黃燁

【摘 要】 眾所周知，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著不可替代的作用，但是中小企業(yè)所面臨的融資難的問(wèn)題卻日益突出，極大地制約了企業(yè)的發(fā)展。解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題不僅需要發(fā)揮正規(guī)金融手段的力量，同時(shí)還得借助民間金融的力量，充分調(diào)動(dòng)兩種金融武器的力量，為中小企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的資金支持。

本文首先分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，重點(diǎn)探討民間金融的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的影響，最后針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行民間融資提出一些合理化的改革措施，從而為中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決提供參考。

【關(guān)鍵詞】 民間金融 中小企業(yè) 融資

一、引言

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，中小企業(yè)發(fā)揮了關(guān)鍵性影響，不僅對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了主要推動(dòng)作用，而且對(duì)提高國(guó)民收入與就業(yè)率都具有重要意義。雖然，中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中難免會(huì)遇到經(jīng)營(yíng)管理方式落后、專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才缺乏、法律法規(guī)受限等諸多因素的影響，但是，“融資難”的問(wèn)題卻是其中制約中小企業(yè)發(fā)展的最關(guān)鍵的因素。然而，由于中小企業(yè)信息成本高，風(fēng)險(xiǎn)較大，國(guó)有大商業(yè)銀行更愿意為大中型企業(yè)服務(wù)。中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與管理水平具有明顯的不穩(wěn)定性，加上自身規(guī)模、內(nèi)部治理、財(cái)務(wù)狀況以及信息制度等方面的原因，因此想要獲得正規(guī)金融渠道的信貸支持比較困難，所以說(shuō)化解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫了。

二、我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資問(wèn)題現(xiàn)狀

（一）主流金融抑制

雖然目前我國(guó)金融市場(chǎng)正在逐步的放開(kāi)，利率市場(chǎng)化也在穩(wěn)步推進(jìn)，但是金融的管制仍未放開(kāi)，企業(yè)的融資選擇受到了較大的限制。我國(guó)政府雖然制定和實(shí)施了一系列法律法規(guī)，同時(shí)也推出了創(chuàng)業(yè)板來(lái)解決這一問(wèn)題。但是在這些法律法規(guī)及措施運(yùn)作的過(guò)程中，由于缺乏規(guī)范的管理以及有力的監(jiān)管，導(dǎo)致其所能發(fā)揮的作用非常有限，而且融資創(chuàng)業(yè)板所制定的上市條件過(guò)高，導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，其融資難問(wèn)題依然突出的存在。由于我國(guó)金融體制的限制，銀行也主要為國(guó)有企業(yè)以及大型企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)想要獲得銀行的資金支持難度非常大。雖然說(shuō)近年來(lái)，國(guó)家加大了對(duì)城市商業(yè)銀行發(fā)展的扶持，可以為中小企業(yè)提供一定的資金，但并不能滿足其融資需求，這樣一來(lái)，地下金融組織就成為了眾多中小企業(yè)的主要融資選擇，在一定程度上促進(jìn)了民間金融的發(fā)展。

（二）融資成本過(guò)高

由于銀行放貸時(shí)要綜合考慮資金的安全性和流通性，同時(shí)還要確保能夠贏利，這樣所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就比較高，當(dāng)對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生影響時(shí)，銀行放貸的可能性就會(huì)降低。通過(guò)查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，銀行在給中小企業(yè)提供貸款服務(wù)時(shí)往往會(huì)將利率上浮10%-30%，同時(shí)，將一些技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求附加其中，比如所提供的抵押物必須充足、合約必須完整等，這種做法不僅將中小企業(yè)承擔(dān)的貸款利息增加，而且信息輸出成本也會(huì)明顯提高。中小企業(yè)在尋求銀行貸款時(shí)，往往會(huì)受到諸多限制，同時(shí)能夠取得的貸款金額也比較少，因此，因此，民間金融市場(chǎng)成為大部分中小企業(yè)主要的融資渠道。然而，民間金融市場(chǎng)所具備的利率水平比較高，甚至部分借貸可被稱之為高利貸，企業(yè)在融資時(shí)，所需付出的融資成本顯著增加。

（三）融資渠道單一

中小企業(yè)與大企業(yè)相比，經(jīng)營(yíng)確定性比較差，缺乏完整的信息披露，發(fā)生沖擊時(shí)抵抗力比較差，從中小企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道來(lái)看，融資渠道單一問(wèn)題較為嚴(yán)重。

企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，資金的使用主要來(lái)自于自有資金。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，資金需求總量不斷增加，已有資金已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展需要。而資本市場(chǎng)中，中小企業(yè)所面臨的融資門(mén)檻又非常高。中小企業(yè)不得不將融資的目光放置在銀行貸款及民間借貸上。在融資渠道單一的影響下，中小企業(yè)的發(fā)展得不到強(qiáng)有力的資金支持，發(fā)展受限。

三、民間金融的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)融資的影響

（一）積極影響

1、促進(jìn)融資制度的創(chuàng)新。我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)體制使得市場(chǎng)有效信息失靈，資本和勞動(dòng)力不能得到最大程度的利用。民間融資的發(fā)展壯大對(duì)當(dāng)前落后的金融體系起到了替代作用。民間借貸行為的發(fā)生也在一定程度上彌補(bǔ)了體制上的缺陷，加快了資金的周轉(zhuǎn)效率，現(xiàn)有的融資制度受到危險(xiǎn)，迫使舊有體制進(jìn)行革新。

2、緩解中小企業(yè)資金難的問(wèn)題。在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，資金不足的問(wèn)題是最大的限制因素，由于無(wú)法得到傳統(tǒng)金融體系的融資支持，民間金融因其自身融資渠道多樣，能夠極大緩解中小企業(yè)的融資困境，對(duì)企業(yè)的發(fā)展壯大提供資金支持。

3、提高整個(gè)金融體系效率。民間金融的發(fā)展是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，其產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)于舊有的金融行業(yè)起到了沖擊，一方面促使國(guó)有的企業(yè)進(jìn)行改革，打破自身僵化的體制，另一方面促使金融行業(yè)的發(fā)展更加多元，進(jìn)而提升整個(gè)金融體系的運(yùn)行效率。

（二）消極影響

1、信用危機(jī)。當(dāng)前民間金融主要通過(guò)社會(huì)道德的約束來(lái)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，沒(méi)有信用數(shù)據(jù)的衡量，一旦融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，資金提供方為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)將資金迅速轉(zhuǎn)移，而傳統(tǒng)的金融往往就成為資金轉(zhuǎn)移的目的地，這無(wú)形之中增加了傳統(tǒng)金融渠道的償還風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上是對(duì)官方金融資產(chǎn)價(jià)值的削弱。

2、增大企業(yè)資金成本。由于民間金融的利率水平比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利率要高，其中也不乏高利貸現(xiàn)象的存在，因此中小企業(yè)在選擇民間金融的同時(shí)，意味著承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，加大了企業(yè)的成本，對(duì)于資金鏈的壓力也不小。

3、經(jīng)濟(jì)糾紛。當(dāng)前我國(guó)法律對(duì)于民間金融的條款較少，民間借貸的發(fā)生由于受到市場(chǎng)的盲目性影響，債權(quán)人和債務(wù)人容易發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，又得不到法律的保護(hù)，對(duì)正常的社會(huì)秩序造成影響。

四、我國(guó)中小企業(yè)民間融資的發(fā)展對(duì)策

（一）規(guī)范民間金融發(fā)展，構(gòu)建良好發(fā)展環(huán)境

2011年之后，社會(huì)中不斷的發(fā)生借款人“跑路”現(xiàn)象，導(dǎo)致民間借貸市場(chǎng)的信用環(huán)境惡化，加劇了中小企業(yè)的融資困難程度，化解中小企業(yè)融資困境，首先就改善民間金融的信用環(huán)境。要強(qiáng)化信用主體的信用意識(shí)及觀念，重視信用制度建設(shè)。在完善社會(huì)信用制度的同時(shí)，還要結(jié)合實(shí)際情況，不斷完善企業(yè)、政府、司法的信用規(guī)則體系。建立企業(yè)和個(gè)人信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，有效緩解信息不對(duì)稱的問(wèn)題，同時(shí)相關(guān)的部門(mén)、資金供給者可較為全面的了解中小企業(yè)的資信、信用情況，促使投資風(fēng)險(xiǎn)有效降低。發(fā)揮信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用，信用中介機(jī)構(gòu)作為第三方，具有獨(dú)立性、客觀性、公平性及公正性的特點(diǎn)，能夠有效減少交易成本，分擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，化解中小企業(yè)所面臨的融資困境。其次，要制定一系列法律法規(guī)，完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，對(duì)民間金融實(shí)施科學(xué)的監(jiān)管，以保證民間金融發(fā)展的穩(wěn)定性及健康性。最后，要重視改善市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)民間金融組織建設(shè)。擴(kuò)大征信系統(tǒng)覆蓋范圍，為中小企業(yè)融資提供完善有效的信息，從而更好的選擇融資渠道，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)自身的管理

在加強(qiáng)企業(yè)自身管理時(shí)，首要就是加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式存在的不足之處，轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的落后的經(jīng)營(yíng)模式，以市場(chǎng)及企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展為目標(biāo)，建立現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)模式，并在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，重視市場(chǎng)調(diào)研與產(chǎn)品研發(fā)，培養(yǎng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。此外， 中小企業(yè)在加強(qiáng)自身管理時(shí)，要不斷降低信息不對(duì)稱所帶來(lái)的影響，建設(shè)完善的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)管理制度、信息披露制度等，緩解融資困境。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)也是不可或缺的，提升中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅可以從容的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而且在進(jìn)行外部融資時(shí)，可降低難度，促使企業(yè)獲得所需的資金，保證企業(yè)的良好發(fā)展。

（三）完善金融市場(chǎng)的發(fā)展

我國(guó)現(xiàn)有金融制度具有比較強(qiáng)的僵化性，與當(dāng)前金融服務(wù)的需求無(wú)法有效適應(yīng)，因此，肯定民間金融的法律地位為完善金融市場(chǎng)機(jī)制時(shí)的首要措施。在實(shí)現(xiàn)民間金融法制化的過(guò)程中，政府應(yīng)建立與之相關(guān)的政策，并不斷的完善金融監(jiān)管模式，有效保護(hù)民間金融參與者的合法權(quán)益。其次，還要重視金融組織的創(chuàng)新與監(jiān)管。我國(guó)民間金融和傳統(tǒng)金融處于割裂的狀態(tài)，嚴(yán)重影響了金融市場(chǎng)的發(fā)展完善，在促進(jìn)金融市場(chǎng)完善的過(guò)程中，要加強(qiáng)金融組織的創(chuàng)新與監(jiān)管。此外，加強(qiáng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者的信用觀念。在企業(yè)內(nèi)部建立完善的信用管理機(jī)構(gòu)，構(gòu)建科學(xué)的信用管理制度，實(shí)行相關(guān)的獎(jiǎng)懲制度，形成完善的企業(yè)失信懲罰體系。同時(shí)，構(gòu)建中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，形成中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)報(bào)告，使金融機(jī)構(gòu)能夠清楚掌握中小企業(yè)的信用情況，決定是否提供貸款，或確定提供貸款的金額，有效改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

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