周麗儉 胡曉佳

[摘 要]隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展以及知識經(jīng)濟時代的到來，無形資產(chǎn)被廣泛利用，無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重越來越大，在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用日漸增長。從無形資產(chǎn)內涵和類型、無形資產(chǎn)評估、無形資產(chǎn)評估的方法三方面對國內學者的研究進行了梳理，發(fā)現(xiàn)其中的先進性與不足性，希望為今后的研究提供一定的借鑒。

[關鍵詞]無形資產(chǎn);無形資產(chǎn)評估;評估方法

[中圖分類號]F830.59

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）05-0158-03

Abstract： With the development of market economy and the arrival of the era of knowledge economy， intangible assets are widely used， the proportion of intangible assets in enterprise assets is increasing， and the role they play in enterprise development is increasing day by day. The paper sorts out the research of domestic scholars from three aspects： intangible assets， intangible assets evaluation and the method of intangible assets evaluation. It finds the advanced nature and deficiencies， and hopes to provide some reference for future research.

Keywords： Intangible Assets; Intangible Assets Evaluation; Evaluation Method

[作者簡介]周麗儉（1973-），女，黑龍江齊齊哈爾人，副教授，研究方向：無形資產(chǎn)評估;胡曉佳（1994-），女，河北石家莊人，碩士研究生，研究方向：無形資產(chǎn)評估。

一、國內無形資產(chǎn)評估方法的研究

（一）關于無形資產(chǎn)的研究

1.關于無形資產(chǎn)內涵的研究

湯湘希（1997，2004）從無形資產(chǎn)的存在形式角度進行分析，認為無形資產(chǎn)是企業(yè)擁有的不具有實物形態(tài)，能帶來長期收益的法律或契約所賦予的特殊權利、獲取超額利潤的資本化價值及有關特殊經(jīng)濟資源，并進一步將無形資產(chǎn)的范圍擴展至知識資本、智力資本及人力資源等。

于玉林（2011，2016）指出無形資產(chǎn)是一定主體擁有的或控制的，無實物形態(tài)，長期使用，預期能帶來效益，以文書形式反映其存在的資產(chǎn)（資源），并進一步提出了無形資產(chǎn)是大無形資產(chǎn)的觀念。

2.關于無形資產(chǎn)類型的研究

朱太華（2002）在無形資產(chǎn)的分類上，從一個全新的角度即企業(yè)是如何取得、開發(fā)和利用出發(fā)，將其分為主觀形成和客觀形成的兩大類，主觀形成的無形資產(chǎn)包括企業(yè)自創(chuàng)的、培育的和利用的，客觀形成的無形資產(chǎn)包括自然形成的和國家政策形成的。

喻曉宏等（2005）將無形資產(chǎn)的內容分為三類：（1）市場資產(chǎn)，包括品牌的信譽，與客戶的關系，合同，有助于生產(chǎn)、銷售的資格認證;（2）知識產(chǎn)權資產(chǎn)，包括專利權、版權、計算機軟件、技術秘密、商業(yè)秘密等;（3）組織管理資產(chǎn)，包括企業(yè)文化、企業(yè)管理方法、信息技術交流、網(wǎng)絡工作系統(tǒng)、融資關系等。

袁蒙菡（2016）根據(jù)新型無形資產(chǎn)存在形式將其分為四大類：網(wǎng)絡類、資源類、文化類與關系類。與互聯(lián)網(wǎng)相關的網(wǎng)絡類無形資產(chǎn)主要有域名、電子郵箱等;與自然環(huán)境、政府政策相關的資源類無形資產(chǎn)有排污權;與文化產(chǎn)業(yè)有關的文化類無形資產(chǎn)有版權、冠名權、世界遺產(chǎn)稱號等;關系類無形資產(chǎn)則是企業(yè)與外界建立的良好關系，具有代表性的是客戶關系。

汪海粟（2013，2017）按照不同的分類方式對無形資產(chǎn)進行了分類，主要包括六大類：常規(guī)無形資產(chǎn)與非常規(guī)無形資產(chǎn);技術類無形資產(chǎn)與關系類無形資產(chǎn);賬面無形資產(chǎn)與賬外無形資產(chǎn);外購無形資產(chǎn)與自創(chuàng)無形資產(chǎn);確權無形資產(chǎn)與爭議無形資產(chǎn);企業(yè)無形資產(chǎn)與政府無形資產(chǎn)。

（二）關于無形資產(chǎn)評估的研究

吳貴生（1995）首先提出資產(chǎn)的概念，進而說明無形資產(chǎn)是沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。同時指出在資產(chǎn)評估界，“資產(chǎn)評估”是“資產(chǎn)價值評估”的簡稱，理解其中的“價值”時必須要考慮資產(chǎn)評估的目的、功能，資產(chǎn)評估是為經(jīng)濟活動中資產(chǎn)的價值做出的判斷與評價。

姜楠（2001）指出無形資產(chǎn)的價值是其獲利能力的資本化，無形資產(chǎn)評估是在特定條件下，評估人員通過模擬市場對無形資產(chǎn)內在的且能轉化為現(xiàn)實的獲利能力資本化的一種價值估計。

曹洪軍（2005）指出無形資產(chǎn)價值的內涵是依附于無形資產(chǎn)并產(chǎn)生相應的超額附加值，對其價值評估是基于無形資產(chǎn)自身的獲利能力以及無形資產(chǎn)得以發(fā)揮作用的空間和條件。

龐淄鐔，張煦（2015）提出無形資產(chǎn)評估是指以無形資產(chǎn)價值形成理論為基礎，考慮影響無形資產(chǎn)價值變動的各種因素，最終選用適當?shù)脑u估方法，對企業(yè)無形資產(chǎn)在一定時點上的價值進行量化的過程。無形資產(chǎn)評估價值的特點有弱對應性、虛擬性、增貶值性以及價值構成與一般商品有所差別。無形資產(chǎn)評估價值的影響因素包括成本、效益、技術以及無形資產(chǎn)的使用期限。

（三）關于無形資產(chǎn)評估方法的研究

1.關于無形資產(chǎn)評估基本方法的研究

無形資產(chǎn)評估的基本方法主要是市場法、收益法和成本法，但是天津大學張彤教授（2002），中央財經(jīng)大學陳守忠教授（2004）以及中南財經(jīng)政法大學王同律副教授（2005）等學者都指出了從無形資產(chǎn)的特性考慮，在評估時收益法應該作為主要方法和首選方法。

汪海粟，吳祺（2013）指出目前對品牌權益評估時基本還是采用成本法、收益法和市場法，但是在運用時這些方法時更加注重優(yōu)化分析工具，同時提出可以借鑒外國學者的研究，例如平衡計分卡、斯堪的亞導航器模型以及無形資產(chǎn)檢測器。

盧潔瓊（2013）認為在確定收益額時，應將無形資產(chǎn)收益額=凈利潤-凈資產(chǎn)總額×行業(yè)平均凈資產(chǎn)凈利率，修正為無形資產(chǎn)收益額=凈利潤-凈資產(chǎn)總額×本企業(yè)近三年平均凈資產(chǎn)凈利率，因為行業(yè)平均凈利率代表的是整個行業(yè)平均水平，而本企業(yè)近三年平均凈資產(chǎn)凈利率在剔除非正常因素后，能更加客觀合理更具有代表性。

梁美健，周陽（2015）對傳統(tǒng)評估方法的局限性進行了分析，指出在利用成本法評估知識產(chǎn)權價值時，成本、貶值額都難以精準的測算;由于知識產(chǎn)權的專有性和市場的不健全，市場法不能很好地用于評估知識產(chǎn)權;利用收益法進行評估時，凈現(xiàn)金流、折現(xiàn)率預測困難。

2.關于無形資產(chǎn)評估新方法的研究

駱正清，陳艷輝（2001）提出了成本收益雙折現(xiàn)法，即歷史成本雙折現(xiàn)及超額收益現(xiàn)值法，是指在無形資產(chǎn)評估時，按被評估無形資產(chǎn)的歷史成本折現(xiàn)值，加上其使用過程中的價值積累和超額預期收益現(xiàn)值，減去應扣損耗或貶值，以確定被評估無形資產(chǎn)價格的方法。

張坤（2003）提出復合成本法，即在評估一項無形資產(chǎn)時，不僅考慮其歷史成本或重置成本，還要考慮其稀缺性及其效用的大小。他認為計算公式應該是無形資產(chǎn)重置成本=效用系數(shù)/稀缺系數(shù)×勞動量。

陳引，鄭明川（2005）指出實物期權無形資產(chǎn)并非是創(chuàng)新資產(chǎn)，而是長期被忽視的企業(yè)客觀存在的一部分資產(chǎn)的價值。對于實物期權無形資產(chǎn)的價值估計，可以分為資產(chǎn)價值和期權價值兩個部分，其中資產(chǎn)價值可以用一般的資產(chǎn)價值評估方法，而期權價值可以用期權法進行評估，例如托賓的Q值法和期權價格理論。

孫玉艷，張文德（2010）提出評估專利的新方法，即修正收益法和收益分成法。修正收益法是利用層次分析法和模糊綜合評價法得出一個糾偏系數(shù)，以此對利用收益法求出的評估初值進行修正;收益分成法是利用層次分析法和專家意見調查法確定收益分成率，分成率乘以評估初值即最終評估值。

張鵬凱（2016）指出成本與收益法從理論上說，適用于大多數(shù)較易獲得歷史數(shù)據(jù)與預期未來收益的無形資產(chǎn)的評估。對歷史成本與超額預收益進行折現(xiàn)，可以兼顧歷史與未來對被評估無形資產(chǎn)價值的影響，避免在傳統(tǒng)成本法與收益法下，只關注成本或收益這一個方面的弊端，盡量做到兼顧、合理。當對商譽進行評估時，成本與收益法也是適合的。但對無形資產(chǎn)使用權的轉讓進行評估時，成本收益法是有缺陷的，因為成本收益法站在出讓者的立場對無形資產(chǎn)進行評估，評估的結果不易為受讓方所接受。

周盟農(nóng)、黃校徽（2016）指出無形資產(chǎn)的價值應包括常規(guī)價值和實物期權價值兩部分，實物期權價值體現(xiàn)在給企業(yè)帶來未來現(xiàn)金流入的機會。在評估方法上，常規(guī)價值應運用傳統(tǒng)無形資產(chǎn)價值評估方法，實物期權價值應運用實物期權法。

謝如松等（2017）分析了收益法中傳統(tǒng)測算方法在具體評估參數(shù)選取上還存在許多不足，評估的準確性不夠，引入灰色關聯(lián)度分析方法可以剔除主觀對結果的影響，使評估結果更加精確、科學。

二、國內無形資產(chǎn)評估方法研究的簡評

綜合上述分析，可以發(fā)現(xiàn)在無形資產(chǎn)評估理論研究方面我國已經(jīng)取得一定的成果。在無形資產(chǎn)內涵上都強調了無形資產(chǎn)的無形性以及超額收益性，無形資產(chǎn)的范圍不是固定不變的，它會隨著時代變化呈現(xiàn)不斷擴展以及不斷延伸的態(tài)勢，而且無形資產(chǎn)不再局限于傳統(tǒng)的資產(chǎn)類型，新的類型不斷出現(xiàn)。在無形資產(chǎn)評估方法的研究上，國內學者研究了成本法、收益法和市場法這三大基本方法的適用性以及局限性，并且提出了如何更好地優(yōu)化完善;在研究如何更好的利用基本評估方法的過程中，國內學者借鑒了其他領域的相關方法，將這些方法有選擇的引入到評估方法中，研究其如何更好的為無形資產(chǎn)評估服務，提高無形資產(chǎn)評估的科學性和客觀性，例如成本收益雙折現(xiàn)法，復合成本法以及實物期權法等。但是由于我國無形資產(chǎn)評估起步較晚，相關理論的研究時間還比較短，研究的深度以及廣度還不夠，而且還存在理論研究與實際工作脫節(jié)的問題，因此國內學者在對無形資產(chǎn)評估理論研究時，借鑒國外的研究成果以及深入實際工作是有其必要性的。

[參考文獻]

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（責任編輯：顧曉濱 馬琳）