陳丹丹

摘 要：最早的p2p是英國人發(fā)明的2005年3月他們創(chuàng)建了全球第一個p2p平臺ZOPA在英國倫敦上線正式運營，2007 年中國第一個本土 P2P 拍拍貸誕生，之后我國 P2P 行業(yè)先后經(jīng)歷了多次發(fā)展高峰?？紤]到目前金融環(huán)境落后、銀行貸款利率歧視、投融資渠道缺乏，P2P 行業(yè)在我國發(fā)展仍有一定的空間。

關(guān)鍵詞：中國 P2P行業(yè) 發(fā)展

一、概念

p2p，最早在1983年由諾貝爾和平獎得主尤努斯教授提出P2P，小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種。屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺及相關(guān)理財行為、金融服務(wù)。

二、發(fā)展情況

第一階段 2007年—2012年（以信用借款為主的初始發(fā)展期）

這一階段，全國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺大約發(fā)展到20家左右，活躍的平臺只有不到10家，截止2011年底月成交金額大約5個億，有效投資人1萬人左右。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺初始發(fā)展期，絕大部分創(chuàng)業(yè)人員都是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)人員，沒有民間借貸經(jīng)驗和相關(guān)金融操控經(jīng)驗，因此他們借鑒拍拍貸模式以信用借款為主，只要借款人在平臺上提供個人資料，平臺進行審核后就給予一定授信額度，借款人基于授信額度在平臺發(fā)布借款標。

第二階段 2012年—2013年（以地域借款為主的快速擴張期）

這一階段，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開始發(fā)生變化，一些具有民間線下放貸經(jīng)驗同時又關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者開始嘗試開設(shè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從20家左右迅速增加到240家左右，截止2012年底月成交金額達到30億元，有效投資人在2.5到4萬人之間。由于這一階段開辦平臺的創(chuàng)業(yè)者具備民間借貸經(jīng)驗，了解民間借貸風(fēng)險。因此采取線上融資線下放貸的模式，以尋找本地借款人為主，對借款人實地進行有關(guān)資金用途、還款來源以及抵押物等方面的考察，有效降低了借款風(fēng)險，這個階段的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)基本真實。

第三階段 2013年—2014年（以自融高息為主的風(fēng)險爆發(fā)期）

這階段國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從240家左右猛增至600家左右，2013年底月成交金額在110億左右，有效投資人9到13萬人之間。

第四階段 2014年至今（以規(guī)范監(jiān)管為主的政策調(diào)整期）

這一階段，國家表明了鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的態(tài)度，并在政策上對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺給予了大力支持，使很多始終關(guān)注網(wǎng)絡(luò)借貸平臺而又害怕政策風(fēng)險的企業(yè)家和金融巨頭開始嘗試進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，組建自己的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，同時為了風(fēng)險管控，國相關(guān)監(jiān)管部門也在一直調(diào)整，通過政策的落地切實做到規(guī)范監(jiān)管，保護投資人的切實利益。

三、P2P網(wǎng)貸行業(yè)運營情況，援引9月份數(shù)據(jù)

1.2019年9月2日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組、網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治小組聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》，支持在營P2P網(wǎng)貸機構(gòu)接入征信系統(tǒng)。P2P接入央行征信，表明了監(jiān)管對進一步建立健全征信體系，加大P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域借款人失信懲戒力度，保護投資者利益的關(guān)切。為了滿足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里面的信息共享需求和個人征信的有效供給，人民銀行批準了我國首個市場化的個人征信機構(gòu)——百行征信有限公司。百行征信于2018年5月正式揭牌成立?！霸诮鹑跈C構(gòu)借貸信息已納入信系統(tǒng)背景下，百行征信在互聯(lián)網(wǎng)金融征信建設(shè)、征信產(chǎn)品開發(fā)、替代數(shù)據(jù)征信應(yīng)用、普惠金融等方面主動作為、開拓創(chuàng)新，已經(jīng)取得了階段性成果。百行征信目前聚焦于非持牌金融機構(gòu)、新型金融機構(gòu)、中小金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)共享，近期正在按照互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》要求，成立專項團隊，與各地人民銀行及各地方金融監(jiān)督管理局緊密聯(lián)系，加快推進完成在營P2P及已退出P2P存量業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集工作，全力完成P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域信用信息全覆蓋任務(wù)。

2. 2019年9月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為697.42億元，環(huán)比下降10.64%，同比下降37.02%。截至2019年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計成交量為8.84萬億元。

9月以來，網(wǎng)貸合規(guī)整改駛?cè)肷钏畢^(qū)，在監(jiān)管嚴格落實“三降”的基調(diào)下，平臺規(guī)模不斷縮減。部分平臺走向清退或轉(zhuǎn)型之路，頭部平臺也頻頻出現(xiàn)“標荒”的情況。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至9月末，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)降至646家。

最新數(shù)據(jù)顯示，近年來非銀行信貸領(lǐng)域的市場化個人征信、企業(yè)征信機構(gòu)發(fā)展日趨規(guī)范，信用登記、信用評分、信用評級等征信業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，目前經(jīng)備案的80%以上為民營企業(yè)。

當前，我國征信體系建設(shè)取得長足進展，基礎(chǔ)金融服務(wù)基本實現(xiàn)了全覆蓋，支付清算服務(wù)實現(xiàn)跨越式發(fā)展， 小微民營企業(yè)融資服務(wù)顯著改善，這其中也離不開網(wǎng)貸行業(yè)的貢獻。

隨著有效維護金融穩(wěn)定的金融監(jiān)管體系基本建立，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也將迎來蛻變。

3、 參考年化收益率

2019年9月P2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.67%，環(huán)比下降16個基點（1個基點=0.01%），同比下降63個基點。

9月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率大幅回落，跌至近一年最低。主要是因為行業(yè)成交規(guī)模持續(xù)下行，資金供需平衡被打破，平臺被迫降息所致。

4、 出借期限

9月網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限繼續(xù)縮短，環(huán)比縮短0.36個月，同比拉長了0.05個月，具體為14.92個月。

5、9月熱點

9月網(wǎng)貸平臺綜合實力50強

9月，在清退浪潮下，網(wǎng)貸行業(yè)終于迎來大利好。P2P網(wǎng)貸自誕生以來，由于征信基礎(chǔ)設(shè)施不完善，成了惡意逃廢債借款人的棲息地。當前，惡意逃廢債與平臺的“生命力”息息相關(guān)，以至于《關(guān)于加強P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》（以下簡稱“通知”）的文件一問世，就引起廣泛關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士認為，該通知意味著行業(yè)合規(guī)規(guī)范的再次升級，也是為了備案打前戰(zhàn)?！?月網(wǎng)貸綜合實力50強》榜單新鮮出爐，桔子理財、小贏網(wǎng)金、合眾e貸、麻袋財富、乾貸網(wǎng)、向前金服等50家平臺上榜。

9月網(wǎng)貸平臺合規(guī)指數(shù)30強

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9月以來，網(wǎng)貸合規(guī)整改不斷升級，小平臺正在抓緊清退、部分大平臺發(fā)力助貸業(yè)務(wù)，多數(shù)正常運營的平臺，結(jié)合金融科技繼續(xù)前行。據(jù)不完全統(tǒng)計，隨著網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模不斷下滑，截至目前，我國P2P網(wǎng)貸在運營平臺數(shù)量逼近700家。

就目前而言，網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型或良性退出仍是大勢所趨，但監(jiān)管強調(diào)不作“一刀切”?！?月網(wǎng)貸平臺合規(guī)指數(shù)30強》重磅發(fā)布，玖富普惠、積木盒子、拍拍貸、宜人貸、人人貸、和信貸、微貸網(wǎng)等30家平臺上榜。

央行出手征信，網(wǎng)貸迎來重生？

自網(wǎng)貸誕生以來，逃廢債就像一副慢性毒藥，不斷侵蝕整個行業(yè)。直到2018年6月的雷潮，逃廢債的致命一擊，將P2P推向萬丈深淵。截止到今年八月底，正常運營的平臺數(shù)量從最高的6621降至708家，有人還在苦苦堅守。

好在他們等來了“P2P網(wǎng)貸將全面接入央行征信”的重大利好，毫不夸張地說，網(wǎng)貸行業(yè)重生的時刻到了！P2P接入央行征信，從一方面來看，說明了國家對網(wǎng)貸行業(yè)的整治決心，同時把渾水摸魚的平臺踢出門外，留下真正合規(guī)、在做普惠金融的網(wǎng)貸平臺。

“三降”當頭，你我貸母公司第二季度凈利潤下降19.8%，轉(zhuǎn)型金融科技有多難？

作為2019年首支美股上市互金股，你我貸母公司嘉銀金科，近期，發(fā)布了2019年第二季度財報。財報顯示，受網(wǎng)貸行業(yè)“三降”影響，嘉銀金科二季度促成的貸款總額同比下降15.1%;營收同比下降6.6%;凈利潤同比下降19.8%。

嘉銀金科正蓄勢待發(fā)朝金融科技突進，其二季度研發(fā)費用同比增加33.9%，研發(fā)費用率為7.95%，高于行業(yè)平均水平。但自身信貸業(yè)務(wù)遭質(zhì)疑，金融科技能否真的助力嘉銀金科，迎接互金下半場挑戰(zhàn)？

廣東多數(shù)P2P年底將清退，極少量P2P將申請監(jiān)管試點

據(jù)悉，按照國家三年風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的要求，在明年年底之前，P2P行業(yè)除了少量嚴格備案的機構(gòu)，其他的機構(gòu)都應(yīng)該制定退出計劃。到底廣東地區(qū)的P2P的監(jiān)管情況如何呢？何曉軍透露，從廣東省的情況來看，希望今年年底之前多數(shù)機構(gòu)能夠做出市場退出清算的計劃，還有一些極少量的P2P網(wǎng)貸公司會向國家互聯(lián)網(wǎng)整治辦公室申請監(jiān)管試點。

四、未來P2P將何去何從

銀保監(jiān)會：網(wǎng)絡(luò)借貸整治方向非常清楚，個別可轉(zhuǎn)型為小貸和消費金融公銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒近日在媒體溝通會談及網(wǎng)絡(luò)借貸的下一步整治方向時表示，方向非常清楚，即以出清為目標，以退出為主要方向，以依法合規(guī)的分類處置為主要手段，爭取再有一段時間完成網(wǎng)絡(luò)借貸的整治任務(wù)。

多地取締P2P業(yè)內(nèi)人士：絕大多數(shù)平臺將離開

據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者不完全統(tǒng)計，至今已有重慶、湖南、山東等多地取締轄內(nèi)全部P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，全國納入實時監(jiān)測的在運營機構(gòu)數(shù)量已降至427家，行業(yè)機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模、參與人數(shù)已連續(xù)16個月下降。業(yè)內(nèi)指出，下一步，退出和轉(zhuǎn)型仍是主基調(diào)，絕大多數(shù)機構(gòu)都將通過主動清盤、停業(yè)退出或轉(zhuǎn)型發(fā)展等方式離開P2P網(wǎng)貸行業(yè)。

參考文獻：

[1]《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書》，中國經(jīng)濟出版社，2013

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