何治民

進(jìn)入2019年，消費(fèi)金融行業(yè)出現(xiàn)新現(xiàn)象：互聯(lián)網(wǎng)巨頭、信托等新主體跑步入場(chǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段，但奇怪的是，各平臺(tái)產(chǎn)品利率不降反升。

兩個(gè)地方銀保監(jiān)局最先做出反應(yīng)。9月12日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)湖北銀保監(jiān)局表示，力爭(zhēng)按照每個(gè)學(xué)生消費(fèi)貸款 5000 元左右標(biāo)準(zhǔn)，向全省大學(xué)生投放80 億元至 100 億元消費(fèi)信貸。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)浙江銀保監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人消費(fèi)貸款有關(guān)問(wèn)題的通知》，重申了對(duì)于持牌機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)（不含住房按揭貸款、汽車消費(fèi)貸款）的流向、用途、與其他平臺(tái)合作方式等方面的要求，并點(diǎn)名要嚴(yán)格管控信用卡業(yè)務(wù)。

兩地銀保監(jiān)局的政策，一松一緊，殊途同歸：讓消費(fèi)貸回歸正常，即回歸到正常利率水平，回到服務(wù)個(gè)人短期消費(fèi)的初衷。

但事實(shí)證明，要實(shí)現(xiàn)這一政策初衷，不是一件容易的事情。

多頭借貸成風(fēng)

“花錢一時(shí)爽，還款火葬場(chǎng)?！苯衲?2歲的傅鳴從來(lái)沒(méi)想過(guò)，這句話說(shuō)的就是他。2010年大學(xué)畢業(yè)后，傅鳴就一直在長(zhǎng)沙的建筑工地上當(dāng)施工員，沒(méi)有專業(yè)資格證和職稱，工資一直只有3000元到5000元，且工作不穩(wěn)定。畢業(yè)沒(méi)多久，就因此被女朋友甩了。從那以后，傅鳴就成了酒吧的?？汀Ｒ婚_(kāi)始，工資不夠花時(shí)，入職時(shí)辦的信用卡可以當(dāng)他的“付款機(jī)”，到后來(lái)，信用卡每個(gè)月的最低還款他都還不上。聽(tīng)酒吧的人說(shuō)，憑電話號(hào)碼和身份證就可以在P2P平臺(tái)借錢，傅鳴像是找到了“救世主”，瘋狂到各大平臺(tái)借錢。

幾年下來(lái)，傅鳴累計(jì)負(fù)債達(dá)到20多萬(wàn)，他的工資沒(méi)法覆蓋最低還款，各種催款電話、律師函和開(kāi)庭通告等紛至沓來(lái)，如今他不堪其擾換了電話號(hào)碼和手機(jī)，試圖逃債?！耙运墓べY肯定還不起，估計(jì)也不想還了，他是耳根清凈了，但催債電話都打到我媽那里去了?！备跌Q大學(xué)同學(xué)黃谷中埋怨道。

傅鳴到網(wǎng)貸平臺(tái)的借款主要是現(xiàn)金貸，他能如此輕松獲得貸款，源于互聯(lián)網(wǎng)金融給消費(fèi)金融帶來(lái)的便利性和風(fēng)控的漏洞。消費(fèi)金融，又稱消費(fèi)貸，是指由商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（電商平臺(tái)、P2P、分期平臺(tái)等）等機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供資金，用于滿足消費(fèi)需求的一種信貸產(chǎn)品。

近年來(lái)，政府持續(xù)從消費(fèi)側(cè)發(fā)力試圖推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，2014年起，各大互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)發(fā)力消費(fèi)金融，“京東白條”“花唄”等產(chǎn)品出現(xiàn)，用戶用手機(jī)號(hào)、身份證號(hào)就能申請(qǐng)貸款，獲得消費(fèi)貸的便利性大大提高。

《南風(fēng)窗》記者曾做過(guò)小范圍線上調(diào)查，大部分人都曾用過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上平臺(tái)的消費(fèi)貸，并且有清晰的“分工”，購(gòu)買大件物品使用互聯(lián)網(wǎng)電商的消費(fèi)分期或其他消費(fèi)貸，日常消費(fèi)用“花唄”或者信用卡支付，大多數(shù)人將這種搭配自詡為“黃金搭檔”。另一份艾瑞咨詢的報(bào)告顯示，我國(guó)18歲至30歲人群中，近七成的人曾使用過(guò)消費(fèi)分期，另有約兩成的年輕人未使用但持開(kāi)放態(tài)度。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從 2014 年的 0.02 萬(wàn)億元到 2018 年的 7.8 萬(wàn)億元，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模增幅近 400 倍。

糟糕的情況是，一些無(wú)信用的低收入人群，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)使用消費(fèi)貸，然后在不同平臺(tái)中，輕松實(shí)現(xiàn)借款、還款平衡，融360在2018年8月發(fā)布的一份消費(fèi)貸調(diào)查問(wèn)卷樣本中，有近一半的受訪者月收入在5000元以下，約1/3的受訪者都在“以貸養(yǎng)貸”，還有5%受訪者“資不抵債”。

一旦后續(xù)借款受阻，上述平衡打破，隱藏在消費(fèi)金融便利背后的高利率，浮出水面。

高利率“煉成”記

隨著各地銀保監(jiān)局政策收緊，滴滴、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)二梯隊(duì)的公司紛紛布局消費(fèi)金融，“消費(fèi)貸的生意越來(lái)越難做了”，不知不覺(jué)，消費(fèi)金融的黃金一去不復(fù)返。

如果以消費(fèi)金融公司試點(diǎn)為起點(diǎn)，這10年發(fā)展中有兩個(gè)關(guān)鍵年份：2014年和2016年。2014年，“京東白條”“花唄”等產(chǎn)品為起點(diǎn)，消費(fèi)金融的商機(jī)被互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)掘；2016年，網(wǎng)貸行業(yè)出臺(tái)首部監(jiān)管的基礎(chǔ)法規(guī)，將P2P平臺(tái)定位為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信息中介平臺(tái)，且需遵循小額分散的業(yè)務(wù)原則，于是，網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始大規(guī)模轉(zhuǎn)向消費(fèi)金融的藍(lán)海市場(chǎng)，這兩個(gè)事件代表著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的崛起。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從 2014 年的 0.02 萬(wàn)億元到 2018 年的 7.8 萬(wàn)億元，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模增幅近400 倍。

如今，美團(tuán)和滴滴也開(kāi)始布局消費(fèi)金融，行業(yè)發(fā)展的“清明上河圖”更龐大，主要有三大類機(jī)構(gòu)，銀行、持牌消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。涉及的不同類型主體有各大商業(yè)銀行（建行、招行、興業(yè)銀行、成都銀行等），實(shí)業(yè)公司（海爾、周大福等），信托公司（中信信托），資管公司（華融資管），互聯(lián)網(wǎng)科技公司（阿里巴巴、騰訊、百度、新浪微博、滴滴、美團(tuán)、蘇寧等），網(wǎng)貸平臺(tái)（拍拍貸、陸金所、PPmomeny等），分期平臺(tái)（分期樂(lè)、樂(lè)信、51信用卡分期等）。此外，還有一波作為行業(yè)配套的金融科技公司，為這些主體的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展提供技術(shù)支持。

消費(fèi)金融的發(fā)展需要金融牌照、資金、技術(shù)、客流、場(chǎng)景，缺一不可，這些主體各自在不同要素上有自己的優(yōu)勢(shì)，隨著監(jiān)管加劇，逐漸形成了資金方（持牌金融機(jī)構(gòu)）+流量方（網(wǎng)貸平臺(tái)、分期平臺(tái)、貸款超市）+技術(shù)方（金融科技公司）等多方協(xié)作的模式。