李奎剛

【摘要】隨著本輪電力體制改革的不斷深入，電力現(xiàn)貨交易漸行漸近，認(rèn)識(shí)并了解電力現(xiàn)貨交易模式意義重大。本文在借鑒北歐電力現(xiàn)貨交易模式的基礎(chǔ)上，分析預(yù)判國(guó)內(nèi)電力現(xiàn)貨交易發(fā)展建設(shè)的可能路徑，并提出相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】電力現(xiàn)貨;北歐模式;發(fā)展路徑

一、本文研究的背景

2017年國(guó)家選定廣東、浙江、山東等8個(gè)地區(qū)作為第一批電力現(xiàn)貨交易試點(diǎn)，未來(lái)電力現(xiàn)貨交易必將在全國(guó)推廣，這將從根本上改變電力交易體系、電網(wǎng)調(diào)度規(guī)則、電力價(jià)格機(jī)制和企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略。學(xué)習(xí)了解電力現(xiàn)貨交易模式，迎接行業(yè)即將到來(lái)的巨大變化，對(duì)電力企業(yè)來(lái)講意義重大。北歐電力市場(chǎng)是迄今為止世界上唯一一個(gè)具有實(shí)質(zhì)性意義的多國(guó)電力市場(chǎng)，是已經(jīng)被世界上大多數(shù)國(guó)家公認(rèn)的成功典范。了解北歐模式，有助于電力企業(yè)及早做好市場(chǎng)應(yīng)對(duì)。

二、北歐電力交易模式

（一）北歐電力工業(yè)概況。北歐包括瑞典、丹麥、挪威、芬蘭和冰島五國(guó)，除遠(yuǎn)離歐洲大陸的冰島外，其余四國(guó)已實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)互聯(lián)，形成統(tǒng)一運(yùn)行的北歐電力市場(chǎng)。截至2015年底，北歐四國(guó)總裝機(jī)10462萬(wàn)千瓦。其中，挪威（總裝機(jī)3384萬(wàn)千瓦、水電占比92.72%）和瑞典（總裝機(jī)4091萬(wàn)千瓦，水電占比39.92%）的水電比重高。芬蘭（總裝機(jī)1586萬(wàn)千瓦，火電占比55.77%）以火電為主。丹麥（總裝機(jī)1401萬(wàn)千瓦，風(fēng)電占比36.24%）擁有較多的風(fēng)電，四國(guó)電力裝機(jī)呈顯著的地區(qū)互補(bǔ)特征，國(guó)與國(guó)之間存在電力交換的潛在需要。

（二）北歐電力市場(chǎng)成員。北歐電力市場(chǎng)的市場(chǎng)成員包括市場(chǎng)交易機(jī)構(gòu)（交易所）、輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)（四國(guó)電網(wǎng)公司）、五類(lèi)市場(chǎng)主體（發(fā)電商、電網(wǎng)擁有者、零售商、交易商、用戶(hù)）。其中，基本上所有機(jī)組均納入市場(chǎng)化交易;電網(wǎng)公司不能進(jìn)行期貨和現(xiàn)貨交易、不能擁有發(fā)電廠、不能向用戶(hù)售電。

（三）北歐電力市場(chǎng)交易體系。目前北歐電力市場(chǎng)已形成以現(xiàn)貨交易為主、以長(zhǎng)協(xié)（雙邊合同）為輔、以金融市場(chǎng)和輔助服務(wù)為補(bǔ)充的交易體系。1.長(zhǎng)協(xié)交易。長(zhǎng)協(xié)交易主要由納斯達(dá)克商品交易所管理，采用傳統(tǒng)雙邊談判模式，多為大用戶(hù)合同，且其交易量占整個(gè)市場(chǎng)交易的比重持續(xù)降低，目前已不到現(xiàn)貨交易量的10%。2.金融市場(chǎng)。其市場(chǎng)實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)交割的現(xiàn)貨衍生工具，主要包括期權(quán)合同、期貨市場(chǎng)和差價(jià)合同，交易時(shí)間跨度包括日、周、季和年。各項(xiàng)產(chǎn)品的交割不采用現(xiàn)貨交付，均為財(cái)務(wù)交割。結(jié)算的參考價(jià)格為北歐電力交易所公布的電力系統(tǒng)價(jià)格（日前市場(chǎng)價(jià)格）。2016年，在納斯達(dá)克出清的北歐電力金融產(chǎn)品超過(guò)1萬(wàn)億千瓦時(shí)，是該地區(qū)現(xiàn)貨交易量的2倍以上。3.現(xiàn)貨市場(chǎng)。包括日前市場(chǎng)、日內(nèi)市場(chǎng)、實(shí)時(shí)市場(chǎng)三個(gè)有機(jī)結(jié)合、依次糾偏的交易品種，共同形成一個(gè)不斷貼近電力系統(tǒng)實(shí)時(shí)平衡的“7×24小時(shí)”交易體系。（1）日前市場(chǎng)（次日24小時(shí)）交易模式為集中競(jìng)價(jià)，核心機(jī)制是區(qū)域價(jià)格耦合。日前市場(chǎng)是現(xiàn)貨的主流，也是北歐電力交易所的核心產(chǎn)品。2016年，交易所完成日前交易5000億千瓦時(shí)，占其交易總量的99%。日前市場(chǎng)采用“集中競(jìng)價(jià)、邊際出清”方式，在一次競(jìng)賣(mài)中同時(shí)確定價(jià)格、電量和輸電流向。在每一天的中午12點(diǎn)之前，買(mǎi)賣(mài)雙方針對(duì)第二天每小時(shí)的交易時(shí)段提供電量和報(bào)價(jià)，市場(chǎng)成員的報(bào)價(jià)互相并不知曉;12點(diǎn)42分，交易所發(fā)布電力系統(tǒng)價(jià)格;15點(diǎn)前，買(mǎi)賣(mài)雙方得到交易結(jié)果。交易完成后，買(mǎi)方和賣(mài)方分別于第二天和第三天自動(dòng)完成收支結(jié)算。全年無(wú)休。（2）日內(nèi)市場(chǎng)（小時(shí)前）。日內(nèi)市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)雙方調(diào)整日前交易計(jì)劃的主要方式，給市場(chǎng)主體最后一個(gè)機(jī)會(huì)來(lái)糾正日前與日內(nèi)預(yù)測(cè)的偏差，因此交易量比較少，且需要關(guān)閘時(shí)間離發(fā)/用電時(shí)間越近越好。在日前市場(chǎng)關(guān)閉后14：30開(kāi)始，持續(xù)滾動(dòng)出清直到實(shí)時(shí)運(yùn)行前一個(gè)小時(shí)。日內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)模式采取遵循“先來(lái)先到、高低匹配”的交易原則，買(mǎi)賣(mài)雙方既可由系統(tǒng)根據(jù)價(jià)格自動(dòng)匹配成交，也可由買(mǎi)家或賣(mài)家主動(dòng)報(bào)價(jià)成交。2016年，北歐電力交易所完成日內(nèi)市場(chǎng)交易50億千瓦時(shí)。（3）實(shí)時(shí)平衡市場(chǎng)（小時(shí)內(nèi)）。主要作用在于保障系統(tǒng)的實(shí)時(shí)平衡與穩(wěn)定運(yùn)行，而不在于進(jìn)行電量交易。2016年，北歐電力市場(chǎng)的平衡市場(chǎng)交易量為20億千瓦時(shí)，總體呈下降趨勢(shì)。實(shí)時(shí)市場(chǎng)由各國(guó)電網(wǎng)公司（TSO）負(fù)責(zé)。電網(wǎng)公司按成本最小化原則調(diào)用平衡資源。4.輔助服務(wù)市場(chǎng)。由于用電需求的隨機(jī)性和發(fā)電機(jī)組非計(jì)劃停運(yùn)的不確定性，決定市場(chǎng)交易成員在現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)閉后，仍有進(jìn)一步調(diào)整發(fā)購(gòu)電報(bào)價(jià)的需要，輔助市場(chǎng)便應(yīng)運(yùn)而生。

三、現(xiàn)貨交易的影響

（一）現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。一是電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易模式必將到來(lái)。北歐經(jīng)驗(yàn)表明，現(xiàn)貨是真正發(fā)現(xiàn)電力價(jià)格信號(hào)、還原電力商品屬性的有效工具，兼具效率、公平和安全性，現(xiàn)貨交易是電力市場(chǎng)發(fā)展的最高階段和理想模式，我國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)不再是要不要建的問(wèn)題，而是如何建的問(wèn)題。二是現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)有一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。電力出貨市場(chǎng)建設(shè)由于涵蓋經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)等多個(gè)方面，很難一蹴而就，預(yù)計(jì)將會(huì)采取“先易后難、先簡(jiǎn)后繁、先行試點(diǎn)、逐步推廣”的路徑。

（二）對(duì)電力行業(yè)的影響。一是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且微利化生存?，F(xiàn)貨模式下，基于邊際成本報(bào)價(jià)成為充分競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下絕大多數(shù)電力供應(yīng)商的首選策略，這將導(dǎo)致整個(gè)發(fā)電行業(yè)微利化生存。二是可再生能源將占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)。可再生能源幾乎為零的邊際成本低決定其在“日前市場(chǎng)”擁有相對(duì)突出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。煤電、核電、氣電的燃料成本較高且還需支付外部成本，劣勢(shì)明顯。三是電網(wǎng)公司話語(yǔ)權(quán)大幅度減弱?，F(xiàn)貨模式下，發(fā)電交易變成市場(chǎng)行為，發(fā)電調(diào)度方式由電網(wǎng)集中調(diào)度為主轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)電企業(yè)自我調(diào)度為主，電網(wǎng)公司影響力大大降低。

四、國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)路徑分析

到目前為止，國(guó)際上還沒(méi)有兩個(gè)完全相同的電力市場(chǎng)，也沒(méi)有一個(gè)在世界范圍內(nèi)具有普適性的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)。參照北歐、美國(guó)、英國(guó)等模式，按照從“躉售競(jìng)爭(zhēng)模式”到“零售競(jìng)爭(zhēng)模式”的一般發(fā)展規(guī)律，對(duì)國(guó)內(nèi)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展建設(shè)路徑分析如下：

（一）第一階段。非全電量集中競(jìng)價(jià)市場(chǎng)階段。構(gòu)建新的電力交易體制和機(jī)制，規(guī)范和發(fā)展電力直接交易，有序、適度放開(kāi)發(fā)用電計(jì)劃、競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)電價(jià)和配售電業(yè)務(wù)，建立調(diào)峰市場(chǎng)和向周邊省份開(kāi)放直接交易市場(chǎng)。主要任務(wù)包括：1.電力交易中心獨(dú)立運(yùn)行，逐步全面接手電力交易組織管理權(quán)。2.完善輸配電價(jià)形成機(jī)制，電網(wǎng)公司逐步變成只能收取“過(guò)網(wǎng)費(fèi)”的公司。3.規(guī)范電力用戶(hù)的準(zhǔn)入與退出，電力用戶(hù)既可選擇自主參與市場(chǎng)交易，也可選擇售電公司為其供電。4.逐步擴(kuò)大發(fā)電側(cè)市場(chǎng)化比例。一是發(fā)電機(jī)組從“計(jì)劃電+市場(chǎng)電”逐步過(guò)渡到全部電量市場(chǎng)化交易;二是從火電市場(chǎng)化到所有電源市場(chǎng)化交易;三是“標(biāo)桿電價(jià)+市場(chǎng)競(jìng)價(jià)”模式逐步過(guò)渡到全部?jī)r(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成。5.建立規(guī)范的中長(zhǎng)期電量直接交易市場(chǎng)，開(kāi)展年、季、月、周等電量直接交易，逐步縮短交易周期。6.完善輔助服務(wù)補(bǔ)償機(jī)制，建立調(diào)峰市場(chǎng)。7.建立有效的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和信用體系。8.有序放開(kāi)售電業(yè)務(wù)和增量配電業(yè)務(wù)，培育市場(chǎng)主體。9.逐步開(kāi)放與周邊省份的跨省跨區(qū)電力交易。

（二）第二階段。第二階段仍是非全電量集中競(jìng)價(jià)階段。本階段構(gòu)建較為完整的電力市場(chǎng)體系，建立市場(chǎng)化電力平衡機(jī)制，啟動(dòng)電力現(xiàn)貨交易，規(guī)范電力中長(zhǎng)期交易市場(chǎng)，擴(kuò)大資源優(yōu)化配置范圍，全面提升電力系統(tǒng)運(yùn)行靈活性和效率。主要任務(wù)包括：1.規(guī)范中長(zhǎng)期合同，這一階段市場(chǎng)合同和基數(shù)電量合同均需約定交易曲線。2.建立集中競(jìng)價(jià)的日前現(xiàn)貨市場(chǎng)，日前交易采用峰、谷、平三個(gè)時(shí)段分時(shí)競(jìng)價(jià)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)得到次日的峰谷平3時(shí)段電價(jià)。3.探索日內(nèi)交易，幫助市場(chǎng)主體調(diào)整發(fā)用電計(jì)劃，促進(jìn)資源優(yōu)化配置。4.建立實(shí)時(shí)平衡機(jī)制，保障系統(tǒng)實(shí)時(shí)平衡和處理網(wǎng)絡(luò)阻塞，探索調(diào)峰服務(wù)市場(chǎng)化途徑。5.進(jìn)一步縮減發(fā)用電計(jì)劃，擴(kuò)大市場(chǎng)電量規(guī)模和市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，促進(jìn)零售市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。6.探索開(kāi)展電力期貨、期權(quán)等金融衍生品交易。7.實(shí)現(xiàn)輸配分離，進(jìn)一步完善輸配電價(jià)體系，優(yōu)化輸配電價(jià)結(jié)構(gòu)。8.放開(kāi)跨省跨區(qū)送受電計(jì)劃，促進(jìn)跨省跨區(qū)交易。

（三）第三階段。經(jīng)過(guò)第一階段和第二階段的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和市場(chǎng)培育，在第三階段過(guò)渡到全電量集中競(jìng)價(jià)。建立開(kāi)放的市場(chǎng)框架，中長(zhǎng)期合同全部為金融性合同。主要任務(wù)包括：1.繼續(xù)完善電力現(xiàn)貨市場(chǎng)，日前現(xiàn)貨市場(chǎng)采用24時(shí)段進(jìn)行競(jìng)價(jià)，建立15分鐘實(shí)時(shí)市場(chǎng)。2.繼續(xù)完善輔助服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制。3.開(kāi)展金融輸電權(quán)交易。4.建立健全電力期權(quán)、期貨等金融衍生品市場(chǎng)。5.徹底取消基數(shù)電量，實(shí)現(xiàn)零售市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)。

五、對(duì)電力企業(yè)的建議

（一）要徹底轉(zhuǎn)變思想觀念。電力現(xiàn)貨交易不僅僅是交易模式的改變，更是市場(chǎng)體制、機(jī)制的巨大變革，充分認(rèn)識(shí)到現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性，學(xué)會(huì)敬畏市場(chǎng)，轉(zhuǎn)變到以市場(chǎng)為導(dǎo)向的產(chǎn)品思維上來(lái)。

（二）加快完善市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體系。加快完善橫向跨部門(mén)協(xié)同、縱向跨層級(jí)協(xié)調(diào)、快速響應(yīng)市場(chǎng)需求和客戶(hù)服務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)管理體制和工作機(jī)制;加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍建設(shè);加快建設(shè)基于大數(shù)據(jù)和人工智能的營(yíng)銷(xiāo)決策支持系統(tǒng)。

（三）積極參與現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)。深入研究適合國(guó)情的現(xiàn)貨市場(chǎng)模式，積極參與現(xiàn)貨試點(diǎn)的前期工作和試點(diǎn)交易，主動(dòng)了解規(guī)則、積累經(jīng)驗(yàn)。

（四）加快發(fā)展可再生能源。現(xiàn)貨交易明顯有利于可再生能源，在發(fā)展規(guī)劃和投資計(jì)劃中進(jìn)一步加大對(duì)可再生能源的投資傾斜力度。

（五）大力提升成本管控能力。低邊際成本是電力現(xiàn)貨交易中最有效的競(jìng)爭(zhēng)利器。

（六）慎重開(kāi)發(fā)指標(biāo)差的項(xiàng)目。未來(lái)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目沒(méi)有出路。

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