原國花

摘要：當(dāng)前中國小額貸款公司對于三農(nóng)信貸投放占比較小，偏離了成立小貸公司的政策初衷，并未有效解決農(nóng)村、農(nóng)民、農(nóng)業(yè)融資難、融資貴問題。由于國家政策、三農(nóng)與小額貸款公司的多方的原因制約了小貸公司涉農(nóng)貸款資金的供給，因此為了更好服務(wù)“三農(nóng)”，支持“鄉(xiāng)村振興”戰(zhàn)略，從實際出發(fā)，對推動小貸公司加大“三農(nóng)”信貸支持力度提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司;涉農(nóng)貸款供給;制約因素;對策建議

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資成立、不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小貸公司的服務(wù)對象主要為小微企業(yè)和三農(nóng)客戶。自2008年5月4日銀監(jiān)會和央行出臺《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》以來，小額貸款公司已經(jīng)走過十一年時間。全國已開業(yè)的小額貸款公司數(shù)量已經(jīng)從上升期轉(zhuǎn)為下滑期。小額貸款公司的發(fā)展，一定程度上增加了農(nóng)村的金融供給，完善了金融市場，為“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展提供了更多的融資渠道。

一、小額貸款公司產(chǎn)生背景

小額貸款公司是我國改革開放以來金融體制改革下的產(chǎn)物。首先，隨著改革開放的不斷發(fā)展、深入，我國的經(jīng)濟迅速發(fā)展，急需大量的資金支持。但是一直以來，我國實施嚴(yán)格的金融市場準(zhǔn)入限制，民間資金無法進入正規(guī)的金融市場。在壟斷特征如此明顯的金融市場里，資金需求得不到滿足。即使民間資本通過民間借貸市場的運作能夠滿足一部分小微企業(yè)的需求，但是因為缺少了金融監(jiān)管，風(fēng)險太大，借貸利率畸高。再者，我國農(nóng)村金融的發(fā)展太過遲緩，扶貧貼息貸款效率低下，難以從根本上來緩解農(nóng)村金融市場的問題。為民間資本尋找出路和緩解資金供求矛盾雙重目的下的金融體制改革在一定程度上促進了小額貸款公司的產(chǎn)生。

二、小額貸款公司涉農(nóng)貸款的現(xiàn)狀

小額貸款公司作為一種小額信貸組織，政策初衷是面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，但近年來小額貸款公司逐漸偏離了政策初衷，小額貸款公司在運營過程中，服務(wù)三農(nóng)和小微企業(yè)的目標(biāo)很難達到。在實際業(yè)務(wù)開展過程中，小額貸款公司由于資金成本較高及風(fēng)險敞口較大，不得不以較高的利率覆蓋資金成本及風(fēng)險，而資本的高利率與農(nóng)業(yè)的的低收益率并不匹配，因此導(dǎo)致涉農(nóng)貸款在小貸公司貸款總量中占比較低，小額貸款公司的設(shè)立與發(fā)展并未解決農(nóng)村融資難融資貴問題，涉農(nóng)貸款的投放量較小。

為解決“三農(nóng)”金融供給不足問題，小額貸款公司推出的服務(wù)“三農(nóng)”信貸產(chǎn)品應(yīng)該符合“三農(nóng)”實際，立足農(nóng)村、貼近農(nóng)民、服務(wù)農(nóng)業(yè)，有助于逐步培育競爭性農(nóng)村金融市場，規(guī)范引導(dǎo)民間融資發(fā)展，把更多的資金投入到“三農(nóng)”領(lǐng)域。

三、影響小額貸款公司服務(wù)“三農(nóng)”的制約性因素分析

（一）、國家對小額貸款公司的政策扶持力度不夠

企業(yè)的經(jīng)營決策必然服從于利潤最大化的原則，小額貸款公司之所以沒有把更多的資金投放于“三農(nóng)”經(jīng)濟，一定是投放于“三農(nóng)”經(jīng)濟的資金不能滿足小額貸款公司所要求的回報率。農(nóng)業(yè)屬于弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，投放大，產(chǎn)出低，經(jīng)營風(fēng)險高。

國家對于小額貸款公司政策扶持力度不足及優(yōu)惠缺失會使小額貸款公司承擔(dān)較大的風(fēng)險損失。

（二）、融資渠道狹窄，資金來源不足

小額貸款公司缺乏穩(wěn)定的后續(xù)資金來源是制約其可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。為避免吸收存款帶來的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，小額貸款公司資金來源為自有資金、捐贈資金或銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金形式，小額貸款公司在銀行融資資金不得超過其注冊資本的50%，且不得面向兩個以上不同商業(yè)銀行進行融資，小額貸款不得吸收任何形式的存款，不得發(fā)行債券，不得搞變相集資。公司的“只貸不存”性質(zhì)，在一定程度上限定了其資金來源，這極大地限制了小額貸款公司的經(jīng)營、擴張和競爭，使得如何發(fā)展并維系業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展成為最大的挑戰(zhàn)。特別是在宏觀經(jīng)濟下行階段，小額貸款公司的貸款回收速度較慢，因此會面臨無錢可貸的尷尬局面，公司要等前期貸款收回后才能再貸，小額貸款公司只能斷斷續(xù)續(xù)的經(jīng)營，營運成本增加，因此在信貸資金供給不足情況下，小貸公司更愿意把資金投向風(fēng)險相對較小、回報率較高的小微企業(yè)而不是農(nóng)業(yè)。

（三）、涉農(nóng)貸款利率定價不合理

順應(yīng)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體規(guī)?；?、市場化、組織化的發(fā)展要求，農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新不斷推進，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲取金融服務(wù)的需求逐步提高，但涉農(nóng)貸款適合于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營特征的貸款利率定價機制還沒有跟上。不同于商業(yè)銀行一般性金融機構(gòu)，小額貸款公司的貸款利率主要按照市場原則自主確定，但央行規(guī)定上限不得超過同期央行貸款基準(zhǔn)利率的4倍，下限是央行貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍。目前小額貸款公司仍停留在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)貸款利率定價模式的初級層面，利率制定模式單一，普遍采用貸款基準(zhǔn)利率+上浮比例。小貸公司主要以盈利為目標(biāo)，因此貸款利率的制定主要是為了追求更高的收益，小貸公司的貸款利率相對較高，缺乏對整個市場的考量，尤其是對風(fēng)險的管控。小貸公司不能根據(jù)客戶的實際情況及時作出反應(yīng)，過度關(guān)注自身盈利性，缺乏有效的定價機制，對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)領(lǐng)域金融資源有效配置產(chǎn)生了抑制作用。小貸公司對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營及金融需求考慮不充分，缺乏特定群體的針對性、差異性和必要靈活性，沒有充分反映農(nóng)村金融供求關(guān)系以及小貸公司對風(fēng)險偏好的選擇與判定，使得農(nóng)村信貸服務(wù)供給出現(xiàn)價格扭曲，交易費用偏高，融資效率低下。小貸公司沒有設(shè)計出適合涉農(nóng)貸款的利率定價模型。目前仍依賴經(jīng)驗判斷和主觀分析，作為涉農(nóng)貸款的利率定價基礎(chǔ)。由于缺少精細(xì)化、科學(xué)化的利率定價方法，使得涉農(nóng)貸款利率沒有真實反映客戶的風(fēng)險程度，造成利率對風(fēng)險覆蓋不足和覆蓋過度并存。同時，利率定價技術(shù)不足強化了貸款利率彈性的缺失，滋長了逆向選擇和道德風(fēng)險，存在“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，一些優(yōu)質(zhì)客戶因利率偏高而被過濾出局，資信狀況差的客戶反而獲得了貸款，助長了涉農(nóng)信貸風(fēng)險的積累，不利于涉農(nóng)主體融資績效的改進。

（四）、農(nóng)村信用環(huán)境制約了小貸公司涉農(nóng)貸款投放

目前，人民銀行在推動農(nóng)村信用體系建設(shè)過程中做了大量的工作，取得了一些成績，但是良好的信用獎懲機制還未建立起來，逃廢債務(wù)現(xiàn)象仍然普遍存在，涉農(nóng)貸款不良率仍居高不下，違約率主要受兩個因素影響，一個是還款能力，另一個是還款意愿。沒有良好的懲罰措施就會降低借款人的還款意愿，逃廢債務(wù)，逃廢債務(wù)的行為若沒有得到應(yīng)有的懲罰、就會形成傳染效應(yīng)，影響更多的有還款能力而不愿意還款的群體。最終造成小貸公司想“貸”而不敢“貸”的局面。

四、推進小貸公司更好服務(wù)“三農(nóng)”的建議

（一）、進一步加大對小額貸款公司政策扶持力度

設(shè)立小額貸款公司的初衷是為完善農(nóng)村金融體系，引導(dǎo)和規(guī)范民間融資，更好地解決“三農(nóng)”問題和小微企業(yè)融資難問題。由于其服務(wù)對象及目標(biāo)性的政策性較強，因此，給予小貸公司一定稅收減免等扶持政策是非常必要的。但實際情況是小貸公司不但無法與新型農(nóng)村金融機構(gòu)一樣獲得財政補貼、享受農(nóng)村金融機構(gòu)的多項稅收優(yōu)惠政策，還要承擔(dān)高稅負(fù)，使得小貸公司運營成本提高而盈利空間縮小，極大制約了小貸公司的發(fā)展，同時抬高了小貸公司的放款利率，減弱了涉農(nóng)貸款的需求，高稅負(fù)也降低了股東回報率，從而影響小貸公司社會責(zé)任的履行。鑒于小貸公司的監(jiān)管由地方政府負(fù)責(zé)，建議地方政府在力所能及的范圍內(nèi)參照國家對農(nóng)村信用社等涉農(nóng)金融機構(gòu)的相關(guān)政策，對小貸公司在稅收減免和財政補貼等方面給予適當(dāng)扶持，使其降低運營成本，提升盈利水平，進而進一步促進小貸公司增加涉農(nóng)貸款的供給。

（二）、拓寬資金來源渠道

為避免在發(fā)生經(jīng)營虧損時引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，我國小額貸款公司不可吸收存款。針對“只貸不存”制約發(fā)展的問題，在條件成熟下，申請政府相關(guān)部門加大對小額貸款公司的扶持力度，為小額貸款貸款公司向金融機構(gòu)融資提供優(yōu)惠，允許小額貸款公司批發(fā)資金，批發(fā)資金來源可以是央行的支農(nóng)再貸款、政策性銀行貸款，這些資金來源較商業(yè)銀行貸款利率低，提高融資額度，從而增加農(nóng)村信貸需求與供給。

（三）、當(dāng)前我國小額貸款的貸款利率定價模式單一，尤其缺乏對風(fēng)險的管控意識。合理的貸款利率水平應(yīng)該是在防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上實現(xiàn)利潤最大化，只有這樣才能實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。因此小貸公司必需要完善利率定價機制。一是構(gòu)建適合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展需要的利率定價體系，加強利率定價能力建設(shè)，根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，信貸市場競爭程度、農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營情況，主動加強利率管理，逐步形成一套科學(xué)、合理、靈活的涉農(nóng)貸款利率定價決策機制。二是建立涉農(nóng)貸款利率測算調(diào)整體系。制定利率管理操作規(guī)程和利率動態(tài)調(diào)整機制，定期分析農(nóng)村信貸市場利率變化，有效評估利率風(fēng)險，增強涉農(nóng)借款主體的利率定價彈性，提高利率定價決策的敏感性、靈活性和科學(xué)性。對于小貸公司來說，在制定貸款利率水平時，不能僅僅以收益或盈利為標(biāo)準(zhǔn)，還應(yīng)考慮違約率等風(fēng)險因素。小貸公司應(yīng)提高風(fēng)險管理能力，建立完善的風(fēng)險控制和預(yù)警機制，將違約風(fēng)險納入利率定價機制中。不同于商業(yè)銀行，在現(xiàn)有政策制度環(huán)境下小額貸款公司的融資能力有限。在沒有融入更多資金和核銷制度措施下，小貸公司的違約率或者不良貸款率可能會隨著貸款業(yè)務(wù)的增加呈上升趨勢。所以小貸公司要密切關(guān)注壞賬比例的變化，當(dāng)壞賬率不斷上升時要及時調(diào)整貸款利率水平，以防范借款人可能發(fā)生的逆向選擇和道德風(fēng)險?？傊ㄟ^采取利率管理精細(xì)化和定價機構(gòu)優(yōu)質(zhì)化手段科學(xué)分散和覆蓋融資風(fēng)險，使各類涉農(nóng)貸款的利率水平得到合理均衡，提高農(nóng)村信貸供給效率。

（四）、加強農(nóng)村的信用建設(shè)

要落實黨中央、國務(wù)院支農(nóng)惠農(nóng)政策，擴大農(nóng)村信貸投入以實現(xiàn)農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收和精準(zhǔn)扶貧是其中的重要環(huán)節(jié)。而加強農(nóng)村信用建設(shè)，完善農(nóng)村信用體系，有利于增強農(nóng)民信用意識、改善農(nóng)村信用環(huán)境和融資環(huán)境，也將為小貸公司加大三農(nóng)信貸支持注入“強心劑”，加強征信及信用知識的宣傳。定期組織征信教育的集中宣傳活動，在城鄉(xiāng)鬧市區(qū)、集會點擺攤設(shè)點，向城鄉(xiāng)居民散發(fā)宣傳資料，講解征信知識，同時農(nóng)村信用體系建設(shè)需要當(dāng)?shù)卣疇款^主導(dǎo)，協(xié)調(diào)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、財政、宣傳司法等相關(guān)部門共同參與，從政策、制度、管理和服務(wù)等多方面提供配套的政策支持和服務(wù)。建立統(tǒng)一的農(nóng)村信用系統(tǒng)平臺，完善農(nóng)村信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，包括農(nóng)戶的基本信用信息、金融信貸信息、司法判決、交通、電信、水電費等一切與農(nóng)業(yè)及農(nóng)戶個人有關(guān)的信用交易信息。通過農(nóng)村信用體系的加強，使小貸公司與涉農(nóng)企業(yè)與農(nóng)戶之間的信息不對稱最小化，打破小貸公司不敢貸的局面，增加小額貸款公司的涉農(nóng)信貸支持。

參考文獻：

[1] 毛一萍.我國小額貸款公司服務(wù)“三農(nóng)”的現(xiàn)況與對策研究[J].湖南社會科學(xué)，2013（05）：188-189.

[2] 黃可權(quán)，張啟文.新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款利率定價機制研究[J].財經(jīng)市場，2015（11）：103-105.

[3] 黎應(yīng)揚.信用村、信用戶的建設(shè)思考[J].經(jīng)貿(mào)實踐.

[4] 曹協(xié)和等。利率市場化政策下的貸款利率定價機制研究[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2013（6）.

（作者單位：西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院）