洪樹(shù)明

[摘 要]新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在債務(wù)融資過(guò)程中，對(duì)公司債務(wù)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題秉承著“我要做、我要解決”的立場(chǎng)，將風(fēng)電、水電債務(wù)融資工作做好、做細(xì)，公司要求風(fēng)電項(xiàng)目、水電項(xiàng)目相關(guān)部門(mén)在債務(wù)融資過(guò)程中，要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，對(duì)債務(wù)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題認(rèn)真對(duì)待，積極整改，做到舉一反三，長(zhǎng)效管理，努力提升公司債務(wù)融資綜合管控水平。公司債務(wù)融資審核組開(kāi)具的不符合項(xiàng)債務(wù)融資的相關(guān)報(bào)告，要求主責(zé)部門(mén)第一時(shí)間做好整改落實(shí)及反饋，確保債務(wù)融資工作整改到位，形成管理閉合。通過(guò)債務(wù)融資工作監(jiān)督審核，將不斷完善新能公司構(gòu)建債務(wù)融資質(zhì)量、環(huán)境和財(cái)務(wù)管理體系，并使相關(guān)體系在風(fēng)電、水電生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作的各環(huán)節(jié)中發(fā)揮積極作用。本文以新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司債務(wù)融資為例，試論風(fēng)電、水電債務(wù)融資的方式方法。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)電水電債務(wù)融資創(chuàng)新管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

近年來(lái)，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在風(fēng)電、水電行業(yè)債務(wù)融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。受離岸風(fēng)電、水電市場(chǎng)的推動(dòng)，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電行業(yè)全年無(wú)追索權(quán)貸款規(guī)模呈上升趨勢(shì)，為了實(shí)現(xiàn)債務(wù)融資貸款后再融資，債務(wù)融資項(xiàng)目組成員要認(rèn)真履行債務(wù)融資調(diào)查和勤勉盡責(zé)義務(wù)，要有充分理由保證所出具的債務(wù)融資報(bào)告遵循客觀、真實(shí)、公正的原則。債務(wù)融資結(jié)論要遵照相關(guān)法律、法規(guī)以及監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定，依據(jù)合理的內(nèi)部信用流程和標(biāo)準(zhǔn)做出的獨(dú)立判斷，不存在因評(píng)級(jí)對(duì)象和其他任何組織或個(gè)人的不當(dāng)影響而改變債務(wù)融資意見(jiàn)的情況。

一、當(dāng)前新疆新能風(fēng)電、水電債務(wù)融資現(xiàn)狀

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電產(chǎn)業(yè)融資規(guī)模呈連年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新資產(chǎn)融資規(guī)模最大，相應(yīng)推動(dòng)新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電行業(yè)投資總體增長(zhǎng)的主要力量，當(dāng)前，能源企業(yè)債務(wù)融資流動(dòng)性在資本市場(chǎng)籌集資金。從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電項(xiàng)目投資規(guī)模同比增長(zhǎng)。隨著行業(yè)的成熟和競(jìng)爭(zhēng)性拍賣(mài)的推廣，風(fēng)力發(fā)電行業(yè)的成本不斷下降，這使得單位資本投資能夠?yàn)楦嗟男略O(shè)施提供資金。全年達(dá)成最終投資決策的新增風(fēng)電、水電裝機(jī)容量創(chuàng)紀(jì)錄水平，新項(xiàng)目投資規(guī)模不斷增加。過(guò)去幾年，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司新風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目所需的資本支出大幅下降。新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電產(chǎn)業(yè)投資在該地區(qū)分布廣泛。由于各市場(chǎng)成熟度的巨大差異，近年來(lái)新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司新安裝的風(fēng)電水電仍未能吸引投資或安裝新的風(fēng)電、水電。

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司受宏觀經(jīng)濟(jì)和政治因素的影響，投資者對(duì)投資這一領(lǐng)域缺乏信心。然而新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電水電項(xiàng)目獲得無(wú)追索權(quán)貸款持續(xù)增加，年復(fù)合增長(zhǎng)率提升。債務(wù)融資過(guò)程中，超短期融資券含交叉保護(hù)條款及事先約束條款，請(qǐng)投資人仔細(xì)閱讀相關(guān)內(nèi)容。目前，新疆新能發(fā)展有限公司風(fēng)電水電項(xiàng)目大多發(fā)生在前期建設(shè)階段。同時(shí)，在建項(xiàng)目的并購(gòu)也在增加，隨著對(duì)風(fēng)電、水電行業(yè)投資信心的增強(qiáng)，機(jī)構(gòu)投資者和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)更愿意在建設(shè)階段投資項(xiàng)目。其原因是早期干預(yù)風(fēng)力發(fā)電，它們?cè)谛陆履馨l(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電水電建設(shè)行業(yè)中都有存在。為自己設(shè)施尋求清潔能源的。新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司企業(yè)間可再生能源購(gòu)電協(xié)議的應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大。

據(jù)了解，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)發(fā)風(fēng)電水電的專(zhuān)業(yè)化公司，持續(xù)多年保持中國(guó)大型風(fēng)電水電運(yùn)營(yíng)商的地位。新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司風(fēng)電、水電行業(yè)正在經(jīng)歷從固定電價(jià)政策向拍賣(mài)制度的轉(zhuǎn)變，這也帶來(lái)了許多不確定性。

二、強(qiáng)化風(fēng)電水電項(xiàng)目合并和收購(gòu)，簽訂企業(yè)可再生能源購(gòu)電協(xié)議

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司預(yù)測(cè)，到2030年，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在風(fēng)電水電項(xiàng)目合并和收購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)參與投資方式購(gòu)電協(xié)議將給債務(wù)融資帶來(lái)眾多好處。長(zhǎng)期電價(jià)的透明度和買(mǎi)家的確定對(duì)于降低債務(wù)融資成本至關(guān)重要。貸款人通常要求對(duì)項(xiàng)目收入進(jìn)行下游保護(hù)，要有穩(wěn)定的回報(bào)，而不是較高但有風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。銀行間債券市場(chǎng)要將綠色和扶貧主題相結(jié)合，是銀行落實(shí)中央關(guān)于打贏污染防治和精準(zhǔn)脫貧兩大攻堅(jiān)戰(zhàn)的重要舉措，是利用金融創(chuàng)新加快少數(shù)民族地區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)脫貧攻堅(jiān)的重要實(shí)踐。

在新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司最近十幾年間，水電、風(fēng)電得到了超常規(guī)發(fā)展，其主要推動(dòng)力來(lái)自國(guó)家政策支持，特別是中央政府和地方政府分別起到了重要的作用，不同層級(jí)政府的能源事權(quán)與相應(yīng)財(cái)權(quán)、財(cái)力、支出責(zé)任關(guān)系十分明晰，在舉世矚目的建設(shè)成就背后，如何深化財(cái)稅體制改革與建立事權(quán)和支出責(zé)任制度的過(guò)程中，為新能源發(fā)展探尋一條可持續(xù)發(fā)展的道路，并建立與現(xiàn)代國(guó)家和現(xiàn)代交通相匹配的治理體系與能力？通過(guò)對(duì)新能源事權(quán)與支出責(zé)任進(jìn)行了充分考量。

新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司通過(guò)債務(wù)融資渠道，使新能源產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出巨大的增長(zhǎng)潛力，但過(guò)度債務(wù)融資還要考慮近年來(lái)出現(xiàn)的負(fù)債率的上升，負(fù)債率上升將影響公司公共支出水平。這就需要債務(wù)融資時(shí)要尋找替代性、非債務(wù)融資方式來(lái)滿(mǎn)足基礎(chǔ)設(shè)施投資需求。新能源產(chǎn)業(yè)，具體落實(shí)到風(fēng)電、水電融資時(shí)，需要?jiǎng)?chuàng)造可持續(xù)、強(qiáng)勁和包容性的增長(zhǎng)，才能實(shí)現(xiàn)新能產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，獲得債務(wù)融資的果實(shí)。

三、在國(guó)家固定電價(jià)制度基礎(chǔ)上，以市場(chǎng)導(dǎo)向構(gòu)建債務(wù)融資新平臺(tái)

在國(guó)家固定電價(jià)制度基礎(chǔ)上，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司債務(wù)融資穩(wěn)步發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)的創(chuàng)新突破和總體快速推進(jìn)，不僅實(shí)現(xiàn)多筆國(guó)內(nèi)的“首單”突破，而且發(fā)行規(guī)模始終保持全國(guó)前列。為拓寬新能企業(yè)融資渠道、降低融資成本，助力風(fēng)電水電建設(shè)發(fā)展提供有力支撐，需要力圖構(gòu)建“跨市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)化、全覆蓋”公司類(lèi)信用債風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，幫助各主承機(jī)構(gòu)和企業(yè)做好債務(wù)融資工具的存續(xù)期管理工作。新能集團(tuán)將圍繞風(fēng)電、水電新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、綠色金融、債務(wù)融資等重點(diǎn)領(lǐng)域，扎實(shí)做好債務(wù)融資工作，更好服務(wù)新能公司債務(wù)融資和風(fēng)電水電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

多年來(lái)，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司以改革求發(fā)展，以質(zhì)量求效益，以促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和風(fēng)電水電動(dòng)能轉(zhuǎn)換為己任，不斷深化與能源企業(yè)的合作關(guān)系，通過(guò)“國(guó)際化、綜合化”的全方位金融服務(wù)深得客戶(hù)認(rèn)可。近年來(lái)，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司搭建了債務(wù)融資交流平臺(tái)，促進(jìn)了合作共贏。公司還圍繞“綜合金融服務(wù)方案”和“科技金融解決方案”兩條主線，持續(xù)為風(fēng)電、水電工程建設(shè)提供更加卓越的全方位金融服務(wù)，為下一步公司債務(wù)融資運(yùn)用提供支持。

近年來(lái)，新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司在債務(wù)融資業(yè)務(wù)方面一直走在市場(chǎng)前列，著力打造針對(duì)不同類(lèi)型的能源建設(shè)項(xiàng)目提供“綜合金融服務(wù)方案”，通過(guò)“融資+融智”全面結(jié)合的方式，真正落實(shí)“以客戶(hù)為中心”的服務(wù)理念，為新疆新能發(fā)展有限責(zé)任公司服務(wù)、為新疆區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，股市融資在風(fēng)電、水電債務(wù)融資的過(guò)程中，需要把綠色債務(wù)融資作為一種金融創(chuàng)新的手段，在風(fēng)電、水電投資建設(shè)過(guò)程中發(fā)揮作用。在堅(jiān)持法律法規(guī)意識(shí)方面，企業(yè)發(fā)展還要樹(shù)立市場(chǎng)意識(shí)、營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)，要善于用有限的資源創(chuàng)造出無(wú)限的價(jià)值。抓緊當(dāng)前現(xiàn)有項(xiàng)目的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和新能源項(xiàng)目的建設(shè)，使債務(wù)融資助力于風(fēng)電、水電項(xiàng)目的上馬，更需要能源企業(yè)廣大員工團(tuán)結(jié)一致，精誠(chéng)合作，以開(kāi)創(chuàng)廣闊的環(huán)保產(chǎn)業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)債務(wù)融資為新疆環(huán)境發(fā)展作出貢獻(xiàn)，充分利用好新疆新能源這一特殊的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，讓環(huán)保板塊業(yè)務(wù)成為新疆新能源集團(tuán)發(fā)展的重中之重，使債務(wù)融資成為公司快速發(fā)展的重要組成部分。

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