企業(yè)提供工商、稅務(wù)、海關(guān)等各類(lèi)服務(wù)。這些主體共同組成了平臺(tái)服務(wù)鏈，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供各類(lèi)服務(wù)，有利于企業(yè)更加專(zhuān)注自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）良性運(yùn)作的關(guān)鍵要素

1.“四流”協(xié)調(diào)

“四流”貫穿于B2B供應(yīng)鏈金融平臺(tái)中的各個(gè)交易環(huán)節(jié)?！八牧鳌钡呐浜襄e(cuò)亂會(huì)引發(fā)平臺(tái)交易設(shè)計(jì)失效，給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此，物流配送及時(shí)、商流轉(zhuǎn)移合規(guī)、信息流真實(shí)流暢以及資金流匹配穩(wěn)定是B2B供應(yīng)鏈金融良性運(yùn)作的重要前提。電商企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新型技術(shù)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“四流”的有機(jī)協(xié)調(diào)，為供應(yīng)鏈參與主體創(chuàng)造價(jià)值。

2.信用增進(jìn)

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融下的信用增進(jìn)是借助核心企業(yè)的良好信用資源，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)弱勢(shì)信貸的突破，是一對(duì)一的鏈條式傳遞，核心企業(yè)的信用只能傳遞給與其直接交易的上下游企業(yè)。信用穿透的約束使得處于供應(yīng)鏈長(zhǎng)尾端多級(jí)中小企業(yè)無(wú)法享受到真正的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。B2B供應(yīng)鏈金融模式下，通過(guò)數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用，電商平臺(tái)及核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)可傳遞輻射給平臺(tái)中發(fā)生交易的若干層級(jí)的中小企業(yè)，這種平臺(tái)化信用傳遞模式為更多的融資企業(yè)增進(jìn)了信用，有效地?cái)U(kuò)展了B2B供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象。

3.技術(shù)賦能

B2B電商平臺(tái)的價(jià)值主要體現(xiàn)在為金融機(jī)構(gòu)做好企業(yè)交易信息的整合、搭建更精準(zhǔn)快捷的信息共享平臺(tái)、優(yōu)化平臺(tái)自身并挖掘更優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)服務(wù)。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以降低供應(yīng)鏈金融成本和風(fēng)險(xiǎn)、拓展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以防范動(dòng)產(chǎn)重復(fù)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，故B2B電商平臺(tái)要重視技術(shù)的滲透應(yīng)用，利用數(shù)字技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行高效地收集、分析、處理，建立開(kāi)放完備的服務(wù)平臺(tái)，保障供應(yīng)鏈系統(tǒng)更加

高效率、高性能、高擴(kuò)展和高安全。通過(guò)主體間的技術(shù)合作，解決融資企業(yè)資金短缺問(wèn)題，同時(shí)也為平臺(tái)開(kāi)發(fā)更多新的客戶(hù)，提高新的利潤(rùn)來(lái)源和細(xì)分市場(chǎng)。

4.主體共贏

主體共贏是B2B供應(yīng)鏈金融的最終目的。要實(shí)現(xiàn)主體共贏，需要依賴(lài)“四流”協(xié)調(diào)、信用增進(jìn)以及技術(shù)賦能的共同作用，需要克服權(quán)力配置不平衡可能引起的低效率問(wèn)題，需要防范各種機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn)，需要杜絕參與主體利益分配不公平現(xiàn)象。由此，供應(yīng)鏈參與主體必須在信息技術(shù)的支持下，通過(guò)構(gòu)建高層次信息共享中心、信譽(yù)至尚的合作文化和公平公正的利益分配機(jī)制，實(shí)現(xiàn)主體共贏的局面，最終促進(jìn)供應(yīng)鏈金融生態(tài)良性循環(huán)。

二、B2B供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）外生風(fēng)險(xiǎn)

外生風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，指來(lái)自平臺(tái)外部、無(wú)法被供應(yīng)鏈金融平臺(tái)控制和管理的風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、法律環(huán)境等不可抗拒因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括周期性波動(dòng)和政策性調(diào)整兩大方面。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不穩(wěn)定波動(dòng)會(huì)影響到產(chǎn)業(yè)的生存和發(fā)展，進(jìn)而威脅到供應(yīng)鏈金融生態(tài)的穩(wěn)定性和安全性。如前幾年鋼鐵貿(mào)易行業(yè)市場(chǎng)下行，給行業(yè)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)帶來(lái)了不利影響。B2B供應(yīng)鏈金融的服務(wù)主體大部分為中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較弱，其盈利能力往往會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而波動(dòng)。同時(shí)，政府對(duì)行業(yè)的限制性政策也會(huì)直接影響行業(yè)的盈利水平，并進(jìn)一步影響銀行的貸款方向，給平臺(tái)企業(yè)帶來(lái)信貸約束。

2.行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)所處的發(fā)展階段、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及外界對(duì)行業(yè)的支持力度，均會(huì)影響B(tài)2B供應(yīng)鏈金融參與主體的決策。如人工智能、新材料等行業(yè)處于成長(zhǎng)初期，成長(zhǎng)速度快且空間大，但處于此發(fā)展階段的企業(yè)容易面臨經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、現(xiàn)金流不足等問(wèn)題;而處于成熟期的企業(yè)，成長(zhǎng)速度較慢，發(fā)展空間較小，其優(yōu)勢(shì)在于經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定且具備穩(wěn)定的資金流。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力或競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度同樣也會(huì)影響行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平，競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多，同時(shí)意味著同質(zhì)產(chǎn)品多，如互聯(lián)網(wǎng)、快消品等行業(yè)。由此，B2B供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)要正確抉擇環(huán)境穩(wěn)定的行業(yè)，規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

3.法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是制約B2B供應(yīng)鏈金融發(fā)展的重要方面。首先，我國(guó)關(guān)于未來(lái)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的立法仍為空白，B2B供應(yīng)鏈金融模式大多是以財(cái)產(chǎn)期權(quán)憑證形式擔(dān)保，并非物權(quán)憑證，其實(shí)質(zhì)仍為信用擔(dān)保，若供應(yīng)鏈一方因違約造成未來(lái)財(cái)產(chǎn)的喪失，會(huì)形成信貸損失，產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn);其次，我國(guó)至今沒(méi)有明確的法律對(duì)B2B供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中電子倉(cāng)單的轉(zhuǎn)讓流通進(jìn)行具體的規(guī)定，但實(shí)踐中電子倉(cāng)單的轉(zhuǎn)讓流通非常頻繁，缺乏適用的法律依據(jù);最后，我國(guó)B2B平臺(tái)更多地依賴(lài)于行業(yè)自治，相關(guān)的法律監(jiān)管缺失，平臺(tái)濫用信息獲取利益、侵犯其他主體權(quán)益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。

（二）內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)指來(lái)自企業(yè)端或供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)端的風(fēng)險(xiǎn)。目前針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等方面的研究較多。本節(jié)結(jié)合B2B供應(yīng)鏈金融的特征，重點(diǎn)探討資金端風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)層風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問(wèn)題。

1.資金端風(fēng)險(xiǎn)

B2B供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)因資金狀況惡化，導(dǎo)致供應(yīng)鏈運(yùn)行無(wú)法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)會(huì)引發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)，主要包括資金來(lái)源短缺、資金投放錯(cuò)亂、資金回收不暢。當(dāng)前，大多B2B供應(yīng)鏈金融平臺(tái)主要依賴(lài)平臺(tái)自有資金，尤其是平臺(tái)成立的早期階段，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)投資的意愿較弱，資金來(lái)源受限，無(wú)法保證平臺(tái)企業(yè)的資金需求。為滿(mǎn)足業(yè)務(wù)需求，平臺(tái)會(huì)從民間組織導(dǎo)入資金，但此類(lèi)資金杠桿過(guò)高，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)對(duì)企業(yè)的考核評(píng)價(jià)不足、監(jiān)督不夠而導(dǎo)致資金流向風(fēng)險(xiǎn)較大的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，企業(yè)利用貸款投資風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，這些資金投放錯(cuò)亂問(wèn)題會(huì)給平臺(tái)帶來(lái)資金流隱患。最后，平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況差、信用缺失等還會(huì)引發(fā)資金的回收風(fēng)險(xiǎn)，這是B2B供應(yīng)鏈金融資金風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。

2.技術(shù)層風(fēng)險(xiǎn)

B2B供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作需要依賴(lài)物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈和人工智能等新一代技術(shù)的支撐。然而，現(xiàn)階段B2B供應(yīng)鏈金融技術(shù)應(yīng)用明顯落后于市場(chǎng)需求，主要表現(xiàn)為技術(shù)應(yīng)用認(rèn)識(shí)不足、技術(shù)設(shè)施投入缺乏、技術(shù)人力資源缺失等。技術(shù)應(yīng)用不充分容易引發(fā)平臺(tái)系統(tǒng)信息共享失靈或受到外界攻擊，進(jìn)而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)交易結(jié)算支付的安全性。技術(shù)應(yīng)用的缺陷也會(huì)引發(fā)B2B供應(yīng)鏈金融包括申請(qǐng)、審查、授信及貸后管理等流程風(fēng)險(xiǎn)，如融資申請(qǐng)過(guò)程中的存貨多重質(zhì)押、交易雙方串謀騙貸等行為風(fēng)險(xiǎn)，審查階段暴露的員工項(xiàng)目審核不合規(guī)、黑客攻擊電子訂單，授信階段發(fā)生的虛假電子訂單或模型不準(zhǔn)確而高估授信額度，貸后管理階段大數(shù)據(jù)分析不準(zhǔn)確、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控失敗、區(qū)塊鏈應(yīng)用不足等引發(fā)的判斷失誤。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給B2B供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效果和效率帶來(lái)負(fù)面影響。

3.質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利質(zhì)押是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)。質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于質(zhì)押物的種類(lèi)、價(jià)值評(píng)估和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等因素。從質(zhì)押物種類(lèi)來(lái)看，技術(shù)更新?lián)Q代快的高新技術(shù)產(chǎn)品帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較大，農(nóng)產(chǎn)品、生鮮等質(zhì)押物的易損耗程度較高、穩(wěn)定性較差，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)也更大，這就要求平臺(tái)要謹(jǐn)慎選擇質(zhì)押物。質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估容易受到評(píng)估方法、評(píng)估人員素質(zhì)、評(píng)估工具的應(yīng)用等因素的影響，以及質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，這些都是引發(fā)質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源。

三、B2B供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防控策略

為促進(jìn)B2B供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)的高效落地服務(wù)，針對(duì)上述內(nèi)生與外生風(fēng)險(xiǎn)提出了防控策略顯得十分迫切。風(fēng)險(xiǎn)防控如圖2所示。

（一）外生風(fēng)險(xiǎn)防控策略

1.制定外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及響應(yīng)機(jī)制

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)自企業(yè)外部，其變化會(huì)波及大部分行業(yè)，各參與主體自身應(yīng)該構(gòu)建保持對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及行業(yè)狀況的高度敏感，重視配備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力強(qiáng)的工作人員擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，聘請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)研究專(zhuān)家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行技術(shù)性分析和預(yù)測(cè)，及時(shí)布置好風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)止損。同時(shí)，B2B供應(yīng)鏈金融平臺(tái)管理團(tuán)隊(duì)也要對(duì)來(lái)自經(jīng)濟(jì)和政策方面的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)具備良好的敏察力和應(yīng)對(duì)能力，制定良好的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及響應(yīng)機(jī)制，不僅要考慮合作企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況，還要考慮其所處行業(yè)的發(fā)展階段或是否為政策支持行業(yè)，以及行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)程度，充分利用各種信息來(lái)源甄別合作對(duì)象，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)排除在外，尤其是當(dāng)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，能采取積極有效的響應(yīng)措施防控風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.完善相關(guān)法律制度設(shè)計(jì)

B2B供應(yīng)鏈金融平臺(tái)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化和交易業(yè)務(wù)的多樣性，導(dǎo)致其適用法律的不確定性，需要從頂層設(shè)計(jì)完善相關(guān)法律體系。首先，明確電商平臺(tái)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)法律責(zé)任。電商平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，直接關(guān)系到B2B供應(yīng)鏈金融平臺(tái)運(yùn)作的安全性和合規(guī)性。建議在早期電子商務(wù)法中增加金融產(chǎn)品和服務(wù)的相關(guān)規(guī)定，從法律高度對(duì)電商企業(yè)從事金融活動(dòng)的相關(guān)資質(zhì)和運(yùn)營(yíng)要求進(jìn)行規(guī)范。其次，要健全擔(dān)保法律法規(guī)。質(zhì)押物擔(dān)保是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)開(kāi)展的關(guān)鍵，建議修訂完善《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》，將質(zhì)押物范圍由早期的存貨、應(yīng)收賬款等擴(kuò)展到知識(shí)產(chǎn)權(quán)、碳權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，使供應(yīng)鏈金融更大范圍地開(kāi)展;同時(shí)，規(guī)范動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押登記制度，防范同一資產(chǎn)重復(fù)質(zhì)押擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)，并明確浮動(dòng)抵押的受償順序。最后，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。B2B供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域、跨行業(yè)特征，需要不同領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)配合，扼制各種違規(guī)行為，為B2B供應(yīng)鏈金融營(yíng)造良好的法律環(huán)境。

（二）內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)防控策略

1.加強(qiáng)平臺(tái)財(cái)務(wù)管理，降低資金流風(fēng)險(xiǎn)

與B2B供應(yīng)鏈金融活動(dòng)相關(guān)的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金回收風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)可以結(jié)合企業(yè)和投資項(xiàng)目的特點(diǎn)與銀行合作開(kāi)發(fā)新型金融產(chǎn)品，嘗試信貸資產(chǎn)證券化融資，或引入產(chǎn)業(yè)資本，這些資金融通渠道都具備信用擔(dān)保和增進(jìn)的特性，資金成本比較低，可以降低平臺(tái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，分別從貸前、貸中和貸后三階段進(jìn)行全方位監(jiān)控。貸前進(jìn)行相關(guān)調(diào)研，了解貸款企業(yè)的資信狀況、償還能力和經(jīng)營(yíng)水平，利用數(shù)字化技術(shù)完成智能化授信;貸中利用“四流”合一的高層次信息共享平臺(tái)，實(shí)時(shí)監(jiān)督反饋，確保資金合規(guī)使用;貸后持續(xù)跟蹤，并根據(jù)企業(yè)狀況和項(xiàng)目實(shí)施情況調(diào)整授信額度。最后，遵照自?xún)斶壿嬻w系設(shè)計(jì)封閉的資金回流程序，通過(guò)智能化合約確保貸款企業(yè)的收入款償還貸款本息，有效防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

2.提升技術(shù)應(yīng)用水平，防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

B2B供應(yīng)鏈金融平臺(tái)應(yīng)該從平臺(tái)操作系統(tǒng)、關(guān)鍵點(diǎn)設(shè)計(jì)和建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)三方面加強(qiáng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管控。首先，充分引入數(shù)字化技術(shù)，重構(gòu)數(shù)據(jù)收集、信息分析、預(yù)警提示、應(yīng)急控制等核心功能模塊設(shè)計(jì)，構(gòu)建平臺(tái)操作系統(tǒng)風(fēng)控體系，對(duì)B2B電商交易系統(tǒng)、支付系統(tǒng)、物流系統(tǒng)等實(shí)施監(jiān)控，及時(shí)搜索并分析異常的技術(shù)性操作。其次，全面提高產(chǎn)業(yè)端、金融端和服務(wù)端的數(shù)字技術(shù)應(yīng)用水平，運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈和人工智能等數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)B2B供應(yīng)鏈金融模式關(guān)鍵點(diǎn)布控。最后，應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)事例數(shù)據(jù)庫(kù)，搜集和積累異常操作數(shù)據(jù)，分類(lèi)歸集到相應(yīng)數(shù)據(jù)庫(kù)，并與標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)事例數(shù)據(jù)庫(kù)匹配，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)急處理預(yù)案。

3.完善擔(dān)保物監(jiān)控系統(tǒng)，控制質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

B2B供應(yīng)鏈金融中的質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于質(zhì)押物品種的選擇、質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)和質(zhì)押物價(jià)值評(píng)估。平臺(tái)應(yīng)該完善擔(dān)保物監(jiān)控系統(tǒng)，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)熟悉貸款企業(yè)各類(lèi)擔(dān)保實(shí)物的數(shù)量、性能、品質(zhì)及其保管方案，應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)實(shí)時(shí)掌握擔(dān)保物動(dòng)態(tài)，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，通過(guò)分布式賬本確保預(yù)收、應(yīng)收債權(quán)的真實(shí)性，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保物的可行性和發(fā)展前景，多管齊下，篩選出高質(zhì)量的擔(dān)保物。B2B電商平臺(tái)通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的可視性將動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物數(shù)據(jù)線上化，實(shí)時(shí)監(jiān)控動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物的價(jià)格變動(dòng)狀況，并與商品流通領(lǐng)域的貨物對(duì)接，精確地估測(cè)存貨質(zhì)押物的價(jià)值。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信息共享平臺(tái)獲得擔(dān)保物數(shù)據(jù)信息，做出準(zhǔn)確的授信決策。